發布時間：2023-03-07 15:04:33
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的商業資本論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點：第一，中國的資本市場不是自下而上發展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發展是伴隨著經濟體制改革同時進行的，它是經濟體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經濟體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業的股票，所以，政府是股票的主要供應者，又是股票市場的監管者——政府同時處在運動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側重從保護公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實現資本市場的公平與效率，發展一個規范的資本市場來為商業銀行創新提供場所和條件。
二、資本市場發展對我國銀行施加的影響
1.資本市場的發展有利于促進生產性金融資源在數量上的持續增長，使我國經濟的發展更多地依賴資本市場而非銀行。所謂生產性金融資源是指那些由儲蓄轉化為投資的金融資源，是被企業用于生產領域創造財富的金融資源，它主要包括銀行對企業的貸款以及上市公司在資本市場募集的資金。相對于居民手持現金和居民儲蓄存款等非生產性金融資源而言，生產性金融資源在數量上的持續增長有利于國家的金融深化與經濟發展。在數量上，生產性金融資源可以表示為一國的金融資源總量與儲蓄投資轉化率的乘積，因此通過擴大一國的金融資源總量和提高儲蓄投資轉化率，可以促進生產性金融資源在數量上的持續增長。目前，隨著世界經濟從工業經濟時代向后工業經濟時代的轉變，相比較資本市場而言，銀行在促進生產性金融資源數量持續增長中的作用逐漸下降。究其原因在于，作為后工業經濟時代標志的新經濟的發展更多地是依賴于資本市場而不是銀行的支持，資本市場正成為財富創造的推進劑。這樣一來，必然促進我國銀行業在生產性金融資源上的運作，十分有利于我國資本市場的完善與進一步拓展。
2.資本市場分流我國銀行大中型優質貸款客戶。隨著資本市場的發展，規范市場運行的法律法規日益完善，資金供需雙方之間的信息更加透明，信息不對稱程度日益降低，資金需求方通過資本市場進行直接融資不僅成為現實可行的選擇，也是降低融資成本、改善法人治理結構的有效手段。在我國，優質大中型企業可通過股票上市、發行債券等方式直接融資，一方面可增強其內在動力，一方面也可通過改善融資結構、提高直接融資比重等防止將金融風險過度集中于銀行的現狀。這些能夠進行直接融資的企業往往是銀行的優質客戶，因而直接融資分流了銀行的優質貸款客戶，給以存貸款為核心業務的傳統銀行帶來巨大沖擊。
3.資本市場改變我國商業銀行負債結構。資本市場產品雖然存在一定風險，但其收益往往高于儲蓄存款，對居民很有吸引力，成為居民新的投資渠道。當股票、債券等大量發行時，居民的儲蓄存款就會不斷轉移到資本市場，引起儲蓄存款增速減緩甚至絕對量的減少。資本市場的發展導致銀行負債短期化。居民投資資本市場產品時，一般動用的是處于閑置狀態的定期存款，且為便利投資交易，往往還要備用部分活期資金。因此，居民和企業在參與資本市場過程中，從商業銀行流出的是期限較長的穩定資金，而流回商業銀行的則是期限較短的活期資金，從而影響了銀行負債結構，加大了銀行資金的不穩定性。三、資本市場環境下我國銀行的驅動發展
1.我國銀行應積極拓展投資銀行業務，尋求復合型金融創新工具。投資銀行是與商業銀行相對稱的金融中介機構，是資本市場的主體和靈魂，是企業直接融資的機構。作為一個產業，投資銀行在國外已有上百年的發展歷史，對世界經濟發展、產業結構調整、企業購并重組、安排直接融資、優化資源配置發揮了巨大的推動作用。在我國，投資銀行還是一個相對陌生的概念，目前尚沒有出現真正意義上的投資銀行，所以商業銀行可通過在內部設立投資銀行部等形式，大力拓展非資本業務尤其是中間業務，積極進行復合型金融工具創新。這一點主要體現在以下幾個方面：(1)幫助企業進行股份制改造，發行股票并上市，進行股權融資。(2)策劃企業兼并收購，為企業規模擴張、多元化經營，實現購并目標服務。(3)設計債券發行方案，為企業債券融資服務。(4)提供融資安排，解決企業購并、資產重組過程中的資金需求。(5)充當企業財務顧問，為企業生產經營、資本運營、長遠發展提供全面的咨詢服務。(6)直接投資，與企業結成命運共同體、一起發展。(7)創新金融工具，如運用可轉換債券、資產證券化等為企業開辟新的融資渠道，增加市場品種，活躍資本市場。
2.我國銀行應主動利用資本市場進行金融風險管理，形成互補。無論以銀行為核心的金融體系還是以資本市場為核心的金融體系，其核心功能之一就是管理風險，這就決定了在金融發展過程中金融體系在不斷積聚風險的同時，自身也需具有化解風險的能力，并要承擔風險管理的主要任務。然而銀行的風險管理目前已顯得有些力不從心，而且隨著各國金融市場化的不斷發展，以銀行為核心的金融體系無法滿足金融可持續發展條件下金融風險的有效管理與金融體系的穩定的要求。
