發布時間：2023-07-05 16:21:08
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的無形資產評估論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
一、我國無形資產評估現存的問題
(一)對無形資產的認識不足
由于長期計劃經濟體制的影響,人們對無形資產的作用、地位和價值認識不足,無形資產的價值在很長時間內得不到承認。雖然我國有關法律明文規定要進行無形資產評估,但實際工作中并沒有貫徹執行,大量侵權事件和地方保護主義的產生、嚴重的無形資產流失至今未引起一些部門的重視,也是對無形資產缺乏全面深刻認識的必然結果。而國外企業經營者對無形資產的自我保護問題相當重視,尤其是商標權,并且一些馳名商標權的巨大價值已成為企業發展的強大后盾。
(二)評估方法和評估參數的選擇具有較大隨意
從理論上講,無形資產評估較適合的方法是市場法和收益法,市場法要求有一個活躍的交易市場和大量公開的成交案例,而我國目前無形資產尚不存在活躍的交易市場,并且有限的無形資產交易情況的有關資料也無法通過正常渠道取得,收益法評估中需要收益、成本、折現率、無形資產壽命期限等重要數據,這些數據從目前市場上公開的資料中也很難正確分析出來。另外,由于地區差異,在我國缺少無形資產評估的實施細則,評估缺乏量化標準,很難精確提供客觀數據,評估結果往往誤差很大,人們對評估的公正、客觀心存疑慮。
(三)無形資產評估的法律制度不夠健全
我國目前各類無形資產中,專利權、商標權、著作權、土地使用權均有專門的法律法規加以管理,而非專有技術和商譽的專門法律保護則還屬于空白。有些企業在沒有產權變動的情況下,聘請或者委托資產評估機構評估其“商譽”,有的還通過新聞媒體公布其價值,這就違背了國家關于嚴格禁止沒有產權交易目的的商譽評估公布的規定。一些評估機構和評估人員無視國家的法規和職業道德,對評估結果的確定不是根據科學方法和客觀現實,而是按照被評估單位的某種需要去做,致使評估結果失真。
(四)無形資產評估工作發展緩慢
對于我國廣大評估工作者來說比較陌生,國內可供借鑒的實踐和經驗不多,況且我國無形資產評估工作起步晚,經驗欠缺,從事評估人員素質不高。因此,應花大力氣促進這方面信息、資料的收集、整理交流,努力趕上國際先進水平。
(五)無形資產評估管理亟待規范化
1.人才方面。無形資產評估是十分復雜和困難的工作,不僅要求評估人員具有良好的職業道德,而且要有很深的專業知識,尤其是要知曉國內外科技發展趨勢,以及被評估技術本身的成熟度、壽命期限、風險程度等。從我國情況看,資產評估行業剛剛起步,很多評估人員都是通過考試從其他行業中新近進入評估業的,從事資產評估工作時間較短,缺乏相關學科領域內的知識積累和評估實踐的經驗積累,難以將影響企業經營的各種因素有機地綜合在一起,從而正確分析和判斷。
2.評估機構獨立方面。目前我國政府機構與中介機構之間權責不明確,政府機構仍然對中介機構保留某些權力,同時在中介機構的業務中政府業務占有很重要的比重,企業為了爭取這部分利益,會聽命于政府機構。另外中介地位還體現在客戶的關系方面,由于中介市場競爭異常激烈,為贏得客戶,容易出現些違規行為。
3.中介存在的問題。由于種種原因,與市場經濟發展配套的資產評估、產權交易、產權保護等一套中介服務體系還沒有建立起來,比如無形資產沒有活躍的交易市場,無法讓更多的人認識無形資產的價值,導致無形資產價值失真和流失,不利于無形資產及其評估的發展。
二、解決無形資產評估現存問題的對策
(一)增強企業的無形資產意識,不斷普及評估知識
要擴大宣傳力度,使整個社會尤其是產業部門的領導者和工作人員都能了解并熟練運用無形資產評估的有關知識。讓社會各界運用自己掌握的無形資產評估知識對無形資產的評估工作進行監督,加強對無形資產的管理,防止無形資產評估的失實、失真和失范,并自覺監督無形資產評估工作。
(二)明確評估方法,完善評估標準
我國《資產評估準則—無形資產》存在原則過強、可操作差等缺陷,同時由于我國資產評估執業人員整體水平不高,從事無形資產評估時間又較短,對理解和執行該準則存在一定的難度,行業協會應通過制定無形資產評估準則指南,對有關問題進一步明確和規范。
1.應明確說明無形資產評估中成本法、收益法和市場法各自的適用范圍,同時說明如果在同一評估項目中三種方法均適用,應如何選擇評估方法,如果三種方法的評估結果相差很大,其最終的評估是按最佳評估方法的評估值確定,還是按三種方法的評估值加權平均確定。
2.對無形資產評估中有關參數的確定方法進行說明,例如對無形資產的經濟壽命、預期收益額、收益分成率、折現率的確定方法進行說明。
3.無形資產評估準則指南可參照企業會計準則指南的格式,通過一個或多個具體案例對無形資產評估方法的選擇,各種參數的確定進行示范。
(三)強化法律的職能作用
規范無形資產評估工作,要結合我國實際情況,按照《會計法》、《資產評估準則》和《企業會計準則》等法律規定,制定相應的策略。通過制定資產評估行業的相關法規嚴格評估從業人員及評估機構的責任,加強資產評估人員的職業道德建設,強化評估從業人員的責任心,防止舞弊。
(四)成立由上而下的無形資產評估協會
無形資產評估協會的主要職責是完成國家法律規定的工作和國有資產管理部門授權辦理的工作,開展無形資產評估理論研究和經驗交流,推動無形資產評估業務的健康發展。在各級國有資產管理部門和無形資產評估協會的寫作論文指導監督、統一管理下,成立各級無形資產評估機構,無形資產評估機構的形式、設立條件、法律責任由有關法律明確規定,這是無形資產評估的具體操作主體。無形資產評估師執行業務應當納入無形資產評估機構。新晨
(五)建立健全評估監督機制
對無形資產評估工作的監督要有政府機構監督、社會監督、法律監督和技術監督等。對評估機構所做出的結論在必要的時候要進行一定的審核,尤其是對重大項目的評估最好選擇幾個不同的評估機構進行背靠背的評估,對他們的評估進行比較,從而得出可靠的評估結論。
(六)加強無形資產評估從業人員的素質和能力建設
目前我國無形資產評估業的從業人員中大多是科技人員或財會人員,迫切需要對無形資產評估業的從業人員進行系統培訓、擇優選拔、嚴格錄用。可以通過建立健全技術評估師資格認證制度,盡快建立一支熟悉評估業務,具有良好職業道德的無形資產評估專業隊伍,為我國無形資產評估業健康發展創造良好的社會環境。
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【摘要】工程施工項目招標投標是建筑市場競爭的基本方式，如何做出具有競爭力的投標報價如何進行投標報價的分析與評估，如何使用投標報價的策略技巧等問題，是建筑施工企業能否在激烈的工程施工投標競爭中獲勝最關鍵的問題。
【關鍵詞】工程施工;投標報價;報價策略
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【正文】
一、工程施工項目投標策略(一) 市場導向下的歧義報價策略這是要讓投標過程變為一個與發標方討價還價的過程。在制作標書和報價時，要對技術規范、招標說明和圖紙進行詳細分析，對一些技術難點、高風險項目、說明書中不清楚和易產生歧義的項目，不計入總價，只報單價且單價偏低，但要在單價別注明，疑點留待以后討論。這樣報價中的總價部分大幅度降低，即使發包方自己通過單價重新計算總價，也是非常低，使對手無法競爭。利用這種最低標價來吸引業主，從而取得與業主談判的機會，再逐步增加歧義項目的報價即使業主發現總價在談判中逐步提高，也不會產生意外，因為歧義是客觀存在的，其他承包商接標后也會產生同樣的問題。(二) 市場導向下的競爭報價策略當承包商投標報價以開拓市場、拓寬業務為目標時，在充分了解各競爭對手的報價策略的基礎上，應以適當微利配合其他輔助手段來報價。這就是競爭報價策略。當投標人出現經營狀況不景氣、短期內接到的投標邀請較少、競爭對手有一定威脅、計劃進入新的地區、拓展新的工程施工類型、附近有自己正在施工的其他項目、目標項目風險小、施工工藝簡單、工程量大、社會效益好等情形時可采用這種策略。大多數投標企業都會采用這種策略。這種策略的關鍵點是分析競爭對手，制定適合自身的報價，不必求最低價，但要求報價策略的最佳組合。通常競爭η= 1 - α fg- (1 - α)wg由此得到，第j 年的復雜勞動對企業價值增量的貢獻率ηj= 1 -αjfjgj- (1 -αj)wjgj其中，αj =α0Πj1 + fj1 + gj，α0 為本年年初的固定資產投入與產出比，其值是已知的。
