發(fā)布時(shí)間：2023-10-09 16:08:24
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關(guān)鍵詞：城建投資公司；內(nèi)部控制；有效性；對(duì)策
城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制雖然取得了可觀的成績(jī)，但依然存在諸多問(wèn)題，這些問(wèn)題對(duì)城市建設(shè)投資公司的發(fā)展造成了嚴(yán)重阻礙。為了改善這一不良現(xiàn)狀，相關(guān)人員應(yīng)加大對(duì)公司內(nèi)部的管理力度，通過(guò)內(nèi)部控制手段來(lái)對(duì)公司資金的配置予以優(yōu)化，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展，因此提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的有效性是十分必要。
一、提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性
內(nèi)部控制有效性影響整個(gè)公司的發(fā)展進(jìn)程，因此我們要加以重視，了解城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性，強(qiáng)化工作人員對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)，從而促進(jìn)公司內(nèi)部控制的工作。
（一）保障公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量
加大對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制力度，能確保財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。經(jīng)筆者研究，部分工作人員為了獲取更大利益，通常會(huì)采取不良手段來(lái)獲取錢財(cái)，這一現(xiàn)狀的產(chǎn)生往往會(huì)為城市建設(shè)公司的運(yùn)行帶來(lái)諸多困難。鑒于此，加大對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制力度便能有效緩解不良現(xiàn)狀，促進(jìn)公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的有效提高，為城市建設(shè)公司的發(fā)展奠定重要基礎(chǔ)。
（二）符合現(xiàn)代公司管理制度的要求
其次，對(duì)城市建設(shè)投資公司實(shí)施內(nèi)部控制充分符合現(xiàn)代公司管理制度要求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的全面提高，我國(guó)各大企業(yè)均受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，城市建設(shè)公司想要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，就必須拿出一系列可行策略，通過(guò)加大內(nèi)部控制力度來(lái)促進(jìn)城市建設(shè)公司的有效發(fā)展。
（三）加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力
在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，各大企業(yè)為了自保，就必須對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力充分提升，城市建設(shè)公司也不例外，自我國(guó)實(shí)施對(duì)外開(kāi)放政策后，不僅為我國(guó)各大企業(yè)帶來(lái)了嶄新的發(fā)展契機(jī)，同時(shí)也帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，因此加大內(nèi)部控制，能促進(jìn)公司自身競(jìng)爭(zhēng)水平的提高，有益于公司更好的規(guī)劃財(cái)務(wù)，在工作井井有條的情況下，加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)的效率，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。
二、城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制問(wèn)題分析
綜上，筆者對(duì)提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性進(jìn)行了分析，同時(shí)也提出目前在城市建設(shè)投資公司中還存在一些問(wèn)題，尤其是對(duì)于那些尚未成熟的投資公司，我們必須對(duì)相關(guān)問(wèn)題一一闡述，以期促進(jìn)其更好地發(fā)展。
（一）內(nèi)部控制意識(shí)薄弱
在城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制工作中，內(nèi)控意識(shí)的薄弱是最為凸顯的問(wèn)題。城市建設(shè)投資公司管理者對(duì)于內(nèi)部控制的重要性缺乏了解，認(rèn)為內(nèi)部控制的開(kāi)展需要花費(fèi)大量時(shí)間，大量資源，且難以預(yù)期應(yīng)用效果，這一現(xiàn)狀導(dǎo)致內(nèi)部控制工作一直得不到有效開(kāi)展。
（二）監(jiān)督機(jī)制的缺乏
