發(fā)布時間：2023-08-11 17:17:53
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的無形資產(chǎn)評估基本方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[關鍵詞]無形資產(chǎn)；市場法；預期經(jīng)濟收益；資本化
無形資產(chǎn)評估作為市場評估中涉及種類和范圍最廣的資產(chǎn)無疑對資產(chǎn)評估行業(yè)影響巨大，但是迄今為止關于無形資產(chǎn)評估依舊存在諸多尚未解決的問題。因此，有必要加深對無形資產(chǎn)評估的進一步的研究。本文著重從無形資產(chǎn)評估方法中最簡單、最有效的市場法進行研究，以獨特的思路對無形資產(chǎn)中市場法的評估作深入的研究。
一、無形資產(chǎn)的定義
資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)(中國資產(chǎn)評估協(xié)會(2008)217號 二零零八年十一月二十八日)定義無形資產(chǎn)：本準則所稱無形資產(chǎn)，是指特定主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。上述定義的無形資產(chǎn)為廣義的無形資產(chǎn)，并且更接近于經(jīng)濟學中的資產(chǎn)的定義。由此可以看出上述定義比新準則頒布之前的無形資產(chǎn)的定義更為清晰和準確。
理解這一定義要注意從四個方面來進行理解：第一，劃定主題范圍限定。特定主體進一步限定了無形資產(chǎn)的私有財產(chǎn)權，是對物權法的進一步的規(guī)范和補充。第二，擁有和控制的狀態(tài)規(guī)定。必須是達到擁有或者控制狀態(tài)，而非其他使用或者租用等狀態(tài)，從而進一步規(guī)定產(chǎn)權的歸屬。第三，不具有實物形態(tài)。這一點與之前的定義沒有太多的新穎之處，這一要素規(guī)定了無形資產(chǎn)區(qū)別于有形資產(chǎn)的特點。第四，必須具備資產(chǎn)的普通的特點。能為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)的經(jīng)濟利益，這一點也是稱其為資產(chǎn)的原因。上述四個要素缺一不可，無論缺少哪一個要素都不能稱其為無形資產(chǎn)。
二、市場法的應用分析
對無形資產(chǎn)的應用進行分析研究不可避免的涉及到成本法、市場法和收益法，但是究竟哪一種方法為研究的對象可以更具有普適性。成本法與收益法都存在其各自的優(yōu)點和缺點，因此討論哪一種方法最好已經(jīng)不具有實際的意義。在對三種方法進行進一步的選擇和研究因此不分先后彼此，對每一種方法進行深入的分析和研究也就對實踐具有非常重要的理論指導意義。因此針對實際中應用廣泛的市場法進行應用研究，以期對市場法進行研究和創(chuàng)新，更好的推動無形資產(chǎn)評估市場法的科學應用。
1、適用市場法評估的無形資產(chǎn)范圍的限定
首先來對市場法的定義以及應用來進行限定：市場法，又名市場參照物法，是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的各種評估技術方法的總成。從上述定義可以看出我們必須深入研究無形資產(chǎn)評估市場法的使用條件以及必須考慮的誤差影響，才能更加科學合理的應用市場法對無形資產(chǎn)做出公正合理的評估結果。市價法適用于能夠在現(xiàn)行市場上找到交易參照物的無形資產(chǎn)(張發(fā)樹，1997)。
2、市場法對于無形資產(chǎn)評估需要注意的應用條件
對于應用條件要從市場法的應用條件和無形資產(chǎn)評估市場法兩方面來進行思考，因此在分析時要注意兩個角度的進一步比較。
首先，從市場法的使用條件來進行分析。在不考慮無形資產(chǎn)評估這一特定條件下，市場法的使用要具備兩個基本條件：第一，要存在相關資產(chǎn)的活躍的公開市場。只有這一市場的存在，才能從市場中找到可靠和相關的資產(chǎn)評估資料，才能作為市場法應用的基礎和基本的前提條件。第二，在公開市場上存在可比資產(chǎn)極其交易活動。如果不存在相關資產(chǎn)的公開市場，那么也就不存在合理的市場法的參考依據(jù)了。雖然有可能存在黑市等其他非公開的市場交易的存在，但是都與公開市場條件下公平交易的情況相比具有巨大的缺陷。在導致評估信息不具有相關、合理、可靠和有效性的要求的同時，此條件的存在也是違法和政策不允許的。這一點也就限制了市場法不可能適用于一切資產(chǎn)，因此必須考慮其他相關資產(chǎn)評估方法。這些缺點同時也對無形資產(chǎn)評估同時具有明顯的限制和局限作用。
其次，在考慮無形資產(chǎn)評估市場法應用的條件下必須要考慮到無形資產(chǎn)的相關的特殊性來分析。針對無形資產(chǎn)區(qū)別于其他資產(chǎn)的特殊性必須考慮市場法在無形資產(chǎn)評估中需要特別注意和提及的問題。第一，無形資產(chǎn)需要考慮其是否具備唯一和獨特的特點，那么市場法可能就不適用。比如商標權、著作權等等。第二，需要考慮無形資產(chǎn)與其他交易數(shù)據(jù)是否具有可比性，要從時間、功能、市場發(fā)育情況等方面進行考慮。第三，要考慮對數(shù)據(jù)采用何種方法進行比較。不同主體相同時間以及不同時間的交易信息的比較是否可行。這些都要進行實證分析，但目前遺憾的是國內(nèi)尚未有學者做過系統(tǒng)的實證分析。第四，要考慮交易目的或者說動機對無形資產(chǎn)評估的影響因素以及其他需要考慮的因素都要考慮在內(nèi)，才能對無形資產(chǎn)的價值做客觀科學的評估。不同的目的，比如轉讓、企業(yè)兼并、出售以及企業(yè)聯(lián)營、清算以及擔保等等都對市場法評估有重要的影響。甚至每一次評估的結果都有可能產(chǎn)生巨大的差異，這也是在情理之中的事情。因為評估的時間、地點、評估時的市場條件、資產(chǎn)評估當事人雙方自身的狀況以及資產(chǎn)自身的狀態(tài)都有可能對評估結果造成巨大的差異。
3、對應用市場法缺陷的思考
評估價值雖不是事實上的市場交易價值，但應是最可能的市場交易價值，所以，從總體上講，評估方法都應是市場法(陳守忠，2004)。從這一點上講，市場法應該是代表廣泛性和合理性的方法。但是如何才能克服和避免無形資產(chǎn)評估市場法的上述缺陷呢?
從市場方面來講，我國相關市場發(fā)育不完善，因此從某些客觀因素上來講有些缺陷是不可避免的，但是我們必須從理論上來考慮如何才能使無形資產(chǎn)評估市場法的誤差降到最小或者理想的水平才是我們研究的終極目的。評估方法一般都應該是市場法，它包括重置成本法、市場參照物法或市場比較法以及收益能力法，而收益能力法應該成為無形資產(chǎn)評估的主要方法(陳守忠，2004)。從上述觀點的分析我比較同意市場法作為其他方法的基礎的觀點，因為不論從何種方面來衡量市場法應該是反應無形資產(chǎn)市場價值最好的方法，并且要符合市場經(jīng)濟的經(jīng)濟理論要求。
但是某些唯一的、獨特性的無形資產(chǎn)，并且沒有相關市場交易信息，以及市場化程度不高的國家如何避免自身市場條件
上的缺陷呢?
4、對無形資產(chǎn)評估應用市場法缺陷的修正
既然選擇了無形資產(chǎn)評估的市場法來進行研究，那么應該從何種角度入手呢?無形資產(chǎn)評估體系應與無形資產(chǎn)評估的對象、評估的目的和評估的方法相匹配(陳發(fā)樹，1997)。這可以作為一種調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)評估市場缺陷的折衷方法，但是如何從創(chuàng)新的角度來解決無形資產(chǎn)評估市場法應用中的缺陷呢?
單從某些客觀方面的限制因素我們無法改變現(xiàn)狀，因此我們必須突破常規(guī)思路對無形資產(chǎn)評估的市場法進行進一步的修正，以期對無形資產(chǎn)評估市場法的應用的糾正。思路關鍵就在于結合其他方法的優(yōu)點來彌補市場法的缺陷。市場法中直接法的應用已經(jīng)日益成熟，但是間接法的應用還是沒有得到廣泛應用。究其原因無非是理論上間接法需要采用國家標準、行業(yè)標準或市場標準，而目前相關的數(shù)據(jù)都無法從可靠、權威的機構得到，故上述方法應用舉足不前。
三、對無形資產(chǎn)評估市場法經(jīng)濟學思考
隨著我國金融市場的完善以及市場機制的進一步健全，我們有必要從創(chuàng)新的角度入手來考慮如何對無形資產(chǎn)評估的市場法缺陷進行修正。
1、市場法的經(jīng)濟理論基礎
無論是近代西方經(jīng)濟學還是現(xiàn)代西方經(jīng)濟學的發(fā)展無疑關注了市場的總供給與總需求對商品價格以及市場均衡的影響。
從這一意義上來說無形資產(chǎn)評估市場法評估時無論采用直接法還是間接法(同時也是其他資產(chǎn)評估所采用的市場法的基本分類)都是在其他過去時點的市場交易價格，因此這一價格包含三層含義：①供給：需求時，亦即市場平衡時的市場交易價格；②供給需求，亦即處于買方市場時的交易價格。從這一角度來出發(fā)思考無形資產(chǎn)評估我們往往就會發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)的評估在供給和需求上絕大多數(shù)資產(chǎn)往往處處與市場不平衡的狀態(tài)，即便因為市場法的種種優(yōu)點，但也需要在應用無形資產(chǎn)評估市場法時注意是否參照物的評估價格是否是處于均衡狀態(tài)下的市場價格。
因此在評估時需要考慮市場的供求狀況以及單個評估資產(chǎn)的個別特點，從這一點上來講無形資產(chǎn)市場法評估時參照物價格需要避免其獨特時點以及單個資產(chǎn)特點的可比性。從這一角度來思考需要結合更多的參考資產(chǎn)的價格來做出評估，這也符合統(tǒng)計中大數(shù)定律的要求，無疑會促使評估結果更加科學合理。但是同時也加大了無形資產(chǎn)評估的難度，影響了無形資產(chǎn)評估成本和效益之間的平衡。
2、市場法需要注意的問題
無形資產(chǎn)因為其獨立性、收益性、期限性以及復雜性等特點往往在應用市場法評估時出現(xiàn)諸多缺陷。
①無形資產(chǎn)因其獨一無二的特點造成在相同性資產(chǎn)的參照上往往相關性不是很高或者說極低。并且無形資產(chǎn)市場金融證券化發(fā)展并未起步，這些都制約了相關或相似無形資產(chǎn)交易數(shù)據(jù)的不完善以及歷史信息的不可比性。所以在應用無形資產(chǎn)評估市場法時弊端比比皆是。
②無形資產(chǎn)因其產(chǎn)生未來收益作為市場存在的經(jīng)濟學前提也產(chǎn)生了未來收益的計量問題。從這個意義上來講，無形資產(chǎn)評估市場法也需考慮其未來收益問題。從這個角度上來思考又不可避免的把思路轉移到無形資產(chǎn)評估收益法的缺陷研究中來，因此在應用無形資產(chǎn)評估市場法時必須結合其他方法的優(yōu)點彌補自身的缺陷才能科學的評估無形資產(chǎn)的價格。
③無形資產(chǎn)比如知識產(chǎn)權或者專利權等等往往涉及到保護期限等問題，因此在評估時需要特別注意其期限保護問題。從這一角度來思考也是要對無形資產(chǎn)評估收益法思考時的關鍵點進行深入思考分析，才能避免無形資產(chǎn)評估收益法所容易出現(xiàn)的錯誤。
④存在的無形資產(chǎn)往往在市場上是獨一無二的，以及紛繁復雜的獨一無二的特點，這些都造成了在應用無形資產(chǎn)評估市場法時需要評估參照物與待評估無形資產(chǎn)的相似程度，這無疑又增加了無形資產(chǎn)評估的難度。
通過以上分析來看無形資產(chǎn)評估時的價格從經(jīng)濟學供需角度來分析無疑需要對市場法的具體的直接法抑或間接法進行進一步的經(jīng)濟學角度分析，并需結合收益法、成本法以及數(shù)理統(tǒng)計等相關知識來綜合考慮無形資產(chǎn)評估市場法的應用，力求達到待評估無形資產(chǎn)理想的評估價格。