四、無形資產價值評估模型構建以上是無形資產對于企業價值創造份額的推導，下面我們采用當前資產評估中最常用的方法———收益法將無形資產未來各年的價值創造份額折算到評估時點。設第j 年由于無形資產對企業凈產值增長的貢獻而產生的收益為ηj dGj 。結合收益法，將第j 年的收益以利率作為折現率進行折現，然后求各年收益的總和得到無形資產的價值。具體評估模型如下:P = 6njηjdGj(1 + r) j其中， P ———企業無形資產評估時點的價值;ηj———第j 年無形資產在企業增加值增長中的貢獻率;r ———折現率;dGj ———第j 年的GDP 增量;n ———企業獲得超額利潤期。在這個模型中，首先是要確定無形資產對經濟增長的貢獻率，主要確定4 個參數，即第一年的投入產出比，GDP 增長率，勞動增長率和固定資本增長率。第一年的投入產出比可以根據企業第一年的報表得到。因此需要測算后3 個參數。其次，計算企業無形資產價值時，還需知道折現率，第j 年的企業價值增量以及企業獲得超額利潤期。而這三個參數中，折現率可以采用行業無風險國債利率，企業凈產值增量可由企業凈值增長率計算得到，企業獲得超額期需要具體測算。這樣，該模型最終只需測算企業凈產值增長率、勞動增長率、固定資本增長率和企業超額利潤持續時間4 個參數，這4 個參數相對傳統的收益法參數而言比較容易測算，尤其是對于一個成熟企業更是這樣。以上對于企業無形資產的價值做出了評估值，再加上企業有形資產的評估值，即為企業的整體價值評估值。對于有形資產的評估，中國資產評估協會的《資產評估操作規范意見(試行) 》中已有詳細規定，在此不再多述。
【文章來源】/article/66/4384.Html
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如：《現代商業》 論我國金融改革及其未來發展
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關鍵詞 醫院 無形資產 構成 管理
中圖分類號：R197.3 文獻標識碼：A
隨著社會主義市場經濟體制不斷完善，醫療衛生領域面臨深刻的變革，尤其是醫院產權制度和經營模式改革日趨深入。無形資產在醫院經營中的重要性日益凸顯，成為醫院重要的經濟資源。作為科技密集型行業，醫院無形資產占總資產的比例很高，其不僅能為醫院創造巨大的經濟效益，也是提升醫院技術經濟實力、籌集運營資金、開展對外投資的重要途徑和手段。因此，認識和重視醫院無形資產的價值和地位，對醫院無形資產實施有效管理，對于新形勢下醫院的發展具有重要的意義。
1醫院無形資產的特點及構成
對于無形資產的概念，許多學者及機構進行了不同的界定，我國《企業會計準則》、《資產評估準則》以及新《醫院財務制度》均對無形資產的概念進行了描述，雖然對無形資產的本質屬性的概括未形成統一的認識，但一致認為，無形資產是無實體性但有經濟價值的資產。無形資產除了具有一般資產共性外，還具有其自身一些明顯特征：（1）產權的獨占性。無形資產的產權受法律保護，不容他人侵犯。（2）價值的不確定性。無形資產的價值不易估量和確定。（3）超額盈利性。無形資產固有的高科技含量和獨家壟斷優勢鑄就了無形資產的高收益性。（4）使用的長期性。無形資產的優越地位形成后，可在較長時間內發揮效用，持續地創造價值。
無形資產是醫院資產的重要組成部分。根據無形資產的特征，醫院無形資產涉及的范圍很廣，堪稱種類繁多，內容豐富。筆者試作如下分類：（1）名稱標識類無形資產。如醫院名稱，作為一種特定的標記，具有相當的市場價值。（2）聲譽類無形資產。醫院聲譽是因醫院醫療水平、服務質量、管理方法、醫院文化等因素形成的在人們心目中的一種整體形象，良好聲譽能取得社會的信任，創造更好的經濟效益和社會效益。（3）技術知識類無形資產。包括醫院申請的各項專利；醫院發明和掌握的不公開的專有技術；醫院人員發表的科技論文、技術專著等。（4）政府特別授權類無形資產。如醫院擁有的可以從事某些特殊診療工作的權利，新技術新藥劑開發運用的特許證，土地使用權等。（5）信息網絡類無形資產。包括內含巨大醫療技術科研價值的病案資源；醫院具有的與相關單位良好協作關系；醫院長期形成的科技情報信息網絡等。
2對醫院無形資產實行有效管理的策略
長期以來，醫院在資產的管理上，總是偏重于有形資產而忽視了對無形資產的管理，對于無形資產的價值優勢認識不足，無形資產意識十分淡薄。在無形資產管理方面存在管理分散，制度不健全，資產評估和核算不規范，資產保護防范意識低，忽視無形資產運營等問題，無形資產在醫院經營中的作用沒能得到有效發揮。隨著知識經濟時代的到來，醫院管理層應充分認識無形資產管理中存在的不足，采取得當措施，使無形資產能夠進入科學管理狀態，并發揮效益。這對提升醫院的整體實力和綜合競爭力，促進醫院快速發展至關重要。
2.1加強宣傳，強化無形資產管理意識
認識不足，重視不夠是當前醫院在無形資產管理中普遍存在的突出問題。醫院很有必要通過各種途徑加強宣傳，使資產管理者及廣大員工全面了解無形資產知識及相關法規，充分認識無形資產對于促進醫院發展的巨大作用。醫院資產管理者及廣大員工應徹底轉變重有形輕無形的傳統觀念，增強無形資產意識，為無形資產管理打下良好的思想基礎。
2.2健全管理機構，完善管理制度
為加大無形資產管理力度，醫院應設置專門機構，配備專門人員對醫院無形資產實施綜合管理，包括對醫院所有無形資產的開發、引進、投資進行總體控制，協調各方關系，維護醫院無形資產安全，考核無形資產運營效益以及其它日常管理工作。同時從醫院的發展需要出發，健全醫院無形資產管理制度體系，對無形資產核算，無形資產登記、清查、處置、報告、檔案管理，無形資產經營，無形資產統計，無形資產審計，無形資產保護，無形資產考核等進行制度規范，使醫院無形資產管理有章可循，促進醫院無形資產管理的規范化。
2.3開展無形資產的有效營運，增加醫院收益
無形資產必須在醫院經營中充分運用，才能為醫院創造價值。具體途徑有：（1）獨占使用醫院無形資產，在一定時期或地域內形成對市場的控制權，獲取收益。（2）醫院不獨占使用，將部分無形資產商品化，通過對外轉讓獲取收益。（3）醫院將部分無形資產要素整合，特許有資質的醫療機構經營，可以收取加盟費和按使用無形資產的多少從營業收入中提成。（4）投資參股，醫院將部分無形資產資本化，對外組建新的經濟實體，獲取投資分紅。
2.4重視醫院無形資產的評估與核算
合理評估醫院無形資產價值，對醫院投資發展、提高聲譽、增強實力等具有重要影響。醫院無形資產評估十分復雜，關鍵是要合理、準確地選擇評估方法。《資產評估準則》規定的評估方法包括重置成本法、市場法和收益法，醫院應根據不同性質的無形資產及其評估目的，進行選擇與應用，增強評估結果的科學性。醫院財務部門要重視無形資產的核算，嚴格按照醫院財務會計制度及相關會計法規的要求，建立無形資產會計核算體系，對無形資產的取得、轉讓、對外投資、接受捐贈等業務活動進行科學的會計處理，真實記錄和反映醫院無形資產的變化情況，并在年報中對醫院無形資產信息予以合理披露。
參考文獻
國際經驗表明，當人均GDP超過3000美元時，文化消費將會出現快速增長。2008年我國人均GDP已經超過3000美元，文化產業的發展正面臨難得的歷史機遇。
近年來，作為全國文化體制改革試點省份，吉林省把發展文化產業作為調整經濟結構、培育新的經濟增長點的重大舉措，通過搶抓先機，深化改革，整合資源，優化布局，培育形成了一大批文化產業龍頭企業，文化產業發展呈現勃勃生機。伴隨著文化體制改革的不斷深入和文化市場的不斷發展，吉林省金融業加快了介入文化產業的步伐。
創新金融產品
著力創新金融產品和服務方式，提升金融服務文化產業發展的能力。一是量身定做適應文化產業特點的信貸政策，將文化產業作為朝陽產業列入支持類，在擔保條件、利率等方面給予優惠，對文化企業設置有別于工商企業的信用評級模塊，制定版權質押貸款指引和并購貸款指引等等，為文化企業提供優質服務。二是通過創新信貸模式實現擔保形式多樣化。商業銀行應結合文化企業運營方式和特點，弱化財務指標考核，轉變以機器設備、廠房有形資產為抵押品的傳統擔保思路，積極試辦知識產權、專利權、商標權、電影制作權、著作權、版權等無形資產抵押貸款、企業聯保互保貸款等，并合理確定貸款期限，為文化企業尤其是中小文化企業融資擴大抵（質）押范圍，豐富融資品種，解決文化產業普遍缺失抵（質）押物的問題。三是制定針對文化企業的授信制度，簡化審批程序，縮短審批時間，為企業提供方便快捷的優質服務。四是加強與產權交易、信托、證券等相關機構合作，為文化創意企業提供資金結算、機構理財、供應鏈融資、并購貸款、國際業務等綜合性金融服務。特別是針對目前我國文化體制改革步伐加快、部分文化企業正在進行市場化運作的現實，建立相應的一攬子金融服務措施，支持重點文化企業做大做強。
完善文化產業直接融資支持機制
