發(fā)布時(shí)間：2023-07-09 08:55:02
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；重要性；經(jīng)營(yíng)決策
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析僅就財(cái)務(wù)報(bào)表做出數(shù)據(jù)分析，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已經(jīng)無法滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)分析的主要職能已升級(jí)為通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)等。因此，財(cái)務(wù)分析不僅為管理層提供決策數(shù)據(jù)支持，而且對(duì)企業(yè)的發(fā)展壯大起著重要作用。
一、財(cái)務(wù)分析概述
（一）財(cái)務(wù)分析含義及內(nèi)容財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)等歷史信息，通過特定的方法進(jìn)行計(jì)算相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成果以及發(fā)展趨勢(shì)并最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告的過程。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面：（1）償債能力分析。企業(yè)的償債能力分析主要分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，主要通過對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等情況進(jìn)行分析。反映企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。（2）盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，通常可以作為衡量一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過程中價(jià)值大小的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。（3）運(yùn)營(yíng)能力分析。運(yùn)營(yíng)能力是指企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)有資源的利用和組合，而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生的作用大小。通過對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析可以幫助企業(yè)了解目前的資源配置情況，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。［1］
（二）財(cái)務(wù)分析主要方法財(cái)務(wù)分析的方法很多，需要企業(yè)結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇。普遍以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，再運(yùn)用比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法等分析方法，結(jié)合預(yù)算、同期數(shù)等參照值進(jìn)行綜合分析。
（三）財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要性1.為管理層決策提供數(shù)據(jù)支持如前文所述，財(cái)務(wù)分析主要圍繞償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，這些指標(biāo)從不同的維度反映企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的資源配置結(jié)構(gòu)是否合理等。這些信息客觀的向管理層展示了企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)狀況，幫助管理層全面的了解企業(yè)情況，有助于管理層在決策時(shí)做出正確的判斷。2.提升經(jīng)濟(jì)效益財(cái)務(wù)分析客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，通過對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的分析，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題，并提出解決措施和行動(dòng)方案。以預(yù)算執(zhí)行情況為輔助，進(jìn)一步評(píng)價(jià)各部門的業(yè)績(jī)完成情況，找出導(dǎo)致差異的原因并解決，從而達(dá)到有效提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。3.提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力企業(yè)的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力通常可以反映一個(gè)企業(yè)的整體負(fù)債情況、賺取利潤(rùn)的水平、資產(chǎn)的配置是否合理、資本結(jié)構(gòu)是否健康等。財(cái)務(wù)分析將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可理解的財(cái)務(wù)語言，向管理層提示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于管理層及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化資源配置，從而規(guī)避經(jīng)營(yíng)封信啊，提高應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。［2］
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過程中財(cái)務(wù)分析存在的問題
（一）財(cái)務(wù)分析體系不健全盡管財(cái)務(wù)分析的重要性已經(jīng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中凸顯出來，但是仍然很多企業(yè)因?yàn)楣芾韺硬欢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)、缺乏財(cái)務(wù)分析專業(yè)人員等各種原因忽略對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的建立和完善。導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員在實(shí)際工作中出現(xiàn)分工不清，職責(zé)不明的情況，同時(shí)，不健全的財(cái)務(wù)分析體系還會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析人員僅對(duì)已獲得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而忽略對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的理解和融合，這樣的財(cái)務(wù)分析是無法為管理層提供有效的決策支持的。
（二）分析內(nèi)容單一財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，而這些指標(biāo)并非每一項(xiàng)都能同時(shí)同一個(gè)經(jīng)營(yíng)決策中使用。這種情況就導(dǎo)致了很多企業(yè)忽略建立系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系的重要性，簡(jiǎn)單地認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是單一對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系不關(guān)注，只分析管理層需要的某一類指標(biāo)，致使財(cái)務(wù)分析缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和合理性。這樣的財(cái)務(wù)分析從某種角度只能片面的反映了企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)狀況，無法為管理層決策提供全面、可靠的數(shù)據(jù)支持，失去了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過程中應(yīng)該發(fā)揮的作用。
（三）分析資料真實(shí)性不夠財(cái)務(wù)分析的以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，這些指標(biāo)的分析離不開財(cái)務(wù)報(bào)表所體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)資料，這些資料的真實(shí)性直接影響財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的高低。受限于目前我國(guó)會(huì)計(jì)核算制度不完善、企業(yè)奉行以利潤(rùn)為導(dǎo)向的原則等因素，以至于大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性不夠，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的真實(shí)性欠佳。真實(shí)性是財(cái)務(wù)分析的保證，對(duì)缺乏真實(shí)性的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，所呈現(xiàn)出的分析結(jié)果也不會(huì)有任何指導(dǎo)意義。［3］
（四）財(cái)務(wù)分析人員能力欠佳隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)分析人員需要分析的內(nèi)容越來越多，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析人員提供的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的深度和廣度的要求也越來越高，這些因素?zé)o疑是對(duì)財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力的挑戰(zhàn)。而能根據(jù)這種挑戰(zhàn)和變化對(duì)自己的專業(yè)能力做出提升的財(cái)務(wù)分析人員數(shù)量并不多，導(dǎo)致仍有很多財(cái)務(wù)分析人員思維固化，所有分析的內(nèi)容模板化，沒有針對(duì)性，不利于決策的開展。
（五）財(cái)務(wù)分析信息化投入不足因?yàn)槠髽I(yè)管理層的意識(shí)不足，對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠，所以對(duì)財(cái)務(wù)分析相關(guān)的信息化投入力度較小。現(xiàn)在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析依舊是靠財(cái)務(wù)分析人員手工獲取數(shù)據(jù)，設(shè)置EXCEL數(shù)據(jù)公式來實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，這樣的分析不僅加大財(cái)務(wù)分析人員工作量，而且財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確度不高。另外，這樣的分析往往是滯后的，滯后的財(cái)務(wù)分析不足以應(yīng)對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境，無法為經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)有效的數(shù)據(jù)參考，更無法成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要支撐。
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過程中強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對(duì)策略
（一）建立健全財(cái)務(wù)分析體系在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中，要為一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策提供專業(yè)的數(shù)據(jù)支持，需要財(cái)務(wù)分析人員了解各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，而且需要分析的數(shù)據(jù)來源龐大。如何能夠及時(shí)準(zhǔn)確地從龐大的數(shù)據(jù)源中提取所需要的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員是一項(xiàng)巨大挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)必須要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系，為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。企業(yè)管理層應(yīng)該提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，組織各相關(guān)部門聯(lián)動(dòng)起來建立健全相關(guān)的分析制度，以規(guī)范財(cái)務(wù)分析工作，明確和財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員各自的職責(zé)。同時(shí)，要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系還需要配備相應(yīng)的具備一定能力的專業(yè)人員，提倡財(cái)務(wù)人員深入業(yè)務(wù)部門，促進(jìn)業(yè)財(cái)融合，讓財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)部門管理相結(jié)合，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的有力工具。［4］
（二）多指標(biāo)綜合分析，豐富財(cái)務(wù)分析內(nèi)容對(duì)于不同的企業(yè)來說，財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)也是不同的，對(duì)支持經(jīng)營(yíng)決策所需要的財(cái)務(wù)指標(biāo)也無法統(tǒng)一。無論企業(yè)選擇何種財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析已經(jīng)無法滿足經(jīng)營(yíng)決策，更需要在財(cái)務(wù)分析中針對(duì)多個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)分析。不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)是通過不同的角度反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資源配置的情況，對(duì)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)分析，能幫助企業(yè)從不同的方面了解企業(yè)目前的狀況和自身價(jià)值。因此，對(duì)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容不能簡(jiǎn)單理解為單一指標(biāo)分析，大多數(shù)時(shí)候單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能表明企業(yè)當(dāng)前的狀況是好還是壞，需要同時(shí)結(jié)合多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來綜合分析企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，才能為管理層在經(jīng)營(yíng)決策中提供全面而有價(jià)值的決策支持。