雖然部分企業(yè)建立了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但是在制度實(shí)行過(guò)程中，缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)督制度來(lái)監(jiān)督制度的執(zhí)行，這就在很大程度上阻礙了制度的落實(shí)，并且增加了企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，還有部分企業(yè)在內(nèi)部控制制度之中列出了詳細(xì)的條文，但是因?yàn)楸O(jiān)督制度的缺失，并沒(méi)有形成一種統(tǒng)一性的監(jiān)管體系，進(jìn)而會(huì)影響監(jiān)督的效果。
（三）風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)的缺乏
現(xiàn)階段，多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員沒(méi)有樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)情況。其次，多數(shù)企業(yè)沒(méi)有具體落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)重缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，因此很難確保企業(yè)能夠獲得最大的效益。在這種情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且將財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制具體落實(shí)，做到防患于未然，最大程度上降低由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。
三、提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制有效性的對(duì)策
綜上，筆者對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，從中發(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題，嚴(yán)重影響到城市建設(shè)投資公司的有效發(fā)展。為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，城市建設(shè)投資公司必須采取有效措施，筆者將就這一問(wèn)題進(jìn)行分析。
（一）提高管理人員的內(nèi)部控制意識(shí)
管理人員是內(nèi)部控制的核心，起著主導(dǎo)作用，因此提高管理人員的內(nèi)部控制意識(shí)有利于提高公司內(nèi)部控制的有效性。首先，城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制工作的意識(shí)要大力地被推廣，需要領(lǐng)導(dǎo)和管理人員的共同努力。領(lǐng)導(dǎo)在召集大會(huì)時(shí)，要強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制工的重要性，并且要指正它的不足，對(duì)公司的影響，以及今后的發(fā)展方向等，因此在領(lǐng)導(dǎo)的帶領(lǐng)下，管理人員就會(huì)意識(shí)到內(nèi)部控制工作的重要性；其次，要加強(qiáng)各個(gè)部門之間對(duì)于內(nèi)部控制的交流，在交流的過(guò)程中，管理人員會(huì)意識(shí)到內(nèi)部控制工作中存在的不足，在以后的工作中就會(huì)及時(shí)更正。
（二）完善內(nèi)部控制體系
公司會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，是鞏固城市建設(shè)投資公司整體內(nèi)部控制的有效環(huán)節(jié)。首先，設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以專門監(jiān)督工作人員的行為，防止的行為，以加強(qiáng)內(nèi)部控制管理；其次，要明確會(huì)計(jì)人員的工作職責(zé)以及會(huì)計(jì)工作需要遵循的原則，這樣就可以使工作人員進(jìn)入一個(gè)好的工作狀態(tài)；再者，就是要建立標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)工作規(guī)范，以避免在會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)不規(guī)范的操作，從而影響城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制水平。
（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制
建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制是有效加強(qiáng)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的方法。首先，公司應(yīng)定期檢測(cè)內(nèi)部控制工作，并且上交內(nèi)部控制存在風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告；其次，對(duì)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告進(jìn)行分析，然后發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并評(píng)價(jià)這些因素；最后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以提前防范風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，現(xiàn)階段多數(shù)企業(yè)在內(nèi)控管理上依舊存在著多種多樣的問(wèn)題。因此企業(yè)應(yīng)該大力增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，以此來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)內(nèi)控管理。