以完善文化產業直接融資支持機制為切入點，拓寬文化企業融資渠道。對符合條件的重點文化企業，應做好進入主板、創業板上市融資的培訓、輔導和推介工作，推動更多優質企業上市融資。積極支持文化企業通過債券、短期融資券、中期票據和中小企業集合債等方式融資，支持文化企業借助資本市場和貨幣市場迅速成長。推動文化企業引進私募股權基金、風險投資基金；在政策允許的范圍內，積極鼓勵、支持和引導境內外資本以BOT等形式參與文化項目建設；積極探索信托計劃、融資租賃以及文化產業項目未來收益證券化等融資方式。在政策允許的范圍內，拓寬利用民間資本和國際資本的方式和空間，為文化產業發展提供多樣化的融資渠道。
大力發展中介組織
大力發展服務金融支持文化產業的中介組織。中介組織在文化企業與金融對接中居于橋梁作用，中介組織的發展水平直接決定金融對文化產業的服務深度。應鼓勵組建文化產業融資擔保機構和知識產權等無形資產權威評估機構，為交易雙方提供科學合理的評估服務，解決文化企業抵押物較少、無形資產評估難、抵押變現難、抵押擔保信用程度低等問題，暢通無形資產交易，降低交易費用。出臺科學的評估標準和指標，規范相關機構的行為。借鑒中小企業擔保公司成功經驗，拓展現有中小企業貸款擔保公司的業務范圍，將文化產業納入中小企業擔保公司服務范圍內，發揮擔保公司合理分擔風險的作用。各級政府應積極支持發展與文化產業發展相關的中介機構，制定和完善文化中介機構管理辦法，提高中介機構的服務質量，并通過注入資本金等方式引導其實現規模運作。
論文摘要:妥善處理好并購重組中的有關財務管理問題，是實現資本成功運作的前提和基礎。結合并購重組實踐，分析了并購重組前調研過程中的財務管理問題，以及在資產評估過程中的財務管理問題，利用財務管理理論指導談判協議的起草，以及企業并購后一系列財務管理問題的處理等，對開展企業并購工作具有一定的指導作用。
資本運作是企業實現做大做強的重要手段，國際上一些成功的大企業都是通過開展資本運作成為行業的領軍企業。成功的資本運作，離不開科學的財務管理指導。現結合實踐，對企業資本運作中的財務管理的有關問題處理作一分析。
1.前期調研的財務問題
開展前期調研是企業資本運作、并購重組的前提，通過調研作出實施決策，如果調研不充分，關鍵問題不了解，作出的并購決策可能就是錯誤的。在調研過程中，除對企業概況、人員、資產分布、產業特點、發展趨勢等內容作全面了解外，更要關注企業的資產結構及組成情況，是否存在財務風險，全面分析或有事項，并根據調研情況，對企業的財務狀況作出客觀評價，提出科學意見和建議。
1.1系統了解目標企業的資產構成情況
資產構成情況是企業狀況的重要方面，優質的資產情況是企業規范暢通運作的前提和基礎。在并購重組時，應將資產構成狀況作為重點進行調查，包括并購目標企業的總資產情況、凈資產情況、注冊資本構成、負債結構、企業負擔情況、經營性資產狀況等。通過深入調研了解，對目標企業在財務角度有一個大體的評價。
1.2準確把握目標企業的財務風險
有效防范財務風險是衡量企業財務運作能力的重要尺度，要對目標企業的財務管理基礎工作是否完善、專業人員業務素質情況、財務機構職能情況、應對外部環境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標企業是否具有較強的財務決策能力，資本結構是否合理，根據財務狀況對今后企業的營運發展能力作出科學判斷。同時，應審查企業隱性負債，對或有負債及潛在的危機等問題進行分析評價。
2資產評估過程中的財務管理問題
資產評估是雙方談判的基礎和依據，應結合目標企業的實際，選定評估基準日，確定切實可行的評估方法，對有形、無形資產進行客觀的評估。整體資產評估包括:機器設備、專業生產、建筑物、房地產、長期投資等各類實體資產的整體評估。無形資產評估包括目標企業的商標權、商譽、商(字)號、專利權、專有技術、銷售網絡、著作權(版權)、軟件、網站域名、企業家價值、土地使用權、(特許)經營權、資源性資產等。①聘請質信高的中介機構進行評估，明確評估范圍，選取恰當的評估基準日評估。評估基準日應當有利于評估結論有效地服務于評估目的，有利于評估資料準備工作和評估業務的執行。②在全面深人了解的基礎上進行評估，根據資產評估基本方法的適用性，恰當選取評估方法，客觀公正評估。③認真抓好賬實核對。要根據賬面資產情況進行資產核實，對資產質量與賬面不符的，要進行科學調整。
由于目標企業經營是個動態過程，在評估過程中應重點關注可能存在的潛在問題和風險:
(1)擔保問題。許多企業都存在著諸如擔保等或有事項，為企業的生產經營造成了巨大的潛在風險，特別是多個企業間相互擔保形成的一種擔保鏈，擔保責任縱橫交錯，“牽一發而動全身”，如果其中一家企業擔保事項出現問題，就可能會使其他相關企業承擔連帶償債責任，給相關企業帶來風險。
(2)或有事項問題。盡可能恰當地估計或有事項發生的可能性是正確認定企業資產的重要環節。相關中介機構除了以企業取得的資料為依據，并充分考慮內外環境各種因素來作出估計外，必要時還應征求專家的意見，將其影響因素及其性質、估計的程序和公式披露在報表附注中，以增強會計信息的真實性和可靠性。
(3)對企業凈資產有影響的重要合同問題。對凈資產而言，影響較大的主要是應收賬款、存貨、收人及成本等費用，評估值與賬面值以及收購方最后支付的購買價可能相差較大，這種情況在企業改制收購時表現尤為明顯。應依據現有的會計準則，并結合相關合同研究而定。
(4)土地使用權、商標及商譽等無形資產的合理確定問題。企業擁有的如土地使用權、商標、商譽等無形資產，是企業多年經營的結晶，也是國有資產的重要組成部分，對企業進行資產評估時，不能忽略此類資產。
3擬定談判協議
資產評估工作完成后，雙方具備了商談并購價格的基礎。應圍繞充分利用財務理論，開展并購價格及相關并購協議有關事項的談判。
(1)確定并購價格。應根據資產評估結果，以目標企業凈資產為依據，適當考慮企業的經營狀況、預期發展情況及成長性，確定并購價格。一般地，對具有成長性的目標企業，并購價格可以適度高于評估凈資產的價格，而對于虧損企業，應低于凈資產值的價格。
(2)根據企業規模大小、對方意愿，確定并購重組的方式。包括股權受讓、增資擴股、股權置換等。對資產規模較大的企業，可通過授讓股權達到絕對控股的方式，實現并購目標;對資產質量不高、但通過改造后可迅速扭轉的企業可收購其凈資產，對規模適中、急需注人資金金的企業，可采取增資擴股的方式實現重組目標。另外，還可以通過換股等渠道實現控股目標。
(3)確定支付方式。應結合企業資金實力，確定有利于企業穩定健康發展的支付方式。①現金支付方式。需要收購企業籌集大量現金用以支付收購行為，這會給收購企業帶來巨大的財務壓力。②證券支付方式。包括股票支付方式，即收購企業通過發行新股以購買目標企業的資產或股票。③債券支付方式。即收購企業通過發行債券獲取目標企業的資產或股票;此類用于并購支付手段的債券必須具有相當的流通性及一定的信用等級。
(4)對一些或有事項，要著力在合同中予以明確，避免在接收重組過程中出現不利于并購方的或有事項發生，引起并購方的損失。
(5)對于重組整合的企業，應明確享受財務收益分配的方式和起始時間。
4企業并購后的財務管理
并購協議正式簽訂后，按照協議規定履行相關程序后進行的重組整合，對做好資產劃轉、資產過戶手續、賬務處理，真正與母體企業在財務管理上無縫對接，實現實質性重組，達到收益最大化和對并購企業經營、投資、融資等財務活動實施有效管理有重要意義，并且也使并購以后的生產要素發揮出最大的效應，最終實現盤活資產存量、提升企業市場競爭力的目的。
(1)委派財務負責人，加強財務人員管理。并購目標企業接收后，要確保財務管理平穩過渡。并購公司應盡快委派財務負責人，根據并購公司的戰略意圖和財務管理要求，開展整合工作，進行財務監督，硬化產權約束。委派的財務負責人向并購方母公司和被并購方負雙重責任。同時，結合對應的并購企業財務人員管理規定，制定財務管理人員的選拔、任命、考核和獎懲制度，提高財務工作效率。
關鍵詞：資產評估；實踐教學；案例教學；模擬實驗
中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）09-0207-02
一、引言
我國市場市場經濟的發展需要大量高層次的資產評估人才。自2004年教育部首次批準南京財經大學和內蒙古財經學院設立資產評估本科專業以來，越來越多院校適應經濟發展的需要，紛紛設立了資產評估本科專業。近年來，圍繞資產評估專業建設問題，相關各方展開了積極研討，所達成的共識之一是資產評估作為一個實踐性要求很高的應用型學科，在人才培養環節應高度重視實踐教學。然而如何通過實踐教學體系培養學生的實踐能力尚處在探索階段。本文結合我校及兄弟院校人才培養情況，探討資產評估專業的實踐教學問題。
二、本科資產評估專業實踐教學現狀
目前國內資產評估本科專業的實踐教學主要分為四大類：認知性實踐、專業性模擬實驗、畢業實習、畢業論文。這些教學活動雖然對實踐能力培養起到了一定的積極作用，但總體來看效果不是很理想。