（三）確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性財(cái)務(wù)分析是圍繞各類數(shù)據(jù)資料進(jìn)行的，包括內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)部門提供的資料等各類與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的直接或間接資料。這些數(shù)據(jù)資料的真實(shí)是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的保證，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)性的重視，嚴(yán)格遵循國(guó)家法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及其他行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督職能。對(duì)日常管理中出現(xiàn)的漏洞及時(shí)分析原因，督促解決方案實(shí)施，對(duì)可能出現(xiàn)的影響數(shù)據(jù)真實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以控制，最大程度確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性，為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力人才儲(chǔ)備是企業(yè)管理的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人才更是企業(yè)所需要的。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人員是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的首要條件，企業(yè)要想獲得對(duì)管理層決策有支持價(jià)值的財(cái)務(wù)分析，就必須通過引進(jìn)優(yōu)秀財(cái)務(wù)人員、加大對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力培養(yǎng)力度等方式獲得具備專業(yè)知識(shí)和綜合能力的財(cái)務(wù)分析人員。同時(shí)，還需要對(duì)財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行嚴(yán)格選拔，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員需要具備的專業(yè)知識(shí)和能力提出具體的要求。這樣不僅能為財(cái)務(wù)分析工作的順利開展提供保障，還可以激發(fā)員工活力，有利于提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)。
（五）加大信息化投入，提高財(cái)務(wù)分析效率在信息化高速發(fā)展的今天，想獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析，完全可以依靠先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，加大對(duì)財(cái)務(wù)分析信息化系統(tǒng)的投入，有利于財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的快速上線。財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的建立，能減少財(cái)務(wù)分析人員無增量?jī)r(jià)值的工作，提高工作效率，同時(shí)，還能解決數(shù)據(jù)量大，準(zhǔn)確性不夠以及財(cái)務(wù)分析滯后等諸多問題。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，只有不斷升級(jí)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，做出結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)分析，才能幫助企業(yè)做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。［5］
財(cái)務(wù)分析管理用財(cái)務(wù)報(bào)表杜邦分析體系
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)理論是近年來財(cái)務(wù)管理類教材引入的新內(nèi)容，也是未來財(cái)務(wù)管理理論發(fā)展的必然趨勢(shì)。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表理論體系邏輯嚴(yán)密，編制方法科學(xué)，打破傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表編制思路，難度較大，需要財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員深入解讀，正確編制和運(yùn)用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行理財(cái)和財(cái)務(wù)分析。
一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性
在現(xiàn)代企業(yè)制度下，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)相分離，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)需要向不同的利益相關(guān)者反映。財(cái)務(wù)分析就是通過對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，反映經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任的履行情況。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，通過比較、比率分析及因素分析等方法得出企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及后續(xù)發(fā)展能力等。但是，傳統(tǒng)的報(bào)表存在以下幾個(gè)方面的缺陷：
（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的缺陷
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表受到企業(yè)所處的會(huì)計(jì)環(huán)境和企業(yè)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略的影響。財(cái)務(wù)報(bào)告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分；已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量；管理層的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇，可能使財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲企業(yè)的實(shí)際情況。（二）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性缺陷
1.橫向可比性
財(cái)務(wù)報(bào)表的信息來源于不同的會(huì)計(jì)主體，受不同會(huì)計(jì)主體行業(yè)、規(guī)模的影響可能采用不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，導(dǎo)致相同財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的計(jì)算口徑不同，常見的有存貨計(jì)價(jià)方法、折舊方法、所得稅費(fèi)用的確認(rèn)方法、金融資產(chǎn)的分類等。如此以來，不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表便不具有橫向可比性，這妨礙了潛在投資者挑選投資對(duì)象，潛在債權(quán)人挑選放貸對(duì)象，妨礙了現(xiàn)有的投資者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)做出公允評(píng)價(jià)，缺乏可比性也成為走向國(guó)際化的障礙。
2.縱向可比性
縱向可比性是指同一會(huì)計(jì)主體在不同的會(huì)計(jì)期間采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)要保持一致。但是，由于不同時(shí)期企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)生變化，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方式和計(jì)算口徑發(fā)生變化，這就導(dǎo)致同一企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表在不同會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)缺乏可比性。
（三）杜邦分析體系中相關(guān)指標(biāo)的缺陷
1.財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)確定問題
傳統(tǒng)杜邦分析體系中的對(duì)權(quán)益凈利率分解時(shí)，權(quán)益凈利率分解為總資產(chǎn)凈利率與權(quán)益成熟，其中總資產(chǎn)凈利率為“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”的比率。“總資產(chǎn)”是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)總資產(chǎn)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)，而“凈利潤(rùn)”是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)在某一個(gè)會(huì)計(jì)期間創(chuàng)造的利潤(rùn)，二者不具有可比性。即使我們假設(shè)期末總資產(chǎn)能夠代表整個(gè)會(huì)計(jì)期間的水平，事實(shí)上我們?cè)谧鲐?cái)務(wù)比率分析時(shí)通常這樣處理，但是，從另一個(gè)角度分析，“總資產(chǎn)”為全部資產(chǎn)提供者享有，而“凈利潤(rùn)”則專屬于股東，兩者不匹配，該指標(biāo)不能反映實(shí)際的報(bào)酬率。
2.沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而金融活動(dòng)的目的是籌集和利用資金。大多數(shù)企業(yè)的金融活動(dòng)是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌集資金。而有些企業(yè)除了籌集資金，還通過資本運(yùn)作獲得投資收益。比如一些國(guó)有企業(yè)頻繁買進(jìn)賣出其他公司的股票、債券等獲得投資收益，甚至有些企業(yè)會(huì)發(fā)生投資損失。簽于此，我們衡量一個(gè)企業(yè)的費(fèi)用及利潤(rùn)到底是由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的或者是由于金融活動(dòng)產(chǎn)生的非常重要。而在杜邦分析體系中的損益并未區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，故無法進(jìn)行詳細(xì)透徹的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。
二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制原理
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)在通用財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上進(jìn)行一系列的調(diào)整，目的是適應(yīng)財(cái)務(wù)分析和企業(yè)內(nèi)部管理的需要。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)是將企業(yè)的活動(dòng)區(qū)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)涉及的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)、涉及的負(fù)債為經(jīng)營(yíng)負(fù)債，金融活動(dòng)涉及的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)、涉及的負(fù)債為金融負(fù)債，據(jù)此編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表；在區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)上，企業(yè)的損益也區(qū)分為經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，據(jù)此編制管理用利潤(rùn)表；將企業(yè)的現(xiàn)金流也區(qū)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，據(jù)此編制管理用現(xiàn)金流量表。
（一）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理
從財(cái)務(wù)分析和內(nèi)部管理角度看，企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動(dòng)。金融活動(dòng)包括籌資活動(dòng)以及多余資金的利用，企業(yè)在資本市場(chǎng)進(jìn)行這些金融活動(dòng)。
管理用資產(chǎn)負(fù)債表要求對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新分類，分為經(jīng)營(yíng)性和金融性兩類。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，是指在銷售商品或提供勞務(wù)過程中涉及到的資產(chǎn)和負(fù)債。金融性資產(chǎn)和負(fù)債是指在籌資過程或資金利用過程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)等式為：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益。經(jīng)過對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的重新分類，基本的會(huì)計(jì)等式變?yōu)椋航?jīng)營(yíng)資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)負(fù)債+金融負(fù)債+股東權(quán)益。移項(xiàng)后，等式變?yōu)椋航?jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)+股東權(quán)益。
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)減去經(jīng)營(yíng)負(fù)債的金額為凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，又叫凈投資資本。金融負(fù)債減去金融資產(chǎn)叫凈負(fù)債，是企業(yè)用金融資產(chǎn)償還金融負(fù)債后的實(shí)際負(fù)債。上述等式變?yōu)椋簝艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益。根據(jù)此等式，按照資產(chǎn)負(fù)債表的格式編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表。
（二）管理用利潤(rùn)表的編制原理