作者:張悅 單位:長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)外包；信息安全風(fēng)險(xiǎn)；甄別與控制
一、引言
隨著時(shí)代的發(fā)展，以及經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，人們逐漸意識(shí)到了財(cái)務(wù)外包的重要性。公司在實(shí)行財(cái)務(wù)外包后，在享受其優(yōu)越性的同時(shí)，也會(huì)面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)。公司在實(shí)行財(cái)務(wù)外包后可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，需要公司管理層深思熟慮。主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有三種，第一種為最為常見(jiàn)的外包決策戰(zhàn)略失誤風(fēng)險(xiǎn)；第二種為外包信息安全的風(fēng)險(xiǎn)；第三種風(fēng)險(xiǎn)為外包成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過(guò)了預(yù)期。因此財(cái)務(wù)外包策略在執(zhí)行的過(guò)程中需要考慮到財(cái)務(wù)外包信息安全的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行針對(duì)性的甄別，從眾多影響因素中挑選出風(fēng)險(xiǎn)因素最后再采取相應(yīng)的措施來(lái)控制這些風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到實(shí)行財(cái)務(wù)外包的公司在避免財(cái)務(wù)外包信息安全風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，享受到其獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)。
二、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)涵
一般來(lái)講財(cái)務(wù)外包就是公司通過(guò)與承擔(dān)外包的公司也就是承包商簽訂詳細(xì)的合同或者協(xié)議，根據(jù)合同或者協(xié)議內(nèi)容將本公司全部或者一部分的財(cái)務(wù)工作委托給承包商，在承包商依法履約其應(yīng)有的義務(wù)后，支付其應(yīng)有的報(bào)酬。如今越來(lái)越多的公司意識(shí)到財(cái)務(wù)外包的重要性，甚至把其當(dāng)成有力的競(jìng)爭(zhēng)手段。公司的管理層充分的意識(shí)到，如果不進(jìn)行財(cái)務(wù)外包，那么公司很有可能在激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，以致予淘汰出局。財(cái)務(wù)外包在我國(guó)目前發(fā)展雖然有著廣闊的前景，但發(fā)展還是比較緩慢的，仍有較大的改進(jìn)空間。許多公司對(duì)財(cái)務(wù)外包沒(méi)有完全放下顧慮，仍然對(duì)外包后存在的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)存有一定的顧慮。
財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)也就是指，公司將財(cái)務(wù)進(jìn)行外包后公司內(nèi)一些與公司核心業(yè)務(wù)有關(guān)的重要信息和數(shù)據(jù)被無(wú)意或者有意泄露以及盜用的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)部門的保密度比較高，并且在日常公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)工作中會(huì)產(chǎn)生大量的內(nèi)部信息，在這些信息之中好多信息對(duì)公司來(lái)說(shuō)都是商業(yè)機(jī)密，如果在財(cái)務(wù)外包后這些重要信息發(fā)生了泄露，那么這對(duì)企業(yè)造成的損失將是難以估量的，尤其是這些信息被公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的得到，后果就更加不可想象了。因此與財(cái)務(wù)有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)一般都會(huì)保密，除非強(qiáng)制性披露的要求，否則這些信息是不會(huì)向外部透漏的，哪怕是公司一般的管理層有時(shí)候也要加以保密。
三、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的甄別
在實(shí)施財(cái)務(wù)外包決策的過(guò)程中，要結(jié)合公司自身的實(shí)際情況來(lái)甄別一些潛在的或者明面上存在的相關(guān)信息安全風(fēng)險(xiǎn)，在充分分析這些風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、發(fā)生概率以及危害程度的基礎(chǔ)上，接著采取相應(yīng)的手段和方式加以有效的控制，因此在此過(guò)程中，安全風(fēng)險(xiǎn)的甄別與控制對(duì)財(cái)務(wù)外包有著重要的影響，甚至在某種程度上可以決定著財(cái)務(wù)外包是否能夠成功。公司財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：