認知性實踐通過到評估機構的短期參觀、考察，達到對資產評估行業狀況、資產評估業務、資產評估理論與方法有初步認知的目的。但由于時間較短，或者由學生自己來完成，最終往往是走馬觀花，流于形式。
專業模擬實驗通過課堂集中教學的方式，對現實經濟生活中的資產評估活動進行模擬，從而使得學生對評估實踐有感性認識，并將評估理論和方法與評估實際緊密結合起來，以便走上工作崗位后能夠盡快適應評估實踐的需要。專業模擬實驗是提高實踐能力的最重要的一個環節，但目前國內高校還面臨諸多問題，集中表現在：缺乏合適的模擬實驗教學軟件、缺乏合適的模擬實驗教學教材、缺乏合適的模擬實驗教學師資。
畢業實習是通過在資產評估機構的學習和操練，培養學生理論聯系實際以及分析和獨立解決實際問題能力。由于學生畢業實習往往和就業結合在一起，因而，許多學生到簽約單位而不是評估機構實習，或者并未從事資產評估方面的實習。
畢業論文旨在對學生全面運用所學評估理論及相關專業知識、技能進行綜合性訓練，以調查研究、案例分析、方案設計等形式，對實際問題進行分析、探討，以提高學生的獨立分析與解決實際問題能力。從各高校評估專業論文完成情況看，目前仍然偏重理論研究，解決評估實際問題的較少。
三、資產評估實踐教學的課程體系構建
資產評估實踐教學旨在通過評估實踐教學活動，促使學生將資產評估理論和評估實踐有機地結合起來，為學生提供“零距離”的實踐體驗，縮小理論與實踐之間的距離，培養學生分析問題、解決問題的能力，增強學生對資產評估工作的適應性，實現資產評估專業教育與社會需求的“無縫”接軌，保證人才培養的規格和質量。
根據資產評估實踐教學目的，可以構建“專業認知―課程同步實驗―綜合模擬實驗―實習基地實習”四個層次的資產評估實踐教學課程體系，其基本構造如下圖所示。
資產評估實踐教學課程體系將評估實踐能力培養貫穿于四年本科教育之中，由淺入深，由表及里，其中第一層次是資產評估專業認知實習，第二層次是課程同步實驗，第三層次綜合模擬實驗，第四層次是實習基地實習。
1.所謂“專業認知”，就是針對資產評估專業新生缺乏評估意識和評估概念的狀況，通過參觀評估機構、評估現場以及專業老師或評估師的講解，使學生能夠了解資產評估的基本內容和基本方法，對資產評估活動有感性認識。
2.“課程同步實驗”是學生在完成專業認知的基礎上，在學習《房地產評估》、《機器設備評估》、《無形資產評估》等專業核心課程的同時，通過同步實驗，掌握相關資產的評估特點和評估技巧。
3.綜合模擬實驗是學生完成專業課程學習后，通過完整評估項目的模擬，讓學生作為一個評估人員，綜合運用所學到的專業知識，按照評估程序，選擇合適的評估方法，確定合適的評估參數，得到最終的評估結果。評估項目宜選擇股權價值評估，方法涉及資產基礎法、收益法和市場法。
4.實習基地實習是學生完成了校內課程學習后，集中時間到實習基地實習。在帶教老師的指導下，全程參與實際評估項目，為在校學生向評估人員角色的轉變提供鋪墊。同時，在實習過程中發現評估活動中存在的問題，為畢業論文（實習）的撰寫提供相應的素材。
四、資產評估實踐教學的保障體系構建
為在教學中落實上述課程體系，取得理想的實踐教學效果，必須要建立相應的保障體系，包括教學管理保障、教學條件保障、師資隊伍保障等。
1.教學管理保障。為規范實踐管理，應建立完善、可控的資產評估實踐教學管理保障體系，包括實踐教學的質量評價體系、質量監控體系、成績考評體系，涵蓋實踐教學的所有環節。
質量評估體系以實踐教學成效為本，制定專業認知、課程同步實驗、綜合模擬實驗、實習基地實習的實踐教學管理制度、實踐教學管理文件以及實踐教學質量標準。
質量監控體系強調實踐教學的事前、事中、事后監控和反饋。事前監控注重實踐教學的前期準備，如實驗場所、實驗人員的安排和落實；事中監控注重實踐教學過程的監控，如教師和學生的到位情況、教師指導情況、現場紀律等；事后監控注重實踐教學效果的監控，如成果性材料的質量、學生成績分布狀況、教師成績評定合理性等；同時注重實踐教學過程的反饋和教學效果的反饋。
成績考評體系應根據實踐教學的特點，改變傳統的成績考評方法，將考評的重點放在實踐教學過程中。傳統的成績考評方法以出勤和最終報告或作業作為考核重點，其結果往往導致學生“出工不出力”，成果性材料東拼西湊、弄虛作假等，因此，在傳統考評方法基礎上，更應強調學生在實踐過程對評估理論和評估知識應用的考核。
2.教學條件保障。教學條件保障主要是涉及實踐教學的實驗室和實習基地建設。在實驗室建設方面，應具有滿足資產評估實踐教學的硬件設施和軟件配備。硬件除了在性能上需要滿足一定要求外，在數量上還應該留有余量，以防止可能出現的計算機故障。
軟件配備是目前實驗室建設面臨的主要問題。目前市場上的資產評估軟件有鼎信諾資產評估系統、資產評估大師、AE99資產評估項目管理系統、創新資產評估軟件系統等幾種，綜合比較分析，鼎信諾資產評估系統具有教學版本，對于資產評估實驗教學比較最適合。
實驗教材比較理想的是由郭昱主編，立信會計出版社出版的《資產評估模擬實驗》，該教材以真實評估項目為基礎，模擬資產評估活動的每一環節，將評估項目中評估人員所做的主要工作通過文字形式展示出來，讓學生以評估人員的身份來完成相應的評估工作，其中，凡涉及評估理論和方法應用的關鍵環節，讓學生自己按提示設計完成。目前國內許多高校使用該教材，普遍評價很好。
在實習基地建設方面，應慎重選擇評估機構作為實習基地。評估機構應具有一定的規模，能夠接納足夠多的學生實習；同時，要運作規范，帶教老師的實踐能力和業務水平能夠勝任實踐教學的要求。
3.師資隊伍保障。目前在財經類高校從事資產評估教學的專業教師中具有實踐經驗的教師相對缺乏，這對于資產評估實踐教學的開展十分不利。為保證實踐教學效果，必須建立一直熟悉評估業務、教學能力強、具有創新精神、樂于教書育人的“雙師型”資產評估實踐教學隊伍[1]。
首先，應重視高校教師的實踐教學工作，在職稱評定、績效考核中適當向實踐教學教師傾斜，建立具有吸引力的實踐教學激勵機制[2]。
其次，合理安排校內教師的任課時間，鼓勵校內教師“走出去”，到評估機構踐習，參與實際評估項目，了解與掌握資產評估活動的具體程序、方法。
最后，建立“產學”合作機制，將校外資產評估界的精英“引進來”，進行實戰授課。
五、結語
實踐能力是資產評估專業需要培養的至關重要的能力，由于資產評估本科專業設立時間較短，人才培養模式尚處于探索階段，如何通過實踐教學培養學生實踐能力并沒有可資借鑒的成功經驗，這就需要相關院校進行不懈研究以及積極探索，從而提高實踐教學水平。
參考文獻：
[1]廉李章.經濟管理類本科專業實踐教學的若干思考[J].高校實驗室工作研究，2004，12（4）：59.
摘 要
高新技術企業是高級技術人才匯集、高新技術密集、高產品附加值的企業。在高新技術企業中,知識技術和人力資源已代替有形資產成為企業發展的基本動力,無形資產占企業資產總額的比例高;企業具有“高投入、高風險、高收益”的明顯特征;企業的生產方式以科技開發創新為主。
基于上述特點,高新技術企業在創立、發展,成長過程中, 為了企業有新的發展與突破，需要有獨特的財務管理方式。
目 錄 摘 要..
1 高新技術企業及財務管理概述.
1.1高新技術企業概述及特點...
1.1.1高新技術企業的概述...
1.1.2高新技術企業的特點...
1.2財務管理概念及功能...
1.2.1企業財務管理的定義...
1.2.2企業財務管理的功能...
2 高新技術企業的財務管理環境、..
2.1高新技術企業財務管理環境分析...
2.1.1高新技術企業宏觀財務管理環境現狀分析...
2.1.2高科技企業微觀財務管理環境現狀分析...
3 財務管理的重要性..
3.1新形勢下企業的所有權和經營權分離，企業成了自立經營的主體...
3.1.1從資金的籌集而言...
3.1.2就資金的使用而言...
3.1.3就經營環境而言...
3.1.4就市場營銷策略而言...
3.1.5就企業經營規模而言...
3.1.6就稅收合理負擔而言...
3.2財務管理的原則企業財務管理是企業經營管理的一個關鍵環節，總的來說企業財務管理必須遵循一下三個原則...
3.2.1風險、報酬平衡原則股東財富最大化的目標依靠對風險和盈利能力的平衡...
3.2.1合理配比原則...
3.2.3貨幣時間價值原則...
4 高新技術企業中的財務問題及改善..
4.1關于高新技術企業價值評估...
4.1.1高新技術企業價值評估的重點應由有形資產向無形資產轉移..
4.1.2無形資產評估的范圍應有所拓寬。.
4.1.3企業價值評估應注重成長性原則...
4.2關于籌資渠道...
4.2.1知識資本籌資...
4.2.2風險基金籌資..
4.2.3股票籌資和銀行貸款..
4.3關于財務激勵與約束機制...
4.4關于財務風險規避...
4.4.1加強各項指標測算,建立風險監控機制...
4.4.2提取科技開發基金...
4.4.3.提高財務人員業務水平.
.. 結束語..