在區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的利潤(rùn)也區(qū)分為經(jīng)營(yíng)損益和金融損益。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)反應(yīng)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，經(jīng)營(yíng)損益是企業(yè)的日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益，是企業(yè)利潤(rùn)的主要來源，也是增加股東財(cái)富的主要途徑。金融損益是企業(yè)通過利用閑置的資金在資本市場(chǎng)上投資獲得的金融收益彌補(bǔ)了籌資成本后的損益，金融損益是由金融活動(dòng)過程產(chǎn)生的，不是企業(yè)的利潤(rùn)目標(biāo)，即使一個(gè)企業(yè)的金融損益很可觀，也不能據(jù)此說明這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)秀。因此，管理者要區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，并據(jù)此編制管理用利潤(rùn)表
（三）管理用現(xiàn)金流量表的編制原理
在區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量即使管理用現(xiàn)金流量表的編制原理。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)在銷售商品或提供勞務(wù)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，企業(yè)的價(jià)值主要取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；金融活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)因投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
三、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表編制案例分析
根據(jù)管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，結(jié)合A公司的具體情況，編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表。A公司基本情況如下：
A公司是一家上市公司，2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如下所示：
根據(jù)A公司具體情況，編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表和管理用利潤(rùn)表如下：
一、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性給財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果帶來的影響
財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)組成部分相互聯(lián)系,每一張報(bào)表所提供的資料并不相同,不僅用于某一個(gè)目的,也不可能為報(bào)表使用者提供所必需的全部資料。
財(cái)務(wù)報(bào)表只是對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)情況的總結(jié),沒有從聯(lián)系企業(yè)的外部環(huán)境來考慮,而且對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果也只是根據(jù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。因此,在閱讀和分析時(shí),要廣泛搜集必須的資料,如搜集同行業(yè)其他企業(yè)的財(cái)務(wù)資料、外部環(huán)境的變化對(duì)本企業(yè)的影響、以及對(duì)本行業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行必要的調(diào)查研究,才能作出正確的評(píng)價(jià)。
財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)都表現(xiàn)為絕對(duì)數(shù)字,這些數(shù)字的產(chǎn)生也同樣存在局限性。例如,財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)的數(shù)字是企業(yè)實(shí)際取得的成本,但可能與企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值相差甚遠(yuǎn)。
財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)都是過去的,而過去的數(shù)據(jù)是否可以提供給使用者作預(yù)測(cè)的依據(jù),尚有疑問。特別是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)范圍、市場(chǎng)需求有大變動(dòng)時(shí),財(cái)務(wù)報(bào)表能否完全有效地推知未來,作為預(yù)測(cè)、決策的有用信息;顯然有其局限性。這樣財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容的利用價(jià)值便值得研究。另外,有些企業(yè)可能通過技術(shù)處理,采取一些手段來掩飾、粉飾其財(cái)務(wù)報(bào)表。
(一)應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表的附注、附表和其他財(cái)務(wù)資料的運(yùn)用
財(cái)務(wù)報(bào)表的附注這部分內(nèi)容雖未列入正表中,卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價(jià)值。在西方國(guó)家,財(cái)務(wù)報(bào)表之外的揭示,尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表附注越來越重要。
財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)問題進(jìn)行的詳細(xì)說明。其中可能包括與使用有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中的項(xiàng)目的額外資料,還可能包括影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的情況以及資產(chǎn)負(fù)僨表中未予確認(rèn)的資源和義務(wù)。例如:無形資產(chǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)一般只能夠確認(rèn)為取得無形資產(chǎn),且實(shí)際已發(fā)生了支出,才能作為無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)入帳,否則即使企業(yè)擁有某項(xiàng)無形資產(chǎn)也不能作為無形資產(chǎn)。這樣就可能存在企業(yè)實(shí)際擁有某項(xiàng)無形資產(chǎn),而其財(cái)務(wù)報(bào)表上得不到相應(yīng)揭示的問題。最典型的是商譽(yù),有的企業(yè)確實(shí)存在,確實(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)取得高于同行業(yè)正常收益水平的盈利。然而制度規(guī)定企業(yè)通過自身經(jīng)營(yíng)管理而建立的商譽(yù)不能作為無形資產(chǎn)入帳,形成企業(yè)的無形資產(chǎn)。
(二)或有事項(xiàng)
或有事項(xiàng)是指在未來某事件發(fā)生或不發(fā)生的情況下,最終會(huì)帶來收益或損失,但現(xiàn)在無法確定的情況、條件或因素。這些事項(xiàng)不正式列入會(huì)計(jì)資料之中,但這些事項(xiàng)有可能發(fā)生,一旦發(fā)生便會(huì)改變企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這使得企業(yè)不得不對(duì)它們予以足夠的重視,對(duì)它們的潛在影響加以考慮。
(三)為他人擔(dān)保的項(xiàng)目
企業(yè)有可能以自己的一些資產(chǎn)為他人承擔(dān)某種責(zé)任,比如為他人獲得銀行貸款提供擔(dān)保,為他人購(gòu)置物資擔(dān)保等等。這些擔(dān)保是企業(yè)潛在的負(fù)債。如果為其提供擔(dān)保的人經(jīng)營(yíng)上出了問題,企業(yè)將負(fù)有聯(lián)帶責(zé)任或受聯(lián)帶牽累,這種潛在的負(fù)債也有可能改變企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
財(cái)務(wù)情況說明書是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉(zhuǎn)、稅金繳納及各種財(cái)產(chǎn)物資變動(dòng)情況;會(huì)計(jì)政策的說明,主要揭示會(huì)計(jì)核算方法的變更情況;對(duì)本期或者下期財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重要影響的事項(xiàng);資產(chǎn)負(fù)債表日后至報(bào)出財(cái)務(wù)報(bào)表前發(fā)生的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)有重大影響的事項(xiàng)等。這些情況都將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化。
企業(yè)間不同的會(huì)計(jì)核算方法將導(dǎo)致不同的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。譬如,存貨計(jì)價(jià)可以采用先進(jìn)先出法或后進(jìn)先出法,兩種方法下銷售成本,期末庫(kù)存、利潤(rùn)都存在差異。又如,對(duì)于固定資產(chǎn)的折舊方法的規(guī)定,即使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況一樣,也會(huì)因采用折舊方法不同,而使經(jīng)營(yíng)成果有所區(qū)別。因此,即使兩個(gè)企業(yè)同屬一個(gè)行業(yè),也會(huì)由于會(huì)計(jì)處理方法不同,而使財(cái)務(wù)比率不同。
二、非財(cái)務(wù)資料對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和成果的影響
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)的分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要包括對(duì)企業(yè)償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)完成情況的分析等。
第一，企業(yè)盈利能力的分析。通過利用財(cái)務(wù)分析方法分析企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成以及企業(yè)的盈利能力，從而幫助企業(yè)認(rèn)清各項(xiàng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)值，便于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)方向，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及改進(jìn)業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升。
第二，企業(yè)償債能力的分析。通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流以及盈利狀況的分析，了解企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。分析企業(yè)的償債能力能夠摸清企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，通過對(duì)償債能力分析，幫助企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿，獲得更大的投資收益。
第三，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的分析。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以從企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的變化來反映。分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，可以幫助企業(yè)及時(shí)的掌握和改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的利用狀況，促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率的提升，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。
第四，企業(yè)籌資和投資能力。分析企業(yè)的籌資和投資能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要內(nèi)容。通過財(cái)務(wù)分析得出企業(yè)投資和籌資的合理程度，能夠幫助企業(yè)選擇合理的投資方向和籌資模式，促進(jìn)企業(yè)投資和籌資活動(dòng)的合理性，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，有效的降低企業(yè)籌資和投資的風(fēng)險(xiǎn)。
第五，企業(yè)現(xiàn)金能力的分析。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)信息，分析企業(yè)償債能力、負(fù)債能力以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力等，分析企業(yè)的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金能力提升。
二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用
1、科學(xué)的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中居于核心地位
通過財(cái)務(wù)分析，能夠幫助企業(yè)的所有者和外部利益相關(guān)者有效掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)管理者和利益相關(guān)者的決策提供信息幫助。財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)過去和現(xiàn)在的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力、資本營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量狀況和償債能力能進(jìn)行有效的分析，對(duì)企業(yè)的管理者的管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠有效地反映一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在的問題并加以改進(jìn)。通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，能夠客觀地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)相關(guān)政策法律法規(guī)的執(zhí)行情況，稅金和利潤(rùn)完成以及上繳情況，從而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。另外，財(cái)務(wù)分析還有一個(gè)重要作用，就是能夠?yàn)槠髽I(yè)未來的經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。通過財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策者提供科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，向決策人詳細(xì)的解釋企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)資料和信息進(jìn)行加工和整理，有助于企業(yè)決策者更好的掌握和利用企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，保證企業(yè)決策制定的準(zhǔn)確性。無論是企業(yè)的投資決策、營(yíng)銷決策、人才決策等，都離不開企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的支持。
