發布時間：2023-12-29 15:08:47
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的銀行行業前景樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
在經濟全球化和金融一體化快速發展的今天，金融對經濟安全的支持保障作用十分明顯，美國經濟10年繁榮的經驗、亞洲金融危機的教訓、日本金融弱化的反思以及拉美金融動蕩的啟示；面對諸多國際經驗教訓，我國金融業，尤其是銀行界更應該冷靜思考，積極應對，并對于金融改革、開放與發展予以實際和有效的判斷估計，采取切實行動，應對國際競爭與挑戰。
雖然非典產生的不利影響，短期內在我國經濟領域不會有太大影響，在金融領域的沖擊將會相對滯后反應，但國家金融風險的防范與預警卻十分重要，并且不可過于樂觀甚至忽視可能產生的影響。銀行界作為我國金融改革開放發展的重要窗口，更應求實務真、有效推進和加快銀行改革，發揮經濟增長的保障性與支持性的穩定協調作用，使我國銀行業的發展成為經濟發展的動力和保障，而不要成為經濟增長的包袱或負擔。日本慘痛的歷史教訓值得反思與借鑒，不要等到問題積重難返才開始處置或應對，將問題與矛盾消除與消化于萌芽或初始階段的代價與付出要小而輕，我國一些地區或部門非典處置上的不當，已經給予我們以啟示，運用到金融改革思考中，同樣具有借鑒與反思意義。面對非典，人們在思考行為規范、社會公德、職業道德、政府職能、政策效率以及國際合作，我國銀行界也應思考非典現象在銀行的表現與未來影響，乃至可能的沖擊，進而引起足夠的重視與研究，由此所帶來的啟發并不亞于非典疫情。
目前非典對國內諸多行業的影響正在逐漸加大，雖然對經濟實質的影響目前尚未明顯顯現，但對金融界和銀行業的效率影響已經有所顯現。值得關注的是，我國股市受非典影響的大跌，不僅是投資者關切的熱點，而且也成為國家目前最大的焦點問題之一。而市場盼望的社保資金直接入市、QFII資金進場等，在目前非典疫情的影響之下，社保資金近期入市的可能性已被排除；QFII在5月26日雖有瑞士銀行和野村證券兩家外資機構拿到入市牌照，但入市資金有限。再看一些銀行機構由于有人感染非典，實行隔離，部分工作已經受到影響，客戶服務減少、業務流量下降；相對一些銀行雖然無人感染，但防范措施極為嚴格，已經將“本行無人感染”作為一項非常時期的非常目標。一些業務因非典的緊張氣氛和心理憂郁而陷入半停頓狀態。銀行業效率的降低，顯然會影響經濟金融的正常運轉。更為嚴重的則在于未來金融，特別是銀行改革發展的前景，非典的特殊現象在銀行業上的表現，并將可能直接影響銀行實際效率與業績，其潛在的風險不容忽視。
1、 金融觀念的相對被動待轉變――面對非典人們更加關注社會道德和職業道德的問題，尤其是金融所面對的是國家金融安全，其職業責任更顯重要。加入世貿組織以來，與愈加緊迫的金融開放壓力相比，銀行業似乎缺少金融職業責任與效率，金融或銀行改革的討論與口號過多，而缺少實際的收益與結果。面對非典，我國政府管理觀念與職能已經逐漸轉向服務大眾、服務社會，對政治、社會體制與結構的良性效率起到刺激推進的積極影響；某種程度上，非典疫情加快了我國政治體制與社會基礎的真實與利好發展，政府形象、職能愈加有效而實際。但結合金融、銀行層面的改革與發展，回想1999年11月加入世貿談判成功至今，3年多的時間，我們的銀行改革又有多少進展？僅國有商業銀行而言，雖然取得一些進步或發展，但與國際化競爭格局與趨勢的要求相差甚遠。國有銀行的改革不應僅僅是機構名稱與國際接軌，而需要業務水平與產品結構的國際化、員工素質與管理的國際化。但我國銀行經營觀念上的差異和經營制度上的欠缺，銀行面貌與結構不能根本有所轉變，潛在的壓力與風險在某種程度上有所加大，不可掉以輕心。非典帶給銀行界的思考應該是變被動為主動，雖然從實際影響看，尚未對金融銀行業產生直接的沖擊，但國內經濟氣候或社會理念的變化，未來將會使銀行改革發展面臨挑戰與壓力，現在必須清醒面對不足，加快改革舉措，針對問題，實施有效服務與產品多樣化、多元化，提高經營理念與效率，從根本上改革銀行面臨的機制死板、制度不健全、人員臃腫、效率不高的局面。
2、 金融行為的官本位殘留需克服――我國已經開始全面轉向市場經濟的格局，而銀行業的發展也逐漸注重經營效益與結果。但是我們也清醒地看到，我們銀行的各級管理層，或多或少依然具有計劃經濟體制下的官本位殘留，尤其是不正之風還相當嚴重。主要表現在業務主次不分、表面形式嚴重、虛夸浮躁盛行。銀行內部構架依然是計劃經濟體制模式，明顯地反映出不利銀行盈利效應的實現。一線人員的責任、重任以及辛苦、勞累，難有實際回報或重視，而“二線”或者“三線”部門，卻相對具有“清閑、實惠”的條件與空間。有思想進取或業務能力的員工時有辭職去向，轉向外資機構或從事脫離銀行業務卻實惠有加的銀行非業務部門，上述種種不僅削弱一線銀行根基的發展與增長，而更重要的是形成對市場化體制下，銀行風氣與企業形象的傷害。我們已經不能用計劃經濟體制下的機構設置或認識水平，應對市場經濟環境中的銀行架構。黨的領導不僅要體現在機構設置或管理結構上，而更重要的是注重銀行經營效益的發展與增長；銀行上下所有的機構部門應是銀行整體效益的支持部門，而不是形式或口號中的“干擾”部門；必要的職能部門其業務行為應積極促進銀行效益，而非削弱或沖擊這種效益而浪費時間、精力和資源；過多的形式主義有時卻無形影響了銀行業績與效益的實現，使業務拓展與產品開發被沖淡，一些計劃經濟時期的華而不實的形式主義思想或現象，在當今市場經濟架構中的影響甚至“破壞”性，值得反思與重視。一場突如其來的非典疫情，不僅給予人們身體健康上的沖擊傷害，更使人們頭腦清醒地面對現實中存在的問題，銀行體系中的種種不正之風并非簡單的社會影響沖擊，而將嚴重涉及國家經濟安全或金融穩定。非典雖屬衛生、健康領域，但對經濟實質或經濟心理卻已經形成影響，值得金融或銀行界警惕!