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1 高新技術企業及財務管理概述
1.1 高新技術企業概述及特點
1.1.1 高新技術企業的概述 本世紀80年代，人類開始進入信息社會時期。在這個時期，科學技術發展日新月異，知識更新與傳播以空前的廣度、深度和速度進行。與此同時，電子信息產業的崛起，為人們展示出高新技術企業將主導21世紀世界產業經濟發展潮流的前景。高新技術企業即為從事高新技術及相應產品的研究、開發、生產、經營活動的企業，是當前最為活躍、發展最快、最有前途的企業群體。據統計，在過去的十年中，經濟合作與發展組織(oecd)成員國的高新技術產品在制造業產品和出口中的份額翻了一番多，年增長率達到20%-25%。作為未來知識經濟微觀基礎的高新技術企業，將成為21世紀市場競爭的主體。
1.1.2 高新技術企業的特點 高新技術企業的特點可以用“高、快、靈”三個宇概括。“高”，指產品技術含量高，附加價值高，員工文化素質高，經營風險高;“快”，指產品更新換代快，市場發展快，企業成長快(相應地，企業稍有失誤，垮得也快);“靈”，指企業對科學技術發展反應靈敏，對市場外界條件變化感應靈敏，對組織結構的設置、管理制度、技術手段和方法的選擇及生產工藝的安排，都更為靈活。
1.2 財務管理概念及功能
1.2.1 企業財務管理的定義 企業財務管理，是指在國家法律法規和方針、政策指導下，根據國民經濟發展的客觀規律和企業對資金管理的要求，有組織地對企業財務活動及財務關系所進行的一項管理工作，是企業生產經營管理的一個重要組成部分。
1.2.2 企業財務管理的功能 財務管理作為企業管理的一個重要組成部分，其意義在于實現企業的經營目標，企業作為自主經營，自負盈虧及獨立的商品生產者和經營者，不僅要盡可能取得最大利潤，而且還要做到穩步發展，增強企業的流動性，避免風險，所以財務管理的職能是圍繞利潤最大化和風險最小化這一經營目標進行的。
2 高新技術企業的財務管理環境、
2.1 高新技術企業財務管理環境分析 “財務管理環境是對財務管理有影響的一切因素的總合。它既包括宏觀的理財環境，也包括微觀的理財環境。其中宏觀環境主要是指企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化環境;微觀環境主要是指企業的組織形式、企業的生產、銷售和采購方式等。”(王化成，2000年)影響我國高科技企業財務管理的因素既有宏觀方面也有微觀方面，各種因素互為條件，互相制約。
2.1.1 高新技術企業宏觀財務管理環境現狀分析
(1)產業政策不明確。
至今為止，我國尚無一個明確完善的發展高科技產業的產業政策，這必然導致我國高科技產業發展的無序化，表現在整體分布和產業結構不合理。各地的高科技企業盲目上馬，各自為陣，造成不斷出現低水平重復現象，例如近年來的vcd市場。最后不僅企業無利潤可言，而且造成國家資源的極大浪費。
(2)我國科技基礎研究薄弱。
我國每年在r&d(研究與開發)經費中用于基礎性研究的比例僅為6%.科技基礎研究是科技的持續發展的基礎，科技基礎研究薄弱，會使我國科技發展到一定階段出現后勁不足。而在美國，近十年來，美國政府的r&d經費支出一直呈上升趨勢，在克林頓政府時期，1993-1996年研究與開發費用約2900億美元，1998年r&d經費預算為750億美元，加上私人的投資，美國目前人均r&d經費約500美元。正是大量的科研經費投入為美國保持科技世界領先地位提供了雄厚的資金基礎。
(3)我國高新技術企業融資渠道不暢。
我國高新技術企業的融資渠道主要是靠政府的科技撥款，銀行信貸和企業自籌。如今，政府撥款能力有限;普通銀行信貸又不愿承擔高科技企業的高風險，而企業較小的有形資產也無法滿足抵押的要求;大多高科技企業本身較難滿足主板市場較高的上市要求，無法通過現有的證券市場融資。這樣，我國高科技企業可融通的資金主要是從銀行獲得的短期流動資金貸款。由于發展所需的資金短缺，已經極大地限制了我國高科技企業的發展。
(4)侵犯知識產權的案例時有發生。
我國國民的知識產權意識近年來已有了很大的提高，但距離發達國家的水平還相差很遠。一位it巨子已經給我們提出了警告，如果我國再不加強知識產權的保護，那么中國的軟件業永遠不可能發展。的確，知識產權保護不力，挫傷科技人員的科技創新激情，這對本身就缺乏科技創新的中國高科技企業而言，無疑是雪上加霜。
(5)現行科研體制與時展嚴重脫節。
具體表現在科技開發和創新的成果轉化率低，轉化速度慢，轉化質量不高。現行科研體制將高校、研究院等科研機構與企業截然分開，這顯然是對前者科研能力的極大浪費，使科研成果不能很快的轉化為生產力。
2.1.2
高科技企業微觀財務管理環境現狀分析
(1)高科技企業缺乏完善的公司治理結構。
完善公司治理結構，已成為我國包括高科技企業在內的所有企業一個迫在眉睫的問題。由于高科技企業的老總通常是其核心產品的發明人，及本企業的創辦者。從心理上講，他不希望退出企業管理的一線。但當企業發展到一定的規模時，搞科研出身的人往往會有力不從心的感覺。西方發達國家的高科技企業發展到這個階段時，通常的作法是，創辦者退出直接管理企業的行列，轉而聘用職業經理代其管理，自己轉為對職業經理的經營業績實施監督評估。
(2)高科技企業普遍缺乏持續創新能力。
也可以說是缺乏一種科技創新意識。要知道，科學技術是具有很強的時效性的。高科技企業的超額利潤往往來源于企業產品所含科學技術知識的壟斷性、排它性和先進性。但這種排他性、先進性只可能存在與一段時間內。特別是在知識經濟時代，科技更新的速度越來越快，很多先進技術一段時間后就變得不先進了。而我國很多中小高科技企業在發展初期就沒有很好地注意持續創新能力的投入，僅靠一項技術闖天下，最終只能是曇花一現。
(3)我國高科技企業對財務管理重視程度不夠。
很多高科技企業內部財務管理混亂，缺乏高素質的財務管理人才，沒有制訂或實施完善的資產控制制度、項目評估制度和會計核算制度。這就必然導致財務決策的失誤。其中名噪一時的巨人集團就是一個例子。巨人集團因追求多元化經營，以超過其資金實力十幾倍規模投資于一個自己生疏而且資金周轉周期長的房地產行業，使公司有限的財務資源被凍結，從而使公司的資金周轉困難。而且巨人集團從事房地產開發和建設，卻未向銀行申請任何貸款，不僅使企業白白浪費了合理利用財務杠桿而給企業帶來杠桿效益的機會，而且也使企業因放棄舉債而承擔高額的資本成本，最后使企業陷入難以自拔的財務困境。此外，由于企業的財務管理和會計核算不完善，將給企業今后上市融資帶來很大的困難。
(4)大多數高科技企業的市場開拓能力較差，創建“名牌”的能力不夠。
對于企業而言，生產出高品質的產品只是第一步。成功的將產品賣出去，才是最終的目的。技術創新和市場開拓能力，是企業核心競爭力的重要組成部分，缺一不可。我國目前有一些高科技企業的產品市場前景看好、科技含量高、性能價格比優，但由于企業的市場開拓能力差而發生滯銷。
(5)高科技企業的人才流失嚴重。
人才流失已成為嚴重威脅我國高科技企業生存的一大難題。當前企業間的競爭越來越激烈，相互挖人才的情況屢見不鮮。科技人才的流失，特別是關鍵人才的流失，不僅使企業在人力資本上的投入付諸東流，而且本企業的核心技術也將被帶走，企業的競爭力蕩然無存。
3 財務管理的重要性
3.1新形勢下企業的所有權和經營權分離，企業成了自立經營的主體 企業效益的高低完全取決于外部市場環境和企業內部管理水平。財務管理部門作為資金營運的管理部門，其重要性因而受到了高度重視。這主要表現為財務管理的綜合性：現代企業的財務管理貫穿于企業經營的全過程。不僅對資金的籌集、使用、利潤分配進行管理，而且還要研究企業的經營環境、國家宏觀政策、市場營銷策略、企業經營規模以及稅收合理負擔等。
3.1.1 從資金的籌集而言 財務管理要研究資金的籌集規模、籌集方式，如何借貸，還是發行股票，是內部集資，還是舉債經營，要調節好自有資金與借貸資金比例，要充分考慮所能承受的財務風險，以避免造成以貸還貸的惡性循環。
3.1.2 就資金的使用而言 財務管理要調節好生產性支出與非生產性支出的比例關系，調節好企業各部門之間的比例關系，特別要調節好各產品之間的投資比例，以重點產品為主，次要產品為輔。
3.1.3 就經營環境而言 財務管理要研究企業所處的地理位置、地區政策、生活水平等。如果進入經濟開發區，還是高科技園區，依據哪一方面的優惠政策能使企業取得最優的經濟效益，以避免由于政策原因產生決策失誤，造成不必要的損失。
3.1.4 就市場營銷策略而言 實行市場經濟以后，企業從原料采購到產品加工、銷售等一系列經營活動，都由企業按市場及企業情況自主安排，經營風險由企業自己承擔，這樣，企業就必須由財務管理部門對市場行情進行預測，對市場信息進行搜集管理，以制定營銷策略。
3.1.5 就企業經營規模而言 不同的經營規模，其籌資成本不同，規模成本及效益也不同，這樣，財務管理要研究如何實現最優規模成本水平，創造最優規模效益。
3.1.6 就稅收合理負擔而言 企業是以小規模稅負為佳，還是以一般納稅人為好，都要由財務人員進行科學的測算、分析，以達到企業合理避稅，轉嫁稅負。
3.2 財務管理的原則企業財務管理是企業經營管理的一個關鍵環節，總的來說企業財務管理必須遵循一下三個原則
3.2.1 風險、報酬平衡原則股東財富最大化的目標依靠對風險和盈利能力的平衡 一般說，風險越大的投資項目，所期望的投資報酬也應越高，財務經理要實現股東財富最大化的目標，必須對風險和盈利能力進行最佳的平衡。
3.2.1 合理配比原則 配比原則是指短期資產所需資金應該用短期負債來籌集，而長期資產所需資金應該用長期借款來籌集。財務管理中如果不能很好地遵循配比原則，則會產生一系列的問題。如果用過多的長期資金去融通流動資產的需求，會損壞企業的盈利能力。如果固定資產用短期資金來融通，則會導致資金的短缺。