2、為企業(yè)的債權(quán)人、投資者和利益相關(guān)者提供決策信息
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的反映，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的科學(xué)的、全面的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的投資者、債權(quán)人和外部利益相關(guān)者做出正確的決策提供有利的數(shù)據(jù)信息。企業(yè)的投資者可以根據(jù)企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金能力的分析，對(duì)未來企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況所存在的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出科學(xué)的判斷，從而有助于企業(yè)投資人做出正確的投資決策。現(xiàn)代企業(yè)的投資主體逐漸多元化，企業(yè)擁有大量的外部利益相關(guān)者，他們對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況十分關(guān)心。因此，科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)分析，為各方面潛在的投資者和企業(yè)的債權(quán)人提供有效的數(shù)據(jù)支持，幫助他們清楚地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，有助于他們做出正確的投資決策。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)分析是滿足各個(gè)利益相關(guān)者的需求的重要的分析方法。
3、財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供依據(jù)
財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表的分析，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供重要依據(jù)，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)綜合實(shí)力情況，有助于企業(yè)改善財(cái)務(wù)管理水平。首先，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，有效地反映企業(yè)會(huì)計(jì)期末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。從而有效的反映企業(yè)的價(jià)值。資產(chǎn)負(fù)債表的分析幫助企業(yè)了解資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模上的關(guān)系和變化，促進(jìn)企業(yè)決策者做出優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高經(jīng)濟(jì)效益的決策。企業(yè)的利潤(rùn)表反映了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和收益情況。通過對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的分析，考察企業(yè)的投資收益情況，分析企業(yè)獲利能力以及盈虧狀況，為企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)決策和投資預(yù)算提供科學(xué)的預(yù)測(cè)。通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，掌握企業(yè)在過去的現(xiàn)金的往來情況，掌握企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而反映企業(yè)的投資效率和資金使用效率，進(jìn)一步反映企業(yè)的籌資和投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等。企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠有效改善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合實(shí)力的提升。科學(xué)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)，幫助企業(yè)掌握成本支出情況，更好地控制企業(yè)成本。分析企業(yè)的籌融資渠道和成本，為企業(yè)的籌資決策提供重要的財(cái)務(wù)依據(jù)，幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)盈利能力和成本費(fèi)用情況的分析，能夠幫助企業(yè)找出企業(yè)管理活動(dòng)存在的問題，改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效益提升。
三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議
1、建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度
完善企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，離不開科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度的規(guī)范和約束。當(dāng)前，許多企業(yè)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析制度，但是依舊存在不完善的地方。因此，企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析制度。設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，并配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析人員。明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的基本職責(zé)、內(nèi)容以及目標(biāo)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析制定一定的質(zhì)量要求。另外，通過建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作無論是分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立以及參照物的選擇，都有明確的、科學(xué)的、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的能力。尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的選擇，關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，因此，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該充分的選取多種科學(xué)分析方法，對(duì)不同分析方法及其得出的結(jié)果進(jìn)行比較，為企業(yè)提供有力的、建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)表，深入的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問題并提出改進(jìn)建議，為企業(yè)科學(xué)的決策當(dāng)好參謀，以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
2、提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
現(xiàn)代企業(yè)日益重視財(cái)務(wù)分析的作用，企業(yè)的利益相關(guān)者十分重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量，這關(guān)系到投資者、債權(quán)人、外部利益相關(guān)者的決策質(zhì)量。而企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料分析的。因此，為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)真實(shí)性和可靠性，必須提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。首先，應(yīng)該提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)效性，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)質(zhì)量的審計(jì)和監(jiān)督。完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的真實(shí)性和客觀性，防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告失真、失效的現(xiàn)象。其次，應(yīng)該完善財(cái)務(wù)報(bào)告披露制度。加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的披露，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的制度化和規(guī)范化，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)事關(guān)投資者利益信息的披露，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性、及時(shí)性和全面性。再次，應(yīng)該完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)工作。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)原始資料的真實(shí)性的監(jiān)督，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性，采取必要的強(qiáng)制措施，規(guī)范企業(yè)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性和可靠性。
3、提高財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素質(zhì)
[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)分層管理意義
一、現(xiàn)代企業(yè)制度下財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理的基礎(chǔ)
現(xiàn)代企業(yè)不僅對(duì)全部法人財(cái)產(chǎn)實(shí)際享有占有、使用、收益和依法處分的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的權(quán)利，而且還具有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的排他性，比經(jīng)營(yíng)權(quán)更具主體性和獨(dú)立性。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容是各項(xiàng)財(cái)權(quán)。現(xiàn)代企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體已成為一個(gè)具有統(tǒng)一不可分的整體性。這一財(cái)務(wù)主體的明確為財(cái)務(wù)管理工作指明了活動(dòng)的范圍，也為分層次的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)確立了前提。然而企業(yè)只是一個(gè)虛擬的利益主體，在本質(zhì)上是一個(gè)“契約的結(jié)合體”，企業(yè)的利益最終通過所有者、經(jīng)營(yíng)者等要素的利益來體現(xiàn)。因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作只能由分層次的財(cái)務(wù)管理主體來承擔(dān)，法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)起了承上啟下的作用。
二、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)與分權(quán)分層次財(cái)務(wù)管理的關(guān)系
1.所有者財(cái)務(wù)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)與所有者的財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離，企業(yè)所有者“外在于”企業(yè)，但資本所有者仍然是企業(yè)決策的最終來源，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的最大決策歸根到底是由所有者決定或認(rèn)可的，而且現(xiàn)代企業(yè)的“資合”性質(zhì)也使得最大所有者擁有最大的決策權(quán)。一般情況下，明智的所有者不直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但享有按投入公司的資本額享有資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理等有關(guān)所有者權(quán)益變化的重大財(cái)務(wù)決策，這也是所有財(cái)務(wù)的權(quán)利基礎(chǔ)。可見所有財(cái)務(wù)從實(shí)質(zhì)上看，就是對(duì)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)行為的約束，以確保資本安全和增值的監(jiān)控機(jī)制。凡是經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為有可能損害、減少資本權(quán)益時(shí)，都應(yīng)當(dāng)?shù)玫奖匾募s束；反之，都應(yīng)當(dāng)?shù)玫奖匾募?lì)。
2.財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是較低層次的財(cái)務(wù)管理，是具體操作性財(cái)務(wù)，注意日常財(cái)務(wù)管理，其著眼點(diǎn)主要是企業(yè)資金的營(yíng)運(yùn)問題，特別是現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)問題。在強(qiáng)調(diào)所有者的財(cái)務(wù)約束和激勵(lì)、經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)決策和協(xié)調(diào)的同時(shí)，我們并不否認(rèn)財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)在企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理體系中的重要地位。因?yàn)樗姓哓?cái)務(wù)的最終目標(biāo)要通過經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)決策和協(xié)調(diào)來具體實(shí)現(xiàn)，而經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的決策和協(xié)調(diào)又要通過財(cái)務(wù)經(jīng)理和財(cái)務(wù)人員的具體操作來落實(shí)。根據(jù)外國(guó)經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的具體情況，可規(guī)定財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)如下:(1)擬定各種計(jì)劃;(2)日常的具體財(cái)務(wù)決策;(3)財(cái)務(wù)分析與報(bào)告;(4)處理與銀行的關(guān)系;(5)現(xiàn)金管理;(6)信用管理等。財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是由他們的地位決定的。因此，如果把財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容界定為財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的職責(zé)范圍，其局限性是十分明顯的。
