序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的金融學博士論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。

第1篇

關鍵詞：行為金融學；股票市場；問題；建議

證券市場出現的“異常現象”，這種現象打破了原有的理論，這種理論是金融理論對經濟人完全理性這個觀點，這種“異常現象”也和主觀效用最大化原則相違背。一些金融學家開始質疑自己先前的假設，應該如何解釋這種現象呢？換個角度來分析這個問題，把注意力轉移到人的心理活動上面以及認知心理學方面來分析。換句話來說，人組成了股票市場，金融學引用行為金融學的研究方法來解釋金融股票市場上的“異常現象”。

一、 我國股票市場的表現情況概述

（一）宏觀上看

我參考了2004年到2012年我國滬深股市理念的股價綜合指數的變動，從指數上面來說，股價指數很難用是牛市合適熊市來形容，總是發生大起大落的漲幅情況，暴漲和暴跌的情況經常發生。在2013年12月20日這周，上證指數大跌了111個點，是2013年6月底跌到1894點那驚心動魄一周的跌幅也沒有這周跌幅這么大。最近一段時間，上證指數日線（加上兩個假陽線）已經連續跌了12天，連續兩周二個周是陰棒，這已經打破在2008年大熊市中的連續跌10天的超長記錄。證監會也例行召開了新聞會，發言人鄧舸就大家關心的問題也做了相應的回答。包括新三板擴圍問題、非上市公眾公司并購重組相關規則的最新進展、證監會調查上海基金“老鼠倉”的相關情況，努力推動資本市場良性互動。按照常理來分析，IPO在2014年1月份重啟，在這之前應該是股市的真空期，如果能夠配合好IPO重啟，那么多半應該是利好的消息，會帶動一波較好的走勢，但是事與愿違，跌的大家都失望了。

這些信息都反應出投資者對于市場上的信息了解不足，這種投資決策也不能夠用傳統的金融學理論來理解。雖然說影響股票市場的原因是多方面的，但是正如上文中所說的股票是由社會人組成的，我們可以充分研究不同投資者在不同時間段的心理狀態來理解股票市場的總體波動。

（二） 微觀上看

我選取了地產股“多倫股份”（600696）的異常波動情況作為例子：在2010年5月到11月之間，其日K線在9月中達到的最高點，然后及急劇下跌。然后其召開了股東大會關于股票異常波動做出了公告，但公司主營業狀況政策，基本層面沒有什么變化。

依據行為金融學的理論，“異常現象”是指無法用現行的理性資產定價模型予以充分說明的穩定的金融市場上的統計現象，或稱“程式化現實”。股票市場上的“異常現象”可以從兩個個方面來歸類：一類是股票市場可預測性謎團；二類涉及各種不同類型的股票的異常現象。

二、 股票市場異常情況的行為解釋

股票市場異常情況主要是股票價格波動性謎團的情形，對其的行為解釋主要可以有三個方面的解釋：

首先第一個解釋是“小數定理偏差”。主要的代表學者是卡恩曼和特維斯基。這個行為解釋主要內容實際上表達出來的是樣本無關性，指人們將樣本中某件事的發生概率分布于總體分布。他們認為投資者如果根據公司的公告，根據公司所公布的公司紅利對公司的發展狀態和前景做出判斷，有可能會夸大紅利對于投資者的導向作用，有可能會使得投資者做出錯誤的判斷，這樣會加劇股價的波動。行為金融學的這種分析實際是說人們對紅利的變化反應過度，其理論根據就是“小數定理”。

第二個解釋是“過度自信”的解釋。這個是從心理學的心理測量的角度來解釋這種股票異常現象的。主要是指一些專業人士，對于自己的能力和專業知識過度的依賴，甚至夸大自己的能力。把對一件事不確定發生的概率估計設計在特別小的一個置信區間之內，錯誤的夸大自己的預測能力，對這種情況產生不準確性，帶有一種自我欺騙的行為。這種現象也有可能對價格有變化。

第三種解釋是“學習模式”的解釋。主要的代表學者有格威斯和敖迪妮。這種解釋是在上面第二種解釋的基礎之上發展而來的。主要是指投資者在實踐生活當中會對自己的“過度自信”產生強化能力，這個解釋的心理學基礎是偏執偏差。不僅不依據新的信息，對自己原始信念進行更正，反而對自己原來的想法充滿信心。中國股票市場上個體投資者之間的差異，使得投資者產生消極的效應，給股市帶來異常波動。

三、 股票市場的政策建議

我國的股票市場發展歷程還比較短，個體股票投資者的經驗還不足，投資理念和心態還沒有形成一個完整的體系。一些“投機”和“政策”特征還非常明顯，這容易使得投資者在投資的時候出現偏差，財富損失的時候也降低了投資者的自信心。從而引起股市的動蕩和脆弱。在我國的投資者當中，散戶所占的比例占主要部分，這個結構是不合理的。加上一些造勢做局和內部交易，使得我國股市炒作性特別的強。我從影響投資者心理的原因除非，對我國股市提出以下幾點政策建議：

（一） 促進理性投資

首先就需要讓廣大投資者樹立好正確的投資理念，培養一種良好的投資心態，并摒棄之前的“心浮氣躁”的心理。同時在投資過程中，改變投資方式，引導廣大投資者做中長線，在技術、經驗不足的情況下，放棄做短線的想法，改變投機行為，盡可能的避免掉因為投機而造成的股市震蕩，減少不必要的損失。還有就是要敦促機構投資者，主要包括基金，社保等，通過建立一個完善的投資市場讓這些擁有資金的機構成為我國股市的主要投資力量，在一定程度上也可以改善我們投資結構不合理的情況。