關鍵詞:銀行業 存貸比 銀信合作 風險管理 業務轉型
中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏觀經濟金融形勢分析與預測
世界經濟正處于緩慢復蘇之中,美國股市已先于實體經濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區債務危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或將成為中國吸引國際資本的強有力競爭者。歐美國家和地區的貨幣政策維持穩定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。
二、上半年銀行業經營管理特點
(一)銀行紛紛隱性加息攬儲
截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業銀行12.25%,浦發銀行10.48%,中信銀行23.04%。
上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業務客觀環境有所改善。今年上半年銀行業存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。
值得關注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導致資金市場上國有大行從資金融出方變為融入方。股份制銀行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業務的地位非其他銀行可以比及。
(二)貸款增長符合政策導向
截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續第六個月下降。
今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業銀行12.7%,浦發銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業銀行、深發展、寧波銀行貸款增長的環比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產等政策調控,實體經濟需求的下降,也是貸款二季度環比下降的原因。今年四大領域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產行業、過剩產能行業、高污染行業等,這也是我國在經濟結構調整、經濟轉型時期所必須面臨的局面。
由于資金供給的緊張以及票據業務價格的繼續上漲,貸款定價二季度比一季度環比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業銀行、中信銀行、建設銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。
關于貸款增長結構性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據規模,新增中長期貸款占比繼續攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業為下半年的生產經營活動做資金準備,于年中提款。受房地產調控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結構分析。
股份制銀行中,浦發銀行信貸結構調整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發銀行貸款自身主動控制,大力調整貸款結構,主動下調制造業99個子行業貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發零售貸款從13%不斷下降、房地產開發貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設施建設方面。
(三)銀行業存貸比有所改善
今年4月底,我國商業銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據融資影響后已經創下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數的下降,使得貸款創造存款的效應減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業和深發展存貸比一季度末明顯超過75%的監管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業負債較高的南京銀行、興業銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。
(四)主要股份制銀行盈利能力提升
2010年上半年銀行業最大的亮點應該是利潤的增長,上市銀行實現凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環比下降1%,主要是因為撥備增加和業務費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關鍵因素:
招行成功實施二次轉型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上。基于二次轉型戰略,招行加大力度發展零售業務、中小企業貸款業務以及中間業務。
二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,其利潤驅動主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業務重新發力,預計全年增速有望超過20%。
1.招行二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。
2.息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結構的調整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩步回升,一季度環比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。
3.中間業務重新發力。受益于類、理財業務及銀行卡業務的快速增長,中間業務開始重新快速增長,預計招行全年中間業務收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉型中設定的年復合增長率目標。
4.資產質量穩定,平臺貸款整體風險可控。招行已經按照監管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業平均水平,不良率為0.1%,關注類為0.9%,整體風險可控。
(五)銀行理財產品增長迅速
理財產品是今年上半年銀行業最活躍的因素。2010年06月,按機構單位統計,存續期內銀行理財產品共有1398款,其平均預計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統計,2010年06月存續期內銀行理財產品中,債券型投資類型產品以占總產品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產品量居第二位,見表4。
(六)上市銀行掀起再融資熱潮
2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業再融資的浪潮,見表5。