第一、信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。信息泄露風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)外包所面臨的發(fā)生概率最大的信息安全風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生雖然有諸多因素引起的，但最主要的因素就是客戶公司重要信息或者數(shù)據(jù)的保密程度不夠，或者承包商在采取保密過(guò)程中所采用的保密措施不夠完善。因此外包商對(duì)于客戶的資料是否依據(jù)實(shí)際情況建立了比較嚴(yán)格的保密制度，對(duì)于承包商內(nèi)部的員工是否明確了相關(guān)責(zé)任追究制度來(lái)避免信息泄露風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這些因素都會(huì)對(duì)承包商內(nèi)部員工產(chǎn)生影響，進(jìn)而會(huì)有承包商內(nèi)部員工將其所接觸到的客戶信息泄露的可能。
第二、信息被丟失的風(fēng)險(xiǎn)。信息被丟失主要發(fā)生在信息傳遞以及信息處理時(shí)，有可能在外包過(guò)程中承包商的相關(guān)技術(shù)不夠完善或者不夠成熟，因此其相關(guān)技術(shù)在穩(wěn)定性以及安全性上仍有不足之處。承包商在面對(duì)信息丟失事故時(shí)所采取的補(bǔ)救措施是否得當(dāng)合理、采用補(bǔ)救和預(yù)防技術(shù)的時(shí)效性，這些因素處理的效率和效果都會(huì)在一定程度上對(duì)信息丟失產(chǎn)生重要的影響。
第三、信息被盜取的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生此風(fēng)險(xiǎn)主要的原因在于外包商對(duì)于自己客戶的信息資料保護(hù)措施做得不夠好，相關(guān)保護(hù)制度不完善，以致于在保護(hù)制度或者措施上存在漏洞。因此公司進(jìn)行財(cái)務(wù)外包時(shí)，承包商是否采取相應(yīng)的措施來(lái)對(duì)客戶的信息建立起有效的管理制度，以及承包商專業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的整體素質(zhì)情況等，這些因素實(shí)施的好壞，都會(huì)對(duì)企業(yè)信息被盜造成了重要的影響。另外，對(duì)信息進(jìn)行承包的企業(yè)屬于服務(wù)性行業(yè)，這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)也決定了其內(nèi)部員工的流動(dòng)性也比較大，因此在人才流動(dòng)的過(guò)程中也在一定程度上加大了所承包企業(yè)在信息經(jīng)營(yíng)過(guò)程中被盜的風(fēng)險(xiǎn)，而且這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不容易完全規(guī)避。
四、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的控制
若想進(jìn)行全面而有效的控制，因此要結(jié)合公司所處的環(huán)境以及自身的特點(diǎn)，從外包的全過(guò)程入手，在整體全局上建立合適的控制機(jī)制，從而從全過(guò)程以及全方位的減少和防范財(cái)務(wù)外包后所帶來(lái)的不確定的各種信息安全風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而最大限度的為公司安全運(yùn)營(yíng)服務(wù)，公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)外包前要建立信息安全風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)防范機(jī)制，可以從以下三個(gè)方面來(lái)入手：
一、引言
隨著時(shí)代的發(fā)展，以及經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，人們逐漸意識(shí)到了財(cái)務(wù)外包的重要性。公司在實(shí)行財(cái)務(wù)外包后，在享受其優(yōu)越性的同時(shí)，也會(huì)面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)。公司在實(shí)行財(cái)務(wù)外包后可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，需要公司管理層深思熟慮。主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有三種，第一種為最為常見(jiàn)的外包決策戰(zhàn)略失誤風(fēng)險(xiǎn)；第二種為外包信息安全的風(fēng)險(xiǎn)；第三種風(fēng)險(xiǎn)為外包成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過(guò)了預(yù)期。因此財(cái)務(wù)外包策略在執(zhí)行的過(guò)程中需要考慮到財(cái)務(wù)外包信息安全的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行針對(duì)性的甄別，從眾多影響因素中挑選出風(fēng)險(xiǎn)因素最后再采取相應(yīng)的措施來(lái)控制這些風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到實(shí)行財(cái)務(wù)外包的公司在避免財(cái)務(wù)外包信息安全風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，享受到其獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)。
二、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)涵