（二）規范制度引導理性投資

國家要加強對于股票市場的立法和監管力度，明確規則和股票市場秩序，為投資者創造一個公平公正公開的投資環境。引導股票市場向著規范健康的方向去發展，對上市公司進行嚴格的資格審查制度，防止借殼上市，保證上市公司的整體質量。禁止刊登誤導投資者的股評和信息，減輕那些不正當的股票市場信息。

（三） 政策引導但不干預市場

國家在宏觀上面應該積極引導，制定政策保持市場的相對穩定性，保持在一段時間內政策的相對穩定性才能真正對股市起到規范作用，另一方面政府不能過度干預，通過完善相關法律法規，促進股票市場有法可依，讓市場這支無形的的手發揮主要作用。（作者單位：沈陽師范大學）

參考文獻：

[1]張維.基于異質投資者模型的股票價格非線性動力學研究（博士論文，天津大學）.萬方數據（度門大學圖書館）.2002一05.01.

[2]齊海燕我國股市“羊群行為”分析.市場周刊田.2004.05

[3]網應益榮.股價波動的若千研究方法（上海交通大學博士后工作報告，上海交通大學）.2002.05.萬方數據（廈門大學圖書館）

第2篇

關鍵詞：房地產價格 金融風險 經濟增長 民生

1.房地產及房地產行業特性

房地產一般是指土地及附著于土地之上的各種建筑物以及由此所衍生出來的各種權利和相互關系的總稱。通常人們所講的房地產就是房產和地產的聯合體。現實生活中，人們在滿足了基本住宅需要后，其繼續買入或持有房地產往往是為了投資獲利。也就是說，房地產作為資產的一種，已不僅僅是一種實物資產，還是一種重要的投資品。但是，無論是自住買房和投資買房，還是開發商建房往往需要大量的資金，這主要是由房地產生產要素構成特點、房地產最小交易量的剛性底限和彈性上限以及房地產的高價格決定的。由于資金需求量大，眾多的市場參與主體，無論是開發商還是消費者，都難以完全依靠自身的積累，必須借助外部融資，離不開金融體系的支持。因此，房地產業與金融體系關系密切，是資金密集型產業。

從國家的層面來講，房地產業不僅是資金密集型產業，同時還是國民經濟的基礎性和支柱性產業。在我國，房地產業的地位可以從其對國民經濟高速增長的貢獻上看的非常清楚。然而，房地產業的發展并不一定是一直平穩增長的，具有波動性。如果管理不好，房地產價格很有可能忽高忽低，甚至出現大幅波動。這種大幅甚或劇烈的波動必然沖擊以銀行為代表的金融體系，產生金融風險，嚴重的形成金融危機或經濟危機，從而影響國民經濟的平穩健康發展。

2.房地產價格波動引致金融風險

無論居民買房還是開發商購地建房，通常都要向銀行貸款。上升的房地產價格可能會在兩方面直接鼓勵銀行向居民和房地產開發商貸款：一是由于銀行自身所有的房地產價值的上升及銀行資本的經濟價值上升，使得銀行愿意持有更多的房地產貸款；二是由于沒有償還貸款的房地產抵押品市場價值上升，現有貸款組合中的損失風險下降了，這使得銀行可以在不增加破產概率的條件下發放更多的貸款。由于銀行存在危機方面的短視以及銀行與房地產開發商之間的信息不對稱等原因，銀行通常還會低估高度集中的房地產信貸的風險。因此，當房地產價格處在上升通道時，上漲的房價會不斷刺激銀行提高對房地產業的信用供給，這會進一步提高房地產的價格。然而，沒有只漲不跌的房價。當拐點來臨的時候，銀行又在加速房地產價格的崩潰方面扮演了重要角色。房地產價格的下降會通過降低銀行所擁有的房地產的價值而直接降低銀行資本。同時降低由房地產充當抵押品的貸款價值并因而導致違約，這會進一步減少資本。而且，房地產價格的下降，還會提高房地產借貸中的可觀察到的風險。所有這些因素降低了對房地產業的信用供給。此外，監控者和管制者可能會通過提高資本準備金、執行更嚴格的銀行頭寸規則以及針對房地產資產的分類和條款等對銀行資本頭寸的脆弱做出反應。這些措施會進一步減少對房地產業的信用供給，并且對房地產價格的下降施加更多的壓力，不斷下降的房價最終導致銀行呆賬壞賬不斷增多，嚴重的時候甚至使得很多銀行破產倒閉，從而給金融系統帶來不可避免的風險。

3.金融風險不斷進行傳導從而影響經濟平穩增長

金融風險具有傳導性。金融風險的傳導有其特定的路徑，包括金融機構內部各部門之間的風險傳導、金融機構之間的風險傳導、金融市場之間的風險傳導和金融機構與金融市場之間的風險傳導。在傳導的最初階段，一般會產生單向的傳導效應。若金融風險的傳導沒有得到及時的控制，任其擴散、蔓延，則其傳導可能會由單向傳導演變為多向傳導或交叉傳導。

由于金融日益成為現代經濟的核心，金融風險不是某種孤立的系統內風險，而會擴散、輻射到經濟運行的各個方面。如發生在某個金融市場的風險會單向傳導給其它金融市場，若不及時“救治”，會擴散、蔓延到所有的金融市場、金融機構乃至整個金融體系，甚至傳導到其它經濟領域，輕則影響經濟的平穩發展，重則演變成金融危機，出現經濟衰退。