三、企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)分層管理的重要意義
1.有利于正確處理出資者和經(jīng)營(yíng)者的矛盾。出資者與經(jīng)營(yíng)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中的一個(gè)重要方面,兩者之間的矛盾也是現(xiàn)代企業(yè)中的突出矛盾。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,資本出資者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者出現(xiàn)分離日趨明顯,也即所有者并不一定是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者,而經(jīng)營(yíng)者作為獨(dú)立的理財(cái)主體,排斥包括所有者在內(nèi)的任意干涉。所有者必須對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效的激勵(lì)和監(jiān)督,而出資者財(cái)務(wù)必須行使一種監(jiān)控權(quán)利,其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)行為,以保證資本安全和增值。如果不強(qiáng)調(diào)所有者財(cái)務(wù),勢(shì)必會(huì)造成現(xiàn)代企業(yè)中作為經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部人控制企業(yè),損害所有者利益的嚴(yán)重局面。
2.將財(cái)務(wù)管理分為所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)也為會(huì)計(jì)委派制提供了理論依據(jù)。由于出資者財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)在管理主體、管理內(nèi)容和管理特征之間的差異,為滿足兩者在管理方面的信息要求,必須建立與之相適應(yīng)的信息提供系統(tǒng)。會(huì)計(jì)人員既擔(dān)負(fù)著為所有者提供會(huì)計(jì)信息的任務(wù),也擔(dān)負(fù)著為經(jīng)營(yíng)者提供會(huì)計(jì)信息的任務(wù)。會(huì)計(jì)人員的這種雙重身份以及經(jīng)營(yíng)者與所有者的利益矛盾使會(huì)計(jì)人員無所適從,既不能真正履行為所有者服務(wù)的責(zé)任,也難以發(fā)揮為經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)服務(wù)的作用。由于財(cái)務(wù)人員直接受聘于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,某些情況下可能會(huì)發(fā)生會(huì)計(jì)人員與經(jīng)營(yíng)者合謀的行為,使所有者的利益蒙受損失,尤其是大量國(guó)有資產(chǎn)的流失,給國(guó)家?guī)砭薮蟮膿p失。財(cái)務(wù)分層說將財(cái)務(wù)管理分為出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)兩個(gè)層次,要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作為所有者財(cái)務(wù)的信息系統(tǒng),以服務(wù)于所有者財(cái)務(wù)管理為其主要目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)者雖不再直接控制會(huì)計(jì)人員,卻仍可以利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的信息進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策,另外,經(jīng)營(yíng)者應(yīng)建立為其經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)。這種體制下,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員可由所有者直接委派,直接領(lǐng)導(dǎo);管理會(huì)計(jì)人員由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者直接委派,直接領(lǐng)導(dǎo)。這樣做一方面可以明確會(huì)計(jì)人員的身份,避免現(xiàn)時(shí)體制下會(huì)計(jì)人員與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者合謀的弊端。
3.將經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)分為總經(jīng)理財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)有利于企業(yè)總經(jīng)理全面把握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),正確進(jìn)行財(cái)務(wù)決策與協(xié)調(diào)。總經(jīng)理作為企業(yè)的總?cè)?要全面負(fù)責(zé)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),全方位進(jìn)行企業(yè)管理。財(cái)務(wù)活動(dòng)作為企業(yè)管理的重心,是總經(jīng)理經(jīng)營(yíng)管理的重頭戲。從財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)方面分析,把資金運(yùn)動(dòng)、現(xiàn)金流量和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序協(xié)調(diào),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、技術(shù)、人才管理的統(tǒng)一,僅僅依靠財(cái)務(wù)經(jīng)理的努力而沒有企業(yè)總經(jīng)理的參與是不可想象的。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全面負(fù)責(zé)的總經(jīng)理,其財(cái)務(wù)管理的著眼點(diǎn)是長(zhǎng)遠(yuǎn)的和全局性的決策和協(xié)調(diào),總經(jīng)理不可能也沒有必要事無巨細(xì),事必躬親地進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的日常管理,這一職責(zé)應(yīng)由經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的操作性財(cái)務(wù)——財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)來履行。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄭新生:論現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理與調(diào)控.金融世界，2001年第3期
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理 作用
作為企業(yè)外部重要的報(bào)表使用人――債權(quán)人、投資者、供應(yīng)商、政府，因?qū)ν庳?cái)務(wù)報(bào)告是根據(jù)全體報(bào)表使用人的一般要求設(shè)計(jì)的，并不適合于他們的特定要求，因此他們必須借助財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)，以決定是否向企業(yè)貸款、是否投資、是否與企業(yè)長(zhǎng)期合作、是否遵守政府法規(guī)和維護(hù)市場(chǎng)秩序。因此，對(duì)企業(yè)外部使用人來講，財(cái)務(wù)分析的重要意義在于：可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，可以作為衡量經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)，是合理實(shí)施投資的重要步驟，是了解上市公司財(cái)務(wù)狀況一把必不可少的鑰匙。
那么，作為被分析對(duì)象的企業(yè)又如何呢？通過對(duì)實(shí)際情況的了解，本文認(rèn)為財(cái)務(wù)分析在一些企業(yè)并沒有像企業(yè)外部投資人、債權(quán)人、供應(yīng)商等那樣受到重視，財(cái)務(wù)分析的作用發(fā)揮得很有限。
一、財(cái)務(wù)分析作用被削弱的原因
1、財(cái)務(wù)報(bào)表理解偏差制約了財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮
財(cái)務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析主要功能是將大量財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換對(duì)企業(yè)管理有用的信息，幫助管理者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，挖掘潛力，改進(jìn)工作。這就意味正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表是搞好財(cái)務(wù)分析的前提。而企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在專業(yè)水平、工作能力、其他信息獲取能力方面普遍存在差異，就會(huì)導(dǎo)致在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的理解上出現(xiàn)偏差，同一些數(shù)據(jù)可能會(huì)出現(xiàn)多種結(jié)論。
況且，財(cái)務(wù)報(bào)表本身提供的是企業(yè)某一歷史階段、某一歷史瞬間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程是一個(gè)持續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過程。因此，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的理解就不能持靜止的觀點(diǎn)，而要持發(fā)展、運(yùn)動(dòng)觀點(diǎn)，這正是財(cái)務(wù)分析人員所缺乏的。
2、分析工作并不是每一位財(cái)務(wù)人員都能參與的
目前財(cái)務(wù)人員就業(yè)市場(chǎng)供大于求，珍惜工作的機(jī)會(huì)比什么都重要。財(cái)務(wù)人員面臨生存危機(jī)不僅僅是自身年齡、能力、文憑，主要來自于所屬企業(yè)生命力。明哲保身傳統(tǒng)觀念使人們不愿意過多管事。規(guī)模偏小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的企業(yè)，財(cái)務(wù)人員只是企業(yè)記賬員，不做錯(cuò)賬、會(huì)做賬是財(cái)務(wù)人員工作職責(zé)，財(cái)務(wù)人員參與管理可能性微乎其微。既使是經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)穩(wěn)定、會(huì)計(jì)核算規(guī)范的企業(yè)，財(cái)務(wù)人員必須遵守職業(yè)道德規(guī)范，各崗位之間界限分明。每一數(shù)據(jù)背后能說明什么問題，財(cái)務(wù)人員了解信息量是有限的。財(cái)務(wù)人員也只能按一般常識(shí)以及有限的信息去解讀所分析內(nèi)容的內(nèi)涵。
3、分析結(jié)論偏重于現(xiàn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，某種程度上削弱了分析的作用
在現(xiàn)代化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)均要面對(duì)兩種經(jīng)營(yíng)。一種是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。所謂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)通過買賣產(chǎn)品或服務(wù)來賺錢，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。另一種是資本經(jīng)營(yíng)，所謂資本經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)通過買賣資產(chǎn)、買賣企業(yè)來賺錢①。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所不可缺少的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。雖然生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，但資本經(jīng)營(yíng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有非常重要的作用。企業(yè)通過資本經(jīng)營(yíng)可以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的快速擴(kuò)張，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的退出機(jī)制也要依賴于資本經(jīng)營(yíng)。而現(xiàn)實(shí)中財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容偏重于現(xiàn)行的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這顯然不能適合經(jīng)營(yíng)者的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)的需要。
4、在內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)制不健全的情況下，財(cái)務(wù)分析無助于人們發(fā)現(xiàn)問題
在對(duì)國(guó)有企業(yè)監(jiān)督不到位和國(guó)有企業(yè)本身建立現(xiàn)代企業(yè)制度不到位的情況下，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很容易做假，很多表外事項(xiàng)、場(chǎng)外交易在財(cái)務(wù)賬面上是沒有任何顯示的。即使設(shè)立了監(jiān)督機(jī)構(gòu)，通過正常的財(cái)務(wù)報(bào)表也難發(fā)現(xiàn)問題，在這樣企業(yè)環(huán)境下借助財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)所得出業(yè)績(jī)是很難有說服力的，財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)管理沒有什么作用。中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司自2003年至2004年10月從事石油期權(quán)投機(jī)交易，造成5.54億元巨額國(guó)有資產(chǎn)流失的事件，是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者存在監(jiān)督缺位的典型體現(xiàn)。
二、發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用的對(duì)策
財(cái)務(wù)分析作用也是一種認(rèn)知過程，其發(fā)揮需要眾多因素的培育，絕不是一蹴而就的。特別是國(guó)有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)制的完善程度，對(duì)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量意義深遠(yuǎn)。彌補(bǔ)國(guó)有企業(yè)監(jiān)督缺位的漏洞需要從制度建設(shè)、法制建設(shè)等諸多方面去努力，并不能通過三言兩語即能說清，在此本文不做進(jìn)一步的闡述。目前，重要的是做好與財(cái)務(wù)分析有關(guān)基礎(chǔ)工作，拓展財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域，有的放矢地為企業(yè)管理當(dāng)好參謀。具體可以從以下幾方面著手：