2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監會放行銀行業2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監會的批復。5月20日,興業銀行總規模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發行400億A股可轉換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農業銀行首次發行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農行此次發行募集資金總額約為595.91億元。目前深發展、浦發、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。
三、下半年銀行業經營形勢分析
(一)監管政策將更加趨嚴,業務轉型需加快推進
我國正在建立以合規監管為主體的新的監管思路,國際監管的視角與方法已經初步進入了我國監管實踐的一線。今年監管部門嚴控信貸的態度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監會去年頒布的次級債新規堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。
針對上半年理財產品瘋狂的發行狀況,銀監會緊急叫停銀信合作,就是監管從嚴的最好見證。雖然銀監會尚未正式的文件,但有消息稱銀監會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產品納入銀行“表內”統計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產品計提壞賬準備,用以應對銀信合作業務。
順應監管要求,銀行業務關注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業務向財富管理、財務顧問等輕資本消耗型業務轉變,轉型是時下各家銀行的首要任務。
(二)流動性緊張會有所緩解,同業市場利率將有所下降
今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發行,近兩月市場流動性確實呈現偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規模限制等因素。5月10日第三次上調存款準備金率后,金融機構超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內大面積呈現“缺血”癥狀,見圖7。
銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現緩慢上漲,但隨后出現的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業融資和民間資本生態的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產等市場撤出也會導致銀行體系流動性的下降,但實體經濟的流動性卻在增加。
6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現出持續上升趨勢,隨著6月底商業銀行存貸比限制時限的結束以及農行凍結資金的釋放,7月份的同業拆借市場利率將有所下降。
(三)存款增長壓力可能出現反彈,負債業務成本控制是關鍵
今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業務營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業務受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業務擴張模式,傳統的依靠對公貸款派生存款的模式已經不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。
雖然通脹預期暫時緩解,加息預期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發展最近重新推出的“金抵利”產品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規避高息攬儲的監管,深發展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發愁。
在銀監會加強存貸比監管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或將提高,股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業務規模和成本壓力仍然很大。
(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘
今年嚴格的信貸投放規模和節奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監管部門年初設定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優質客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產品發放信托貸款,成為今年各行應對信貸投放監管的有效手段。
今年與去年的顯著區別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發行理財產品,形成一個“資金池”,由滾動循環使用額度。
但必須認識到,表外業務風險浪潮曾在不久前席卷全球,其創新活躍與結構活躍的鮮明特征,一方面有利于商業銀行分散經營風險,有效緩沖信貸業務“親周期性”所帶來的風險;另一方面金融機構本身所面臨的資產負債缺口風險、期限錯配和幣種錯配風險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業務發展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統一的外部監管措施難以涵蓋現有的全部產品,導致表外業務藏污納垢。
因此,監管部門全面叫停銀信合作。各地銀監局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業務。引起監管層關注的是銀信合作理財產品中信貸類產品增長過快,包括信貸資產轉讓和信托貸款兩類。除了擔心信貸調控政策遭遇“對沖”,銀監會十分擔憂銀行“資產表外化”的潛在風險,6月末信貸類理財產品規模控制未達到既定目標后,銀監會不得不暫停銀信合作業務。
大部分信貸類銀信合作理財產品期限都在一年以內,屆時產品終結,將成功實現軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產負債結構調整,信貸投放結構調整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監管條件,又要快速發展業務,必須探索新的正確途徑。
(五)關注房地產、平臺融資及過剩產業風險,中長期貸款風險管理任務艱巨
從今年上半年的工業企業利息保障倍數來看,已經創了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產質量風險較低。今年的信貸風險重點關注房地產、政府平臺貸款和過剩產業。從2009年一季度以來,商業銀行的撥備覆蓋率持續上升,2010年6月撥備覆蓋率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產安全邊際進一步提高。