因此，在評估無形資產(chǎn)價格時需要綜合考慮各方面的因素，盡量避免上述缺陷以求評估結果的科學合理，這也是理論界的期望和要求，同時也是評估實物界的愿望。相信隨著未來中國金融市場資產(chǎn)證券化的進一步發(fā)展以及無形資產(chǎn)交易市場證券化的發(fā)展，上述問題會得到進一步的解決，同時也會為無形資產(chǎn)評估市場法提供更多更可靠地評估信息。
關鍵詞：無形資產(chǎn)評估；結果失真；解決途徑
中圖分類號：F273.4
文獻標識碼：A
文章編號：1006-3544(2009)02-0053-03
一、我國無形資產(chǎn)評估結果失真的原因及其表現(xiàn)
1 無形資產(chǎn)評估理論發(fā)展滯后。財政部于2001年的《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》規(guī)定，無形資產(chǎn)的評估方法主要包括成本法、收益法和市場法。對無形資產(chǎn)來說，用不同的方法評估，結果差異巨大，而采用什么樣的方法，自由裁量權則在注冊資產(chǎn)評估師手中。目前無形資產(chǎn)評估使用最多的方法就是收益現(xiàn)值法，而運用收益現(xiàn)值法的關鍵因素就是要確定無形資產(chǎn)未來的凈收益、折現(xiàn)率和凈收益可以持續(xù)的年限，以上三個指標都是需要評估人員進行預測的，而一旦加入預測因素，就可能由于預測的誤差導致評估結果的失真。
2 無形資產(chǎn)交易市場不活躍，缺乏可以參考的信息。任何資產(chǎn)評估都需要完備的信息支持，而這必須是在市場交易較為活躍的條件下才能實現(xiàn)的。相對于有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的信息收集往往更為困難。目前在我國，無形資產(chǎn)的交易案例較少，市場不活躍，評估人員難以尋找到合適的參照對象，這就使得對于無形資產(chǎn)的評估缺乏必要的信息支持，很容易造成評估中價值的失真。
3 由于對無形資產(chǎn)認識不足，造成對評估對象和范圍把握不準。在中外合資合作過程中對中方無形資產(chǎn)不評估或低估的現(xiàn)象十分嚴重，常被合資企業(yè)無償使用。據(jù)統(tǒng)計，我國有90％的合資企業(yè)在合資初期未將其商標權、專利權、商譽等無形資產(chǎn)進行評估。在國有企業(yè)股份制改造過程中，企業(yè)資產(chǎn)往往按賬面原值折股，或者對國有無形資產(chǎn)不評估計價、不入賬，使得能給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的無形資產(chǎn)被排除在股本之外。一些企業(yè)對無形資產(chǎn)作價計股往往也只限于商標、專利等易于評估的無形資產(chǎn)，而對那些評估難度較大的無形資產(chǎn)如商譽、特許經(jīng)營權等則忽略不計。在企業(yè)承包、租賃經(jīng)營以及兼并、聯(lián)合過程中亦是如此。有的地方、有的企業(yè)則走向了另一個極端，對無形資產(chǎn)評估值過高，評估對象、范圍過大。據(jù)北京名牌資產(chǎn)評估有限公司在《2001中國品牌價值報告》中報道，2001年中國最有價值的十大品牌及其價值分別為：紅塔山460.00億元，海爾436.00億元，長虹261.00億元，五糧液156.67億元，TCL144.69億元，聯(lián)想143.55億元，一汽116.21億元，美的101.36億元，康佳98.15億元和科龍98.08億元。而同一時期，北京北方亞事無形資產(chǎn)評估事務所對山東電力集團所擁有的“魯能”品牌的評估價值高達428億元，但在北京名牌資產(chǎn)評估有限公司評估出來的中國十大品牌排行榜上卻不見其名。可見，兩者對“魯能”品牌價值評估的結果相去甚遠。
4 評估專業(yè)標準不統(tǒng)一，評估方法不科學。我國無形資產(chǎn)評估標準和評估方法仍處于借鑒、探討之中，由于資產(chǎn)評估管理體制不科學，目前還沒有統(tǒng)一的《資產(chǎn)評估法》，更沒有無形資產(chǎn)評估的實施細則，各行業(yè)分頭制定各自行業(yè)特殊需要的資產(chǎn)評估標準，在實際操作過程中，不可避免地出現(xiàn)了一些問題：評估行業(yè)技術標準透明度低，阻止外部系統(tǒng)進入領域；各評估機構往往只采用本行業(yè)制定的方法、參數(shù)和標準，很難與其他部門溝通，增加了執(zhí)業(yè)風險；隨著資產(chǎn)評估業(yè)務量的增加，評估過程中的各種糾紛隨之增加，因為評估具體資產(chǎn)缺乏統(tǒng)一標準和科學的方法，使當事人在理解上存在差異，也給司法調(diào)解裁決增加了難度。
5 無形資產(chǎn)評估不具有物質實體，加之評估人員業(yè)務水平和執(zhí)業(yè)能力有限，評估誤差較大。無形資產(chǎn)評估功能的發(fā)揮具有依附性、共益性的特點，如某些技術類無形資產(chǎn)是通過特定的機器設備反映出來的，其收益的發(fā)揮與該機器設備往往結合在一起，難以有效地將有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的收益貢獻做出科學的界定。由于對無形資產(chǎn)收益的貢獻大小難以準確界定，從而影響了資產(chǎn)評估人員對無形資產(chǎn)價值的客觀判斷。評估人員整體素質不高，資產(chǎn)評估工作涉及財務會計學、工程技術、市場學、經(jīng)濟法律學等各門科學，知識含量高，要求執(zhí)業(yè)人員必須具有一定的理論知識和操作經(jīng)驗，而對于無形資產(chǎn)評估人員素質要求則更高。我國目前不少執(zhí)業(yè)人員是從行政機關分流的退休人員及聘用人員，未經(jīng)嚴格的業(yè)務培訓和資格審查，結果導致評估中操作不規(guī)范、鑒定不科學、數(shù)據(jù)不準確、評估質量不高，造成評估誤差較大，評估結果失去準確性。
6 評估事務所從委托方接觸的資料不確切，缺乏可信性。我國目前市場經(jīng)濟體制初步建立，各種統(tǒng)計數(shù)據(jù)對無形資產(chǎn)評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業(yè)統(tǒng)計資料，評估中所需的數(shù)據(jù)都來自于委托方提供的資料，委托方卻由于主觀或客觀限制不能提供符合要求的資料，使評估結果的真實性大打折扣。
7 缺乏評估監(jiān)督機制，評估責任不明確。沒有監(jiān)督機制的無形資產(chǎn)的評估結論，其真實性很難確保。無形資產(chǎn)評估需要多方面的監(jiān)督，如政府部門、技術部門、財政部門和社會等等。無形資產(chǎn)的評估結論對委托企業(yè)和社會的經(jīng)濟運行都會產(chǎn)生很大的影響，因而評估機構應當也必須為自己所做出的評估結論承擔一定的經(jīng)濟責任、法律責任、道德責任和社會責任。但是，我國現(xiàn)行的無形資產(chǎn)評估政策和評估規(guī)范，對評估機構的評估活動和評估結論所造成的社會影響和應當承擔的各種責任缺乏必要的規(guī)定。不需承擔責任的權力，沒有監(jiān)控，必然導致權力濫用、權力的腐敗，很可能造成無形資產(chǎn)的評估結論失真。
二、解決無形資產(chǎn)評估結果失真的途徑
1 積極探索更切實可行的評估方法，為無形資產(chǎn)評估實踐提供理論指導。我國無形資產(chǎn)評估實踐起步較晚，評估理論較為單薄。從目前來看，無形資產(chǎn)評估的三種方法在操作上都有一定的難度。成本法的困難不僅表現(xiàn)在計量方面，還表現(xiàn)在無形資產(chǎn)的成本與其價值之間往往嚴重不對應。市場法的困難在于，一方面難以找到可比的參照物，另一方面無形資產(chǎn)之間可比因素往往也無法準確定量。收益法的困難在于需要預測，而預測本身就不是真實可靠的，很可能導致評估結果的失真。我國目前無形資產(chǎn)的理論已經(jīng)嚴重滯后于實踐的發(fā)展，國內(nèi)立足于無形資產(chǎn)評估的研究機構更是寥寥可數(shù)，國家應加大對無形資產(chǎn)評估理論研究的支持力度，以期在理論上獲得突破。
2 加強與國外評估機構的交流，學習和借鑒先進的無形資產(chǎn)評估經(jīng)驗。我國市場經(jīng)濟的發(fā)展還不完善，無形資產(chǎn)評估尚屬于新生事物，而國外無形資產(chǎn)評估理論及實踐都遠遠走在我們的前面。建議中國資產(chǎn)評估協(xié)會積極開展國際交流，通過建立國際
無形資產(chǎn)評估交流和溝通的平臺，積極引進先進的無形資產(chǎn)評估理念，也可以邀請國外的無形資產(chǎn)評估專家到國內(nèi)進行講學和培訓。同時我國資產(chǎn)評估界的專家、學者應深入研究國際無形資產(chǎn)評估模型、評估方法，根據(jù)我國的實際情況進行補充修正，以期建立一套適合我國無形資產(chǎn)評估的理論。
3 加強無形資產(chǎn)評估管理體系建設，建立統(tǒng)一的規(guī)范。目前我國無形資產(chǎn)評估缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，管理混亂，致使在現(xiàn)實工作中有的評估機構為了迎合顧客的需要任意拼湊評估值，有的評估人員在操作中不認真進行市場調(diào)查，在評估方法的選用上和評估參數(shù)的確定中存在主觀隨意性，這些都有損我國無形資產(chǎn)評估的客觀性、獨立性、公正性，容易造成國有資產(chǎn)的流失。無形資產(chǎn)評估是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，適應我國經(jīng)濟體制改革發(fā)展的形勢，必須盡快建立、健全統(tǒng)一的無形資產(chǎn)評估規(guī)范體系，以此來調(diào)整無形資產(chǎn)政府主管部門、行業(yè)主管部門、中介機構以及使用者、占有者之間的各種相互關系；界定各主體的責、權、利；規(guī)范中介機構和從業(yè)人員的職能、標準、范圍、規(guī)則及職業(yè)道德；保障無形資產(chǎn)占有者、使用者的各種權益。通過這些措施促使無形資產(chǎn)資源在市場作用的基礎上，在國家的宏觀調(diào)節(jié)下合理流動，提高全社會無形資產(chǎn)的效益。為了盡快適應我國市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，近年來一些省、市相繼出臺了一些地方性法規(guī)政策，如河南、深圳等地頒布了《無形資產(chǎn)評估暫行管理辦法》等，有力地推動了地方或行業(yè)無形資產(chǎn)評估業(yè)的發(fā)展。
4 建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評估法律法規(guī)體系。建議應著重抓好以下法律法規(guī)的制定：制定和頒布《資產(chǎn)評估管理法》取代現(xiàn)行的《國有資產(chǎn)評估管理辦法》，以此作為資產(chǎn)評估全行業(yè)管理的法律規(guī)范，使資產(chǎn)評估管理更具權威性?！顿Y產(chǎn)評估管理法》的制定宗旨應是：資產(chǎn)評估不僅要保護國有資產(chǎn)所有者的合法權益，而且要保護各類非國有資產(chǎn)所有者的合法權益，國有資產(chǎn)評估和非國有資產(chǎn)評估都要納入其管理范圍?！顿Y產(chǎn)評估管理法》的內(nèi)容應包括總則、組織管理、評估程序、評估方法、法律責任、附則等。制定和頒布《注冊資產(chǎn)評估師法》，以法的形式對注冊資產(chǎn)評估師進行管理，更好地發(fā)揮注冊資產(chǎn)評估師維護各類所有者權益中的中介服務作用。《注冊資產(chǎn)評估師法》應包括總則、考試和注冊、業(yè)務范圍和規(guī)則、注冊資產(chǎn)評估師協(xié)會、資產(chǎn)評估機構、法律責任、附則等內(nèi)容。制定資產(chǎn)評估基本準則、職業(yè)道德準則、質量控制準則和后續(xù)教育準則等，共同構成中國資產(chǎn)評估準則的框架，進而制定資產(chǎn)評估具體準則。有了法律法規(guī)的依據(jù)，評估標準才能統(tǒng)一，評估結論才能科學、合理。