一般來(lái)講財(cái)務(wù)外包就是公司通過(guò)與承擔(dān)外包的公司也就是承包商簽訂詳細(xì)的合同或者協(xié)議，根據(jù)合同或者協(xié)議內(nèi)容將本公司全部或者一部分的財(cái)務(wù)工作委托給承包商，在承包商依法履約其應(yīng)有的義務(wù)后，支付其應(yīng)有的報(bào)酬。如今越來(lái)越多的公司意識(shí)到財(cái)務(wù)外包的重要性，甚至把其當(dāng)成有力的競(jìng)爭(zhēng)手段。公司的管理層充分的意識(shí)到，如果不進(jìn)行財(cái)務(wù)外包，那么公司很有可能在激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，以致予淘汰出局。財(cái)務(wù)外包在我國(guó)目前發(fā)展雖然有著廣闊的前景，但發(fā)展還是比較緩慢的，仍有較大的改進(jìn)空間。許多公司對(duì)財(cái)務(wù)外包沒(méi)有完全放下顧慮，仍然對(duì)外包后存在的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)存有一定的顧慮。
財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)也就是指，公司將財(cái)務(wù)進(jìn)行外包后公司內(nèi)一些與公司核心業(yè)務(wù)有關(guān)的重要信息和數(shù)據(jù)被無(wú)意或者有意泄露以及盜用的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)部門的保密度比較高，并且在日常公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)工作中會(huì)產(chǎn)生大量的內(nèi)部信息，在這些信息之中好多信息對(duì)公司來(lái)說(shuō)都是商業(yè)機(jī)密，如果在財(cái)務(wù)外包后這些重要信息發(fā)生了泄露，那么這對(duì)企業(yè)造成的損失將是難以估量的，尤其是這些信息被公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的得到，后果就更加不可想象了。因此與財(cái)務(wù)有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)一般都會(huì)保密，除非強(qiáng)制性披露的要求，否則這些信息是不會(huì)向外部透漏的，哪怕是公司一般的管理層有時(shí)候也要加以保密。
三、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的甄別
在實(shí)施財(cái)務(wù)外包決策的過(guò)程中，要結(jié)合公司自身的實(shí)際情況來(lái)甄別一些潛在的或者明面上存在的相關(guān)信息安全風(fēng)險(xiǎn)，在充分分析這些風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、發(fā)生概率以及危害程度的基礎(chǔ)上，接著采取相應(yīng)的手段和方式加以有效的控制，因此在此過(guò)程中，安全風(fēng)險(xiǎn)的甄別與控制對(duì)財(cái)務(wù)外包有著重要的影響，甚至在某種程度上可以決定著財(cái)務(wù)外包是否能夠成功。公司財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：
第一、信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。信息泄露風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)外包所面臨的發(fā)生概率最大的信息安全風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生雖然有諸多因素引起的，但最主要的因素就是客戶公司重要信息或者數(shù)據(jù)的保密程度不夠，或者承包商在采取保密過(guò)程中所采用的保密措施不夠完善。因此外包商對(duì)于客戶的資料是否依據(jù)實(shí)際情況建立了比較嚴(yán)格的保密制度，對(duì)于承包商內(nèi)部的員工是否明確了相關(guān)責(zé)任追究制度來(lái)避免信息泄露風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這些因素都會(huì)對(duì)承包商內(nèi)部員工產(chǎn)生影響，進(jìn)而會(huì)有承包商內(nèi)部員工將其所接觸到的客戶信息泄露的可能。
第二、信息被丟失的風(fēng)險(xiǎn)。信息被丟失主要發(fā)生在信息傳遞以及信息處理時(shí)，有可能在外包過(guò)程中承包商的相關(guān)技術(shù)不夠完善或者不虺墑歟因此其相關(guān)技術(shù)在穩(wěn)定性以及安全性上仍有不足之處。承包商在面對(duì)信息丟失事故時(shí)所采取的補(bǔ)救措施是否得當(dāng)合理、采用補(bǔ)救和預(yù)防技術(shù)的時(shí)效性，這些因素處理的效率和效果都會(huì)在一定程度上對(duì)信息丟失產(chǎn)生重要的影響。
第三、信息被盜取的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生此風(fēng)險(xiǎn)主要的原因在于外包商對(duì)于自己客戶的信息資料保護(hù)措施做得不夠好，相關(guān)保護(hù)制度不完善，以致于在保護(hù)制度或者措施上存在漏洞。因此當(dāng)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)外包時(shí)，承包商是否采取相應(yīng)的措施來(lái)對(duì)客戶的信息建立起有效的管理制度，以及承包商專業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的整體素質(zhì)情況等，這些因素實(shí)施的好壞，都會(huì)對(duì)企業(yè)信息被盜造成了重要的影響。另外，對(duì)信息進(jìn)行承包的企業(yè)屬于服務(wù)性行業(yè)，這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)也決定了其內(nèi)部員工的流動(dòng)性也比較大，因此在人才流動(dòng)的過(guò)程中也在一定程度上加大了所承包企業(yè)在信息經(jīng)營(yíng)過(guò)程中被盜的風(fēng)險(xiǎn)，而且這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不容易完全規(guī)避。