監管部門加強地方政府融資平臺風險管理,要求各個金融機構2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權在,并持續關注時效,在有效期內保全和回收。
財政部今年6月重啟地方政府債券發行,中標利率高于去年。重啟地方債發行對銀行業影響正面,從5月份城投債的大量發行,以及6月份重啟地方政府債券發行,相信地方政府的償債能力將會增強,預期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風險管理有積極作用。
在政府信用的支撐下,商業銀行平臺貸款風險度將會減小。據銀監會和審計署聯合調查結果,對所有政府債務(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔相應責任。在全部債務中,政府負有直接償債責任、擔保責任及兜底責任的債務分別占債務總額的64.52%、83%和23.65%。在國內現實經濟環境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務風險的回旋空間。
我們預計宏觀經濟放緩后,政策可能轉向,房地產價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業資產質量構成重大風險,過剩產能行業風險各行要重點關注。
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作為一種具有特色的指導思想、經營發展戰略、經營管理方法、道德價值觀念、企業歷史積淀的傳統行為準則和習慣意識,企業文化是決定企業生存發展的重要因素。商業銀行的企業文化是在商業銀行的長期發展過程中逐漸形成的,具有相對穩定性。優秀的銀行企業文化可以對內產生強大的精神凝聚力量,對外可以塑造完美的企業形象,已經成為企業發展的重要組成部分,是商業銀行進行科學管理、加強員工隊伍建設的重要途徑。
二、商業銀行的文化架構
物質文化建設。物質文化建設是商業銀行企業文化建設的重要組成部分。它主要包括物質形象的塑造和經營效益兩個方面的內容。抓好物質文化建設,不僅是增強商業銀行實力的必然要素,也是商業銀行開拓發展的必然趨勢。因此商業銀行在企業文化建設中必須以塑造良好的物質形象為基礎,以提高經營效益為目標。為精神文化建設、行為文化建設和制度文化建設提供良好的文化發展平臺。
在物質文化建設過程中,商業銀行一方面要結合實際情況,以有限的資金做到物質建設的整齊、樸實、統一性。按照總行統一規劃的標識,進一步搞好營業網點建設,突出商業銀行的特色服務。提高科技水平,搞好電子化建設,提高服務水平和質量。同時做好廣告宣傳,為塑造商業銀行企業形象奠定良好的基礎。另一方面,商業銀行要突出經營業務重點,抓好業務經營管理,無論在哪個部門都要緊緊圍繞業務經營這一核心工作。抓好存、貸款工作,尤其在貸款工作方面,要堅持誰主管誰負責、誰放誰收的原則保證清收責任目標的落實。
行為文化建設。它是企業文化的第二層,是企業文化的外在表現。企業行為文化是指企業員工在生產、經營、學習、娛樂中產生的活動文化。它包括企業經營、人際關系活動、文化體育活動中所產生的文化現象。它是企業經營作風、精神面貌、人際關系的動態體現。也是企業精神和企業價值觀的折射。作為商業銀行的主體,其廣大員工的群體行為決定著企業整體精神風貌和文明程度。因此,塑造員工的群體行為是企業文化的重要目的之一。這主要包括:
1、開發企業員工的智力,激勵員工勇往直前的奮斗精神。
2、通過有效的有針對性的培訓提高企業員工的業務素質,進而使商業銀行的服務質量提高,使其在競爭中不被淘汰、與時俱進。
3、增強員工的歸屬感,要使員工意識到企業文化是無形資產,是企業發展和員工成長必不可少的精神財富。進而在共同的積極氣氛下,提高工作效率。
制度文化建設。企業的制度體系主要包括企業內部的各種制度,具體分為企業領導體制、企業組織機構和企業管理制度三個方面。
一個成功的銀行要靠企業精神凝聚員工的思想和行為,同時也要用適宜的嚴格的制度管理、約束員工,規范經營行為,保證經營目標的實現。因此構建良好、有效的規章制度是必然的。主要包括:員工行為規范、部門崗位職責、工作目標管理制度、等級管理辦法、績效考核制度等等。把制度建設作為商業銀行企業文化建設的一項重要內容,使各項管理工程有章可循,使商業銀行管理工作進入規范化、制度化的軌道,保證其他文化組成部分的順利建設。
精神文化建設。精神文化建設是商業銀行整個文化體系的核心。它是一種更深層次的文化現象。商業銀行精神文化是在一定社會文化背景和意識形態的影響下而形成的一種精神內容和文化理念。它主要包括企業理念、經營戰略、經營目標、行為準則、企業道德、員工格言和企業價值觀等等。
企業文化體系最重要的構成部分是企業價值觀。員工從進入商業銀行開始,就不斷被企業的共同價值觀所熏陶、影響,在經過同化、內化等過程,逐漸將自己的價值觀和企業價值觀趨于一致,并最終將企業價值觀融合為自己本身的價值觀,使之在日常工作生活中,不斷以企業價值觀為導向來指導自己的行為。企業價值觀優良建設,有利于企業內部核心凝聚力的結成及員工歸屬感的形成。進而使員工的行為得到有效規范,績效水平得到大幅度提高。企業價值觀的形成和構建是一項長期過程,需要管理層和執行層的共同努力和奮斗。同樣,它給企業帶來的
效益也是長遠而巨大的。
三、商業銀行企業文化的構建
核心文化的構建。核心文化,主要包括價值觀和經營發展戰略。價值觀主要由銀行精神、銀行經營宗旨、銀行哲學、員工信條、職業道德等構成。銀行精神是整個企業及其員工精神風貌的總體反映,是銀行企業文化的核心、銀行哲學是銀行的世界觀和方法論;職業道德是調整員工與銀行、社會之間關系的非制度行為規范的總和;員工信條是倡導員工行為的標語或口號;經營宗旨是銀行經營的最終追求。構建好核心文化,一是要深入挖掘商業銀行多年來形成的具有獨特個性和價值的經營宗旨、哲學、精神。二是要對商業銀行發展戰略、經營方針、管理體制、人員素質、經營效益進行深入細致的分析、構建出具有導向、激勵、規范、聚集、滲透五大功能的核心文化。
動態文化的構建。動態文化的性質類似于制度文化和行為文化的性質。動態文化基本由內、外兩大部分構成:一是銀行內部系統,主要有內部機構的設置、員工培訓及員工行為準則;二是銀行對外系統,主要是服務質量管理體系、公共關系、市場營銷、產品和品牌創新等。無論是內部還是對外系統的構建,都必須符合核心文化的構建原則。構建行業銀行動態文化,應該根據現代商業銀行的特色、建立符合現代商業銀行運作機制、有利于防范金融風險的內部管理體系。構建涵蓋業務規范、服務語言、服務標準、服務流程等手段的服務質量管理體系。
關鍵詞：商業銀行；經濟環境；風險管理；信用
一、經濟下行趨勢對商業銀行的影響分析
2015年來，我國經濟下行的趨勢明顯，表現在多個行業領域方面，而經濟下行帶來的行業領域的影響，則直接影響到商業銀行的發展。首先，從房地產行業的角度來講，房地產行業的發展關系著我國的經濟穩定，同時，房地產行業的資金鏈又離不開商業銀行，可以說，在一定程度上，商業銀行與房地產業的發展是息息相關的。經濟下行的趨勢對于房地產行業的發展有著直接的影響，房地產市場的不景氣，其資金鏈的維護就會受到負面影響，一旦房地產企業的資金鏈發生斷裂，那么在整個市場中，商業銀行受到的影響將是巨大的。很多房地產企業的發展，其資金的來源都是依靠商業銀行放出的貸款，市場的滑坡，經濟的下滑，房地產市場的經營收到負面影響，這些企業在還貸方面的能力自然也會受到影響，從這個角度來講，商業銀行就成為經濟下行的間接受影響者。其次，從股票市場的發展角度來講，股票市場也就是資本市場，經濟發展的形式對于資本市場的觸動是最為明顯的，資本市場往往能夠為經濟發展環境的變化提供非常明顯的反饋。從2015年的股市發展環境中，可以明顯的看出當年的經濟環境的下行特點明顯，中國整體的經濟形勢表現出來的負面特點還是比較突出的。而股市的動蕩，股市環境的變化，對于商業銀行的影響也是非常明顯的。股市是資本流動的大環境，資本的流動也是企業發展的動力，但是我國很多企業在發展中對于商業銀行資本的依賴性比較大，商業銀行提供給他們的資金支持也是其資本依賴的重要方面。因此，在整體的市場資本流動過程中，股市的發展發揮著十分重要的影響作用，在股市動蕩的環境中，企業的資本融合能力也會受到影響，因而，整體的資本市場對于企業的影響就會在一定程度上反饋到商業銀行的發展環境中來。當企業無法在資本市場獲得足夠的資本支撐的時候，那么其信用能力也會受到相應的削弱，給商業銀行的資本信用管理帶來風險和隱患。