綜上所述，保持國民經濟的平穩較快增長必須保證房地產業平穩發展，防止房地產價格的大幅波動。

4.中國房地產價格運行情況及建議

從2001年開始，我國房地產價格出現了持續上漲勢頭，2003年、2004年各項指標加速上升，2006年、2007年房地產市場已經出現全局過熱苗頭，全國大中城市房地產價格出現了大幅度上漲，部分中心城市和地區的房價甚至上漲了幾倍，房地產泡沫顯現。2008年，國家宏觀調控政策作用顯現，房地產市場景氣回落。市場供給方資金鏈條繃緊，需求方處于明顯觀望狀態，商品房交易量大幅下降，房價上漲幅度逐步放緩，并面臨進一步回調。然而，突如其來的金融危機使得我國政府放出天量信貸。這部分信貸資金有很大一部分流入了房地產領域，使得2009年和2010年的房價在2006和2007年大幅度上漲的基礎上又一次大幅上漲。不斷上漲的房價迫使中央政府不得不在2010年下半年推出限貸限購調控政策，并在2011年變得更加嚴厲。2012年初很多大城市的房地產成交量大幅下降，房地產價格也出現了下調趨勢，調控效果顯現。

但是，我們一定要注意避免房價出現崩潰式的下降，否則，對整個經濟的運行無疑是一次重大的沖擊。這種崩潰式的價格下降不是中國房地產調控的初衷所在，也不是中國房地產調控的目標所在。筆者認為，雖然我國仍處在城市化和工業化的進程中，但由于過高的房價尤其是一線城市的房價遠遠超出人們的支付能力，以及中央政府房地產調控態度日趨堅決和老齡化社會加速等因素都決定了我國房地產價格應該是急漲長跌的走勢。只有這樣，才能有利于國民經濟的平穩健康發展，才能有利于民生。

參考文獻：

[1]郝丁，我國房地產經濟波動與金融風險防范研究[D]，西南財經大學博士論文，2006

[2]陳守東、馬輝、才元，中國房地產業投資與經濟增長的實證研究[J]，未來與發展，2006.5

[3]魯桂華、皮舜，商業銀行行為與資產市場泡沫――個基于中國制度背景的均衡模型[J]，財經研究，2005.2

作者簡介：

第3篇

關鍵詞：工業園區 內涵 機遇與挑戰 建議

0 引言

工業園區作為一種普遍采用的區域發展政策工具，已成為工業化的加速平臺，區域經濟的增長極，承接區域產業轉移的最有效的載體。大力發展工業園區是新形勢下促進河北省有效承接京津產業轉移，推進產業化、城鎮化的新的有效途徑。截止2011年，河北省有8個國家級開發區，建有省級開發區、省級工業園區、省級工業聚集區等170余家。目前，入園企業10000多家，已成為河北省承接產業轉移的主要載體。工業園區（開發區）在科技、體制、機制上的開拓創新，推動著全省經濟社會的又好又快發展，已成為河北省經濟社會發展的巨大引擎。

1 工業園區的內涵

當前，國內對工業園區尚缺乏一個明確的定義。聯合國環境規劃署（UNEP）認為，工業園區是在一大片的土地上聚集若干工業企業的區域。工業園區的特征具體體現在：開發較大面積的土地上有多個建筑物、工廠以及各種公共設施和娛樂場所；對常駐公司、土地利用率和建筑物類型實行限制；詳細的區域規劃對園區環境規定了執行標準和限制條件；為履行合同和協議、控制與適應公司進入園區、制定園區長期發展政策與計劃等提供必要的管理條件。結合有關資料、根據區域經濟理論和生產力布局原理，我們認為工業園區是指在劃定的較為獨立的地段內，通過科學規劃和合理布局，實行較為優惠的政策支持，創造良好的建設發展條件，實現項目、資金、人才、技術的聚集效應和規模發展，打造具有充分活力、相對獨立和完整的工業企業群體，形成對地方經濟發展具有突出推動作用的集中區域。

2 河北省工業園區建設面臨的機遇和挑戰

2.1 面臨的機遇

一是國內戰略導向創造新機遇。當前，我國仍堅持擴大內需，鼓勵科研創新，推進新興產業發展。二是國家政策提供新機遇。河北省“十二五”規劃綱要中，省委、省政府明確指出：未來五年，要加快開發區（園區）特別是工業（產業）聚集區建設，著力打造開發區（園區）的綜合競爭力。三是國際產業和沿海發達地區產業轉移的機遇。現階段國際國內產業分工深度調整，產業轉移成為當今世界經濟發展大趨勢，發達國家和地區產業轉移進入新階段，我國沿海地區特別是京津兩市，受產業結構升級、要素成本增加、發展空間制約、資源環境壓力加大等因素影響，產業轉移步伐明顯加快。

2.2 面臨的挑戰和存在的問題

2.2.1 面臨著國內外的激勵競爭。當前，全球經濟形勢發展不確定性因素增加。我們要認清在全球經濟結構調整和產業結構升級的過程中，經濟一體化趨勢逐漸增強，區域經濟發展突飛猛進，國內外激烈的競爭環境對工業園區的發展極為不利：首先要應對鄰國的挑戰。最近幾年，發達國家的跨國公司開始將戰略目標轉向擁有良好的基礎條件和人才優勢的印度、越南等國，并將本國的部分產業逐步轉移到這些國家，這無形中使我省的工業園區面臨著嚴峻的競爭形勢。其次是來自國內開發區的挑戰。隨著近些年國內技術革命的持續推進，各地陸續出現了許多著名的工業園區，比如北京中關村、武漢東湖高科技園區、西安高科技園區、上海張江高科技園、蘇州工業園、深圳科技園等，在未來的幾十年甚至更長的時期，這些園區都有可能發展成為世界一流工業園區，因此要發展本省的工業園，首先要在國內嚴峻的競爭中謀得一席之位。