3.我國應建立銀行金融控股集團。以資本為紐帶，以銀行為主體，參股、收購或設立金融租賃公司、信托公司、基金管理公司、年金管理公司、資產管理公司和保險公司等非銀行金融機構，逐漸發展成為金融集團，實現集團綜合經營。以參股、收購或設立金融租賃公司為例，我國新修訂的《金融租賃公司管理辦法》對股東的要求中，商業銀行位列主要出資人的首位。因此，銀行設立金融租賃公司，是在目前政策環境下實現銀行金融控股集團的突破口之一。這不僅有利于商業銀行發揮資金優勢，擴大客戶基礎，提高贏利能力，最終提升其核心競爭力，也符合國際上一些主要市場經濟國家商業銀行經營融資租賃業務的慣例。對融資租賃行業來說，商業銀行具有較豐富的專業人才、客戶資源、營銷網絡、無形資產等方面的優勢，其進入融資租賃行業，必將更好地促進融資租賃行業的健康發展，更好地促進企業設備銷售、技術更新乃至社會經濟的更好更快發展。在信托公司方面，針對目前信托公司處境比較艱難的狀況，抓住監管層支持商業銀行收購信托公司的政策機會，商業銀行可以收購信托公司中開展人民幣理財、信貸資產轉讓信托、企業年金以及不良資產處置等信托創新業務。
總之，在中國經濟轉軌的歷史時期，在中國經濟改革的過程中，資本市場與銀行發展之間構成了一種相互關聯、相互牽制、相互促進、協同發展的錯綜復雜的聯動關系。正確認識和有效利用這種關系，找準切入點，采取切實可行的措施，對于促進整個銀行業的發展具有深刻而遠大的歷史意義。
【摘要】目前，資本市場正由銀行主導型的金融體系向商業銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉變。這一轉變給商業銀行經營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業銀行綜合經營提供了動力和發展契機。本文旨在探討資本市場對中國銀行業發展的推動作用，提高商業銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業銀行。并結合相關內容探討商業銀行下一步的做法。
【關鍵詞】資本市場商業銀行創新工具
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商業銀行的資本一般指銀行為了進行正常的經營活動必須投入的資金。巴塞爾協議對銀行資本的規定包括兩個部分：核心資本和附屬資本。核心資本又稱一級資本，用于彌補償還日常經營活動中的虧損，是銀行穩定性最高的資本，主要包含實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權。附屬資本又稱二級資本，屬于債務性資本，包括非公開儲蓄、重估儲備、普通準備金、可轉換債券和次級長期債務等。2010年11月，正式獲批實施的《巴塞爾協議III》再次調整資本結構，對銀行資本充足率提出更高要求，此后，我國銀監會也重新更改了銀行資本金的規定。需指出的是，商業銀行在進行深化改革的同時，應加強公司治理、強化公司內部控制、保持良好的經營理念，通過建立資本補充機制，提高資本充足率作為加強風險管理的手段，確保貸款損失不會影響銀行的經營活動，降低營運風險。
二、中國商業銀行資本充足率現狀
隨著全球經濟一體化趨勢的發展，中國在世界經濟中的重要地位日漸彰顯。2001年中國加入WTO以來，經濟改革的深化和對外開放的擴大，銀行的國際金融業務日益增多，也因此更容易受到全球經濟波動帶來的影響。尤其是08年爆發的全球金融危機對中國實體經濟和整個金融行業都造成了巨大沖擊。目前，中國的經濟增長速度呈明顯放緩趨勢，加上市場利率自由化、人民幣升值壓力等現實因素，商業銀行面臨的考驗日益嚴峻。對于商業銀行來說，業務拓展范圍變窄，貸款投放對象相對集中，企業倒閉乃至破產更加容易增加銀行所面臨的信用風險。據相關數據顯示，就整個經濟體系中不良貸款發生率較高的行業主要集中在鋼鐵貿易行業、房地產行業和建筑業等關乎國民生計和宏觀經濟運轉的行業。一旦信用崩盤，對我國的經濟的沖擊是不可估量的。作為反應商業銀行信用風險的重要指標之一，資本充足率主要反映商業銀行在因為借款人違約資產蒙受損失之后，銀行能以自有資本承擔資金損失的程度，預示著銀行抵御風險的能力。我國對商業銀行資本充足率的監管有明確的規定，早在2011年5月初，銀監會下發《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》，其別指出，正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。資本作為一種風險緩沖劑，能夠保護商業銀行抵御外來風險的沖擊，防止銀行危機波及整個金融體系，是保障銀行業金融機構安全的最后一道防線。
三、商業銀行資本充足率的合理性