二、經濟下行趨勢下商業銀行的風險管理
在經濟下行的大環境下，整體的商業環境面臨的問題和壓力也非常明顯，在這樣的情況下，商業銀行應該做好風險管理，提升風險管理的能力，防范經濟下行帶來的各種風險問題。
1.加強信用風險管理未來，商業銀行要加強對不良貸款和融資平臺的監管，從自身的角度來講，商業銀行應該從行業發展的角度出發，對于國家的產業政策調整進行及時的分析和研究，從政策的調整過程中適當的對自身的信貸政策進行調整和改變，這一點是商業銀行自主防范各種信用風險的一種重要對策，通過這種政策分析，能夠讓商業銀行在政策的推行過程中，更好地適應產業調整的步伐，也能夠在產業的政策變動方面，更加規范自身的信貸政策，保障信貸業務的發展能夠更加適應市場的變動，強化對商業銀行的信貸保障。此外，對于信貸資本的流通過程中的因素，也就是貸款方面的企業，要注重加強對貸款企業的信用管理，商業銀行注重發展信貸業務自然是好事，但是這種信貸業務的發展能否更好地提升商業銀行的發展能力，這一點還需要作為信貸主體的企業能夠有比較好的信用能力。所以，為了更好地加強自身的風險管理能力，商業銀行應該對貸款企業進行更加嚴格的風險分析，做好貸前調查，對于有不良信用記錄的企業能夠做到及時發現，從源頭控制信貸風險，保障商業銀行的健康發展。
2.強化信貸后的管理，防范信貸風險信貸后的管理風險防范問題，也是商業銀行風險管理工作的另一個重點。風險管理應該是貫穿商業銀行管理工作始終的，是強化貸后管理，在整個貸款額度的存續期內，貸后管理不僅是一個風險管理概念，更是一個經營戰略概念，是銀行最重要的基礎性管理工作，通過深入細致的跟蹤、專業的組合分析發現客戶可能違約的蛛絲馬跡。要做好貸后的風險管理，就需要對影響還款的各項因素進行統計分析，如：貸款用途是否按照規定使用，貸款合同是否如期履行，貸款抵押品，貸款的還款情況等。同時，還應該加強對企業的調查研究，要及時跟蹤企業所處行業、產業鏈上下游和企業本身的財務狀況，一旦發現潛在風險，就要及時采取措施，或選擇退出，或增加風險緩釋措施，或采取保全手段等等，以化解風險或減少風險。
3.從以人為本的角度提升商業銀行的風險管理能力經濟下行的趨勢下，商業銀行風險管理，一個重點是從人的角度進行管控和信用能力的提升，因此，從這個角度來講，未來的商業銀行信用風險管理工作中，應該堅持以人為本的管理標準，從多角度來提升全社會人民的信用風險認識能力，提升社會中的個人對于信用的認識。未來，社會信用風險管理工作的運行，應該從人的角度入手，提升人的積極性、主動性和創造性，在社會中建立一支高能力高素質水平的風險管理工作團隊，提升團隊主體中的人對于風險管理的認知和管理能力，通過人的角度來管控各種風險。此外，在未來的風險管理工作中，還應該注重加強對信貸主體的人，企業中的管理主體的信用風險能力的培養，提升他們對信用能力的認識，進而更加規范信用管理的各項指標。
三、結論
經濟下行是我國社會經濟發展中的一個必經階段，如何在經濟下行趨勢基礎上，提升商業銀行的風險管理能力，是當前乃至未來商業銀行信用風險管理工作的重要目標。在實際工作中，要處理好風險管理和擴展業務的辯證關系，不能因噎廢食，一方面要加強商業銀行的風險管理和內部控制，把風險控制在可承受范圍之內；另一方面要努力開展業務，要用長遠的眼光來衡量客戶，注重扶持行業的龍頭企業，完善服務渠道，為商業銀行進一步發展提供動力和契機。
參考文獻
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關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；轉型
互聯網金融是近幾年來談論的熱點問題，互對我國傳統金融產生了非常大的影響，尤其是對商業銀行經營轉型影響是非常大的。目前，我國互聯網金融發展迅速，方便、快捷的服務受到眾多消費者的喜愛，在此背景下，商業銀行為了適應市場環境的需求，提高銀行競爭力，就需要加快經營轉型，本文對目前商業銀行轉型所存在的問題以及保障措施進行了淺析。
1 互聯網金融環境下商業銀行的轉型中存在的問題
（一）經營管理觀念落后
中國商業銀行雖處在快速穩定的發展階段，但目前為止，仍是傳統上"重投入輕效益、重數量輕質量、重規模輕結構、重速度輕管理"的外延粗放式增長模式。此外在互聯網金融模式下，客戶的消費習慣和消費模式發生了變化，目標客戶類型也悄然改變著，嚴重沖擊了商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式。客戶更為大眾化，參與各種互聯網金融交易的人群包括中小企業、企業家和普通大眾。
（二）經營轉型戰略不成熟
中小企業業務是商業銀行的經營轉型方向，但推進難度比較大，仍是沒有解決中小企業融資難的問題，但與此同時網絡小微貸款模式的競爭力迅速顯現出來。商業銀行針對國內小微企業數量多，融資需求頻率高、需求額度小的特點，建立了以"網絡、數據"為核心的小額貸款模式。迅速體現出"小額、信用、期限靈活和較高利率"的特點，在放款規模、貸款方式、社會影響力等方面做不很好，但是卻沒有非常好的成績，經營轉型戰略還不夠成熟。
（三）傳統業務流程繁雜
商業銀行貸款流程主要是借款人提出申請貸款額度、期限等，向銀行提交完整的財務報告、抵押清單及相關證明等材料；銀行根據提交材料對借款人進行信用等級評估和審批；最終銀行與借款人簽訂貸款合同，約定貸款種類、金額、用途、利率、期限以及違約責任、還款方式等等。審批時間一般較長，抵押擔保要求嚴格，且涉及事項較多。而在互聯網金融模式下，貸款審批流程簡單便捷，如阿里信貸，針對淘寶商戶的信貸審批流程主要是：3分鐘網上申請，無需人工審批，1 秒鐘貸款到賬。
2 互聯網金融環境下商業銀行的轉型措施
（一）加快打造全方位的金融生態圈
在互聯網金融背景下，商業銀行經營做了一些轉型，在信息獲取、信息分析處理等方面的能力逐漸增強，在這種情況下，商業銀行更應該加快經營轉型，加快打造全方位的金融生態圈。商業銀行建設門戶金融生態圈是需要以互聯網平臺為依托的，建設的門戶金融生態圈應該包括金融超市、金融直營店、金融便利店及金融精品店等，建設這些店在內的全面綜合門戶金融平臺，用以滿足不同客戶的金融需求。商業銀行應該以網絡理財與網絡融資為重點，注重客戶體驗，為客戶提供理財顧問、產品營銷、金融資訊和客戶服務為一體的綜合性的、全方位的金融服務。
（二）加強商業銀行的內部管理
全面準確的認識互聯網金融變革，互聯網金融對商業銀行帶來很大的挑戰與機遇，商業銀行應該加強對互聯網金融變革的認識，加強對商業銀行管理理念、戰略定位、商業銀行經營哲學等的認識，密切關注銀行經營模式、經營管理理念等的變化，取長補短，不斷創新，探索符合商業銀行實際情況的互聯網金融發展路徑。加快引進與培養金融復合型人才，互聯網金融對人才要求相對比較高，需要具有較高的計算機技術及專業的金融知識，另外還要加強對商業銀行現有員工的培訓，經濟金融人員加強計算機網絡技術的培養，對于計算機網絡技術人員要加強經濟金融專業知識的培養，加快培養互聯網金融復合型人才。 建立互聯網金融考核指標，對商業銀行互聯網金融發展程度進行考核，運用企業會計來指導互聯網金融發展，利用會計核算來計量商業銀行互聯網金融業務發展情況、互聯網金融收益及成本等。
（三）構建線上風險管理機制