5 提高評估人員的政治素質、專業(yè)素質和職業(yè)道德水平。評估人員是實施評估業(yè)務的主體，資產(chǎn)評估業(yè)的發(fā)展必須依賴于一大批優(yōu)秀的評估人才，不僅要求執(zhí)業(yè)人員要有較高的政治素質和職業(yè)道德水平，而且必須具備扎實的專業(yè)知識，嚴謹?shù)目茖W態(tài)度，廣闊的知識視野，豐富的實踐經(jīng)驗和較強的工作能力等。然而，我國目前無形資產(chǎn)評估從業(yè)人員從總體上來說，素質與實際需要還不相符，有待進一步提高，這就要培養(yǎng)一批具有較強的專業(yè)性、綜合性、創(chuàng)造性和較高政治素質和職業(yè)道德水平的執(zhí)業(yè)人員。執(zhí)業(yè)人員一是要認真學習、熟悉、掌握國家有關法律、法規(guī)和政策，做到依法評估；二是要加強專業(yè)知識的學習和培訓，在實踐中不斷總結經(jīng)驗，不斷提高評估的技術和水平；三是要加強職業(yè)道德建設，提高自我約束力，不出現(xiàn)越軌、失職行為。
6 在現(xiàn)代科學技術基礎上，建立無形資產(chǎn)評估信息網(wǎng)服務體系。在科學技術不斷進步的今天，無形資產(chǎn)評估應使用現(xiàn)代化的評估管理手段。在評估工作中大力推廣使用電子計算機和現(xiàn)代通信技術等多種手段，建立全國統(tǒng)一的無形資產(chǎn)評估信息服務網(wǎng)絡系統(tǒng)，對于實現(xiàn)評估管理工作的規(guī)范化、系統(tǒng)化、現(xiàn)代化、高效化，對于無形資產(chǎn)評估具有十分重要的意義。
關鍵詞：無形資產(chǎn) 評估 特點
隨著知識經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中的作用越來越重要，其所占的比重也越來越高。為了確保無形資產(chǎn)核算與監(jiān)督的正常進行。維護資產(chǎn)所有者的正當權益，企業(yè)必須正確評估無形資產(chǎn)的價值。
一、無形資產(chǎn)價值的幾個特點
(一)無形資產(chǎn)具有增值性和貶值性
無形資產(chǎn)評估值的增值性，不僅僅表現(xiàn)為時間價值效應，更重要的是來源于其收益能力強弱和有效期長短。無形資產(chǎn)的收益能力越強，有效使用期越長，對使用者的效益貢獻大，轉讓價格也會提高。評估值會更大。與此同時，無形資產(chǎn)的增殖性還在于它具有共享性、共益性、可交換性，有些無形資產(chǎn)可以同時多頭多次轉讓。隨著技術進步和經(jīng)營管理的現(xiàn)代化，一些技術經(jīng)濟含量更高、功效更強大的無形資產(chǎn)的產(chǎn)生，會逐步甚至迅速地取代原有的可替代的無形資產(chǎn)。從而造成原有無形資產(chǎn)的貶值乃至被淘汰。從技術進步的角度來講，一般無形資產(chǎn)都有其生命周期的限制，從成熟期轉向衰退期甚至淘汰期都會發(fā)生功能性貶值。
(二)無形資產(chǎn)價值的弱對應性
無形資產(chǎn)價值不同于有形資產(chǎn)，它具有特殊性和例外性。作為有形資產(chǎn)，其價值和成本有著明顯的對應關系，而無形資產(chǎn)的成本核算在會計賬目上往往是不完整的。由于無形資產(chǎn)屬于創(chuàng)造性勞動成果，成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機性、偶然性、關聯(lián)性，常常是經(jīng)過一系列努力和失敗以后才取得的一些成果，而在這個過程中其失敗的代價和浪費的損失很難預計和確切的量化，從而使無形資產(chǎn)的開發(fā)費用缺乏明確的對應性。
(三)無形資產(chǎn)價值的虛擬性
由于無形資產(chǎn)價值具有弱對應性，因此，其評估價值的準確性普遍低于有形資產(chǎn)的評估值，特別是一些無形資產(chǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)遠遠超過了其外在形式所體現(xiàn)的意義。這時，無形資產(chǎn)的成本只具有象征意義，例如：商標成本核算的是設計、注冊登記等環(huán)節(jié)的費用，而商標的內(nèi)涵是指商品內(nèi)在的質量信譽。它包括了該商品使用的特種技術、專門配方和多年的經(jīng)驗積累。此時的商標成本屬于形式上的成本。其所對應的價值具有象征性或稱虛擬性。
二、無形資產(chǎn)評估中存在的問題
(一)無形資產(chǎn)評估方法不統(tǒng)一
無形資產(chǎn)評估所運用的方法與有形資產(chǎn)是一樣的，也是成本法、收益法和市場法。但是在各種方法的具體運用中，評估要素和參數(shù)的計算口徑和方法非常復雜，很難找到統(tǒng)一的評估口徑。如收益法在使用中。收益被界定為由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。而超額收益的形成渠道有很多種，由于無形資產(chǎn)的使用，導致企業(yè)相關產(chǎn)品的產(chǎn)量增加、銷量增加或產(chǎn)品價格提高；生產(chǎn)成本的節(jié)約，形成了生產(chǎn)費用的節(jié)約額；自創(chuàng)無形資產(chǎn)的使用，對無形資產(chǎn)特許使用權費用的節(jié)約以及各種因素的交叉影響等等，而且其超額收益的測算是建立在對未來預期分析的基礎之上。因此，無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并不是孤立的，它還需要借助于有形資產(chǎn)共同達到實現(xiàn)超額收益的效果。評估者在評估無形資產(chǎn)超額收益時，還要結合無形資產(chǎn)的具體情況。充分考慮收益在無形和有形資產(chǎn)之間的分配比率。無形資產(chǎn)收益分配率目前又有多種具體的測算思路，如超額收益分成率、銷售收入分成率和利潤分成率等，每一種分成率的選擇，又有若干技術思路，如按行業(yè)約定俗成的收益率或者參考邊際比率法和按約當投資完成法來按確定分成率等等。雖然從理論上要求，不同的評估主體采用不同的評估方法對同一對象進行評估時，結果應該是基本趨于一致的，但因評估人員在選擇參數(shù)時的個人判斷能力的差異經(jīng)常會導致評估結果的差異。
(二)無形資產(chǎn)評估對象外延界定不清
無形資產(chǎn)的概念比較復雜，在不同的領域中，對無形資產(chǎn)有不同的說明和范圍界定。2001年9月1日起我國實施的《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》，將無形資產(chǎn)定義為：特定主體所控制的，不具備實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源?！秶H評估準則》和我國《資產(chǎn)評估準則一無形資產(chǎn)》，對無形資產(chǎn)的表述也不相同。由此關于無形資產(chǎn)的外延和具體內(nèi)容，尤其是無形資產(chǎn)評估中實際承認的外延邊界。世界各國也不盡相同。在我國，目前也沒有界定無形資產(chǎn)的專門法規(guī)或條例。2007年實施的《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》，從會計學的角度給無形資產(chǎn)定義：企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。它也只是列舉了符合可辨認性資產(chǎn)的標準和滿足無形資產(chǎn)的條件。如專利權、非專利技術、商標權、著作權、特許權和土地使用權商譽等可作為企業(yè)的無形資產(chǎn)。而在無形資產(chǎn)評估實踐中，像租賃權、許可證及顧客名單等也經(jīng)常被作為無形資產(chǎn)評估。因此，在我國，無形資產(chǎn)的外延沒有統(tǒng)一劃定，在評估實踐中對無形資產(chǎn)的把握亦不盡統(tǒng)一，這就需要評估人員更深刻地理解無形資產(chǎn)的內(nèi)涵，既不漏評無形資產(chǎn)，也不人為創(chuàng)造無形資產(chǎn)。
三、加強企業(yè)無形資產(chǎn)會計評估的對策
(一)無形資產(chǎn)評估方法的選擇，必須符合評估對象的基本要求
評估方法主要有重置成本法、現(xiàn)行市場法、清算價格法及數(shù)學方法，只要綜合使用各種評估方法，才能得出正確的結論。此外，財政部已了《資產(chǎn)評估準則－無形資產(chǎn)》但該準則僅屬于評估的具體準則，重點規(guī)范了無形資產(chǎn)的評估和評估結果的披薄，對評估師勝任能力，職業(yè)道德等基本要求以及在評估和評估披露中評估師應當重點考慮的問題進行了規(guī)范。但還沒有形成一個完整的資產(chǎn)評估準則體系。一個完整的評估體系應由資產(chǎn)評估基本準則，資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則及資產(chǎn)評估具體準則指南和咨詢意見等多層次組成，從而形成我國完整的資產(chǎn)評估準則體系。
(二)評估計價范圍的界定
合理的對無形資產(chǎn)計價，在各種無形資產(chǎn)形成或取得的過程中，最基本的計價原則應當以成本性支出作為基本估價的價值，但是計價原則由于沒有考慮無形資產(chǎn)在使用期內(nèi)所能提供的效益，而是直接根據(jù)自創(chuàng)過程中各種費用的資本化的實際支出，外購過程中的買價及有關費用的實際支出，作為其估價價值，因而具有一定的局限性，未考慮收益的不確定性。因此，應在成本計價的基礎上。充分考慮按各種無形資產(chǎn)使用后在若干年內(nèi)可能實現(xiàn)下的收益額的一定比例作為其估價價值，這就考慮了該項資產(chǎn)的價值與收益的密切因果關系，此外，還可以考慮技術壽命計價方式，如果一項技術性很強的無形資產(chǎn)是由許多具有不同技術壽命的個別因素組成的混合體，或是由于內(nèi)在和外在的原因導致其效率主要是由其技術壽命決定的，則該項資產(chǎn)的計價，應以其技術壽命作為主要的、決定性的衡量標準來確認其價值。與有形資產(chǎn)產(chǎn)權權益相比，在把握無形資產(chǎn)產(chǎn)權權益認定的法定原則與方法時。應特別注意其以下5個方面的因素：成本、效益、周期、期限、程序。
(三)完善無形資產(chǎn)價值估價體系
無論是有形還是無形資產(chǎn)的評估大致有三條途徑，即成本途徑、市場途徑和收益途徑。無形資產(chǎn)的創(chuàng)立成本與其創(chuàng)造的收益水平往往對應性較小，采用不同的途徑，如分別采用成本途徑和收益途徑進行評估，所得出的評估結論可能大相徑庭，所以，在可能的條件下，要盡可能采取多種評估途徑進行評估，把成本途徑、市場途徑和收益途徑有機地結合起來，綜合各種評估途徑的結論得出最終評價結果。
關鍵詞：無形資產(chǎn)評估；收益法；風險；控制
一、無形資產(chǎn)評估的現(xiàn)實意義
1.企業(yè)發(fā)展過程中無形資產(chǎn)發(fā)揮著越來越重要的作用
隨著經(jīng)濟的發(fā)展和科技水平的提高，企業(yè)以無形資產(chǎn)的形式對外進行投資越來越常見，這些無形資產(chǎn)主要有專利技術、知識產(chǎn)權及商標權等，所以大多數(shù)企業(yè)也開始紛紛重視自身無形資產(chǎn)的建設。與此同時，在激烈的市場競爭中，尤其是最近相當活躍的企業(yè)融資、收購以及聯(lián)營等經(jīng)濟活動中，無形資產(chǎn)也體現(xiàn)了較大的價值。隨著無形資產(chǎn)價值比重的增加，做好無形資產(chǎn)評估工作是經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的需要。
2.有利于保護無形資產(chǎn)，防止其流失