銀行資本金的多少是維持銀行穩定經營的前提，對商業銀行而言，在一定程度上提高資本充足率能夠促進銀行高效運轉，但是，這并不意味著銀行的資本金越多越好。建國初期，我國商業銀行的監管體系中并無資本充足率的規定，商業銀行各類經營活動主要依靠政府部門審批通過，可以說沒有一個違約風險的概念。隨著改革開放，市場經濟體制取代計劃經濟體制登上歷史舞臺，為適應市場的發展的需要，我國也相繼出臺了有關金融風險防范的《商業銀行法》，銀行必須開始考慮自身經營的風險管理問題，同時采納了《巴塞爾協議I》中有關資本充足率的管理辦法，但仍沒有單獨制定出一套有效的商業銀行的資本管理體系，也沒有建立專門的監督管理機構。直至2003年中國銀監會正式成立，并于2004年推行《商業銀行資本充足率管理辦法》，從此建立起以檢查監督、資本充足率和市場約束為三大支柱的商業銀行監管框架，并且將操作風險和市場風險納入監管范疇，加大了資本充足率的覆蓋范圍，逐步與《巴塞爾協議II》接軌。2008年金融危機爆發后，全球金融監管強化商業銀行風險管理，不斷修改完善巴塞爾協議的相關內容，提高資本充足率，在保持其資產規范性擴張的同時，也注重資產結構的合理性。從目前來看，我國銀監會對商業銀行資本充足率的監管主要參照國際巴塞爾協議的規定，缺少對我國經濟狀況、銀行運作模式等的考量。銀行保持較高的資本金，固然能提升儲蓄者存款的安全性，但值得注意的是，過量的資本會大大降低銀行撬動財務杠桿的能力，影響其實現利潤和提升自身經營業績，因此，對于銀行的資本充足性管理還應綜合考慮我國的宏觀經濟的發展需要以及資本市場的供需狀況等，在保證銀行安全穩定經營的同時也注重自身的盈利性，合理選擇最優規模發揮資本監管的有效性。
四、提高商業銀行資本充足率對策
近幾年來，銀行持續、迅猛的業務擴張使得其資本消耗速度過快，2015年4月，標準普爾公司出具的報告預計，標普調整后的資本比率均值介于6%-7%，未來一段時間我國銀行業的資本將基本維持在“一般”水平，而銀行快速成長導致資本充足率下降很可能影響其信用評級，從而成為限制其自身發展的重要因素。
1.調整資本結構。
根據巴塞爾協議對資本的界定，銀行資本的規定包括核心資本和附屬資本，提高資本充足率簡單看來即是對資本結構的調整。銀行可以通過發行股票、國家財政直接向銀行撥款、減免銀行賦稅或是國家財政政策補貼的方式使商業銀行的核心資本擴充。其中銀行通過上市融資可以建立起相對穩定的資本補充機制，是比較便捷的補充資本金的途徑。上市后新增股本將計入核心資本的范疇，在提高資本充足率的同時，使其融資渠道大大拓寬，提高了銀行的社會認可度。而對于已經上市的銀行可以通過增發、配股等進行股權融資。商業銀行還可應不斷加強內部控制，減少資金使用成本，拓展業務范圍等各種方式增強銀行自身活力，從而提高銀行核心資本充足率。銀行還可以調整附屬資本占比以追求資本總額的提升。目前比較常用的方法是提高銀行的準備金，以調節房地產資金供應、資本市場融資融券或者混合資本工具等方式提高銀行的附屬資本。發行長期次級債券和金融可轉換債也能夠提高商業銀行的資本充足率，發行次級債券是補充附屬資本的重要方式。次級債作為一種主動性負債，是銀行資金的重要來源之一，其發行相對靈活，發行成本也較為低廉。對于資本充足率不高的銀行來說，發行次級債可以調整銀行的資金流動性，快速補給銀行資本金。對于上市銀行而言，應對資本充足率的變動情況保持較高的敏感度和警惕性，可以通過發行優先股、二級資本債，以及配股、增發股份等股權融資方式補充資本金，或者調整自身業務發展速度以滿足監管的要求。
2.提高資產質量。
經濟資本又稱風險資本、風險經濟資本，是基于銀行全部風險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業務的風險損失分三類：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產損失曲線見圖1。
預期損失（ExpectedLoss，EL）是指銀行從事某項業務所產生的平均損失，計算公式為：
EL=AE×LGD×EDF其中：AE為風險敞口；LGD為違約時的真實損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經營成本或在產品價格中補償，已不構成真正的風險。災難性損失發生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經濟資本，也可將非預期損失稱為經濟資本。
經濟資本的計量是經濟資本管理的核心，也是經濟資本配置、計算風險調整后資本回報率（RAROC）及經濟增加值（EVA）的基礎。依照現代商業銀行所面臨的主要風險，經濟資本也可相應地分為覆蓋信用風險的經濟資本、覆蓋市場風險的經濟資本與覆蓋操作風險的經濟資本，其計算基本公式為：
經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失-重疊計算的損失
從數量上來看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經濟資本越少越好，越少的經濟資本表明銀行實際承擔的風險水平越低。
二、經濟資本在商業銀行風險管理中的應用