商業銀行現有的金融業務與互聯網的有效結合，為商業銀行的經營轉型提供了新的機遇，同時也增加了新的風險。商業銀行在加快互聯網金融經營轉型的時候，還應該加強風險管理。現階段我國關于互聯網金融方面的法律法規還不夠完善，監管體系還不夠完善，相關方面的法律法規出臺出來可能會給商業銀行互聯網金融的發展帶來一些負面影響。商業銀行和第三方支付企業及其他金融機構合作，合作方的管理狀況、客戶資源及信用情況對合作雙方都有影響，這樣可能會出現新的風險。由此可見，商業銀行經營轉型會出現很多風險，為此，商業銀行應該加強金融創新，加強與互聯網金融企業合作，同時要加強風險管理，構建線上風險管理機制。
3 結論
我國互聯網金融快速發展，商業銀行也逐漸向互聯網金融方向轉型，這既是機遇，也是挑戰，商業銀行應抓住機遇，克服困難，在互聯網金融的大環境下實現自身的轉型升級.
參考文獻：
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一、受訪對象
本次調查的受訪對象男女比例相當，以一二線城市（直轄市和省會城市）為主，兼顧三四線城市及鄉鎮居民，教育程度各種類別也均有涉及。受訪對象的收入水平以3 000-8 000元的工薪階層為主，這些都充分體現了餐飲消費需求的普及性和本次餐飲消費調查的大眾代表性。
值得一提的是，本次調查18～50歲受訪者占89.8%，本科以上學歷的受訪者占80%，這兩個數字一方面是充分考慮到當前市場的消費主力，以具有較高學歷的上班族為主。另一方面也與本次調查的調查方式為網絡調查，渠道相對單一有關。
二、消費習慣
1. 追本溯源，回歸本質，基礎服務成主導因素
在餐廳的選擇上，受訪者看重的因素依次為：就餐環境、菜系風味、服務水平、安全衛生、價格水平、口碑評價、地理位置和促銷信息。環境、口味與服務是餐飲產品的根本構成要素，此三項內容在調查中排在前三也體現出整個餐飲行業重新追本溯源，回歸本質、回歸市場的大趨勢。
2. 食品安全關注度降低，消費者信心獲提升
與2014年調查結果明顯不同的是，“安全衛生”由第二位下降到第四因素，選擇比重僅為前次調查的1/3。這一變化反映出，在“史上最嚴”的《食品安全法》醞釀、和宣傳過程中，國家監管部門重拳出擊打擊食品安全犯罪的大環境下，餐飲企業認真履行依法經營的各項義務，加強食品安全管理和誠信服務措施，得到了消費者的一定認可，使消費者的安全感有所提升。
3. 餐飲O2O使口碑傳播的效果放大化
獲取餐廳信息渠道的調查結果顯示，“美食類網站或APP”以45.1%的占比排名第一，“他人介紹”占40.1%，“社交媒體”“報紙、電視、廣播等傳統媒體”和“其他渠道”合計占14.8%。
互聯網時代，餐飲業最大特征便是餐飲企業的口碑傳播被放大化。互聯網是一面放大鏡，它既會成倍提高優質餐飲品牌的知名度，同時也會加速淘汰那些誠信度較低的品牌，要想在開放的社交平臺占據一席之地，口碑營銷十分重要。有接近85%的受訪者有在網絡（點評類網站、朋友圈、微博）分享美食自拍、餐飲消費體驗或發表評論的經驗。反之，這些信息也極大程度地影響著消費者選擇餐廳的行為，其中，近90%的人會受朋友在社交媒體的分享影響，有超過70%的受訪者會選擇美食類點評網站上普遍好評的餐廳，僅有5.0%的受訪者表示他人的評價對其沒有任何影響。
4. 餐廳電話預約訂單比重大幅下降
傳統的電話預訂方式延續了眾多預訂方式當中首選的地位，但比例相比于去年的52.8%已經下降至40.0%。越來越多的第三方網絡平臺和企業APP都具備預訂、點餐和支付的綜合功能，可以為消費者提供一站式服務。通過企業官網、企業APP、第三方網絡平臺預定的比例達到39.9%。有20.2%的受訪者無預定習慣，會直接前往餐廳。排號方面，“遠程排號”和“到號提醒”兩種新式體驗得到消費者的廣泛認同。
5. 餐飲消費現金支付比例進一步降低
在支付方式上，現金支付的比例從39.3%大幅下降至20.3%，現場第三方平臺支付、第三方平臺預付和刷卡消費的比例都有不同程度提高。這反映出第三方網絡平臺的服務日趨完善，應用日益深入，極大地方便了消費者提前通過網絡支付參與團購等活動，提高了消費者的使用意愿。支付寶錢包、微信錢包等電子支付方式功能日趨強大，在年輕人一代中深受歡迎，并有擴大使用群體的趨勢。
6. 餐飲互聯網服務向移動終端偏移
隨著移動終端設備和4G網絡的迅猛發展，互聯網應用呈現出多元化、便捷化發展的特征。本次有超過80%的受訪者認為手機、平板電腦等移動終端的餐飲互聯網體驗（包括搜索、預定、評價、分享等）已經可以代替傳統臺式電腦。
由此而來，作為移動終端下載普及程度極高的微信則成為了企業互聯網營銷的重點渠道。調查顯示，受訪者中關注或者關注過餐飲微信公眾賬號的比重超過一半，其中關注5家以上的達到30.3%。而消費者關注這些公眾帳號的原因多種多樣，或主動或被動，這也導致了有35.2%的受訪者很少查閱企業微信公眾賬號推送信息。
受訪者最關注的微信推送信息依次是，“打折或優惠信息”“新產品上市嘗鮮提醒”“飲食小貼士”和“其他有趣信息”。有20%左右的人經常因看到微信公眾賬號的推送內容而決定前往就餐，只有9.9%的人對這些信息“無動于衷”。
7. 外送服務市場不斷擴大，滿意度仍有上升空間
O2O使餐飲外送服務實現了跨越式提升，近60%的受訪者表示經常體驗餐飲外送服務。而這其中，餓了么、美團、百度外賣等專業綜合外送服務平臺業務份額超過80%，餐飲自建平臺份額逐年下降。
從用戶分布情況上來看，北京、上海、廣東位列前三甲，是全國餐飲O2O外送用戶覆蓋率最高的省市，餐飲O2O的發展也是從一線城市開始展開，并逐步向二三線城市擴散。經濟發達省市的人口密度大，生活節奏快，市場很快被占領，在一線城市餐飲O2O接近飽和的情況下，二三線的城市就逐漸成為商家們的爭奪要點。
消費者最關心的外送服務問題中，送餐速度排在首位。調查顯示，實際消費體驗中，雖然“非常準時”服務僅占5.1%，但誤差10 min以內的消費體驗率大約占到六成，總體滿意度尚可。
三、企業建議
對餐飲企業來說，任何時候提供的產品和服務都必須適應消費者的需求，并根據消費者的心理變化趨勢來制定有效的經營策略。依據2015年度餐飲消費調查的結果，現提出如下建議供廣大餐飲企業參考。
1. 順勢而為，變被動為主動
多年的發展情況顯示，現代科技逐步改變傳統餐飲行業的服務內容和消費習慣已經是不可逆的趨勢。在這樣的大環境下，餐飲企業與其被動接受自下而上的顛覆，不如主動擁抱以求得自上而下的洗禮。貼近時代、貼近需求是當前餐飲企業的制勝法寶。
2. 注意區分“互聯網+”和“+互聯網”
O2O不是一種商業模式，也不是一個產業，它僅僅是一種概念的歸類，是一種營銷手段。沒有良好產品基礎的花俏營銷行為，都是沙中筑塔。餐飲行業向互聯網轉型是一個必然的趨勢，但這更應該是“+互聯網”而不是“互聯網+”。“互聯網+”是以互聯網作為主體，顛覆傳統行業的運營模式，其本質是互聯網，“+互聯網”則是將互聯網作為一種優化工具，提升傳統餐飲行業自身的運營效率。
3. 以人為本，提高員工素質和服務效率
無論消費習慣如何變化，在現階段，人依然是提供餐飲服務的主體。在硬件條件、軟件技術、營銷理念飛速發展的環境下，要求所有員工，特別是一線服務人員不僅要具有強烈的服務意識和溝通能力，還要有與時俱進的技術知識和操作能力，因此，保持與技術發展相配套的員工素質和服務效率是確保資源發揮最大效能的基本要求。企業要注意吸收和培養復合型人才，提高員工綜合素質，只有這樣才能保障“技術”達到應有的“效率”。
摘 要 繼國有大型商業銀行海外上市，國內股份制銀行在A股上市之后，城市商業銀行也趕上了上市的第三波。城市商業銀行上市IPO可以改善股權結構，引入戰略投資者，補充資本金等，直觀上感覺可以提高商業銀行經營效率。本文以北京銀行為例，利用賬務分析方法進行分析，對“IPO能否提高城商行的經營效率”給予一定的佐證。
關鍵詞 IPO 城市商業銀行 杜邦分析 經營效率