企業(yè)在發(fā)展過程中，不斷地累積和創(chuàng)新它的無形資產(chǎn)。而如果企業(yè)未能意識到它自身無形資產(chǎn)的價值，也不對其實施有效保護措施，那么企業(yè)的無形資產(chǎn)將會輕易流失，甚至被其他企業(yè)利用起來，這對企業(yè)將會造成非常大的損失。所以，企業(yè)只有對無形資產(chǎn)進行合理的評估，其價值才能更好地體現(xiàn)出來，有利于企業(yè)清楚地認識到自身無形資產(chǎn)的價值，并對現(xiàn)有無形資產(chǎn)進行挖掘和整合。
3.有利于提升我國的品牌意識，推進品牌建設
品牌是當前市場競爭中為人所熟知的也是最具市場潛力的無形資產(chǎn)。為了讓品牌建設者始終滿懷信心，企業(yè)應當做好對無形資產(chǎn)的評估工作。與此同時，也能讓那些尚沒有品牌意識的經(jīng)營者意識到品牌、商標等無形資產(chǎn)建設和保護工作的重要性，增強品牌意識，推進品牌建設。
4.完善現(xiàn)代化市場的需要
隨著無形資產(chǎn)重要性的增強，市場經(jīng)濟中也出現(xiàn)了越來越多的無形資產(chǎn)，由此造成的糾紛問題也越來越多。那么這就要求一個公正公平的無形資產(chǎn)價值評估體系，從而使得糾紛雙方結果達成一致。
二、無形資產(chǎn)評估方法的選擇
無形資產(chǎn)的評估，使用不同的評估方法，其評估結果也有天壤之別，因而所采用的評估方法對評估結果具有決定性作用。在方法選擇過程中，主要的影響因素是評估對象和評估目的。已有文獻中所使用的方法主要有市場法、收益法、和成本法。本文主要討論收益法。
收益法是指在明確評估對象以后，按照評估對象在其剩余使用壽命內(nèi)每年可以獲得的預期收益，按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準日的現(xiàn)值。采用收益現(xiàn)值法無疑是科學的，因為這種方法注重的是評估對象的預期收益，而這也是無形資產(chǎn)最重要的價值所在。所以本文采用收益法。
根據(jù)無形資產(chǎn)轉讓計價方式不同，收益法在應用上可以表示為：
（1）
（2）
式中：V為無形資產(chǎn)評估值；K為無形資產(chǎn)分成率；Rt為第t 年分成基數(shù)（超額收益）；t為收益期限；r為折現(xiàn)率；Y為最低收費額。
式（1）和式（2）的不同之處是式（2）中多了一項最低收費額， 這是指在無形資產(chǎn)的轉讓中， 根據(jù)購買方實際生產(chǎn)和銷售的具體情況收取轉讓費的場合所確定的“旱澇保收”收入，有時稱之為“入門費”。不過在后項計算無形資產(chǎn)的分成率時，是按扣除最低收費額后測算的，本質上與式（1）是一致的。通常稱式（1）為收益模式， 式（2）為成本―收益模式。
三、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的風險
由上文所述，可見收益法是目前最適合于評估無形資產(chǎn)的方法，但是由于方法本身的要求，評估過程仍存在著以下風險：
1.無形資產(chǎn)的評估范圍難以準確界定
無形資產(chǎn)評估的出發(fā)點就是找準無形資產(chǎn)的具體對象，但是無形資產(chǎn)的無實體性特點使其評估范圍和對象的確定成為無形資產(chǎn)評估一個難點。
在進行評估的過程中，評估師以及被評估企業(yè)對無形資產(chǎn)的認識往往不夠充分。比如，一些難以評估的無形資產(chǎn)，比如特許經(jīng)營權、商譽等容易被忽略不計；隨著科學技術不斷進步而出現(xiàn)的一些非傳統(tǒng)的新型無形資產(chǎn)（如期權價值、客戶關系等）也容易由于認識不足而被忽視。
另一種對無形資產(chǎn)認識不足的表現(xiàn)在于只注重無形資產(chǎn)的外在形式，不關注無形資產(chǎn)的實質內(nèi)容，造成無形資產(chǎn)的虛評。對于一些無形資產(chǎn)忽略了其未來的獲利能力，造成無形資產(chǎn)的虛評。
2.無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算有一定難度
造成這一問題的原因主要有以下兩點：
一是無形資產(chǎn)通常是與企業(yè)中其它有形資產(chǎn)相互協(xié)同才能產(chǎn)生收益。無形資產(chǎn)通常不會單獨產(chǎn)生收益，這就要求我們在評估中，應當采用恰當?shù)氖侄伟褵o形資產(chǎn)的收益和其它有形資產(chǎn)有效的區(qū)分開來，進一步計算出無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來的收益。而這一要求對于目前的技術而言是一大難點，只要界定過程中有偏差，就會造成無形資產(chǎn)價值評估的不準確，從而影響最終評估結果的準確性。
二是影響無形資產(chǎn)的超額收益的因素有許多。內(nèi)在的因素有無形資產(chǎn)自身的、經(jīng)濟壽命、性能以及壟斷程度等因素，外在的因素則是指國家政策、市場、法律、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素。其中對無形資產(chǎn)超額收益起著決定作用的是內(nèi)在因素，而外在因素也對其有重要影響。正是因為有這眾多的不確定因素，造成了無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算具有一定難度。
3.無形資產(chǎn)收益期限具有不確定性
確定無形資產(chǎn)收益的期限需要關注以下兩個條件：一個是受法律保護的期限，另一個是剩余經(jīng)濟使用年限。在一般情況下，我們通常采用受法律保護的期限作為收益期限，盡管如此，但無形資產(chǎn)產(chǎn)生價值主要還是來源于它的超額收益，而它的剩余經(jīng)濟使用年限會影響到其壽命的長短以及產(chǎn)生價值的大小，所以我們不能僅僅關注它受法律保護的期限，也要同時考慮其剩余經(jīng)濟試用年限。
4.折現(xiàn)率的選取有一定難度
由于收益法對無形資產(chǎn)進行評估時需要使用折現(xiàn)率對未來的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，那么采用不同的折現(xiàn)率將會使得同一個評估方案呈現(xiàn)出不一樣的評估結果，折現(xiàn)率的細微差異都會在評估結果中體現(xiàn)出來，因此采用收益法進行無形資產(chǎn)評估時，選取選取合適的折現(xiàn)率極為重要。
折現(xiàn)率是未來的收益轉化為現(xiàn)值的比率，也可以看成是投資報酬率。而投資報酬率一般由兩部分組成：一是無風險報酬率；二是風險報酬率。通常來說，無風險報酬率不需要人為進行選取，它取決于資金的機會成本，即無風險報酬率不能低于該投資的機會成本。這個機會成本通常以同期銀行存款利率或同期國庫券利率確定，而對于要確定承擔風險所必需的報酬率的問題，只能采用現(xiàn)代財務理論中已經(jīng)確定的那些關于投資報酬率的定性結論，從而協(xié)助確定資產(chǎn)評估中所需要的折現(xiàn)率，僅是一個理論值，這也會在一定程度上影響折現(xiàn)率的準確性，并且增加了評估的難度。
四、采用收益法的風險控制途徑
1.明確無形資產(chǎn)評估的目的和對象，擴展無形資產(chǎn)的范圍
在對無形資產(chǎn)進行評估時，應當確定無形資產(chǎn)的評估對象和它的范圍，這就要求評估目的的準確性，因為無形資產(chǎn)只有在特定評估目的下才能成立。在明確評估目的之后，與評估目的有關的符合無形資產(chǎn)定義的都應該作為評估對象。
在知識經(jīng)濟背景下，無形資產(chǎn)的內(nèi)容越來越豐富，在確定無形資產(chǎn)評估范圍時，我們不應該僅僅局限于傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)的內(nèi)涵，而應該努力與國際通用標準接軌，適當擴大和豐富無形資產(chǎn)的外延，從而避免由于無形資產(chǎn)外延窄小而造成無形資產(chǎn)的漏評。
2.加強評估人員的風險意識，詳細了解被評估無形資產(chǎn)的基本情況
無形資產(chǎn)的評估，尤其是在使用收益法時，評估風險的高低和評估人員的人為操作具有很大關系。所以，評估人員隊伍的建設就顯得非常重要，在具體實施評估的過程中，評估人員應當嚴格遵守評估規(guī)范意見進行操作。此外，評估人員還應當對無形資產(chǎn)的取得過程及產(chǎn)權情況有詳細的認識，關于此無形資產(chǎn)是否有相關的法律、法規(guī)以及會計處理的特殊規(guī)定；公司的概況、歷史沿革、公司經(jīng)營的內(nèi)部環(huán)境以及外部的市場環(huán)境；市場中相類似的無形資產(chǎn)的最新狀況等。針對委托方可能提供虛假的資料，評估人員應當具有風險意識，嚴格審查委托方提供的相關資料，并采取有效合法的方法識別出委托方所提供資料的真實性。
3.做好對無形資產(chǎn)相關數(shù)據(jù)資料的收集和分析工作
在評估過程中，評估人員應當按照嚴格的順序做好對數(shù)據(jù)資料的采集和整理工作，并且認真核查全部數(shù)據(jù)資料的來源，從而保證所有數(shù)據(jù)的真實可靠性，避免差錯。由于無形資產(chǎn)在很多方面都存在著不穩(wěn)定性，包括收益分成率、折現(xiàn)率以及未來收益，再加上無法完全獲取十分完整的市場資料，所以，需要從多方面、多角度地考慮發(fā)生誤差的可能性，采取適當?shù)拇胧┯枰砸?guī)避，盡量減少評估中可能出現(xiàn)的差錯。
4.正確預測無形資產(chǎn)的超額收益
在采用收益法進行無形資產(chǎn)評估過程中，最關鍵的步驟就是無形資產(chǎn)收益額的預測。對超額收益造成影響的因素很多，這就要求在預測超額收益的過程中全面考慮眾多因素。具體而言，應當關注以下五個方面的問題：第一，超額收益必須是無形資產(chǎn)帶來的。由于無形資產(chǎn)單獨一般不一定會產(chǎn)生收益，它是與有形資產(chǎn)相協(xié)同而帶來收益的。所以，在評估過程中應當把無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益單獨分離出來。第二，應注重無形資產(chǎn)的未來獲利能力。由于超額收益本身就是指無形資產(chǎn)的未來收益，因此，在進行評估中，對其收益的判斷更應關注的是其未來的獲利能力。第三，對于初次交易未使用過的無形資產(chǎn)的收益預測應當首要關注它的成本。預測無形資產(chǎn)時主要依據(jù)過去的收益情況，因此，對于初次交易的未使用過的無形資產(chǎn)，其成本就成為了主要因素。第四，在預測收益時，要理解國家宏觀政策。無形資產(chǎn)收益的預測往往受到國家宏觀經(jīng)濟政策的影響，要考慮到國家的產(chǎn)業(yè)政策對該種無形資產(chǎn)持控制還是扶持的態(tài)度。第五，對無形資產(chǎn)的收益進行預測時，還應關注在整個預測年限中，該企業(yè)的成本變動趨勢和生產(chǎn)銷售計劃，此外還應考慮無形資產(chǎn)自身的技術先進性和相似無形資產(chǎn)的替代性和競爭性。
5.合理確定折現(xiàn)率
由于折現(xiàn)率會直接影響到最終的評估結果，所以確定準確無誤的折現(xiàn)率就顯得極為重要。在確定折現(xiàn)率時，應當遵守以下幾點：第一，應當以一樣的視角去計算收益額和折現(xiàn)率，比如收益額是不考慮通貨膨脹因素的，那么折現(xiàn)率也應當不包含通貨膨脹率。此外，不能直接把行業(yè)的基準收益率用來當作折現(xiàn)率，而是在此基礎上進行適當?shù)男拚５诙?，必須要根?jù)具體的評估目的和收益分成的情況及其假設條件，來確定無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率。這就要求在評估過程中要關注折現(xiàn)率和收益成分是否是互相匹配的，以及無形資產(chǎn)的收益率和企業(yè)整體的平均收益率、企業(yè)其它相關資產(chǎn)的收益率之間存在怎樣的關系。第三，基本的折現(xiàn)率應該高于無風險報酬率，因為風險是和報酬相對應的，這也符合市場經(jīng)濟發(fā)展的基本規(guī)律的?？傊?，我國在折現(xiàn)率確定方面還存在諸多問題，所以，在實際選擇收益率時，我們應當適當借鑒國外的經(jīng)驗和成熟的操作標準，再結合本企業(yè)無形資產(chǎn)的具體情況來合理確定折現(xiàn)率。