四、財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的控制
若想進(jìn)行全面而有效的控制，因此要結(jié)合公司所處的環(huán)境以及自身的特點(diǎn)，從外包的全過(guò)程入手，在整體全局上建立合適的控制機(jī)制，從而從全過(guò)程以及全方位的減少和防范財(cái)務(wù)外包后所帶來(lái)的不確定的各種信息安全風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而最大限度的為公司安全運(yùn)營(yíng)服務(wù)，公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)外包前要建立信息安全風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)防范機(jī)制，可以從以下三個(gè)方面來(lái)入手：
第一，慎重選擇承包商。唯有慎重選擇外包商，才能在有效的降低財(cái)務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)，這是第一步，同時(shí)這也是最關(guān)鍵的一步。在決定承包商之前，要詳細(xì)的了解承包商的信譽(yù)度，因?yàn)樾抛u(yù)是經(jīng)過(guò)常年累月積累起來(lái)的，因此一般情況下信譽(yù)良好的承包商，因?yàn)樗鼈儾坏Ｃ芄ぷ髯龅煤茫⑶腋黜?xiàng)技術(shù)也比較齊全，這些都是保證公司財(cái)務(wù)外包信息安全的物質(zhì)基礎(chǔ)。并且要有幾個(gè)備選的外包商公司，來(lái)進(jìn)行綜合的比較，擇優(yōu)錄取。另外公司還需要時(shí)刻關(guān)注外包商的相關(guān)工作是否有相關(guān)合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，這可以在法律層面保護(hù)公司的財(cái)務(wù)外包信息安全。
第二，與外包商簽訂相關(guān)的安全信息合同或者協(xié)議。為了保證公司財(cái)務(wù)外包信息的安全，公司應(yīng)該與承包商簽訂詳細(xì)合理的信息安全協(xié)議，并且要合法的、詳細(xì)的列舉公司與承包商的權(quán)利和義務(wù)，嚴(yán)格控制承包商所擁有的權(quán)限，禁止其有越權(quán)的行為，并且在今后實(shí)施的過(guò)程中，要求承包商依法對(duì)信息安全做出承諾。在實(shí)施過(guò)程中若因?yàn)橥獍痰脑蛟斐傻男畔⑿孤痘蛘邅G失進(jìn)而對(duì)委托方造成經(jīng)濟(jì)損失的，那么在合同或者協(xié)議中要明確規(guī)定具體相關(guān)的補(bǔ)償辦法和措施來(lái)對(duì)委托方進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償。由于財(cái)務(wù)外包還屬于新興的產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，因此目前仍無(wú)完善的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和約束，這也是財(cái)務(wù)外包發(fā)展所面臨的障礙。目前我國(guó)的信譽(yù)體系仍比較脆弱，并不能完全滿足其快速發(fā)展的需求，因此唯有訂立嚴(yán)格周全的信息安全協(xié)議才能在法律層面為公司的信息安全提供最堅(jiān)定的保障。
第三，合理選擇財(cái)務(wù)外包的內(nèi)容。公司在決定進(jìn)行財(cái)務(wù)外包前，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)鏈上的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行檢查，優(yōu)先將一些非核心的業(yè)務(wù)外包出去，隨著公司與外包商逐步建立起合作信任關(guān)系后，在考慮外包一些重要的、核心的業(yè)務(wù)。對(duì)于一些外包后信息安全存在較大風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，公司要慎重考慮，最好不進(jìn)行外包。這樣公司選擇的余地更大，更能充分利用外包商的核心優(yōu)勢(shì)，并且還可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
五、總結(jié)
本文在分析財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，給出了財(cái)務(wù)外包的有關(guān)定義。并結(jié)合其定義來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別：有信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)、信息被丟失的風(fēng)險(xiǎn)以及信息被盜取的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取了一些風(fēng)險(xiǎn)控制的措施：有慎重選擇外包商、與外包商簽訂相關(guān)的安全信息合同或者協(xié)議以及合理選擇財(cái)務(wù)外包的內(nèi)容。通過(guò)這些措施可以有效地減少財(cái)務(wù)外包的信息安全風(fēng)險(xiǎn)，并未財(cái)務(wù)外包的發(fā)展做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。