2.2.2 存在的問題。近些年來，河北省工業園區的發展的確取得了一定的進展，并且有力地推動了河北經濟社會的發展。但客觀地講，我省工業園區的發展仍然無法趕超東部沿海發達地區。這是由于：我省工業園區還未形成整體規模，經濟總量小，在全省經濟總量中工業園區僅占很小的比例；發展水平有待提升，缺乏一個整體規劃，呈分散分布，無法形成集聚效應。三是園區發展還不平衡。無論是基礎設施建設、科學規劃水平，還是發展速度都無法與國內外工業園區相抗衡。四是基礎設施還不夠完善。一些園區綜合配套差，承載力弱。五是發展環境還不夠優化。政策支持力度不夠，部分園區的物流、金融、商業服務網點不配套。六是體制機制尚未健全，具體體現在園區人才培養、財稅體制和機構編制等諸多方面。

3 加快河北省工業園區建設研究

“十二五”是工業園區發展的重要階段。這要求河北省政府必須立足本省實際，從政策扶持、地區特點等方面細心鉆研著名工業園區發展的成功經驗，科學規劃、統籌發展，創新體制機制，推進園區轉型升級，促進全省經濟社會的發展。

3.1 創新發展理念

工業園區建設屬一項系統工程，應統籌考慮工業特點與園區基礎條件。要樹立“提升區域整體價值”的基本理念，從整體上制定一套符合本省實際的發展規劃；客觀對待城市發展和園區發展的關系，綜合考慮新城建設與產業結構的調整，推進城市建設和園區發展的戰略轉型，使政策扶持與各項規劃助力園區建設發展。

3.2 其次要著力健全各項規劃，促進資源整合，擴大園區整體規模，提高園區綜合實力

一是科學規劃，統籌發展。基于本省實際制定一套合理的整體規劃，立足基礎超前規劃，合理布局統籌發展。工業園區發展規劃應該與城市建設和區域發展緊密聯系在一起，并且統籌協調與土地利用、生態環境保護等專項規劃之間的關系。二是加大資源整合力度。要對園區已有的土地資源、項目資源和政策資源進行有效整合，進一步優化布局，壯大規模，提升質量，統籌發展，避免產業趨同，無序競爭。三是促進園區布局科學合理，促進優勢集中、經營集約、產業集聚和技術集成。加快專業園區的建設，逐步將眾多優質企業集聚成優質產業，推動產業實現高端化、高質化、高新化、集約化。

3.3 堅持完善園區基礎設施建設和相關配套設施建設，增強產業承載力、吸引力和集聚力

基礎設施建設是推進工業園區發展的硬件條件。建設信息通、市場通、法規通、配套通、物流通、資金通、人才通、技術通、服務通的“新九通”，打造一個符合現代經濟社會發展的新平臺。集中資源和資金，對重點園區提供強力支撐。按照國家級、省級工業園區標準，完善園區軟硬環境建設，高度重視加快建設污水處理設施。開設專項基金，為園區基礎設施建設提供資金保障，并且統籌規劃，將每一筆資金用到點上。

3.4 進一步深化改革，加快體制機制創新，促進園區可持續發展

形成與發展要求相符的制度安排。從某種程度來講，我國現行政策制度尚存一些漏洞，因此要堅持完善制度建設，填補政策制度的空白，加大解決力度，消除園區發展的障礙。加快力度培育引進人才。園區建設和發展，最根本的要素是人。要進一步加大高端人才引進力度。利用工業園區的體制優勢，深化官產學研金貿介跨行業聯合。通過設立經濟、技術等優惠政策吸引國內外著名院校加盟，促成更多的對外合作辦學，擴充高校的數量及辦學規模；同時，將職業教育作為區域辦學的一項重要任務來抓，著重發展新興高端和多元化教育業態，不僅使大慶成為藍色高端科教產業基地，同時使其發展成區域性職業教育培訓中心。

3.5 進一步優化發展環境，提升園區發展的保障水平

一是進一步優化服務環境。各級政府應在審批工作上給予一定的政策偏移，簡化審批流程，提高工作效率，促進銀企合作。同時著力推進園區公共服務體系建設，為園區發展搭建服務平臺。二是進一步優化政策環境。切實落實中央省市的各項扶持政策，鼓勵發展風險投資，引導園區企業積極參與證券市場。三是完善法制環境建設，為入園企提供法律保障。

參考文獻：

[1]吳曉軍.《產業集群與產業園區建設――欠發達地區加快工業化進程路經研究》，江西財經大學博士論文，2004.04.

[2]河北省國家級開發區、省級開發區、省級工業園區、省級工業聚集區（排名不分先后）：河北日報第八版，2011年11月3日.

[3]河北省人民政府印發《關于加快工業聚集區發展的若干意見》（冀政〔2010〕90號），2010.07.04.

[4]《河北省國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》，2012.02.08.