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一、網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產(chǎn)評估范圍
財政部頒布并已于2001年起實施的計業(yè)會計準則——無形資產(chǎn)人對無形資產(chǎn)確認范圍作出明確規(guī)定。準則中第三條將無形資產(chǎn)劃分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)?？杀嬲J無形資產(chǎn)包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等。這些無形資產(chǎn)如果是企業(yè)購買取得的，可依據(jù)成本入帳，如果是自行開發(fā)并依法申請取得的，除必要的注冊費、律師費等可入帳外，開發(fā)費用只能列為當期損益。不可辨認無形資產(chǎn)是指商譽，它只有在企業(yè)購并時，買方支付價款超過賣方帳面凈資產(chǎn)的差額部分才可入帳；自創(chuàng)商譽則不能計入資產(chǎn)。
對于具有新經(jīng)濟特征的網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)而言，準則所規(guī)定的無形資產(chǎn)范圍則顯得過于狹窄。
傳統(tǒng)型企業(yè)的資產(chǎn)大多是實物資產(chǎn)，無形資產(chǎn)所占比例很小。按現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，除土地使用權外最多只能占注冊資本的20％。但在網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)則是以無形資產(chǎn)為主，所占比例就應擴大，其范圍除現(xiàn)行規(guī)定的無形資產(chǎn)外，還應包括組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應商資產(chǎn)等。具體包括：（l）組織資產(chǎn)：有企業(yè)聲譽、領導能力、經(jīng)營策略、企業(yè)文化、創(chuàng)新能力、系統(tǒng)軟件、組織結構、知識管理、培訓教材、公司品牌等；（2）顧客資產(chǎn)：有顧客群及資料庫、營銷渠道及網(wǎng)絡、關系企業(yè)等；（3）員工及供應商資產(chǎn)：有員工素質及能力、供應商群及資料庫、合作伙伴等。這些無形資產(chǎn)多為企業(yè)自行開發(fā)或經(jīng)由企業(yè)的營運逐年累積而成。雖然按現(xiàn)行會計制度不能計量，但其價值越來越重要，已成為新經(jīng)濟企業(yè)主要交易的對象之一，企業(yè)可以通過買賣、協(xié)議授權、技術轉讓與合作等方式取得經(jīng)營所需的無形資產(chǎn)。特別是在新經(jīng)濟企業(yè)購并浪潮中，無形資產(chǎn)對于企業(yè)的貢獻成為評估企業(yè)整體價值時不容忽視的重要內(nèi)容。因此，如何合理評估網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)的無形資產(chǎn)，已成為企業(yè)資產(chǎn)重組購并行為中急需解決的問題。
二、無形資產(chǎn)評估方法及分析
目前國際通常慣用的無形資產(chǎn)評估模式可分為：成本法、市場法和損益法三大類。
1．成本法。成本法的基本內(nèi)容是對無形資產(chǎn)評估以應用該項資產(chǎn)所能帶來的經(jīng)濟效益作為評估成本，類似重置成本，即以企業(yè)向外購置或自行開發(fā)無形資產(chǎn)所需成本作為計價基礎。由于成本法并末考慮無形資產(chǎn)的經(jīng)濟效益與存續(xù)年限，同時也忽視了企業(yè)組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應商資產(chǎn)以及在研究開發(fā)過程中發(fā)生失敗所支出的成本，而失敗所積累的資料或經(jīng)驗是有價值的。因此，在網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)重組并購時，對無形資產(chǎn)評估采用該方法則明顯存在不足，不宜采用。
2．市場法。市場法為最直接易懂的方法，其基本要點是采用市場上與將要評估的無形資產(chǎn)同類型的實際交易價格作為評估的基礎。如以相似公司并購價或成熟市場公開交易價，扣除有形資產(chǎn)價值并經(jīng)過必要的調(diào)整后，即為無形資產(chǎn)評估價值。另一種市場法為倍數(shù)法，倍數(shù)由當時市場決定。如常用的市盈率倍數(shù)法，以公司盈利乘以行業(yè)平均市盈率，即為公司價值；對未盈利的網(wǎng)絡服務企業(yè)，以交易量、注冊客戶數(shù)量、客戶點擊率、停留時間，乘以當時公認倍數(shù)，結合公司的商業(yè)模式、在同業(yè)中的地位。市場占有率、核心人物影響力等因素，加以調(diào)整后即為公司整體價值。公司整體價值扣除有形資產(chǎn)價值即為無形資產(chǎn)評估價值。由于該方法使用的前提是存在成熟的無形資產(chǎn)交易市場，而目前我國還未形成，因此該法在實務中采用不多。
3．損益法。損益法目前在實務中應用最為廣泛。其理論基礎為：無形資產(chǎn)價值反映在其相關產(chǎn)品與服務所帶來的經(jīng)濟效益上，如果相關產(chǎn)品或服務不能創(chuàng)造超額經(jīng)濟效益，那么無形資產(chǎn)就沒有價值。因此，在損益法下，無形資產(chǎn)的價值等于其所能創(chuàng)造未來預期收益的現(xiàn)值。
采用損益法首先要了解網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)的無形資產(chǎn)所能創(chuàng)造的利潤，因此對無形資產(chǎn)可能帶來的經(jīng)濟效益預測，成為損益法使用的首要步驟。所要進行預測的內(nèi)容包括三個主要指標：預期收益、折現(xiàn)率和計算期（或使用年限地然后在預測結果的基礎上再采用以下方法進行評估：（l）剩余價值法，以企業(yè)整體價值評估為基礎，再將總價值逐項分配到有形資產(chǎn)，剩余末分配價值即為無形資產(chǎn)總價值。（2）超額盈余法，在對企業(yè)未來預期收益進行預測時擬議有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩個報酬率估算未來盈余，再將未來盈余資本化，兩個盈余資本的差額即為無形資產(chǎn)評估總額。一般情況下，無形資產(chǎn)的報酬率比有形資產(chǎn)報酬率要高。（3）超額利潤資本化法，該方法假設擁有特別無形資產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和利潤要高于同樣業(yè)務而不擁有這些無形資產(chǎn)的企業(yè)，因此超額利潤部分資本即為無形資產(chǎn)評估總值。在實務中，超額利潤的產(chǎn)生多半為綜合員工素質產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗、營銷網(wǎng)絡等無形資產(chǎn)影響的結果，不一定是網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產(chǎn)的全部貢獻。
損益法以整體企業(yè)價值評估為基礎，而實際中各個網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產(chǎn)的內(nèi)容是各不相同的，對于其未來預期收益預測，既不相同又缺乏可靠的客觀標準，主觀性太大，因而導致前述的無形資產(chǎn)評估過高或過低的問題。
三、分項比較綜合法
由于以上各種方法的局限，在實務應用中還需探索新的方法來解決現(xiàn)實存在的問題。我們認為，在對網(wǎng)絡服務軟件開發(fā)企業(yè)的無形資產(chǎn)評估中，先對該企業(yè)帳面資產(chǎn)進行評估，再結合該被并購企業(yè)的情況綜合考慮同業(yè)實際水平，來確定帳面未計量的具體無形資產(chǎn)項目價值，然后將分項價值綜合形成企業(yè)無形資產(chǎn)總額。我們將這種方法稱之為分項比較綜合法。其具體內(nèi)容有以下幾個方面：
（1）首先確定企業(yè)帳面未計量的具體無形資產(chǎn)項目內(nèi)容。如企業(yè)擁有的組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應商資產(chǎn)、將要完成的系統(tǒng)軟件、開發(fā)失敗項目的資料等等，進行分類登記，作為將要評估的依據(jù)。
（2）對已登記的具體無形資產(chǎn)項目逐個分析，視其對企業(yè)未來預期收益的貢獻和損失大小，在與同類企業(yè)進行比較其貢獻率后確定應該評估的項目。
（3）對已確定評估的具體無形資產(chǎn)項目，分別根據(jù)同類經(jīng)營企業(yè)相同無形資產(chǎn)項目的平均貢獻率（或帳面凈資產(chǎn)利潤率），確定各個評估項目的貢獻率。
（4）計算確定各個分項無形資產(chǎn)評估價值。根據(jù)各個評估項目的貢獻率乘該評估企業(yè)的帳面凈資產(chǎn)來求得。
關鍵詞：商標權 評估制度 規(guī)則導向 原則導向
一、引言
商標是具有法律屬性的概念，可分為注冊商標和未注冊商標，經(jīng)過注冊的商標能夠得到法律保護，其作用主要表現(xiàn)為通過商標專用權的確立、續(xù)展、轉讓、爭議、仲裁等法律程序，保護商標權所有者的合法權益；未經(jīng)注冊的商標，除個別馳名商標外，不具有商標專用權，也就不能成為商標權價值評估的對象。我國的商標權價值評估相關法規(guī)制定起步較晚，2001年，我國資產(chǎn)評估準則制定工作開始啟動，2001年7月，財政部了《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》，這是我國第一部資產(chǎn)評估準則；2003年《國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見的通知》進一步明確必須將商標權納入國有控股企業(yè)資產(chǎn)評估范圍；2007年國家工商行政管理總局印發(fā)了《商標專用權質押登記程序》和《企業(yè)商標管理若干規(guī)定》；2008年，依據(jù)《資產(chǎn)評估準則――基本準則》，我國修訂和了《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》和《專利資產(chǎn)評估指導意見》；2011年中評協(xié)《關于對等準則征求意見的通知》，其中包括了《商標資產(chǎn)評估指導意見（征求意見稿）》。至此基本形成了我國無形資產(chǎn)評估準則體系。
值得注意的是，由中評協(xié)的于2012年7月1日起施行的《商標資產(chǎn)評估指導意見》，是國際上第一個關于商標資產(chǎn)的評估準則，它的頒布實施，意味著我國商標權價值評估管理的立法開始進入逐步完善的實質階段。
對國際評估準則、美國、英國、歐洲等國家或組織的無形資產(chǎn)評估準則的發(fā)展和實施過程進行觀察，基本上沒有針對專利資產(chǎn)、商標資產(chǎn)和著作權資產(chǎn)制定專門化的評估準則，美國也僅僅將其作為企業(yè)價值評估準則的組成部分。國外無形資產(chǎn)中針對商標權價值評估準則發(fā)展的主流趨勢是原則導向而非規(guī)則導向，是簡化而不是詳細或具體。但是，我國有專門針對商標權價值的評估準則，其具體內(nèi)容包括對商標相關概念的界定，對注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行商標資產(chǎn)評估業(yè)務行為的基本要求、操作準則、報告準則和職業(yè)責任。這些具體規(guī)定在形式上使得我國的商標權價值評估制度體系更加規(guī)范化、格式化、固定化，制定過程逐步向規(guī)則導向靠攏，但是由于具體內(nèi)容過于簡練，不夠細化，可操作性并不強。這使我們不得不思考：針對國外商標權價值評估準則發(fā)展的主流趨勢――原則導向，我國評估準則的制定產(chǎn)生了較大的差異，這種差異產(chǎn)生的原因是什么？規(guī)則導向與原則導向對我國商標權價值評估制度的發(fā)展有何影響？結合我國的實際情況，今后應如何建立和完善我國的商標權價值評估制度？