1、正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析功能，當(dāng)好企業(yè)管理的助手
財(cái)務(wù)分析是認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的過程，通常情況下只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案；只能評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況而不能改善企業(yè)的狀況；不能提供最終解決問題的辦法；只能指明需要詳細(xì)調(diào)查和研究的方向，而這些方向會(huì)涉及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)及本企業(yè)其他補(bǔ)充的信息。因此，財(cái)務(wù)分析只能是企業(yè)管理的助手。作為財(cái)務(wù)分析人員，必須認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的這一地位，拓寬專業(yè)知識(shí)面，不僅通曉財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)項(xiàng)目，而且要清楚企業(yè)管理的各流程、管理思想，對(duì)企業(yè)管理能提出問題，指明管理方向，幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過財(cái)務(wù)報(bào)表以及相關(guān)財(cái)務(wù)信息了解本單位以及各部門經(jīng)營(yíng)情況，使經(jīng)營(yíng)者不必事必躬親，就能分清工作著眼點(diǎn)。
2、通過參與管理活動(dòng)、學(xué)習(xí)、培訓(xùn)等多種途徑，培養(yǎng)能力型的財(cái)務(wù)分析人才
財(cái)務(wù)分析是一種綜合性工作，需要能力強(qiáng)的人擔(dān)當(dāng)。近幾年財(cái)務(wù)人員學(xué)歷水平上升得很快，多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)人員具有專科以上的學(xué)歷。但這并不意味著具有高學(xué)歷的人就是能力型人才。實(shí)踐證明大多數(shù)人將成為工作崗位上普通一員，只有少數(shù)人成為能力型人才。
雖然崗位輪換在一定程度上可以提高個(gè)人工作全面性，鍛煉能力，但這一機(jī)會(huì)并不是每個(gè)人都能有的，且時(shí)間較長(zhǎng)。特別是在一些企業(yè)負(fù)責(zé)人習(xí)慣于某些人為其做某事情況下，則該企業(yè)財(cái)務(wù)人員輪崗的可能性就更小。一個(gè)人在同一崗位上干3至5年則不足為奇。
每一個(gè)人均有被單位、社會(huì)、被周圍人們承認(rèn)其價(jià)值的心理需求。成為能力型的人不僅取決于其自身所處工作環(huán)境，更取決于其自身性格、人際關(guān)系、學(xué)習(xí)能力、工作能力、組織能力等。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的助手，作為其分析人員僅有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)功底和技能是不夠的，還必須有參與管理的愿望，不斷學(xué)習(xí)的心理需求，能在較短時(shí)間里熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營(yíng)流程、管理流程，做到了如指掌。顯然，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、工作能力強(qiáng)的人將占有一定的優(yōu)勢(shì)。在日常管理中讓顯現(xiàn)出這一能力的人員參與管理活動(dòng)，并通過一定學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，加以培養(yǎng)，不僅有助于財(cái)務(wù)管理，更有助于做好財(cái)務(wù)分析工作，也有利于財(cái)務(wù)人員的快速成長(zhǎng)。
3、構(gòu)建企業(yè)資源信息溝通平臺(tái)，拓展財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域，適應(yīng)企業(yè)管理的需要
財(cái)務(wù)分析不僅僅表現(xiàn)人們已知的幾個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的分析，更重要地表現(xiàn)在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合分析上。根據(jù)信息數(shù)據(jù)總括、及時(shí)地把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所關(guān)注的問題。
綜合分析不僅需要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，更需要企業(yè)各環(huán)節(jié)提供相關(guān)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)文字。多數(shù)企業(yè)各環(huán)節(jié)之間普遍存在缺乏信息溝通渠道，信息保存、信息共享意識(shí)薄弱。因此，建立企業(yè)資源信息平臺(tái)，在信息平臺(tái)中對(duì)信息進(jìn)行分類、匯總、提煉，及時(shí)了解企業(yè)發(fā)展動(dòng)向、企業(yè)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程，準(zhǔn)確找出影響財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果主要因素，對(duì)有效發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的綜合作用意義重大。在這樣豐富的信息來源下財(cái)務(wù)分析才會(huì)有用武之地。
注釋：
①魏杰：《企業(yè)前言問題》中國(guó)發(fā)展出版社2001年6月第1版第95―96頁
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；指標(biāo)體系；問題；對(duì)策
中圖分類號(hào)：F235.19 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）13-0148-02
引言
在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)果是衡量一個(gè)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的重要指標(biāo)，是債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并為此進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。因此，企業(yè)如果能夠建立一套比較完善的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，就能夠綜合、全面地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益信息，使企業(yè)的利益相關(guān)者能夠第一時(shí)間了解到企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，為提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平奠定基礎(chǔ)。然而，自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來，隨著信息的全球化，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，但我國(guó)大部分企業(yè)在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系方面還沒有隨之改變，仍然采用1995年國(guó)家財(cái)政部頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這套指標(biāo)體系已經(jīng)跟不上市場(chǎng)的改變，無法滿足現(xiàn)行企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)的要求，為此就要求對(duì)現(xiàn)有評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的問題進(jìn)行分析，以期改善現(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，全面反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)收益成果，為企業(yè)的健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
一、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的問題
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在相關(guān)學(xué)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究結(jié)果的指導(dǎo)下，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也在不斷的發(fā)展和完善，試圖更加全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，但是仍然存在著很多問題和不足，亟待修改、調(diào)整和完善。
（一）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系缺乏評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等四個(gè)方面，反映出了企業(yè)對(duì)長(zhǎng)短期負(fù)債償還能力狀況、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)情況、企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)等內(nèi)容。以上四個(gè)方面的指標(biāo)的計(jì)算都是根據(jù)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他法律法規(guī)政策的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告獲得的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行的，而這些財(cái)務(wù)信息都是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，并沒有反映出在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中企業(yè)未來會(huì)面對(duì)什么樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中也沒有對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)的指標(biāo)，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的利益相關(guān)者只關(guān)注眼前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，忽視了對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)的考慮，不利于企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營(yíng)。
（二）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一般都是根據(jù)企業(yè)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和評(píng)價(jià)，并未對(duì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，這顯然是不科學(xué)、不全面的。如果只是根據(jù)計(jì)算出來的一些指標(biāo)直接去評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，就會(huì)導(dǎo)致信息失真的結(jié)果。例如一個(gè)可能會(huì)帶來污染的生產(chǎn)型企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中沒有考慮對(duì)環(huán)境的保護(hù)等社會(huì)責(zé)任，對(duì)環(huán)境造成了污染，政府部門要求其對(duì)環(huán)境進(jìn)行恢復(fù)并給予一定的罰款處罰。雖然這在其對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)中并沒有顯示，但這件事情對(duì)企業(yè)的盈利情況和未來發(fā)展情況肯定造成了嚴(yán)重的影響。如果只根據(jù)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)信息計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，就無法了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，而不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，阻礙企業(yè)的未來發(fā)展。
（三）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系未考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的發(fā)展能力指標(biāo)在計(jì)算的過程中并沒有考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也就意味著在分析企業(yè)的未來發(fā)展情況時(shí)并沒有從企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力角度進(jìn)行考慮。眾所周知，一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中通過不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題而積累的協(xié)調(diào)和整合不同的知識(shí)和技能的集合體，是企業(yè)所持有的可以經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法模仿的技術(shù)或能力，是企業(yè)可以很好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)創(chuàng)新變化和激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)或能力，是企業(yè)能夠長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、保證穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展、獲得超額穩(wěn)定利潤(rùn)的技術(shù)或能力。然而現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中企業(yè)的發(fā)展能力狀況的評(píng)估顯然未能將企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力考慮進(jìn)去，雖然現(xiàn)有的發(fā)展能力指標(biāo)也能夠在一定程度上反映企業(yè)的未來發(fā)展機(jī)會(huì)，但是不能全面綜合地說明一個(gè)企業(yè)的實(shí)際實(shí)力是強(qiáng)還是弱。在企業(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行管理和投資決策的時(shí)候，可能會(huì)存在錯(cuò)誤評(píng)估企業(yè)未來發(fā)展的情況，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平下降，投資者的投資決策失利，無論對(duì)企業(yè)還是投資者來說都是非常不利的。例如，江蘇永鼎股份有限公司對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示經(jīng)營(yíng)績(jī)效良好，但由于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，而面臨著無法擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的困難。