2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協議》指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤，這是新資本協議基本框架第二支柱內容的一部分。
（一）樣本數據的采集
以某大型國有控股商業銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發生的全部公司貸款數據，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒有余額的貸款143筆（已到期并本息結清）。將具有余額的227筆貸款作為一個組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部償還，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率，并在這一時點計量該貸款組合的非預期損失。
（二）違約概率的估計
該銀行已建立了客戶信用評級系統，根據債務人的信用評級與其年違約概率之間的映射關系，可以分別確定2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率（見表1）。
（三）違約損失率的估計
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。
（四）樣本數據的分組以及頻帶的劃分
按照加權平均的方法進行頻帶劃分并要求每個頻帶內的貸款筆數不少于10筆，將貸款組合劃分為8個頻帶，計算結果如下（見表2）：
一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內的預期違約個數和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內的貸款項目作為一個整體計算整個貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風險模型結合表2的參數，計算得出整個貸款組合損失為n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，從而得出損失分布圖，如圖2所示：
根據違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平α=99.9%下的非預期損失，結果如表3。
根據《巴塞爾新資本協議》所要求的置信水平99.9%，計量出該貸款組合應配置的經濟資本為12510.7萬元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失（EL）=風險敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），計算出的預期損失為5269.012萬元，與表3中的預期損失5339.300萬元相差不大，說明該方法是可行的。
三、在現階段中國商業銀行經濟資本運用過程中應注意的問題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實，重推廣、輕實踐等問題。日常工作中，更多地關注表內貸款管理，對經濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產風險的管理銜接性不夠；較注重風險資產經濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制。
第二，在考核方式上，由于各行的考評辦法與銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產分類不一致、資本要求比例存在差異，所以導致和以經濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導了經濟資本的導向性作用。
第三，分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構實際實現的利潤差別，可能會造成下級機構經濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協調，進而造成管理效率低下，不利于經濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
第四，在資本約束上，與國際銀行業比較，中國銀行還處于初步階段。由于數據、系統和人員制約，還難以對關鍵風險因子和資產組合進行準確計量，市場風險和操作風險計量基本還是空白。現有的風險管理技術不足以完成從風險量化到風險損失的映射，不能在銀行內部準確衡量風險的總體水平和風險分布。風險控制主要還停留在傳統的信貸質量管理上，而資本約束的作用只是體現為滿足監管要求，與國際銀行業以資本約束為核心的風險管理存在不小差距。
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