二、原則導向與規(guī)則導向：兩種商標權價值評估制度制定思路
原則的基本含義是“開始、起源、基礎”，是規(guī)則之外的概括性的準則，是指可以作為規(guī)則的基礎或本源的綜合性、穩(wěn)定性原理和準則。規(guī)則是規(guī)定具體權利和具體后果的準則。兩者的關系可以歸納為：原則是規(guī)則的規(guī)則，是進行規(guī)則推理的權威出發(fā)點；規(guī)則是原則針對不同情況的具體化。借鑒目前國際上較為成熟的原則導向與規(guī)則導向的會計準則制定思路（目前會計學界對會計準則制定方法的研究有明確的界定，包括原則導向與規(guī)則導向兩種，兩種方法的定義、特點、適用范圍等概念得到會計學界和實務界的普遍認可和應用），我們可以將其借鑒推廣于商標權價值評估準則制定過程中。原則導向評估準則與規(guī)則導向評估準則，是原則和規(guī)則關系在商標權價值評估準則制定中的具體應用。
（一）原則導向評估準則
原則導向評估準則主要由若干基本原則組成，以原則為基礎并附有較少的解釋、例外和執(zhí)行指南；更多地注重資產(chǎn)評估時的實際情況，較少對適用范圍做出限制，給予評估人員更大的評估方法選擇空間，適用性更廣。然而，原則導向的評估準則雖然確立了基本原則但并沒有提供足夠的應用指南，這給評估人員的專業(yè)判斷留下的空間較大，在缺少外部有效的監(jiān)管環(huán)境下，評估信息的可比性可能會有所降低。
（二）規(guī)則導向評估準則
規(guī)則導向評估準則由詳細具體的規(guī)則組成，包含具體的標準、例外和操作指南；除了給出某一評估對象評估方法、評估程序、披露要求等所必須遵循的原則外，還力圖考慮原則適用的所有可能情況，并將這些情況下對原則的運用具體化為可操作的規(guī)則，較多地對適用范圍做出限制。具體來說，在評估準則中可以包括如下內(nèi)容：
第一，評估準則的解釋和應用指南。由評估準則制定機構（如中國資產(chǎn)評估協(xié)會）和相關監(jiān)管機構（如證券交易委員會、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會等）通過頒布詳細的評估準則解釋和應用指南，保證評估準則能夠得到充分執(zhí)行，使評估信息具有可比性。
第二，適用范圍的界限檢驗。界限檢驗一般是指用明確的數(shù)量界線來劃定不同的評估方法的適用范圍。在商標權價值評估方法中，雖然沒有明確的數(shù)量界限，但是可以將商標權評估的價值類型與評估方法對應起來，如在市場價值、在用價值、投資價值、質押價值、清算價值下，交易雙方考慮的是商標權能給企業(yè)帶來的收益，因此收益法和市場法適合這些價值類型下的評估；而成本法是從成本構成的角度評估商標權的價值，適合于會計價值類型下的評估。
第三，準則的例外。主要用于幫助解決在資產(chǎn)評估過程中遇到的一些疑難和特殊問題，可以包含折現(xiàn)現(xiàn)金流分析、追溯性價值意見、未來價值意見、不動產(chǎn)和動產(chǎn)市場價值意見中的合理展示期、報告和電子傳遞等，體現(xiàn)一定的參考性。
三、我國商標權價值評估制度的現(xiàn)實選擇
（一）評估環(huán)境
20世紀80年代末，美國聯(lián)合資產(chǎn)評估公司的高級專家來華訪問講學后，人們才明白產(chǎn)權交易或變動時，必須經(jīng)過資產(chǎn)評估這一國際慣例。90年代初在我國開始了商標權價值評估，其興起的大背景是國有資產(chǎn)流失嚴重，最初的目標是服務于國有企業(yè)改制、私有化和產(chǎn)權交易。90年代末期，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，無形資產(chǎn)的評估比例大幅增加，由于缺乏相應的評估準則，社會上出現(xiàn)了許多無形資產(chǎn)的虛假評估事件，為此，2001年7月我國頒布了《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》。
近十年來，國內(nèi)的企業(yè)才逐漸形成了統(tǒng)一的認識，即商標權和專利等一樣，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，有時其價值甚至超過有形資產(chǎn)。為此，有些大型企業(yè)還專門設置商標內(nèi)部管理機構，負責日常管理、報告資產(chǎn)狀況、關注價值變化及編寫發(fā)展方案等工作，商標權價值與品牌營銷相互照應；但是大部分國內(nèi)企業(yè)對商標權的關注僅僅停留在防范侵權行為和利用媒體宣傳、促銷等擴大影響力的活動上，很少使用價值評估的方法，通過掌握自身狀況而制定合理的商標培育計劃。可以說，商標權價值評估的理念并沒有在我國市場和企業(yè)中得到培育、發(fā)展并成熟起來，這種狀況下盲目實施以原則導向的商標權價值評估制度一定程度上會造成實務界的理解錯位、執(zhí)行混亂等問題，甚至引起法律糾紛，所以，以原則為導向的商標權價值評估法規(guī)并不適合我國評估業(yè)的實際發(fā)展狀況。
（二）評估機構和人員
本世紀初，隨著我國有關無形資產(chǎn)評估一系列相關政策法規(guī)的出臺，國內(nèi)的無形資產(chǎn)評估機構如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，已有的資產(chǎn)評估機構也紛紛設立無形資產(chǎn)評估系統(tǒng)，一時間魚龍混雜，造成各評估機構資質、權威性等參差不齊。由于資產(chǎn)評估業(yè)務在我國開展的時間不長，目前很少有獨立的無形資產(chǎn)評估機構，大多內(nèi)嵌于有形資產(chǎn)評估機構中。
近些年，隨著我國資產(chǎn)評估行業(yè)的不斷發(fā)展，評估從業(yè)人員和注冊資產(chǎn)評估師也逐漸增加，據(jù)統(tǒng)計，截至2012年底，我國有資產(chǎn)評估機構2 900余家，資產(chǎn)評估從業(yè)人員8萬多人，執(zhí)業(yè)注冊資產(chǎn)評估師約3萬人。但是資產(chǎn)評估行業(yè)人才匱乏、執(zhí)業(yè)能力及水平參差不齊，高層次、復合型的人才短缺的現(xiàn)狀并沒有從根本上得到解決，在這一現(xiàn)狀下，依靠行業(yè)自律、評估人員職業(yè)判斷來進行商標權價值評估活動勢必會影響評估結果的質量，不利于資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展，也不利于推行原則導向的評估制度。
（三）相關法規(guī)體系
我國資產(chǎn)評估相關法規(guī)和準則的出臺具有單一性和非連續(xù)性的特點，目前我國有關商標權價值評估的相關規(guī)定散落在《無形資產(chǎn)評估準則》、《關于加強知識產(chǎn)權資產(chǎn)評估管理工作若干問題的通知》、《商標資產(chǎn)評估指導意見》等法規(guī)中，而且這些規(guī)定只是解決商標權價值評估問題的間接途徑，專門針對商標權價值評估的法律規(guī)范仍處于空白狀態(tài)。
比較世界各國的評估制度體系，美國評估準則從頒布起，就成為世界各國評估行業(yè)的重要參考標準和模仿對象（張卓群，2012），而且美國的無形資產(chǎn)評估規(guī)范是以原則導向為主，這是由于美國資產(chǎn)評估行業(yè)有著上百年的發(fā)展和歷史積淀，一方面其準則制定程序發(fā)展成熟，《美國價值評估行業(yè)統(tǒng)一執(zhí)業(yè)標準（USPAP）》，由美國價值評估基金會（The Appraisal Foundation）所屬評估標準委員會（Appraisal Standards Board，ASB）通過并實施，每年修訂一次，生效日是當年的1月1日，有效期為12個月。自2008版的USPAP起，USPAP將以兩年為一個修訂周期進行頒布（即有效期為24個月），準則內(nèi)容具有很強的指導性；另一方面，美國評估業(yè)在上百年的發(fā)展中，已經(jīng)建立起完整的商標權價值評估制度體系，如在無形資產(chǎn)評估方面，《美國價值評估行業(yè)統(tǒng)一執(zhí)業(yè)標準（USPAP）》雖然在結構上沒有專門的無形資產(chǎn)評估準則，但是在《準則9――企業(yè)價值評估》、《準則10――企業(yè)價值評估報告》中，具體規(guī)范了企業(yè)權益和無形資產(chǎn)（包括商標權）兩個方面的評估業(yè)務，從操作和披露兩個角度規(guī)范企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估程序；在評估人員要求方面，美國有《職業(yè)道德規(guī)則》、《專業(yè)勝任能力規(guī)則》、《工作范圍規(guī)則》、《管轄除外規(guī)則》等對無形資產(chǎn)評估人員的行為、專業(yè)勝任能力、工作范圍等進行細化規(guī)定；除此之外，像《蘭哈姆法》、《美國統(tǒng)一商法典》、《美國通用會計準則》等雖然沒有針對資產(chǎn)評估的具體規(guī)定，但是也起到了一定的理論指導作用。
近年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，資產(chǎn)評估業(yè)務與日俱增，其種類也是日新月異，目前現(xiàn)有規(guī)定難以對新業(yè)務進行操作指導。因此，出臺一部適應形勢發(fā)展需要、可操作性強的資產(chǎn)評估準則乃當務之急。
四、完善我國商標權價值評估制度的構想
（一）確立以公允價值為基礎的商標權價值評估方法
國際財務報告準則（IFRS 13）將公允價值定義為計量日市場參與者在有序交易中賣出一項資產(chǎn)收到的或者轉移一項負債支付的價格。這里的有序交易是假設交易發(fā)生于主要市場（principal market）或者最優(yōu)市場（當主要市場不存在時），其中主要市場是指資產(chǎn)或負債具有最大交易量或活躍水平的市場，最優(yōu)市場即能最大化出售資產(chǎn)收到的金額或者最小化轉移負債支付金額的市場。該定義體現(xiàn)了公允價值的如下觀點：公允價值的計量基礎是有序交易市場；公允價值計量應以市場價格主要參數(shù)的估計價格為依據(jù)。隨著國際財務報告準則的不斷深入發(fā)展，公允價值問題已成為討論的焦點之一。我國新會計準則在堅持歷史成本基礎上已經(jīng)適度引入了公允價值計量屬性，在38項具體準則中有17項涉及到公允價值計量應用（劉玉廷，2007）。在會計信息披露方面，會計報表雖然強調(diào)可靠性特征，堅持歷史成本的計量基礎，但是會計信息相關性特征不可缺少，商標權價值的合理評估正是相關性的具體體現(xiàn)之一，商標權屬于企業(yè)的無形資產(chǎn)，在知識經(jīng)濟時代，以知識為代表的無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占比不斷上升，如果按照歷史成本計價，知識資本的價值難以得到真實的反映。那么，應該如何合理評價商標權價值呢？事實證明，能夠得到市場檢驗的公允價值是商標權評估價值的基準（李蘭萍、宋彪，2010），可見，以公允價值計量屬性為基礎評估商標權價值是企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實要求。2007年11月由中國資產(chǎn)評估協(xié)會頒布的《以財務報告為目的的評估指南（試行）》中也提出了公允價值計量的思想，這將成為我國資產(chǎn)評估服務于公允價值計量要求的一個標志性文件。