二、完善現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的對(duì)策
以上分析我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中存在的缺乏風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)指標(biāo)、忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力等問題，可以從以下三個(gè)方面加以改進(jìn)和完善，以期能夠更好地為評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做貢獻(xiàn)。
（一）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估
在日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)每時(shí)每刻都在面對(duì)著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不能合理的評(píng)估未來風(fēng)險(xiǎn)水平，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略，就會(huì)嚴(yán)重的危害企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，妨礙企業(yè)未來的發(fā)展，為此，在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)的時(shí)候要注重對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估。一方面，企業(yè)應(yīng)該在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中加強(qiáng)對(duì)管理層和企業(yè)員工對(duì)所面對(duì)的未來風(fēng)險(xiǎn)的教育和宣傳，使企業(yè)中每一位成員都有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在管理層的帶領(lǐng)和指導(dǎo)下，盡可能地對(duì)企業(yè)未來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并及時(shí)做出防范措施，避免企業(yè)應(yīng)對(duì)不利造成更大損失，保證企業(yè)的未來發(fā)展；另一方面，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算大都依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，而這兩個(gè)表并不能真正顯示企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，并且這兩張表披露出的信息很容易被粉飾，如果僅靠這兩張表來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，很容易造成企業(yè)資金流的斷裂，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，對(duì)于企業(yè)來說應(yīng)該設(shè)計(jì)出一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量使用情況的控制，防止企業(yè)擁有過多或過少的現(xiàn)金流，避免企業(yè)因過少現(xiàn)金流而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，提高企業(yè)現(xiàn)金的運(yùn)營(yíng)效率，從而提高企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平。例如，國(guó)投新集能源股份有限公司建立了一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，有效地評(píng)估并防范了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位
非財(cái)務(wù)信息是按照非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的形式，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的各種信息資料，它是會(huì)計(jì)信息的一部分，由會(huì)計(jì)系統(tǒng)來提供，但是，它不像我們經(jīng)常使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，它無法進(jìn)行可靠的計(jì)量、確認(rèn)和報(bào)告，因此，在分析企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，我們習(xí)慣于用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所提供的信息，來分析、評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的真實(shí)性、合法性與效益性，而往往忽略非財(cái)務(wù)信息。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益復(fù)雜，企業(yè)所處行業(yè)的未來發(fā)展前景、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位、企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額占有率、企業(yè)的內(nèi)部治理情況、資金的募集使用情況等非財(cái)務(wù)信息在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況中所起的作用越來越重要，為此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析，強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位。例如，剛泰控股企業(yè)利用利益相關(guān)者對(duì)非財(cái)務(wù)信息的不重視，未對(duì)報(bào)告期內(nèi)涉及的企業(yè)并購(gòu)情況進(jìn)行充分的披露，導(dǎo)致外部投資者對(duì)剛泰控股的企業(yè)價(jià)值評(píng)估不實(shí)，進(jìn)行了大量的投資，使其股價(jià)連續(xù)三個(gè)漲停板，如果利益相關(guān)者在投資之前能夠關(guān)注到企業(yè)并購(gòu)的非財(cái)務(wù)信息，而非只關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就不會(huì)出現(xiàn)股價(jià)暴漲的情況，因此企業(yè)在分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息分析的重視。
（三）增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)
在現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，可以從兩個(gè)方面來進(jìn)行：一方面，可以建立一套反映知識(shí)資本價(jià)值的指標(biāo)體系，以企業(yè)的知識(shí)資本投資情況、知識(shí)資本的質(zhì)量高低、知識(shí)資本管理水平高低和知識(shí)資本運(yùn)作效率等四方面內(nèi)容來反映企業(yè)所擁有的核心競(jìng)爭(zhēng)力的水平。對(duì)于知識(shí)資本的投資狀況可以從知識(shí)資本的投入和維持兩個(gè)角度進(jìn)行分析；對(duì)于知識(shí)資本的管理水平可以從員工的職業(yè)發(fā)展水平和員工的穩(wěn)定性來分析；對(duì)于知識(shí)資本的運(yùn)作效率可以從企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率來反映；對(duì)于知識(shí)資本的質(zhì)量水平可以從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層和高級(jí)技術(shù)人員的受教育程度和擁有的管理經(jīng)驗(yàn)水平來反映，如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層、高級(jí)技術(shù)人員的學(xué)歷水平和經(jīng)驗(yàn)水平都比較高，那說明這個(gè)企業(yè)的知識(shí)資本質(zhì)量較高，這個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就比較強(qiáng)，反之則核心競(jìng)爭(zhēng)力就較弱。另一方面，企業(yè)應(yīng)該建立一套反映無形資產(chǎn)技術(shù)價(jià)值的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過對(duì)無形資產(chǎn)在企業(yè)全部資產(chǎn)中所占的比重進(jìn)行分析，反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低。
結(jié)論
綜上所述，可知企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有非常重要的意義。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在著缺乏風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)指標(biāo)、忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力等問題，為了更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，應(yīng)該從加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估、強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位、增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)等方面完善我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的管理水平，保證企業(yè)的健康發(fā)展奠定有利的基礎(chǔ)。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析 方法
一、財(cái)務(wù)分析的概念理解
（一）財(cái)務(wù)分析的含義
財(cái)務(wù)分析，是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢、評(píng)估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息。其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過程。在此過程中，財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。
（二）財(cái)務(wù)分析的主體
財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。可分為外部和內(nèi)部?jī)纱箢悺Ｍ獠糠治鲋黧w一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財(cái)務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。
（三）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力，國(guó)家、投資者、債權(quán)人及社會(huì)各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、資產(chǎn)與負(fù)債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳吣繕?biāo)的不同及對(duì)內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外，針對(duì)企業(yè)具體情況還可設(shè)置專題分析。銀行對(duì)企業(yè)償債能力和收益能力的分析，投資者對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營(yíng)管理水平的分析，股民對(duì)企業(yè)投資收益能力和利潤(rùn)分配情況的分析，經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析，等等，都是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及經(jīng)營(yíng)狀況的分析。經(jīng)營(yíng)成果是企業(yè)產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動(dòng)的成果，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率或效益，一般由實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的數(shù)額來表示。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)資金運(yùn)籌、分配、調(diào)度和管理的現(xiàn)狀，是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)情況的描述和反映，一般由企業(yè)的資集結(jié)構(gòu)和平衡情況來揭示。
因此，財(cái)務(wù)分析，簡(jiǎn)言之，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的分析。
二、財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)管理的重要意義
當(dāng)前企業(yè)的管理已經(jīng)不僅僅關(guān)系著經(jīng)營(yíng)者和國(guó)家兩個(gè)方面了，同時(shí)還關(guān)系著企業(yè)員工的利益以及股東、股民的合法權(quán)益。企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開已經(jīng)越來越為人民大眾所關(guān)注，這也是當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的社會(huì)立足點(diǎn)。從另一方面來講企業(yè)財(cái)務(wù)信息的透明、公開也是國(guó)家稅務(wù)部門對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本要求。因此說做好財(cái)務(wù)分析是企業(yè)合法化經(jīng)營(yíng)的首要條件。
（一）財(cái)務(wù)分析能夠提供依據(jù)，利于決策
財(cái)務(wù)分析要在報(bào)表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要充分運(yùn)用多種科學(xué)分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說明力和建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要經(jīng)常深入實(shí)際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實(shí)效，針對(duì)性強(qiáng)，反映問題直截了當(dāng)。因此，財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)最近資產(chǎn)、資本的基本狀況以及運(yùn)營(yíng)的情況進(jìn)行信息的收集及整理的過程。這些信息最終以各種財(cái)務(wù)報(bào)表的形式傳遞到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的手中，對(duì)企業(yè)管理者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及資本運(yùn)營(yíng)的狀況有著重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者通過對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析與判斷，可以檢索出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中所出現(xiàn)的問題以及不足之處，從而做出正確的管理決策或者是調(diào)整方案，以保證企業(yè)的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。