城市商業銀行近些年獲得了巨大的發展，但是它們大多由城市信用社整合而來，先天存在著股權結構不合理，承接了大量原城市信用社資金包袱，資產損失嚴重，經營績效較低，盈利后勁不足，發展規劃不合理等問題。另一方面，國有商業銀行的壟斷地位，股份制商業銀行的戰略轉型、農村商業銀行也打入“城市”市場以及外資銀行的“入侵”都是城市商業銀行面臨的巨大挑戰。而對于意向于在全國擴張的城商行而言，上市是其擴張的關鍵一步。2007年7月和九月，寧波銀行，南京銀行，北京銀行成功在A股市場上IPO，城市商業銀行更是成為當私募Pre-IPO的投資對象。經營效率是銀行業競爭力的集中體現，那么城商行的經營業績在IPO后將如何談變化，而導致這些變化的原因又是什么呢？
北京銀行在城商行中具有一定代表性，本文將結合北京銀行的例子，采用杜邦分析體系對比分析上市前后的盈利能力變化，對“城市商業銀行通過公開上市能否提高效率”，給予一定的佐證。
一、理論視角：IPO可以提高銀行的經營實力
1.總資產規模是銀行經營的基礎，IPO可以擴充資本金
根據許多學者（陳敬學2007；許小蒼2007；嚴太華2007）的研究，銀行規模的大小與其盈利能力的大小成正比。通過較大的資模，銀行可以實現規模經濟和范圍經濟所帶來的經濟效應。規模較大的銀行可以提高其營業收入來降低平均營業成本。這也在一定程度上解釋了世界500強銀行均具有龐大的資產規模。
銀行經營發展的基礎是其總資產規模，這在一定程度上代表銀行的經營實力。而城市商業銀行多數由信用社發展而來，一直面臨資本補充困境：資本補充源比較單一，補充渠道狹窄。目前，城市商業銀行的資本補充主要依賴實收資本，除個別銀行實收資本在總資本比重稍低外，其余銀行實收資本的比重大多在70%以上。即便北京銀行作為城市商業銀行中的佼佼者，IPO前其資產規模已達到了2639.81億，但是與五大國有銀行及外資銀行相比還是存在很大劣勢。從這個意義出發，城市商業銀行如果通過公開發行股票來籌集資本，從而實現資產結構優化和規模效應的提升，可以迅速增強資本實力，提高資本充足率和核心資本，增強其競爭力和抗風險能力，使之在同業競爭中處于更加有利的地位。并且，IPO也有助于提高銀行的知名度，有利銀行取得更多的市場份額。
2.上市可以提高經營績效
合理的資本結構、科學的法人治理結構、有效的組織結構是現代企業有運作必須滿足的三個條件。上市有助于城市商業銀行建立有效動作的資本結構、法人治理結構和組織結構，進而有助于其經營績效的提高，包括盈利水平、成長能力和股本擴張能力的提高。首先，城商行上市后，股權結構可以進一步分散，形成股東投票機制，同時強化了銀行信息的透明化和市場監督及市場約束。而且城市商業銀行多為信用社發展而來，多數存在地方政府“一股獨大”問題，上市對股權的稀釋作用有利于完善公司治理、規范運作及提高經營效益。其次，上市后，內部控制機制由股東大會、董事會和監事會構成，是一種能夠互相配合、協調制衡的機制。同時，城市商業銀行還要受央行、證監會等管理機構和投資銀行、會計師事務所、律師事務所等中介機構的外部監控。也就是上市后可以形成內外互相制衡、互相的治理結構，這種機制有助于迫使管理層追求利潤最大化，保證了社會公眾股東的利益。
二、IPO后，經營效率幾何？
盈利能力是評價一個銀行綜合競爭力的重要指標，具體可以考察其凈資產收益率(ROE) 、總資產收益率(ROA)、主營業務利潤率。其中，凈資產收益率反映了股東從投資的銀行中獲得的凈收益，資產收益率反映了銀行將資產轉化為凈利潤的能力，主營業務利潤率反映了每單位收入能夠創造的凈利潤。通常而言，這些比率越高，企業的盈利能力越高。
北京銀行于2007年9月10日首發A股，募集資金多達150億元，大大擴充了其資本金。筆者選取了北京銀行2006年至2009年財務報表數據，并計算出凈資產收益率、總資產收益率、權益乘數、主營業務利潤率和總資產周轉率，采用杜邦分析體系探討上市前后其盈利能力變化及變化原因。杜邦分析體系中凈資產收益率是核心，是最為綜合的一個指標，結合銀行業務特點，筆者將杜邦體系做成如下圖例。其中平均資產總額是期初資產和期末資產的平均值。
圖2顯示了其在發行前后凈資產收益率ROE和總資產收益率ROA的變化。從凈資產收益率來看，2007年較2006年有較大幅度下降，其后兩年有所上升但仍低于上市前22%的水平。但是從總資產收益率來看，上市前該比率僅為0.85%，上市后各年較此比率都有提高。ROA與ROE二者最大、最根本的區別在于兩者在債權計算及財務杠桿利用上的區別：ROA反映股東和債權人共同的資金所產生的利潤率，ROE則反映由股東投入的資金所產生的利潤率。如圖1所示，凈資產收益率等于總資產收益率乘以權益乘數，權益乘數是資產與權益的比值，如果比值大，說明企業的負債金額大。從這點出發，ROA相比ROE更能全在地反映企業對資產的利用率。這說明，北京銀行在2007年上市以后，其資產配置更有效率，經營效率較上市前有所提高。
按照圖例1,我們可以追蹤北京銀行上市后凈資產收益率下降的原因。表1是根據北京銀行上市前后的財務數據，按照圖例1所示的計算方法計算出來的ROE分解表。
1.從二維的杜邦體系：凈資產收益率＝總資產收益率×權益乘數看，由于北京銀行2006年至2009年間的總資產收益率表現為增長，暗示了凈資產收益率下降的源頭應該是權益乘數。從表1看，權益乘數在2006年時高達27.78倍，而IPO募集股份后這一比例當即下降了52.19%，其后兩年有些小波動，但也基本維持在下降后的低水平上。這與北京銀行2007年的IPO募集資金高達150億元完全吻合：通過IPO擴充了股本，大大增加了北京銀行在競爭環境中運營所需的資本金，使其大大降低了對債務融資工具的依賴，債務在資產中的比重大大降低，杠桿倍數也因此下降。這說明IPO后北京銀行ROE下降的源頭就是上市融資后，權益資本的比率上升，進而使其權益乘數減少。
2.其次，我們可以從權益乘數來分析銀行資本的風險程度。權益乘數體現了銀行對財務杠桿的利用程度，可以衡量利潤和資本的風險程度。它是資產與權益的比值，其倒數是權益總額占資產總額的比率，可以衡量在企業在無償債能力下可允許發生的資產拖欠程度，即可以用來分析風險程度。權益的比重越大，破產的風險越小。北京銀行上市后，權益乘數下降，其倒數即權益在資產中的比重上升，說明其資本風險和償債能力風險下降了。
3.從總資產收益率＝主營業務利潤率（凈利潤/主營業務收入）×總資產周轉率（主營業務收入/期初期末資產平均值）可以找出北京銀行總資產收益率上升的原因。從表1,我們看到北京銀行上市前后總資產周轉率除了2008年3%的水平，其余各年份都很平穩，都是2.3%，其資產實現業務收入的能力并無顯著變化。
而主營業務利潤率由有很大幅度的提升，從2006年的36.73%到2007年的43.81%，再到2009年的47.37%，期間實現了2.53%的復利式增長。該指標是從企業主營業務的盈利能力和獲利水平方面對資本金收益率指標的進一步補充，體現了企業主營業務利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業全部收益的影響程度。主營業務利潤率的增長能夠充分反映出北京銀行IPO后對成本控制、費用管理、產品營銷、經營策略等方面的成就。
三、結論
使用杜邦體系對北京銀行的盈利能力的分析表明上市后其ROE有所下降，但是ROA有顯著上升，ROE下降的原因并不能表明其經營績效的下降，而是因為上市減少了其對杠桿的利用程度。并且主營業務利潤率在IPO后明顯上浮，表明上市提高了北京銀行的經營績效，與理論相符。這在一定程度上表明城市商業銀行可以通過IPO渠道克服資本金不足難題，實現規模效應，提高其經營效率。
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[3]夏斌.面臨嚴峻挑戰的城市商業銀行.南方金融.2004(5).
[4]陳敬學.我國銀行業市場與市場績效的實證研究.金融論壇.2004(5).