第4篇

關鍵詞：現代服務業 產業結構 經濟轉型

中圖分類號：F719 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）07-224-03

服務經濟的迅速崛起成為21世紀中葉以后世界經濟發展的顯著特征。隨著經濟全球化的深入發展，世界經濟形成了以知識為基礎、以金融活動為中心、以信息技術為主體、以跨國公司為依托的格局。隨著信息化和全球化程度的不斷加深，現代服務業將適應新的形勢向縱深發展，成為推動全球經濟發展的基礎性力量，為上海經濟發展提供了新的契機和方向。以世博會為動力，上海建設世界級的經濟中心、貿易中心、金融中心和航運中心的步伐將大大加快，進入全面提高城市綜合競爭力和現代化水平的新階段。同時，受土地調控、節能降耗措施、減排和環保等內外環境的約束，上海經濟社會發展的動力將從以高強度的投資拉動為主，轉變為以創新和服務拉動為主，這就為以知識、創新、服務為主要特征的服務經濟、虛擬經濟、流量經濟的發展提供了動力。大力發展現代服務業是增強上海綜合競爭力和建設國際大都市的重要產業基礎，也是轉變經濟發展方式、實現可持續發展的有效途徑。現代服務業作為產業基礎是否牢靠，將直接影響上海經濟轉型的成敗。

一、現代服務業是促進上海經濟轉型的重要推動力

現代服務業是伴隨著信息技術和知識經濟的發展而產生，用現代化的新技術、新業態和新服務方式改造和提升傳統服務業，向社會提供高附加值、多層次、知識型的生產服務和生活服務的國民經濟新領域。現代服務業具有高人力資本含量、高技術含量、高附加值的特征，具有資源消耗少、環境污染少的優點，是地區綜合競爭力和現代化水平的重要標志。

從經濟史的角度看，人類社會已發生的且被人們認識到的經濟成長方式有四種，第一種是只有經濟總量的增長而少有勞動生產率提高的經濟成長。這發生在近代以前的社會里，被稱為“廣泛性成長”。第二種是既有經濟總量的增長又有勞動生產率提高的經濟成長。它是專業化和勞動分工水平提高的結果，發生在工業革命之中，被稱為“斯密型成長”。第三種是不僅有經濟總量和勞動生產率的提高，而且還伴隨著不斷的技術革命的經濟成長。它主要是技術變革和組織創新的結果，發生在工業革命以后，被稱為“庫茲涅茨型成長”。第四種是在經濟總量、勞動生產率提高和技術革命加快的同時，還伴隨著經濟制度變遷的經濟成長。它主要是通過制度革命和創新來實現的經濟成長。這種經濟成長發生在后現代化國家和地區的經濟發展中，特別是在轉軌經濟中。可將其稱為“轉型成長”。對于上海來講，應該將“轉型成長”作為發展目標。

發展現代服務業將是促進上海經濟增長和轉型的重要推動力。大力發展現代服務業可以統籌當前與長遠，統籌保增長、擴內需與調結構。大力發展服務業，既可拉動消費，又能刺激投資；既可成為發展轉型的助力，又能舒緩外部沖擊的陣痛；既可支撐經濟增長，又能大幅增加就業，緩解資源環境壓力。更多地促進產業結構的服務化，可以促使上海增長方式從原先的投資帶動的、粗放型的經濟增長方式向創新帶動的、結構優化的增長方式轉型。在工業化中后期，結構轉型將是推動服務業持續增長并逐步走向轉折的基本因素。推動服務業向成為經濟增長的主體力量轉變，發展服務業實際上已成為經濟轉型升級的核心。

而從新型工業化和產業融合互動角度來看，服務業的增長事實上已經被納入到新型工業化進程之中。服務業中間需求結構的轉變很大程度上是由新型工業化以及發展先進制造業的導向所決定的，以中間投入服務為特征的生產業已形成潮流。同時在全球化背景下，新型工業化要體現出高端工業化戰略，必然要求更高層次的新型服務業為制造業轉型提供劑。上海經濟結構轉換相對較慢，大多數產品附加值很低，依舊徘徊在全球價值鏈的低端，顯然與現代服務業落后有極大關系。如果沒有更高的研發投入和技術服務業，離開信息服務業、計算機網絡和現代物流等現代服務業的支持，上海經濟就難以實現根本轉型。

現代服務業既決定著一個地區的市場競爭力，同時也決定著一個地區的產業經濟整合能力。這就是上世紀最后20年以來歐美發達國家雖然逐步退出物質生產領域，搶占產業上端研發和下端營銷服務，仍然主導世界經濟的基本原因。而且基于知識革命發生和全球產業分工重組的國際產業鏈已經出現明確的升級趨勢，即國際產業鏈中的上端――知識產業和下端――現代服務業成為強勢產業并支配全球經濟。上海面臨更嚴峻的國際競爭已由生產領域轉向商務(如物流、商業、金融等)領域和知識技術領域。加快融入國際高端產業鏈，實現產業價值高端化，應當從戰略高度關注和加速發展知識產業和生產業，突出非物質性的服務產業成長。目前國際服務業轉移已經蔚然成風，要求上海在國際分工和產業轉移的大潮中承接服務業的產業轉移，努力成為國際服務業中心。

上海的戰略目標和上海在全國經濟體系中的重要地位，決定了上海城市轉型的方向是成為服務型城市。上海城市發展的戰略目標是要成為國際經濟、金融、貿易和航運中心，其中的金融、貿易、航運三個目標都是服務性的，而經濟中心的目標是綜合性的，其主要內容包括先進制造業、支撐制造業的服務業等，這是從上海的實際情況出發，說明上海的服務業發展還有自身強大的先進制造業的支撐。另一方面，上海還擔負著率先實現經濟結構和產業結構的升級、為長江三角洲和全國的經濟發展服務的重任，以及成為國內市場與國際市場對接的樞紐。這些因素都決定了上海城市轉型的方向是服務型城市，也只有抓住上海的城市綜合服務功能建設這一實質問題，才能使上海在長三角地區同構、均質的產業平臺上脫穎而出，從而在經濟發展進程中保持領先地位，獲得新的、更大的發展空間。上海實現向服務型城市轉型，關鍵是要培育和完善上海的綜合服務功能，這不僅僅是發展服務業、提高服務業比例的問題，更不僅僅是抓幾個服務業項目的問題。隨著發展轉型升級步伐加快，研發設計、軟件外包、現代物流、商務服務、金融保險等現代服務業處于上升趨勢，使服務業的結構出現由低層次向高層次遞進的變動規律。創意經濟、網絡經濟、總部經濟、空港經濟、樓宇經濟、服務外包等新型經濟業態在上海的不斷涌現就是服務業加速升級的重要信號。上海經濟的轉型升級要首先從現代服務業開始。近年來，人們已經見證了許多新商業模式的成功，它們打破了產業界限，把不同的產業模塊聯系起來，并與市場需求緊密對接，取得了高速的成長。顯然，服務業轉型更多的要靠商業模式的創新，不管是領先者還是新來者都需要創新精神，這樣才能在服務業崛起和產業融合的新浪潮中取得強勢，并主導新一輪發展。