（二）制定規(guī)則導向下的《商標權價值評估準則》
由于我國資產(chǎn)評估行業(yè)起步較晚，受評估人員專業(yè)素質和評估機構水平、相關法規(guī)制度不完善等因素的影響，筆者認為，我國商標權價值評估制度建設的現(xiàn)實選擇是建立以規(guī)則為導向的《商標權價值評估準則》。具體可以由資產(chǎn)評估協(xié)會牽頭，聯(lián)合相關管理機構制定，同時，加強與會計界的合作，加快以為會計計量提供支持為目的的資產(chǎn)評估準則的建設。我國新企業(yè)會計準則強化了公允價值的計量屬性，這也是商標權價值評估中十分強調(diào)的計量方式，由于商標權資產(chǎn)評估所具有的獨立性和專業(yè)性，如果能夠準確、恰當?shù)卦跁媹蟊砩戏从成虡藱鄡r值，將極大地促進會計信息的相關性特征，使得資產(chǎn)評估和會計信息質量進入良性發(fā)展階段。商標權的價值評估與會計信息質量之間相互聯(lián)系的重要因素就是公允價值計量，因此在《商標權價值評估準則》制定中應充分發(fā)揮會計理論界和實務界的優(yōu)勢，加強與他們的合作。在準則的制定過程中體現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范與分別規(guī)范相結合原則，統(tǒng)一規(guī)范是指首先對資產(chǎn)評估人員的執(zhí)業(yè)資格、執(zhí)業(yè)質量、職業(yè)道德有統(tǒng)一的規(guī)定，分別規(guī)范是指評估準則對各種商標權資產(chǎn)評估方法具體規(guī)定適用范圍、評估程序、操作指南、例外事項等。
（三）加強與會計準則、審計準則的協(xié)調(diào)
評估準則與會計準則之間有著緊密的聯(lián)系，國際評估準則、歐盟國家十分重視與國際會計準則、國際財務報告準則的協(xié)調(diào)。國際會計準則允許以無形資產(chǎn)的重估金額減去相關攤銷和損失作為賬面金額，而以財務報告為目的的無形資產(chǎn)評估業(yè)務需要得到相應的發(fā)展和指導。這為我國協(xié)調(diào)商標權價值評估準則乃至其他評估準則與相關會計準則的關系提供了參照模式?；谝载攧請蟾鏋槟康牡脑u估及其監(jiān)管的考慮，為促進評估業(yè)的健康發(fā)展，我國應當協(xié)調(diào)好商標權價值評估準則與會計準則以及注冊會計師審計準則之間的關系，避免相互之間出現(xiàn)不一致而給評估行業(yè)及企業(yè)帶來不當影響。
（四）建立商標權價值評估信息平臺
數(shù)據(jù)和資料的收集是商標權價值評估得以順利實施的基礎。目前，我國商標權價值評估的數(shù)據(jù)大多是由委托方提供，加上長期以來我國的企業(yè)會計制度往往從可靠性、謹慎性的原則出發(fā)，商標權的現(xiàn)時價值一直未能在企業(yè)的會計報表中予以單獨列示和反映，造成企業(yè)的很多會計信息資料和統(tǒng)計數(shù)據(jù)對商標權評估工作并無參考價值，在缺乏相關行業(yè)統(tǒng)計資料的情況上，評估結果必然缺乏公允性。因此，行業(yè)組織應加強對商標權等知識產(chǎn)權交易信息的收集、整理和管理工作，建立商標權信息數(shù)據(jù)庫，實時有效的商標權價值信息，搭建統(tǒng)一、標準化的商標權信息平臺，這樣能在一定程度上減輕商標權交易的信息不對稱，降低交易成本，有利于建立規(guī)范、公開、公平、有序的商標權交易市場；企業(yè)要注重有關商標權資料的歸集和保管，確保提供有價值的商標權數(shù)據(jù)信息；政府也應進一步完善相關制度，從而促進商標權等知識產(chǎn)權評估數(shù)據(jù)信息平臺的建立，為有效評估商標權價值做好監(jiān)管工作。
（五）完善商標權價值評估運行管理制度
美國和加拿大的多家資產(chǎn)評估協(xié)會聯(lián)合組建了專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則特別委員會，并于1987年制定了統(tǒng)一的評估準則――《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》，這極大地促進了美國資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展，提高了資產(chǎn)評估行業(yè)的公信力（張卓群，2012）。我國目前專門規(guī)范資產(chǎn)評估行業(yè)的行政法規(guī)僅有國務院的《國有資產(chǎn)評估管理辦法》，評估行業(yè)存在行政多頭管理、市場人為分割的局面，比如，商標等知識產(chǎn)權評估歸屬財政部和國家知識產(chǎn)權局管理，房地產(chǎn)估價歸屬建設部，土地估價歸屬國土資源部。由于多頭管理、政出多門，也使得評估機構執(zhí)業(yè)時無所適從，不同評估機構對同一評估對象采用不同的評估程序和評判標準，也直接或者間接地造成了資產(chǎn)評估結果的差異（劉玉平，2012）。因此，需要建立評估運行法律制度，從根本上解決評估多頭管理問題，促使評估行業(yè)由分散管理走向集中統(tǒng)一管理，并充分體現(xiàn)其專業(yè)化特征。J
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對一項資產(chǎn)判定是否屬于無形資產(chǎn)，首先得充分理解無形資產(chǎn)的定義，掌握無形資產(chǎn)的特征。我國《企業(yè)會計準則—————無形資產(chǎn)》中指出，無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。從中可以看出，無形資產(chǎn)具有以下幾個特征：一是由企業(yè)擁有或控制的；二是沒有實物形態(tài)；三是非貨幣性資產(chǎn)；四是可辨認性。根據(jù)現(xiàn)行準則和制度，納入我國現(xiàn)行會計核算體系中的無形資產(chǎn)，僅包括專利權、非專利技術、商標權、土地使用權、著作權、特許經(jīng)營權、專有技術等六類。
二、無形資產(chǎn)管理現(xiàn)狀
21世紀是知識經(jīng)濟的時代，知識成為經(jīng)濟發(fā)展的第一要素。這必然會導致人們對知識資本的大量投資，從而促使企業(yè)資產(chǎn)結構發(fā)生改變，即無形資產(chǎn)的比例日趨上升，甚至取代自然資源成為企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的主要動力。但我國在無形資產(chǎn)管理方面存在一些弊端：
（一）無形資產(chǎn)界定范圍太窄知識經(jīng)濟的時代，科學技術在經(jīng)濟增長中的貢獻率將越來越高，衡量企業(yè)價值的主要標志不再是物質資源的多少，而是無形資產(chǎn)的多少。隨著知識經(jīng)濟的到來，無形資產(chǎn)的外延在迅速擴大，如ISO9000質量體系認證、環(huán)境管理體系認證、綠色食品標志、許可證、分銷權、品牌、供銷網(wǎng)絡，人力資源等等，可謂層出不窮。
（二）無形資產(chǎn)管理無序無形資產(chǎn)學說創(chuàng)始人蔡吉祥曾主持對500家不同類型的企業(yè)做過“無形資產(chǎn)管理”專項調(diào)查，發(fā)現(xiàn)相當一部分企業(yè)在無形資產(chǎn)方面還處于“三無”狀態(tài)，一無無形資產(chǎn)資源，二無無形資產(chǎn)管理人員與管理機構，三無無形資產(chǎn)管理制度。加之大量賬外無形資產(chǎn)的存在，以至造成許多企業(yè)的高新技術無專利保護、商標到期不知道續(xù)注而被別人注冊、專利不交納年費而失效，辛辛苦苦花費巨資開發(fā)的技術，最后變成了別人發(fā)財?shù)馁Y本。
（三）忽視人力資源對無形資產(chǎn)的貢獻知識經(jīng)濟的內(nèi)涵，就是人力資源的經(jīng)濟，人力資源是無形資產(chǎn)的源泉，無形資產(chǎn)的數(shù)量和質量反映著人力資源的素質。一些企業(yè)的科技人員創(chuàng)造了無形資產(chǎn)，使企業(yè)的資本不斷壯大，但資本卻使無形資產(chǎn)的創(chuàng)造者成了“無產(chǎn)者”，知識產(chǎn)權的創(chuàng)造者，卻沒有產(chǎn)權。
（四）無形資產(chǎn)評估不規(guī)范評估的目的是使無形資產(chǎn)保值增值、規(guī)范無形資產(chǎn)管理，但在評估時存在兩種不良現(xiàn)象：一是只對實物資產(chǎn)評估，無形資產(chǎn)被忽略不計，如哈爾濱市12家國企改制時，沒有一家對擁有的無形資產(chǎn)進行評估；二是無形資產(chǎn)評估被某些人利用，變成達到不良目的的工具。
三、關于無形資產(chǎn)管理的建議和對策
（一）擴大無形資產(chǎn)確認范圍知識經(jīng)濟下，無形資產(chǎn)概念的內(nèi)涵是：（l）屬于資產(chǎn)范疇，卻區(qū)別于實物（實體）資產(chǎn)和貨幣性資產(chǎn)；（2）是有價值的經(jīng)濟資源；（3）可用于經(jīng)營并能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。那么，專利權、商標權、土地使用權等都符合無形資產(chǎn)概念的內(nèi)涵，按理都應納入無形資產(chǎn)核算的范圍。因此，有關部門應出臺有關無形資產(chǎn)的管理規(guī)定，擴大無形資產(chǎn)確認的范圍。
（二）加強無形資產(chǎn)管理工作，克服因管理無序而造成的無形資產(chǎn)嚴重流失鑒于因管理無序而造成無形資產(chǎn)嚴重流失的情況，建議各個企業(yè)、事業(yè)單位設置無形資產(chǎn)管理部門，配備專職的無形資產(chǎn)管理人員，設計專門的無形資產(chǎn)管理制度，管好用好無形資產(chǎn)，使其發(fā)揮最大效用。無形資產(chǎn)管理部門的主要職能包括：對企業(yè)所有無形資產(chǎn)的開發(fā)、引進、投資進行總的控制；就無形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中的實施應用的客觀要求，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部其他各有關的職能部門的關系；協(xié)調(diào)與企業(yè)外部國家有關專業(yè)管理機關的關系；協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)的關系；維護企業(yè)無形資產(chǎn)資源安全完整；考核無形資產(chǎn)的投入產(chǎn)出狀況和經(jīng)濟效益情況。
（三）重視人力資源對無形資產(chǎn)的貢獻在知識經(jīng)濟時代，無形資產(chǎn)與人力資源的關系越來越密切。各單位應把無形資產(chǎn)與人力資源的管理放在必要的位置，通過培訓等手段，使人事干部、企業(yè)管理人員了解無形資產(chǎn)學理論、人力資源與無形資產(chǎn)相關的經(jīng)營與管理手段、無形資產(chǎn)的指標體系、無形資產(chǎn)相關的法律等基本知識，提高有關人員的無形資產(chǎn)管理水平。建立健全無形資產(chǎn)管理制度和有利于無形資產(chǎn)發(fā)展的機制，特別是對人力資源的投入產(chǎn)出進行必要的考核，以肯定人力資源對企業(yè)的貢獻。
【關鍵詞】 無形資產(chǎn) 收益法 預期收益 折現(xiàn)率
一、收益法的基本原理
收益法通過估算被評估無形資產(chǎn)未來預期收益，并采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，將折現(xiàn)值之和作為被評估無形資產(chǎn)的價值。如果用CIt表示t時間得到的預期收益，i表示投資者要求的收益率，n表示預期收益的發(fā)生次數(shù)。那么，估算無形資產(chǎn)價值的收益法用公式表示為：
無形資產(chǎn)評估價=