(一)財務管理體系正在逐步完善 目前,我國商業銀行財務管理權限逐漸集中,中心支行財務管理職能削弱,財務管理權限一般集中在總分行。從總分行財務管理模式來看,也已從單獨的塊狀管理向垂直管理與塊狀管理相結合。即分行財務部負責人在授權范圍內根據本行負責人要求開展財務活動,對本行負責人負責,但也要接受上級財務部門的管理。在業績考核上也接受雙重考核,即同時接受分行和上級財務部門的考核。這一模式改善了分行財務部門僅對分行行長負責的局面,有利于貫徹上級財務部門的管理意圖。
(二)管理會計理念已被引入商業銀行管理體系 根據商業銀行業務發展需求,財務會計提供的信息、分析的方法已無法滿足現代商業銀行經營管理需要,而管理會計能夠更加靈活地提品、部門、地區以及員工等預算、決策、考核等信息,并通過信息的反映、評價和引導最終實現經營者的管理目標和戰略。隨著商業銀行業務的發展以及技術進步,我國主要商業銀行已開發出管理會計系統,內部資金轉移價格的管理理念也已引入,有望進一步發揮管理會計在預算管理、績效考核方面的優勢,引導業務發展。
二、商業銀行財務管理存在的問題
(一)財務管理職能未能充分發揮 西方財務管理理念中財務管理是一個涉及經營活動各方面的綜合性管理過程。從財務管理的環節和方法角度看:財務管理職能應當包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析等職能。西方財務管理中倡導財務是業務伙伴的理念,要求財務人員在商業銀行經營管理活動中提供支持和幫助,提供專業意見。目前,我國商業銀行財務管理職能已從財務核算、成本控制向財務預算、財務分析、財務監督等方面轉變,但仍主要偏重于事后分析、監督,財務預算工作還不夠細致,尚未全面參與到財務決策等事前管理工作中,特別是財務決策職能發揮不足。
(二)成本管理理念尚未全面建立 從廣義上來說,商業銀行的成本不僅包括費用、固定資產,更包括利息支出、同業往來支出以及稅金等業務支出,在引入巴塞爾協議后,風險成本和經濟資本成本也引起商業銀行管理者的重視。但是,在商業銀行內部卻普遍存在著一種觀念,認為成本管理僅僅是財務資源成本節約,只與財務人員相關。特別是在業務人員中普遍存在“重指標,輕效益;重規模,輕風險”的現象,為了業務指標完成,僅看到賬面收益,很少考慮資金成本、資本成本等,對于風險成本和經濟資本成本甚至不理解。事實上,每位員工、每個工作流程都涉及到成本管理,成本管理工作不應僅僅局限于商業銀行財務流程和財務人員,成本管理工作應該滲透商業銀行的所有業務流程。
(三)預算編制方法不夠科學 預算管理的一個主要功能是發揮資源配置功能,將有限的資源投入到效益最高的領域。但目前,我國商業銀行現有的財務資源配置方法大都采用“存量”加“增量”的預算模式。這種模式是在承認存量因素的基礎上,根據收入或凈營業收入等指標按一定比例掛鉤一定的增量費用。一般來說,存量費用或多或少存在著某些不合理因素,最終的結果是資源沒能用在“刀刃上”,未能引導財務資源的合理配置。另外,由于歷史沿襲原因,商業銀行在實際工作中對于網點大小、配備資產數量和設備效用最大化等問題較多依靠歷史經驗或人為判斷,缺乏一套科學的方法進行評判,配置中管理人員的主觀因素較大,不利于企業形象的統一和財務資源的預算管理。
(四)稅務管理未能發揮事前籌劃價值 現階段我國商業銀行承擔的稅種主要有企業所得稅稅和營業稅及附加等。我國商業銀行一般均能按照國家稅收制度規定依法納稅。但目前的稅收管理行為大部分為事后被動管理,即根據財務報表數據計算并繳納稅款,未能做到前期主動管理,即在資產負債管理、資本管理、產品開發、業務創新等管理工作中發揮財務管理人員在稅務專業方面的優勢提供專業意見,謀求稅后企業價值最大化。
三、商業銀行財務管理創新
(一)轉變財務管理模式,提升財務管理職能 要從根本上改變財務人員“重核算、輕決策”的理念,必須建立以支持決策為主的管理型財務管理模式,使財務管理緊密滲入到日常各項經營管理活動中,以更好地發揮財務管理職能。特別是要對創新項目、戰略性業務、重大支出項目等要建立投入產出分析制度,在業務決策階段利用先進的管理工具提出合理化建議。財務決策需要的信息量大,可根據需要綜合運用回歸分析法、本量利分析法、敏感性分析法等統計學方法,結合資金時間價值分析等財務管理基礎知識建立相應的數學模型,通過預期業務量、影響效果以及與此相關的直接、間接投入等因素,判斷項目的可行性,提升財務決策能力。
(二)推行全面成本管理,實現降本增效目標 以風險管理為核心,實施科學的全面成本管理是商業銀行財務管理的重要內容,對于增強商業銀行市場競爭能力,實現降本增效目標具有重要意義。全面成本管理(TCM)以優化成本投入、改善成本結構、規避成本風險為主要目的,要求做到全員、全面、全過程的成本管理。全面成本管理決不是簡單、機械地降低成本,其目的是以最少的資源獲得最大的產出,即獲得最高的企業價值。因此,必須把全面成本管理作為一個系統工程來做。首先需要在全體員工中培養全面成本的理念,讓每個員工自覺將成本管理貫徹到工作中;其次要創新成本管理手段,建立科學的成本管理方法,實現產品、業務、單位以及員工等的投入與產出評價體系;最后才能在經營管理的各個環節都能實現投入的科學化和產出的最大化。
(三)創新預算管理方法,提高經營效益 主要包括:(1)實行“零基預算”管理模式。“零基預算”是在編制財務資源預算時,不考慮以往資源使用的情況,而是以所有的預算支出為零作為出發點,一切從實際需要與可能出發,逐項確定各項財務資源的內容及其開支標準是否合理,在綜合平衡的基礎上編制預算的一種方法。商業銀行的具體操作是:在財務資源配置時區分財務資源支出的性質,主要可區分剛性的日常運營開支和彈性業務營銷支出。對于剛性較強的日常運營開支尋找與費用支出相關聯的因素,通過測算費用支出與關聯因素之間的比例,確定財務預算。而對于彈性較大的業務營銷支出,應遵循“多做多得”的原則,直接選擇重點業務指標或經濟利潤等指標作為營銷費用配置的依據。具體分配時根據業務發展的難易程度、重點等確定一定的比例掛鉤財務資源;比例的選擇可根據資源總量靈活選擇單一比例、超額累進或超額類推等類型,充分激發經營單位的積極性。(2)建立預算標準化制度。在資產配置上,要改變物品配置的人為因素,商業銀行應根據本單位下屬部門、機構的類型,對常規使用資產或物品(如信息設備、辦公設備、監控設備等)配置制定標準,并根據配置標準制定資產預算。對于網點、自助銀行的面積、裝修費用等應該結合開展業務類別、業務規模和目標利潤等業務指標建立“本量利分析”模型,測算達到盈虧平衡點所能支撐的成本支出,并以此制定相應的支出標準,通過標準化的預算實現成本控制。預算標準化制度將使有限的資源配置更趨合理,便于財務預算的編制和執行管理。
(四)合法進行稅收籌劃,提升商業銀行稅后價值 稅收籌劃主要是商業銀行在自身經營過程中,在稅法規定的范圍內,對商業銀行經營過程中的納稅行為進行規劃,對納稅方案進行優化選擇,實現繳納最少的稅款,以達到稅后利潤最大化的行為。稅收籌劃對于合理安排支出,改善商業銀行經營管理具有指導意義。理想的稅收籌劃是稅后企業價值最大化。隨著金融市場的開放,我國商業銀行經營管理中對資產負債管理、資本管理等能力要求越來越高,商業銀行財務管理人員應將稅務管理工作前移,主動通過投資、籌資和利潤分配等財務安排和籌劃實現合理的稅務安排;在金融產品創新階段,在產品設計時,要及早介入,充分考慮其會計核算、業務處理等所適用的稅收政策,盡量選擇稅負較輕的方案。商業銀行財務管理人員還應該及時根據稅收政策變化時調整原有稅收籌劃,力爭在合法范圍內降低商業銀行稅收負擔,爭取獲得更多的稅后利潤。