統計數據顯示，上海經濟增長是制造業和服務業雙引擎的共同拉動。近年來，制造業的發展勢頭更加迅猛，對GDP的貢獻更大，服務業的貢獻則略有下降。在上海新一輪的發展中，由誰來承擔支撐經濟增長的主導產業，曾引起大討論。我們認為，實現向服務經濟的轉型，迎接國際新一輪的服務業轉移，是上海經濟保持持續增長的關鍵。首先，服務經濟取代工業經濟是產業發展的一般規律。上海的資源條件決定了其必須把高端技術開發和現代服務業作為其產業發展的戰略方向。上海的設備資源、人才資源、信息資源和高水平的管理，使其在發展現代服務業方面在全國具有領先優勢，而上海在同發展傳統加工業有關的土地成本、人力資源成本以及管理成本等方面，則已經難以同國內其他地區進行競爭。值得注意的是，上海工業產值中制造業產品的利潤率和附加值逐年下降，產業的發展空間越來越小。因此，通過在制造業中融入服務經濟的元素，增加產品的服務功能、技術含量和文化性，實現制造業與服務業的有機融合，從而提高工業制成品的附加值，是走出一條適應上海制造業成功轉型的有效途徑。第二，服務資源對促進第一產業和第二產業的現代化至關重要。傳統產業通過自我升級實現現代化是產業發展的必然。在這一過程中，服務業的作用不可或缺。新型工業化實際上依賴于信息服務業的發展程度，而現代制造業的發展也離不開金融業、保險業、物流業、商務服務、科研服務等服務業的支撐。此外，服務經濟具有較強的滲透性，能優化傳統產業資源的配置。第三，現代服務業可以強化上海作為長三角龍頭的地位。上海作為長江三角洲的龍頭，通過現代服務業體系的建立，尤其是以金融、物流、信息等為主的生產業的發展，可以優化大都市的集散功能、資源配置功能和創新功能，為新興產業發展和經濟新增長點的培育創造良好的環境；可以支配與控制區域內的物資流、技術流、資金流、信息流，占領產業鏈的價值高端，從而提升城市的能級和競爭力，增強大都市的輻射能力，擴大區域影響力，有助于早日實現“四個中心”的戰略目標。第四，服務業能直接拉動消費，促進經濟增長。長期以來，我國經濟的快速增長是由投資推動的，而消費對經濟的拉動作用則不強。如果增長靠投資推動的狀況不改變，消費率長期偏低，會使快速增長的投資最終失去需求的支撐，形成生產過剩，甚至導致銀行壞賬，持續長期的增長格局亦將難以維持。服務業是面對生產、市場、直接消費的產業，在需求鏈上處于末端，屬于最終需求，對經濟增長有直接拉動作用。可見，上海實現向服務經濟的成功轉型不僅有利于經濟的持續增長，同時對社會的全面協調發展也有著積極意義。

服務經濟是經濟發展階段的重要體現，發展服務經濟必將加快上海經濟發展方式轉變。按照國際經合組織（OECD）2000年報告，服務經濟是指服務業增加值占GDP的比重超過60%的一種經濟狀態，或者指服務業就業人數占總就業人數的比重超過60%的一種經濟態勢。參照國際經驗，上海已經到了加快發展服務經濟的新階段。不斷深化、強化、細化、優化服務業，尤其要力促與制造業關系密切的服務業快速發展，實現兩者交融相長應成為上海發展現代服務業一個重要的戰略著眼點。上海服務業的內在增長機制正在形成，產業格局正在悄然改變，服務業尤其是現代服務業將成為促進經濟轉型的重要推動力量。上海生產業在行業布局的同時，正在進行空間布局。一方面，上海鼓勵企業在全國范圍配置生產制造資源，將制造業總部、研發設計部門、管理中心本地化，全市企業每年到市外投資約200億元；另一方面，上海著力吸引長三角乃至全國各行業領軍企業的總部和研發中心等入駐，目前全國服裝行業龍頭企業美特斯邦威、全國床上用品銷量第一的羅萊家紡等都將總部遷至上海。落戶滬上的跨國公司地區總部、投資性公司、外資研發中心已達500多家，上海成為內地吸引外資總部經濟最多地區之一。

未來五至六年是上海基本建成“四個中心”框架的關鍵時期。上海將緊緊抓住舉辦2010年世博會的戰略機遇，繼續發揮浦東開發開放的先發效應，加大開放力度，推進改革創新，以國際化提升上海服務業能級，市場化做大服務業規模，信息化提高服務業發展水平，法治化創造服務業發展環境，著力提升功能型服務業、大力發展知識型服務業、延伸發展生產業、改造提升傳統服務業，加快構筑與社會主義現代化國際大都市相適應的現代服務業體系，進一步增強服務全國的能力，提高國際競爭力。