3.2.3 貨幣時間價值原則 決定貨幣時間價值的因素有兩個：一是時間長短，二是收益率高低。期限越長，利率越高，其將來值越高，現值越低;反之，期限越短，利率越低，其將來值越低而現值越高。財務管理部門要充分考慮貨幣的時間價值，遵循貨幣時間價值原則，充分合理地運用資金。
4 高新技術企業中的財務問題及改善
4.1 關于高新技術企業價值評估
4.1.1 高新技術企業價值評估的重點應由有形資產向無形資產轉移 企業價值評估主要把重點放在存貨、廠房、機器設備等實物資產上,極少關注知識、信息、人力資源等無形資產。而在高新技術企業中知識成為發展經濟的首要資本,使得知識資本在高投入的刺激下不斷擴張,這必然導致企業資產結構的改變。企業資產中,以知識、信息及人力資源為主的無形資產所占的比重大大增加,其重要性也越來越顯露出來,使得無形資產越來越受到信息使用者的關注,逐漸成為企業會計核算和披露的重點。由此勢必導致企業價值評估的重點由重視存貨等有形資產的評估向重視知識、信息、人力資源等無形資產的評估轉變。
4.1.2 無形資產評估的范圍應有所拓寬。
我國2001年頒布的《企業會計制度》第43條規定,納入會計核算體系的無形資產只包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權和商譽等六項內容,即對無形資產提供者的權益只部分承認,只承認專利和技術等成果化部分,而對大部分的智力資源或知識性資產是不予承認的。從知識經濟的角度理解,這種對無形資產的確認是有缺陷的。因為對高新技術企業來說,企業的價值和競爭力的源泉是其所具有的創新能力。而創新能力的大小主要決定于企業所擁有知識量及知識的積累程度。如果企業不認可知識資產,一方面會導致對資產的計量與反映的不全面,給權益各方造成巨大的經濟損失,使得資產所有者、經營者權益的產權價值得不到保障,影響了投資者信心,使企業籌措資金渠道受阻。另一方面會對企業收益造成影響,人才流動頻繁,扼殺企業的創造及創新能力的形成與提高。
因此,在高新技術企業中,應拓寬無形資產評估范圍,除了現行會計制度中規定的六項內容外,還應將人力資源、網絡域名、軟件版權、特許經營權、管理才能、企業文化、is0質量體系認證、綠色產品標志、產品品牌等列入評估內容,并注重評估方法的合理選擇,如采用收益現值法和市場比較法,全面客觀公正地評價企業的內在價值。
4.1.3 企業價值評估應注重成長性原則 高新技術企業一般經過五個階段,即種子期、創立期、成長期、擴張期和成熟期。在創立期和成長階段的前期,研究與開發費用投入大,技術不穩定、知識資產尚未借助于有形資產發揮其原有潛力與作用,市場前景不明確,使得前期收益很少,有的甚至是虧損;在成長期后期,隨著研究與開發過程不斷深入,人力資源、智力資產等各因素不斷滲透與融合,將各項無形資產轉化為生產力,逐漸開發成可供應用的高科技產品,并滿足市場要求,使企業利潤逐漸上升;到了擴張期和成熟期,產品以其工藝新穎、科技含量高的特點進一步占領市場,擴大市場占有率,企業價值出現高速成長性。如美國雅虎,1996年凈營業收入為1970萬美元,1997為7045萬美元,年增長率為257%,1998年為30327萬美元,年增長率為330%。
因此,對于高新技術企業的價值評估,要注重企業的成長性。評估的重點應放在企業擁有的人力資源水平(包括管理隊伍的構建、科研人力的儲備、人力資源的未來價值和創業者的智慧與運作能力)和技術資源水平(包括技術與產品的可行性、運營能力、市場前景與獲利能力、成長壯大性與未來收益的能力)。4.重視風險評估。高新技術企業具備高速的增長潛力,但未來增長具有很大的不確定性,存在著巨大的風險。在對企業價值評估時,應充分考慮風險因素,建立風險預測模型,測算風險程度。風險性因素評估的主要內容應包括技術風險、市場風險、財務風險、時效風險、人力資源風險等。評估的程序一般經歷風險辨別、分析、管理、控制等過程。
4.2 關于籌資渠道 目前,高新技術企業籌資困難、資金短缺,已成為限制高新技術企業發展的制約因素。因此,應加強對籌資策略的研究,尋找新的籌資渠道。
4.2.1 知識資本籌資 高新技術企業在創立之初,資金短缺,然而它擁有較多的知識人才和知識資本,而知識資本技術含量高,凝結大量的人類智慧,使其起到了價值放大器的作用,普通的有形資產一旦與其結合,便可身價倍增,一旦其獲得成功,便會帶來極高的回報。企業可以吸收知識資本入股,使知識人才成為企業的股東,參與企業剩余價值分配,把個人利益與企業發展聯系起來,促使人才為企業的發展盡最大的努力。
4.2.2 風險基金籌資 高新技術企業的創立階段和成長階段的前期是風險最大期。這一階段,企業的新產品的不可預期性大,信用狀態不穩定,可供抵押的有形資產少,難以獲得銀行貸款。同時,由于以往沒有盈利記錄,在股票主板市場通過上市籌資也很困難,使得企業籌資渠道較窄,間接籌資成本高、難度大。因此,風險基金籌資是這一階段的最佳選擇。風險基金具有二大特點:一是風險資本屬于長期的風險性權益類融資技術,它追求的是最終資本利得,而不是利息或股息收入,這與傳統的籌資方式相區別。二是風險基金的投資者在投入風險資本后,仍與企業家的經營管理活動保持直接聯系。這些特點有利于企業取得長期、穩定、大量的資金,解決資金難題,而且風險投資公司一般都擁有豐富的技術、管理、經營、法律等方面的知識經驗,又有一套成熟的風險管理體系,通過風險投資公司組合有效地分散風險,實施科學管理,從而有效地減少各個階段的風險損失,協助和監督企業健康成長。風險基金為高新技術企業提供了啟動資金,它是企業成長的催化劑。
4.2.3股票籌資和銀行貸款 風險基金不是以控制被投資企業為目的,而是追求早日收回投資,實現高收益,所以風險基金為被投資企業提供啟動資金并與之合作一段時間后,就會通過市場退出機制退出被投資企業。這時高新技術企業可以通過發行股票,增加自有資本,以滿足企業發展的需要。如果公司的規模與財務狀況達到主板市場要求,其股票可通過主板市場上市流通。如果達不到,則可通過創業板市場上市流通。目前,國家正在組建創業板市場,它與主板市場相比有下列特征:一是股票全額流通;二是上市門檻低;三是以成長速度、成長質量為公司上市的根本條件;四是實行完全市場化的機制。這些特點很適合高新技術企業,使得難于在主板市場上市的高新技術企業也可從創業板市場籌集到資金。另外,成熟期的高新技術企業經過前期的經營后,市場前景清晰,各項風險小,而且企業已有一定的資信,銀行愿意為其提供資金,企業還可向銀行貸款,進一步彌補企業資金不足。
4.3 關于財務激勵與約束機制 在高新技術企業中,具備科技創新的智能型技術人才和高素質的管理人才,是企業生存與發展的關鍵。擁有具備高科技創新能力技術人才和管理人才,才能保證企業未來的優勢和利潤。但在激烈的人才大戰中,優秀的人才總是處于稀缺狀態,且有著市場爭奪激烈、流動性大的外部環境,這與高新技術企業對科技人才的高度依賴性是一對矛盾。因此,如何留住已有人才、招來外來人才,并為之創造良好的工作環境和條件,激發其創造力和工作熱情,培養企業的競爭優勢,將決定企業能否生存。這就要求企業決策階層以及財務管理、人力資源部門不斷創造新的財務激勵與約束手段,以人為本,以人的發展中心為出發點,圍繞人的價值管理實行分配政策。
有的企業通過年薪、績效薪酬、銷售提獎等方式提高員工的報酬,也通過直接持股、利潤分成制來進行分配。但前者需要以支付大量現金為前提,對于那些成立不久的企業以及還處于成長過程中的中小型企業來說,資金來源渠道單一、數額有限,不可能支付高級管理人員和核心技術人員很高的工資和獎金;而后者會使高級管理人員為了更多地獲取年底利潤分成或使現期所持股票更值錢,往往更注重企業的短期收益,甚至為了獲取企業短期的繁榮而不惜犧牲企業的長遠收益和發展前途。
因此,高新技術企業應采用股票期權這種約束與激勵機制來調動高級管理人員和核心技術人員的積極性。所謂股票期權,它是一種長期激勵的報酬制度,是公司給予高級管理人員和核心技術人員的一種購買本公司股票的選擇權。股票期權使高級管理人員和核心技術人員把個人收益和企業的長遠目標聯系起來,大大減少他們的短期化行為,使其在做出各種決策和進行科技創新時能更加注重企業的高度成長性。其次,股票期權的魅力不僅僅在于它本身是一種物質獎勵,更重要的是它作為一種精神獎勵,可以有效地吸引和留住人才,增加企業的凝聚力,強化人力資本與高新技術企業的結合。
再次,股票期權制度通過讓高級管理人員和核心技術人員也成為未來的股東,賦予其剩余索取權,一定程度上解決了剩余控制權和剩余索取權相分離產生的矛盾,使其目標函數和股東的目標函數盡可能地達到內在的一致,減輕他們的機會主義行為和所有者對其進行監督的負擔。最后,股票期權使股票期權持有者通過行權來獲取數量較大的報酬,而且這一報酬可以通過資本市場來實現,公司一點凈現金流出都沒有,可以減少企業日常支付現金的負擔,節省大量營運資金投入到企業的科技開發中去,實現企業良性循環。
由此可見,高新技術企業在進行分配時,要考慮兼顧“責任、風險、貢獻、利益”相一致的原則,采取短期激勵和長期激勵相結合的辦法。對于一般員工可以采用績效薪酬、銷售提獎或彈性工資等.一是因為這部分員工的工資和獎金比高級管理人員和核心技術人員數額小得多,二是因為他們不是決策層和核心層,不會影響到企業的長期發展。而對于高級管理人員和核心技術人員采用年薪制、直接持股和股票期權相結合的辦法,在薪酬結構中逐步縮小年薪、直接持股的比例,加大股票期權的比例,利于企業高速成長
4.4 關于財務風險規避 高新技術企業中高成長性與高風險性并存。因此,企業本身必須樹立正確的風險觀,采取各種防范措施。
4.4.1 加強各項指標測算,建立風險監控機制 高新技術企業必須建立風險監控機制,因為科學的財務預測與風險監控機制是一個有機的整體。它應包括以下內容:
其一,風險監控的組織機制。建立風險監控的組織機構,它主要由財會人員、企劃人員、企業管理部門人員參加,同時還可聘請企業外部管理咨詢專家。它獨立開展工作,不隸屬于任何中層機構,對企業最高管理層負責,保證風險控制的有效性。