在這個公式中涉及三個變量：第一，無形資產(chǎn)未來預期收益（CIt）。在其他條件不變的情況下，未來預期收益越大，無形資產(chǎn)價值越大。第二，預期收益的持續(xù)時間（t）。在其他條件不變的情況下，未來預期收益持續(xù)時間越長，無形資產(chǎn)價值越大。第三，投資者期望收益率，即折現(xiàn)率（i）。這體現(xiàn)了投資者對未來預期收益風險水平的判斷以及基于“高風險，高收益”原理的對收益率的期待。投資者期望的收益越高，無形資產(chǎn)價值越小。無形資產(chǎn)價值的大小正是以上三個變量共同影響的結果。
收益法的基本假設是任何投資者在購買該項無形資產(chǎn)時，所支付的價款不會超過該項無形資產(chǎn)（或與其具有同樣風險因素的相似資產(chǎn)）的預期收益的折現(xiàn)值。收益法充分考慮了無形資產(chǎn)未來預期收益及其風險，能與其投資決策相結合，體現(xiàn)了產(chǎn)權交易的公平合理性。從理論上說，在獲利能力真實、預測科學的情況下，該方法能夠較準確、合理的評估出無形資產(chǎn)所具有的內(nèi)在價值。
二、收益法應用中存在的問題
收益法的數(shù)學模型似乎簡單，但是僅有數(shù)學模型是遠遠不夠的。任何數(shù)學模型的運用都需要信息資料的支持。就收益法計算公式而言，如果不能獲得未來預期收益、持續(xù)時間和折現(xiàn)率這三個變量的數(shù)據(jù)，就無法應用該方法；反之，如果獲得了這三個變量的準確數(shù)據(jù)，該方法的應用就轉化為純粹數(shù)據(jù)處理，而數(shù)據(jù)處理在今天的計算機時代相對簡單。所以，收益法應用的關鍵在于如何取得各變量相關的信息資料，以及如何確保這些信息資料的可靠性。
1、無形資產(chǎn)可帶來預期收益的界定與測算困難
產(chǎn)生這一問題主要是由于以下原因：首先，由于無形資產(chǎn)一般不會單獨產(chǎn)生效益，它要與企業(yè)中其他資產(chǎn)協(xié)同才能夠產(chǎn)生收益。這樣，在評估無形資產(chǎn)時，往往要將各項資產(chǎn)協(xié)同作用產(chǎn)生的收益進行分離，界定屬于被評估無形資產(chǎn)直接產(chǎn)生的收益即超額收益。這種界定是無形資產(chǎn)評估的一大難點，處理不好會將不屬于該項無形資產(chǎn)的收益作為其收益，高估該項無形資產(chǎn)的價值；或者把屬于該無形資產(chǎn)的收益排除在外，低估該無形資產(chǎn)的價值。兩者都會降低無形資產(chǎn)評估的可靠性。其次，無形資產(chǎn)的超額收益是個受內(nèi)在和外在多種因素影響的概念。內(nèi)在因素包括無形資產(chǎn)自身的性能、無形資產(chǎn)經(jīng)濟壽命、無形資產(chǎn)壟斷程度及轉讓內(nèi)容等因素；外在因素包括市場因素、法律因素、政治因素和宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素。相比較而言，內(nèi)在因素是影響無形資產(chǎn)超額收益的關鍵，而外在因素對無形資產(chǎn)超額收益的實現(xiàn)也有重要影響。正是因為在確定超額收益額時要考慮的因素眾多和這些因素本身的不確定性，造成在運用收益法的過程中準確確定預期收益額存在困難。
2、預期收益持續(xù)時間的選擇和確定困難
無形資產(chǎn)的預期收益持續(xù)時間又稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并具有超額獲利能力的時間。無形資產(chǎn)的發(fā)揮作用的過程中其損耗是客觀存在的，無形資產(chǎn)損耗的價值量是確定無形資產(chǎn)有限期限的前提。由于無形資產(chǎn)沒有物質實體，所以它的價值不會由它的使用期限的延長而發(fā)生實體上的變化，即不會像有形資產(chǎn)一樣存在由于使用或自然力作用形成的有形損耗。因此，無形資產(chǎn)的預期收益持續(xù)時間的判斷與確定存在困難。
3、折現(xiàn)率的選取存在困難
折現(xiàn)率是將未來預期收益還原或轉換為現(xiàn)值的比率，其本質是投資者期望的收益率。作為投資期望收益率通常有兩部分組成：一是正常投資報酬率，二是風險投資報酬率。正常投資報酬率也稱為無風險報酬率，易于確定，它取決于資金的機會成本，即正常的投資報酬率不能低于該投資的機會成本。這個機會成本通常以政府發(fā)行的國庫券利率和銀行儲蓄利率作為參照依據(jù)。而對承擔風險所要求的報酬率進行量化的問題，到目前為止人們還只能依據(jù)現(xiàn)代財務理論中關于投資報酬率的一些定性結論，來幫助確定資產(chǎn)評估中所需要的適當折現(xiàn)率。由于在實際操作中，有關的社會經(jīng)濟統(tǒng)計資料以及一些相關的參數(shù)難以取得或者不可靠，也進一步增加了評估的難度。在運用收益法評估無形資產(chǎn)的過程中，折現(xiàn)率對評估值的影響很大，折現(xiàn)率的選取也是一個很大的難點。
三、解決問題的途徑
1、預期收益額的測算和確定
無形資產(chǎn)預期收益額的測算，是采用收益法評估無形資產(chǎn)的關鍵步驟。通過上面的分析可以知，影響無形資產(chǎn)超額收益的因素很多，這就要求在確定超額收益額時，要全面考慮眾多因素，并且采用正確合理的計算方法。
（1）注重無形資產(chǎn)的未來獲利能力。預期收益額指未來收益，評估無形資產(chǎn)時對其收益的判斷不僅僅只看現(xiàn)在的獲利能力，更重要的是預測未來的獲利能力。
（2）收益額必須是由無形資產(chǎn)帶來的。在實際中，收益的獲得是由各類資產(chǎn)協(xié)同作用而產(chǎn)生的，無形資產(chǎn)單獨不會產(chǎn)生收益，應該把由無形資產(chǎn)所帶來的收益從總的收益額中分離出來。
（3）目前使用中的無形資產(chǎn)帶來的收益是影響預期收益額的最主要因素，而對于初次交易未使用過的無形資產(chǎn)主要受其成本的影響。
（4）預測預期收益額時，必須考慮國家產(chǎn)業(yè)政策對于該種無形資產(chǎn)或對使用該無形資產(chǎn)的行業(yè)是扶持還是限制。
（5）預測預期收益額時，還必須考慮到預測年限內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售計劃、成本變動趨勢、市場競爭情況、無形資產(chǎn)本身的先進性以及相似、相近無形資產(chǎn)的替代性和競爭性。
無形資產(chǎn)未來預期收益通常采用兩種表現(xiàn)方式，即凈利潤和凈現(xiàn)金流量。以凈現(xiàn)金流量為標準計算無形資產(chǎn)預期收益，在西方發(fā)達的國家應用較為廣泛。在我國，由于種種條件的限制，評估實務中較多地以凈利潤為標準計算。
（1）凈利潤是利潤總額扣減所得稅后的余額。其基本計算公式如下：凈利潤=利潤總額-所得稅×(1-所得稅率)。
（2）凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動結果。在數(shù)額上它是以收付實現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其基本計算公式為：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。
2、預期收益持續(xù)時間的選擇和確定
無形資產(chǎn)的收益期是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并具有超額獲利能力的有效期限。通過上面的分析可以知道，影響收益期限選擇的根本是無形資產(chǎn)損耗的價值量。無形資產(chǎn)的損耗是由于社會科學技術進步引起的價值減少，主要有三種情況：一種更新、更先進、更經(jīng)濟的無形資產(chǎn)出現(xiàn)替代了原有無形資產(chǎn)，使原無形資產(chǎn)價值喪失；無形資產(chǎn)傳播面擴大，其他企業(yè)普遍合法掌握這種無形資產(chǎn)，使擁有這種無形資產(chǎn)的企業(yè)不再能獲得超額收益，無形資產(chǎn)價值喪失；運用無形資產(chǎn)所生產(chǎn)的產(chǎn)品需求大幅降低，其價值隨之減少甚至喪失。從理論上講，確定無形資產(chǎn)的有效期限應當綜合考慮無形資產(chǎn)價值損耗三種原因。在資產(chǎn)評估實踐中，預測和確定無形資產(chǎn)的有效收益期限，可使用下列方法。
（1）法律合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的?？砂凑辗ǘㄓ行谙夼c受益年限孰短的原則確定。
（2）法律無規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書中規(guī)定有受益年限的可按照受益年限確定。
（3）法律和企業(yè)合同或申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，可按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統(tǒng)計分析或與同類資產(chǎn)比較得出。同時應該注意，無形資產(chǎn)的有效期限應比它們的法定保護期短得多。這是因為無形資產(chǎn)要受許多因素影響，尤其是在科技迅猛發(fā)展的今天，無形資產(chǎn)的更新速度和周期異常加快，使其有效期限也越來越短。
3、折現(xiàn)率的選擇和確定
折現(xiàn)率的選擇與確定，實際上是對風險進行衡量，并對承擔風險所要的回報率進行量化。目前，無形資產(chǎn)評估中所需要的折現(xiàn)率主要是運用現(xiàn)代財務理論中關于投資回報的一些結論來確定，主要途徑包括以下方面。
（1）用資本資產(chǎn)定價模型確定折現(xiàn)率。在現(xiàn)代財務學中，闡述風險與收益關系的一個重要模型就是資本資產(chǎn)定價模型，也是西方市國家確定折現(xiàn)率的一種重要方法。其計算公式為：
K=RF+β×（Km－RF）
式中：K――按風險調(diào)整的折現(xiàn)率；
RF――無風險報酬率；
β――投資或持有無形資產(chǎn)的風險系數(shù)；
Km――市場平均報酬率。
該模型是在一系列嚴格的完備資本假設條件下推導出來的。我國目前資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀，運用該模型的條件不太成熟。但隨著我國股票和債券市場的不斷發(fā)展和完善，借用CAPM模型來確定期望收益率將成為一種可行的方法。
（2）用風險報酬率模型確定折現(xiàn)率。無形資產(chǎn)投資的總報酬率可以分為兩部分，即無風險報酬率和風險報酬率。無風險報酬率，一般用同期國庫券利率或者同期銀行存款利率表示；風險報酬率，是指超過無風險報酬率以上的投資回報率。其測算公式為：
K= RF + bV
式中：K――無形資產(chǎn)按風險調(diào)整的折現(xiàn)率；
RF――無風險利息率；
b――無形資產(chǎn)風險報酬系數(shù)；
V――預期收益的標準離差率。
（3）用累加法確定折現(xiàn)率。這是確定折現(xiàn)率最常用的一個方法。累加法就是將投資資產(chǎn)的無風險報酬率和風險報酬率給予量化并累加求取折現(xiàn)率的方法。無風險報酬率是所有的投資都應該得到的投資回報率，而風險報酬率是指承擔投資風險的投資所應當獲得的超過無風險報酬率以上部分的投資回報率。風險報酬率隨著投資風險的遞增而加大。一般由評估人員通過對企業(yè)所在行業(yè)的風險、經(jīng)營風險、財務風險等進行分析并通過經(jīng)驗判斷來確定。
總體來說，收益法以現(xiàn)金流量為計量對象較為科學地反映了無形資產(chǎn)未來預期現(xiàn)金流入量，符合財務分析的計量基礎。以整體上折現(xiàn)預期現(xiàn)金流量作為評估標準，是對無形資產(chǎn)超額獲利能力的全面體現(xiàn)。雖然收益法在無形資產(chǎn)評估的應用中還存在著很多的應用難題，但是隨著我國市場機制不斷健全，市場發(fā)育的不斷成熟，評估市場秩序不斷完善，評估人員素質不斷提高，收益法將被廣泛應用。
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