二、上海產業的融合、價值鏈再造與產業轉型的新趨勢

基于知識革命和全球產業分工重組的國際產業鏈已經出現明確的升級趨勢，即國際產業鏈中的上端――知識產業和下端――現代服務業成為強勢產業并支配全球經濟。在當今信息技術革命并伴隨著信息化進程的背景下，正使產業經濟活動發生三個根本性的重大轉換：一是產業經濟中以物質流為主導向信息流為主導的轉變；二是產業經濟中以工業技術為核心向信息技術為核心的轉變；三是產業經濟中以物流運輸平臺為基礎向以信息運行平臺為基礎的轉變。在后世博時代，上海經濟將轉向服務化，形成以現代服務經濟為主的產業結構，實現服務業與制造業的融合。服務業和制造業部門表現為相互作用、相互依賴、共同發展的互補性關系。隨著信息通訊技術的發展和廣泛應用，傳統意義上的服務業與制造業之間的邊界越來越模糊，兩者出現了融合趨勢。產業之間的技術邊界、市場邊界開始模糊，其形式主要表現為產業滲透、產業交叉和產業重組。而且，隨著經濟發展程度的提高，服務業與制造業之間彼此依賴的程度加深。經濟活動由以生產為中心已經轉向以服務為中心，體現在制造業部門的服務化上，表現為制造業部門生產的產品是為了提供某種服務而生產的。在許多國家特別是發達國家，目前生產者服務業增加值在服務業增加值中的比重已達40%左右。生產者服務業與制造業的關系具體表現在：一方面，生產者服務業依賴制造業的發展而發展。生產者服務業的活動大多數是產品生產的輔活動，其產出的相當比例是用于制造業部門生產的中間需求，沒有制造業的發展，它就失去了需求的來源。另一方面，制造業的良性發展離不開生產者服務業的有力支撐。許多生產者服務部門，如金融、保險、電信、會計、法律、技術服務、咨詢、R&D、物流等，都是支持制造業發展的重要部門。生產者服務能夠提高制造業勞動生產率和產品的附加值。生產的社會化、專業化發展，使企業在生產經營中的縱向和橫向聯系加強，相互依賴程度加深。Riddle認為生產業是促進其他部門增長的過程產業，是經濟的粘合劑，是便于一切經濟交易的產業，是刺激商品生產的推動力。OECD認為，當達國家近20多年來經濟結構變化和產業升級中最令人矚目的戲劇性現象便是生產業發展成為國民經濟中的支柱產業。在后世博時代，上海制造業企業的服務化趨勢將日益明顯，隨著市場競爭的加劇，許多制造業企業紛紛將其業務功能分別向整個產品價值鏈的上游或下游服務功能轉移，以尋求價值增值和保持企業的核心競爭力。

產業融合將促進價值鏈再造與產業升級。產業融合意味著傳統產業邊界模糊化和經濟服務化趨勢。在信息化進程中，隨著信息資源投入增大和信息流規模擴大，把生產與消費、產品與服務更加緊密地結合在一起。產業融合將形成一種新型的競爭協同關系，并在信息技術廣泛運用形成各類產業自動化、智能化的基礎上出現產業結構柔性化的趨勢。產業融合意味著更大的復合經濟效應。在信息網絡化社會中，分屬于不同經營領域的復數市場主體通過信息網絡異業聯手、協同合作，開發新產品，可以更迅速地滿足不斷變動的多方面的消費需求，獲得更大的經濟效果，這種“復數主體通過網絡聯結產生的經濟性”被稱為“聯結經濟性”或“復合效應”。制造業是生產業發展的前提和基礎，生產業則是制造業提升和高端化的有機補充。隨著制造業部門經濟規模的逐步擴大，它們對服務業的需求也將迅速增加，并會把這種需求滲透在先進制造業前期研發、設計(培育)，中期管理、融資和后期物流、銷售、售后服務、信息反饋等全過程中。如此良性互動，不僅會促使企業內部出現產業融合，而且會在產業鏈上促使制造業與現代服務業間出現融合，還會使區域內的制造業和服務業在一個特定空間上實現產業融合和集群式發展。從價值鏈的角度來看，生產業和制造業的融合過程實質就是原有產業價值鏈的分解和整合。在這一融合的過程中，當原有制造業、生產業的價值鏈由原來的鏈式結構分解為混沌的價值活動網絡后，散落的價值鏈條被截取出來并有所取舍地整合到融合產業的價值鏈里。制造業價值鏈中原有的一些為生產服務的功能活動，必然會從相關的價值創造環節分離出來，原有產業的價值鏈斷裂分解為散落的價值鏈條并最終導致原有價值鏈的分解，形成混沌的價值活動網絡。混沌的價值活動網絡使得市場將參與融合產業中的一些最優或核心環節截取，一些新的具有成熟、精湛的技術和較低成本的企業在某個環節上有效嵌入了價值鏈，它們的進入使一些大而全、小而全的企業在競爭中處于劣勢，迫使他們不得不放棄某些增值環節，從自己的比較優勢出發，選擇若干環節培育并增強其價值再創造能力。