其二,風險信息收集、傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險預測所需資料,這些資料來自企業內部與外部。前者包括財務部門提供財會信息、營銷部門提供的營銷信息以及技術開發和生產部門提供的開發與生產進度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息等,后者包括相關外部市場信息、同行業競爭情況信息、國家產業政策和法規變更等信息。
其三,風險預測與分析機制。利用運籌學、統計學的數學模型對企業籌資、投資、銷售等項目進行預測,根據預測的結果利用多變量模型和單變量模型進行風險分析,找出風險的成因,評估其可能造成的損失。
其四,風險處理機制。在風險因素分析清楚后,應立即制定相關的預防、轉化措施,修正相關數據,實施各種控制方案,將風險降低到最小程度。
4.4.2提取科技開發基金 可仿效美國高新技術企業做法,按照每年銷售額或投資額的一定比例提取科技開發基金,利用謹慎性原則,盡力降低企業在投資與經營方面的風險。
4.4.3.提高財務人員業務水平 吸收高素質財務人才并加大繼續教育力度,不斷提高他們的適應能力和創新能力。首先,財務人員要具備較豐富的知識和合理的知識結構,不但要掌握財會理論知識和實務操作能力,而且要掌握經濟學、統計學、現代數學、金融和網絡技術知識;其次,能利用上述知識優勢,實行多學科滲透,合理科學地測算、分析各種指標,具備捕捉、衡量、防范風險的能力。
再次,高新技術企業是知識經濟的產物,其財務管理內容與傳統企業有很大的不同,財務人員應具備開放性思維和創新能力,摸索出適合于高新技術企業的財務管理方法,以便更好地參與企業的經營管理與決策, 結束語 高新技術企業財務管理是企業經營中的重要部分，它貫穿于企業經營的整個環節，由于高新技術的特性使得財務管理也具有獨特的方式。因此有必要實行與傳統企業管理結合并有所發展的方式控制企業成本，加強資金管理合理利用資金，建立財務監督制度發揮財務管理的重要作用，促進企業財務業務一體化，提高企業經濟效益。
致 謝 衷心感謝我的導師__教授，他嚴謹細致、一絲不茍的作風一直是我學習中的榜樣;他循循善誘的教導和不拘一格的思路給予我無盡的啟迪。
關鍵詞：知識產權質押；政府主導；市場主導
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1007-2101（2012）02-0066-05
在“十二五”時期，我國提出了轉變經濟發展方式要更多地依靠創新驅動力，來實現經濟社會又好又快發展，這就意味著我國企業要創造出更多的自主知識產權，并運用到經濟社會生活的各個方面。從世界范圍來看，知識產權占企業資產的比重和對企業利潤的貢獻率也越來越大。而我國的現實情況是知識產權轉化為現實的經濟利益缺乏資金支持。資金緊缺是困擾中小企業技術創新和科技成果轉化的主要原因之一。據國家科技部的一項研究表明，我國每年的專利技術有7萬多項，但專利實施率僅為10%左右；高新技術對經濟增長的貢獻率僅為20%，遠遠低于發達國家60%的貢獻率。
2008年國務院的《國家知識產權戰略綱要》、2009年的國務院《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》以及2010年財政部等相關六部門聯合印發的《關于加強知識產權質押融資與評估管理，支持中小企業發展的通知》明確提出推進中小企業知識產權質押融資工作。知識產權質押貸款作為中小企業融資方式的一種創新，對于推動產權結構優化升級，加快經濟發展方式轉變具有重要的現實意義。本文試圖通過對比國內外知識產權質押貸款發展模式，從中探索知識產權質押模式從政府主導走向市場化的實現路徑。
一、開展知識產權質押貸款的基本條件
知識產權質押貸款是指企業以企業或者個人擁有的知識產權作為抵押物，向銀行申請貸款的一種貸款方式。一般來說，貸款抵押品主要是有形的實物資產，從1995年起，中國《擔保法》明確規定了知識產權可以作為一種擔保形式，用于銀行質押貸款。但是，作為無形資產的一種，知識產權的非物質性特點，決定了其權屬的界定、價值的確認評估、權利變現以及保值增值不同于銀行習慣的有形抵押物；同時，知識產權具有無形性、未來收益的不確定性和較高的風險性，也不同于銀行習慣的有形抵押物，因此，銀行開展知識產權質押貸款業務必須考慮一些基本條件。
（一）知識產權作為無形財產已形成一定規模
在經濟全球化的新形勢下，知識產權日益成為社會最大的產權。知識產權作為企業一項無形的資產、無形的財富及市場競爭的“秘密武器”與有形資產具有相同的位置。企業是否擁有知識產權以及擁有知識產權的數量和質量成為企業生存和發展的關鍵因素。國外的大公司在財產管理上已形成兩個平衡的獨立的管理體系，即有形資產管理體系和無形資產管理體系，這兩個資產都能夠為企業帶來新的利潤。隨著我國改革開放的發展，知識產權的積累越來越多，并成為了一種財產。全球專業信息服務提供商湯姆森路透集團的一份知識產權分析報告預計，到2011年，我國將在專利活動中居世界領先地位，年度專利申請總量將超過日本和美國。國家知識產權局最新的數據也顯示，在“十一五”期間，我國專利申請大幅增長，專利申請總量年均增長率達到了22%，發明專利申請年均增長率更是高達24%，發明專利申請年受理量穩居世界第三。截至2010年底，有效專利221.6萬件，其中境內有效專利173.2萬件，占78.2%；有效發明專利56.5萬件，其中境內有效發明專利23.0萬件，占40.7%。這些數據說明作為無形財產的知識產權在我國已經形成了一定的規模，知識產權質押貸款具有了堅實的資產基礎。
（二）知識產權有交易市場
作為特殊的商品，知識產權必須在市場上進行流動，交易雙方合理地發現并實現知識產權的真實價值，才能更好地體現其經濟價值。因此，建立和完善知識產權交易市場，是推進知識產權質押融資創新的前提條件。近年來我國知識產權事業總體上發展迅速，但是知識產權服務交易還處于較低水平，亟須大力發展。2006年9月，首批18個單位的“國家專利技術展示交易中心”得到了國家知識產權局認定，知識產權交易具備了專業的服務平臺。2007年，國家發改委、科技部等六部門出臺的《建立和完善知識產權交易市場指導意見》（發改企業［2007］3371號）明確提出，要通過政府引導和市場推動，逐步構建以重點區域知識產權交易市場為主導，各類分支交易市場為基礎，專業知識產權市場為補充，各類專業中介組織廣泛參與，與國際慣例接軌，布局合理、功能齊備、充滿活力的多層次知識產權交易市場體系。2010年6月，在天津正式成立了全國首家知識產權交易所，這為銀行業開展知識產權質押貸款業務的實際操作提供了可行性。通過知識產權交易，不僅企業可以從實際交易中了解知識產權的價值，為知識產權質押提供依據，同時也有利于銀行進行知識產權質押貸款。
（三）專業知識產權有評估機構
銀行開展知識產權質押貸款業務的關鍵是需要有配套的專業評估機構，如資產評估機構、法律評估機構。銀行放貸的審批過程中，最重要的是對放貸對象抵（質）押物以及還貸風險的評估。由于知識產權的專業性、復雜性和不穩定性，銀行難以解決知識產權質押貸款中大量的專業問題，估值風險和法律風險的評估是銀行開展知識產權質押貸款業務中的關鍵環節，目前對知識產權資產評估主要依靠專業評估機構。國內無形資產評估在90年代中期興起；2001年財政部頒布的《資產評估準則――無形資產》規定了知識產權的價值評估方法；2006年，知識產權局和財政部印發的《關于加強知識產權資產評估管理工作若干問題的通知》規范了知識產權資產評估管理工作；2007年修訂了《企業會計準則第6號――無形資產》；2008年中國資產評估協會制訂了《資產評估準則――無形資產》和《專利資產評估指導意見》并于2009年7月實施；當前中國資產評估協會與知識產權局已著手起草《專利資產評估指南》。我國近十幾年來的評估實踐，造就了一批專業的評估人才和評估機構，為知識產權評估提供了一定的參考依據。
二、知識產權質押貸款發展模式
（一）國外知識產權質押貸款發展模式
1. 市場主導型知識產權質押貸款模式――美國。美國知識產權質押貸款業務的開展較早，美國小企業管理局（SBA）在推動知識產權質押融資的過程中起到的是擔保作用，其目的是推動企業和商業銀行摸索出一套適合市場的知識產權質押融資體系[1]。在中小企業利用知識產權進行融資中，SBA并不是為企業提供融資，而是在原有企業自行提供擔保的基礎上再進行信用擔保的加強，從市場化的角度鼓勵雙方進行商業信貸活動，并且提供知識產權質押評估和貸后管理的信息服務，這實際是給予知識產權質押融資企業提供信用加強與信用保證等機制來協助知識產權企業在知識產權的基礎上獲得融資的協助。另外，政府還聯合民間力量成立信用保證基金，對知識產權質押提供直接資助或全額擔保，為了提升知識型企業的債信能力，評定知識型企業的知識產權處分價值，為其發展提供信用保證[2]。
2.政策性金融主導型的知識產權質押貸款模式――日本。隨著科技振興，中小企業的數量的增多，對以知識產權為擔保申請貸款的市場需求越來越大，為了推動知識創新、扶植中小科技型企業，日本開發銀行等政策性銀行順應市場需求從1995年開始實施知識產權質押貸款，根據《新規事業育成融資制度》，對缺乏傳統擔保（土地、不動產）的日本風險企業提供長期資本的供給。知識產權質押貸款的資金來源于日本開發銀行等政策性銀行，政府參與但不干預，日本開發銀行對于知識產權質押貸款業務中知識產權標的的評估、篩選，以及貸后管理工作是由專門的商業機構專職負責的。其一，借款人的知識產權技術狀態和經濟狀態由評估機構進行評估，借款人知識產權的法律狀態由律師事務所進行評估；其二，企業的信用狀況由商業銀行進行審查，并依據評估機構和律師事務所的評估意見綜合考慮來決定貸款的發放；其三，由評估機構和律師事務配合資產管理公司所進行貸后管理和不良貸款的處理。日本開發銀行通過商業性機構的運作降低了知識產權質押融資的風險[1]。近期，民間的商業銀行融資擔保和投資銀行界將知識產權資產證券化，在證券化過程當中，政府設立的日本信用保證協會和產業基盤整備基金提供了融資保證。