（二）財(cái)務(wù)分析能夠提前預(yù)測(cè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中應(yīng)用可以加強(qiáng)事前預(yù)測(cè)分析，提高資金使用效果。企業(yè)會(huì)計(jì)要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來，開展事前預(yù)測(cè)和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)。決策的制定來源于科學(xué)的預(yù)測(cè)。會(huì)計(jì)人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法做出會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)，當(dāng)好企業(yè)的參謀。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中，總會(huì)因?yàn)橥獠康慕?jīng)營(yíng)環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如說，資金周轉(zhuǎn)能力下降造成資本的積壓、現(xiàn)金流吃緊面臨斷裂、資本利用率低下導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降以及市場(chǎng)開發(fā)受阻造成資金回流減慢等等。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容， 也是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)最終的表現(xiàn)形式。
（三）財(cái)務(wù)分析能夠有效建立財(cái)務(wù)制度，提高人員素質(zhì)
企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度，但還很不健全。在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立崗位做專門財(cái)務(wù)分析研究，并且配備專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析能力是根本，對(duì)內(nèi)及對(duì)外報(bào)表等財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)來源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用。其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財(cái)務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任;再次，應(yīng)在制度中明確對(duì)分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。
三、財(cái)務(wù)分析方法在企業(yè)管理應(yīng)用
財(cái)務(wù)分析首先是為管理者提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表，明確其決策與控制的內(nèi)容為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析四部分構(gòu)成。此外，還有經(jīng)濟(jì)增加值分析與杜邦財(cái)務(wù)分析方法。
（一）基于管理者決策與控制財(cái)務(wù)分析類型
資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析分為經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析。對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模分析和資產(chǎn)項(xiàng)目的分析，是企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況分析;對(duì)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)和經(jīng)營(yíng)能力和資產(chǎn)總報(bào)酬率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率分析; 對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中因?yàn)椴焕筒淮_定因素，有可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來負(fù)面的影響，是企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。
資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：反映資本經(jīng)營(yíng)的盈利能力而對(duì)凈資產(chǎn)的收益率進(jìn)行分析是資本經(jīng)
營(yíng)的效率分析，效率分析的指標(biāo)還包括資本成本、資本收益、經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)、市場(chǎng)盈利、每股收益率等，是企業(yè)家進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)決策的重要來源。 資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析還包含對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析; 對(duì)資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析的經(jīng)營(yíng)狀況分析。
商品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析：通過圍繞反映商品經(jīng)營(yíng)效率的營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)所進(jìn)行的分析，是商品經(jīng)營(yíng)的效率分析。這個(gè)分析過程，包括對(duì)營(yíng)業(yè)收入息稅前利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用的利潤(rùn)率和百元收入的成本等;此外，商品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析，以及對(duì)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)和規(guī)模、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品銷售價(jià)格和產(chǎn)銷平衡分析的商品經(jīng)營(yíng)情況的分析，加上以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款賬齡為主要內(nèi)容進(jìn)行的商品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。
產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)分析： 一般是對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)過程里的產(chǎn)品和投入進(jìn)行有效性的效率分析，具體就是對(duì)于反映生產(chǎn)水平的技術(shù)、成本和生產(chǎn)效率等指標(biāo)進(jìn)行分析類比;對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要通過生產(chǎn)停工損失、廢品損失和產(chǎn)品積壓率來加以分析， 判別這些環(huán)節(jié)對(duì)于產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度;對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品的質(zhì)量和成本進(jìn)行垂直和水平的分析，是對(duì)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)狀況的有效評(píng)估。
（二）經(jīng)濟(jì)增加值分析
EVA是經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）的英文縮寫。簡(jiǎn)單地說，EVA就是企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扣除經(jīng)營(yíng)資本成本債務(wù)成本和股本成本）后的余額。EVA理論的核心思想是：一個(gè)公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來價(jià)值。與其他財(cái)務(wù)分析工具相比，EVA理論是站在股東的立場(chǎng)上來考察公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。運(yùn)用EVA衡量企業(yè)業(yè)績(jī)是否增加的基本思路是：投資者從公司至少應(yīng)該獲得其投資的機(jī)會(huì)成本。EVA為正，表示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者增中了企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)也為股東創(chuàng)造了財(cái)富;如果EVA值為負(fù)，說明企業(yè)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)虧損，企業(yè)的價(jià)值遭到損害，同時(shí)股東的財(cái)富也受到侵蝕。如果EVA為零，說明企業(yè)的利潤(rùn)僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。
EVA指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。第一，對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響。EVA考核體系，鼓勵(lì)企業(yè)家及經(jīng)營(yíng)管理者把企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的最高目標(biāo)。國(guó)資委引入該體系，是抑制國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為短期化、過分追求利潤(rùn)指標(biāo)、盲目向主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域投資的重要調(diào)控手段，與原來“國(guó)有資產(chǎn)保值增值”考核目標(biāo)比較更進(jìn)了一步。第二，對(duì)投資決策的影響。國(guó)資委指出，目前央資企業(yè)存在“重復(fù)投資、盲目規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)”，“部分央企在成熟產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，把股東財(cái)富浪費(fèi)在低效率的生產(chǎn)能力擴(kuò)張上;通過大幅度增加投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，從而增加企業(yè)所控制的資源量。第三，對(duì)融資決策的影響。對(duì)融資的影響就是降低資本成本。融資包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、信用融資三種方式，其中的信用融資方式一般沒有資金成本。合理組合三種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效使用財(cái)務(wù)杠桿，成為降低資本的重要途徑。此外對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)管理和成本管理都有影響。
（三）杜邦財(cái)務(wù)分析
杜邦財(cái)務(wù)分析方法是由美國(guó)杜邦公司經(jīng)理創(chuàng)造出的一種財(cái)務(wù)分析方法，是一種分解財(cái)務(wù)比率，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)的方法，它可以用于各種財(cái)務(wù)比率的分解。其基本原理是將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)作為一個(gè)系統(tǒng)工程，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，使評(píng)價(jià)者對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識(shí)，有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。
用公式可表示如下：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)
從上述公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素有3個(gè)方面：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，比僅用一項(xiàng)綜合性指標(biāo)更能說明問題。
杜邦分析圖體現(xiàn)了權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個(gè)相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)。
傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析是面向外部以提供綜合信息為主的一種財(cái)務(wù)分析方法，但它不能滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。經(jīng)過改進(jìn)后的杜邦財(cái)務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點(diǎn)：其一，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為安全邊際率、貢獻(xiàn)毛益率和所得稅三個(gè)因素，在對(duì)銷售利潤(rùn)進(jìn)行分析時(shí)，可以直接利用管理會(huì)計(jì)資料，轉(zhuǎn)向以成本形態(tài)為基礎(chǔ)的分析，從而有利于進(jìn)行短期經(jīng)營(yíng)決策、計(jì)劃、控制，并能分析稅收對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響;其二，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為貢獻(xiàn)毛益率、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和所得稅三個(gè)因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻(xiàn)能力，而且
能夠分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而更加有利于決策;其三，突出了成本費(fèi)用按形態(tài)歸類的方法，在進(jìn)行分析時(shí)，有助于促進(jìn)企業(yè)管理會(huì)計(jì)工作的進(jìn)一步展開和管理會(huì)計(jì)資料的充分利用，彌補(bǔ)企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷;其四，由于采用變動(dòng)成本法，將成本中的可控成本與不可控成本、相關(guān)成本與無關(guān)成本明確分開，從而便于事前預(yù)測(cè)和事中控制。
參考文獻(xiàn)：
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