企業間按照一定的聯系進行價值系統的整合，并形成新的價值鏈，在產業融合的過程中創造出新的價值。現代服務業和制造業的融合主要是通過服務業價值鏈向制造業的滲透或延伸來實現的，因而生產業和制造業的融合亦稱為“制造業的服務化”過程。現代服務業在產業價值鏈再造和整合過程中發揮著強烈的關聯效應，使服務業融合到各個產業部門，推動著產業結構的高級化。價值創造活動必然要求在原來的生產過程中滲入大量的相關服務環節，從而引起原來制造業企業的價值鏈的改變，原來被視作成本的服務環節反而成為價值增值最多的利潤中心，即產業鏈的利潤由原來的制造環節轉移到上游的研發設計或下游的營銷和售后服務等環節。制造業的產業價值鏈斷裂分解，并與滲透進來的“片斷化”的相關服務業價值鏈聯結，經過價值鏈的整合后，新的產業價值鏈的價值增值也重新分布，其結果是價值鏈產業結構出現了“微笑曲線”化。特別是隨著技術經濟的進步和經濟全球化的發展，上海在國際產業鏈中的地位在不斷提升，承擔著國內和國際產業交匯的樞紐地位。在后世博時代，上海的現代服務業逐步實現價值鏈模塊化分解和整合，并在全球范圍內進行優化配置，改善上海及周邊地區的經濟發展環境，通過產業價值鏈重組與再造，上海經濟的服務化能夠有力地推動產業結構升級，將形成以現代服務業為核心的產業體系。

三、上海以現代服務業為主的產業體系

根據上海經濟的發展趨勢和環境，后世博時代上海的產業定位主要是現代服務業（特別是生產業）和先進制造業。在后世博時代，上海要建立以生產業為核心的現代產業結構，使生產業融合到以先進制造業為主體的生產性產業中去，并提升產業能級和國際大都市的地位，實現上海經濟的服務化。要立足建設上海國際金融和國際航運中心的國家戰略，把生產業放到優先發展的位置，建立以服務經濟為主導，生產業和先進制造業相互融合的新型產業體系。

國民經濟中的服務業包括很多部門與行業，那些為生產者提供作為中間投入的服務的部門與行業統稱為“生產業”(producerservices)。生產者服務業的發展不僅集中反映了其自身專業化分工的廣度(服務門類或種類)與深度(服務質量與效率)，還反映出與其他產業之間的分工水平。在微觀層面上，現代大工業生產的福特主義(Fortism)漸趨瓦解，信息技術革命引發的溫特爾主義(Wintelism)悄然興起。企業的生產模式與業務流程正發生著巨大變化，從大規模生產到定制生產，再到大規模定制，生產環節與業務單元的模塊化與外包趨勢逐漸增強。微觀層面的變革導致了中觀層面新的產業分工的形成。新的產業分工不同于傳統的“水平分工”和“垂直分工”，而是以“微笑曲線”為代表的分工形式。“微笑曲線”的兩端即生產的上下游階段，是以研發、銷售、物流、售后服務等為主要內容的生產，具有較高的附加值。“微笑曲線”的底部即生產的中游階段主要是制造、加工或組裝過程，這一階段的利潤空間較小。生產在其中的作用，不僅體現在其自身作為利潤源泉的價值，更體現在其作為各個專業化生產環節的紐帶而產生的“粘合劑”功能。

2010年世博會將推動上海成為“服務之城”，促進上海從“規模化發展”向“功能化發展”轉變。在后世博時代，上海應緊密圍繞“兩個中心”的發展定位，加大開放力度，推進改革創新，以國際化提升上海服務業能級，市場化做大服務業規模，信息化提高服務業發展水平，法治化創造服務業發展環境，著力提升功能型服務業、大力發展知識型服務業、延伸發展生產業，加快構筑與國際大都市相適應的“高增值、廣輻射、強聚集”的現代服務業體系，進一步增強服務全國的能力，提高國際競爭力。生產業作為上海未來發展的重點產業，成為推動產業結構升級的主導力量，進一步提升城市綜合服務功能。根據上海經濟發展階段，在后世博時代上海要大力發展先進制造業，不僅使現代服務業成為先進制造業的強大支撐，而且使先進制造業向服務化方向發展，使服務業和制造業相互作用、相互依賴、共同發展，普遍融合于企業內部、產業鏈和區域產業集群三個層次。在上海制造業企業生產過程的諸多環節中，需要上游（可行性研究等）、中游（質量控制、會計、人事管理、法律、保險等）和下游（廣告、物流等）的生產、流通、分配、消費等全過程的有機配合和全程參與，促進制造業和服務業價值鏈融合。上海可以重點發展電子制造業、汽車制造業、裝備制造業等先進制造業，并依托先進制造業形成互聯互通的信息流和服務流平臺，促進產業融合，實現制造業服務化。

未來上海生產業和先進制造業要實現融合，形成日益深化的互動關系。隨著社會分工的深化和泛化，制造業將出現服務化的趨勢，使生產功能分化出來。反過來，生產業又將以強大的支撐功能成為制造業增長的牽引力和推進器，通過各種途徑提升制造業的國際競爭力。生產業與先進制造業將表現出融合與協同效應。上海積極發展生產業和先進制造業，其直接的推動作用和間接的導向作用必將大大促進上海制造業向高附加值和高市場占有率方面轉變，大大促進上海制造業信息化的改造，進一步促進和深化產業融合的趨勢。在張江、陸家嘴、金橋、嘉定和曹河涇等高新科技園區，逐步形成的區域集群內部集結了許多先進制造企業和生產企業，他們彼此交流互動，實現了先進制造業和現代服務業的區域融合。在后世博時代，上海的產業發展趨勢將向集群化方向發展，形成具有國際競爭力的服務業集群和先進制造業集群。在整個經濟網絡中，生產業和先進制造業將發揮巨大的融合效應。

注：[本文為國家自然科學基金項目（70702035,70872073）、教育部人文社會科學一般項目（編號：07JC630012）、上海市社科基金項目（2010BJB010，2008BJB017，2009BJB030）、上海市重點學科建設項目（B802）和上海財經大學“十一五”“211工程”三期重點學科建設項目）]

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