到2007年7月大約實施了300件累計180億日元（12．6億人民幣）的知識產權質押融資。近些年，該政策投資銀行每年實施融資30件，每件融資金額大約在1千萬至3億日元之間[3]，其知識產權質押融資業務快速發展。
3. 政府介入市場型知識產權質押貸款模式――韓國。為推動知識產權產業化，韓國政府以非市場的政府資源設立各種融資機構，直接投資或間接融資于高科技產業。韓國政府設立了國家銀行、投資公司、創投基金、技術保證基金等金融機構專門為中小企業提供融資，通過國營金融機構把知識產權評估機構和技術保證基金聯合在一起。中小企業通過向韓國信用保證基金會下的技術估價中心申請評估，憑借技術估價中心發給的技術擔保價值評估證書向銀行申請擔保設定和融資[2]。韓國采取政府介入市場方式來對知識產權的評估，利用知識產權的評估與融資來刺激資金流通和市場需求，積極推行知識產權融資。
2009年12月，中小企業振興公團與商業銀行間簽署業務合約，從2010年開始實施由民間金融資金和政府政策資金共同支持的聯合融資（Co-Finance）模式，擴大知識產權產業化的資金供給，2010年，由韓國產業技術振興院發揮知識產權管理公司的作用，運作創業資本，探索新的商業運營機制。創意資本將用于購買創新點子，申請知識產權，收集分散的知識產權并包裝、委托其他機構進行后續研發等，進一步推動在無擔保情況下的知識產權產業化進程。
從美、日、韓三國的知識產權質押貸款情況來看，美國的市場比較大，資金來源于商業銀行，政府不參與項目融資，擔保機構主要由美國中小企業管理局提供擔保。韓國的國內市場比較小，不僅資金來源于國家金融機構，而且得到了政府的大力扶植。日本處于兩者之間，資金來源于國家金融機構，政府不干預，資產證券化由民間擔保機構擔保。
（二）我國知識產權質押貸款發展模式
2006年，我國首例知識產權質押貸款在北京誕生。2007年初，上海浦東新區建立了浦東知識產權融資服務中心，正式啟動了知識產權質押融資的試點工作。為了引導企業采取知識產權質押等方式實現知識產權的市場價值，從2009年開始國家知識產權局共啟動了16個知識產權質押融資試點，各地區根據本地的實際需求，探索了多種知識產權融資模式，并逐步建立起科學合理的風險分擔機制。
從風險分擔機制的角度來看，知識產權質押貸款模式有三種類型。第一種類型是市場主導型的質押貸款模式，如北京海淀區、湖北武漢；第二種是政府主導型的質押貸款模式，如上海、四川成都；第三種是半主導型的質押貸款模式，如江蘇南京。
1. 市場主導的知識產權質押貸款模式。市場主導型的質押貸款模式是以市場為導向、社會商業主體自發形成的責權利體系，屬于純市場行為，通過引進第三方專業評估事務所和律師事務所，另外保險公司加入投保執業責任險，其所有的權利和責任都分別歸銀行、企業、評估機構包括保險公司承擔。為降低銀行風險，擔保公司提供風險分擔機制，即當企業出現貸款逾期時，擔保公司先墊付銀行貸款，后處置專利權。這套模式中，政府主要是通過制定政策貼息，包括中介結構服務費的補貼等一套方法來引導企業開展知識產權質押融資的工作。基于政府資金扶持和多方分擔的風險機制，大大降低了擔保公司及銀行的風險，因此運行較成功。以交通銀行北京分行為例，從2006年10月至2009年9月，授信企業61戶，共授信85筆，累計發放知識產權質押貸款9.84億元。
2. 政府主導的知識產權質押貸款模式。政府主導的知識產權質押貸款模式是以政府有關部門或政府委托機構為主導、社會商業主體被動參與的權責體系。科技型中小企業以擁有的自主知識產權向金融機構提出融資時，先將知識產權質押給政府指定機構，指定機構為科技型中小企業提供擔保，政府向指定機構提供專項資金作為擔保保證金，知識產權中心等第三方機構對申請知識產權貸款的企業評估，然后由商業銀行根據擔保金額放大數倍的規模向企業提供貸款（成都市商業銀行按1∶3的比例放大、上海商業銀行按1∶2的比例放大），在貸款風險的承擔方面，政府承擔大部分貸款風險（上海政府承擔95%、四川成都政府承擔90%），商業銀行僅承擔很少的責任。此模式由于政府履行代償責任，銀行基本沒有壞賬風險[4]，但是需要政府資金實力雄厚，否則無法維持長期的良性運行。2009年，上海市有64家企業共獲得84筆知識產權質押貸款，共計1.15億元。
3. 半主導型知識產權質押貸款模式。這種模式一般沒有條件形成市場型主導的質押貸款，同時政府也不愿意使自己完全陷入到資金供給鏈條中間去，政府既不提供擔保，也不給予貸款補貼，僅提供政府信用，知識產權質押完全市場化運作。此模式成功運行依賴于政府的牽線搭橋，銀行拿到政府推薦項目后做企業調查，然后請銀行和企業都認可的第三方知識產權評估機構進行資產評估。銀行一般根據評估值的20%~30%發放貸款，貸款期限一般一年。一旦出現企業違約，銀行需承擔全部風險[5]。因此，銀行放貸標準較高，知識產權質押工作不易推進。采用此模式的江蘇南京，2007―2010年，南京銀行累計發放各種形式知識產權質押貸款不到20筆，貸款金額僅近6 000萬元。
截至目前，全國有24家商業銀行和16家擔保機構辦理了約1 400個項目的專利權質押登記，涉及質押金額約210億元。自2007年以來，各類企業已通過知識產權質押獲得貸款160億元。知識產權質押貸款對于廣大的科技型中小企業發展壯大過程所遇到的資金瓶頸問題給予了最有力的支持。
三、知識產權質押貸款從政府主導走向市場化的路徑選擇
從我國目前情況來看，企業知識產權質押貸款業務大部分是在政府的引導支持下實現的，政府提供資金支持可以有效促進知識產權質押貸款開展。在不同地區、不同的發展階段，政府在其中起到的作用不同，取得的效果也不相同。另外，經濟發展環境、知識產權擁有量、科技型企業的數量等也是知識產權質押貸款業務發展的制約因素。因此，知識產權質押貸款應分地區、分階段從政府主導逐步走向市場化；政府相關部門營造良好的政策環境進行業務引導；金融機構積極發揮金融創新主導作用[6]；培育更多專業的知識產權評估中介機構，在政府適度推動的基礎上引導社會商業主體建立起市場化的知識產權融資模式。
（一）應分地區、分階段從政府主導逐步走向市場化
一個地區開展知識產權質押貸款業務需要一定的市場基礎，也就是說需要具備一些基本條件，如：知識產權作為無形財產已形成一定規模；知識產權有交易市場；具有專業知識產權評估機構。市場基礎比較成熟了，才能進一步推動其發展。由于我國地區發展不平衡，知識產權質押貸款的市場基礎在各地區不同，因此，在知識產權質押貸款初期發展階段，三種知識產權質押貸款模式可以并存，由試點地區根據自己實際情況自由選擇開展。從短期來看，政府主導的知識產權質押貸款模式采用政府補貼的方式來降低企業融資成本的做法效果顯著，但不是可持續發展的模式。從長遠來看，市場主導的知識產權質押貸款模式應是發展的方向，知識產權質押貸款對于銀行和企業來說是市場行為，政府部門的政策性參與只是知識產權質押貸款實踐中的一個過渡。
（二）政府相關部門發揮推動與監管職能
由國內外理論探索及實證研究發現，政府介入對于知識產權質押貸款的推進具有重要性。政府對知識產權質押融資工作的推動旨在是以點示范、帶動和影響社會，重在引導企業認識一種新型融資手段，構建一種新型發展模式[7]。政府應充分發揮“制定政策、搭建平臺、營造環境”的職能，完善知識產權質押融資相關政策，搭建知識產權評估平臺，研究和推動知識產權作價入股、質押、信托、拍賣的機制，盡快建立知識產權質押融資引導資金，采用貸款貼息來降低企業貸款成本，采取風險擔保基金來放大銀行授信額度，使貸款的受惠面更大，鼓勵和引導銀行、企業積極開展知識產權質押融資工作[8]。作為政府部門不僅僅是“推動者”，同時也是“監管者”。在知識產權融資體系建立和運行過程中會不斷出現相關問題和爭端，政府部門工作著力點在于“疏堵糾偏”和維護良好的市場秩序，因此，政府部門規范市場行為應通過適用已有法規或通過新立法來完善和行使其監督管理職能。
（三）金融機構積極發揮金融創新主導作用
基于知識產權質押融資風險的特殊性，在知識產權質押貸款過程中，首先，銀監部門應制定商業銀行知識產權質押貸款業務指引或實施細則，明確貸款授信審查、風險管理等主要流程，規范貸款操作行為；其次，商業銀行在篩選申貸企業時，應更多地注重申貸企業經營的成長性，與知識產權本身相比，企業的未來成長是確保貸款償還的關鍵。在貸后管理中應定期取得放貸企業財務信息和了解其經營狀況，及時掌握企業發展趨勢，關注資金運營和回流情況，降低貸款的風險程度；最后，商業銀行應建立適用于知識產權質押融資的風險評估體系，健全監控機制，提高商業銀行的風險控制能力。
（四）培育更多的專業知識產權評估中介機構
知識產權質押貸款成功與否的前提是能否合理而有效地評估知識產權價值，而擁有權威評估機構是知識產權質押融資的關鍵。目前，我國的知識產權質押貸款業務主要集中在大中城市，如果由各家銀行自己來培養專業評估專家，成本會很高，另外，知識產權質押貸款業務量不大，必然會造成人力資源浪費。從持續發展的角度來看，可以考慮以城市為單位，由銀行業協會牽頭，會同地方政府金融辦、知識產權局等主管部門集中相關專家、資產評估師、會計師、律師等相關專業人員組建專業的知識產權評估機構，增強知識產權評估的公允性與準確性。
參考文獻：
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The Route Research of Hypothecated Loan against Intellectual Property Right from the Government
――Dominant Model to the Market Model
Li Jian-ying， Ou Yang-qi
（1. Finance College，Hebei University of Economics and Business，Shi jiazhuang，Hebei 050061，China；
2. Dah Sing Bank，Shenzhen，Guangdong 518001，China）