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關(guān)鍵詞：天然氣公司；財(cái)務(wù)預(yù)算管理；問(wèn)題及對(duì)策
一、前言
天然氣公司與社會(huì)的發(fā)展，與人民的生活密切相關(guān)，因此天然氣公司的發(fā)展十分重要。而財(cái)務(wù)預(yù)算管理作為財(cái)務(wù)管理中的一大重要組成部分，對(duì)天然氣公司的發(fā)展有著很重要的影響。然而，由于各方面的原因，目前而言，我國(guó)的天然氣公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理還存在著一定問(wèn)題，這使得天然氣公司的經(jīng)濟(jì)效益減少，對(duì)其發(fā)展不利。因此，文章中對(duì)天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策的探討是十分有意義的，希望能夠得到相關(guān)人員的借鑒。
二、天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重要性
結(jié)合筆者的工作經(jīng)驗(yàn)，筆者可以發(fā)現(xiàn)天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理有以下幾點(diǎn)重要性：
1.有利于天然氣公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化高速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)與企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，為了使得企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，就需要不斷地?cái)U(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，更好地立足于市場(chǎng)中。然而，在這個(gè)擴(kuò)大規(guī)模的過(guò)程中企業(yè)必然會(huì)承擔(dān)很多的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)沒(méi)有采取合理的手段對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，那么就很容易導(dǎo)致企業(yè)最終無(wú)法實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，因此，這時(shí)，對(duì)天然氣公司實(shí)施有效的財(cái)務(wù)預(yù)算管理，能夠幫助公司在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中更有計(jì)劃性，這樣一來(lái)，能夠幫助企業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，以更小的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
2.有利于天然氣公司合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
在這樣一個(gè)大時(shí)代下，天然氣公司遇到的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題許許多多，事實(shí)上，每做一個(gè)決定都會(huì)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果不能夠很好地規(guī)避，就有可能給天然氣公司帶來(lái)極大的損失[1]。因此，為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)天然氣公司進(jìn)行一個(gè)好的財(cái)務(wù)預(yù)算管理，在管理時(shí)，針對(duì)天然氣公司制定出的目標(biāo)，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)手法，來(lái)指導(dǎo)天然氣公司對(duì)資金的利用，從而很好地處理了成本與風(fēng)險(xiǎn)這兩者之間的關(guān)系，對(duì)于天然氣公司規(guī)避財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)十分有利，能夠更好地幫助天然氣公司進(jìn)行自身穩(wěn)固的發(fā)展。
3.有利于天然氣公司加強(qiáng)內(nèi)部控制
在天然氣公司針對(duì)某一個(gè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)做出了財(cái)務(wù)預(yù)算后，自然，在完成這個(gè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)，要盡可能地圍繞著這份預(yù)算來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。這種時(shí)候，公司中心牢牢被掌控，就不容易跑偏導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能按時(shí)的以一定效率完成，這樣就可以更好地發(fā)展公司[2]。既然對(duì)于每一個(gè)資金的用途，都有相應(yīng)的目標(biāo)，那么天然氣公司的內(nèi)部控制就自然而然地加強(qiáng)了，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展十分有意義。
三、天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理存在的問(wèn)題
結(jié)合筆者的工作經(jīng)驗(yàn)，筆者可以總結(jié)出在天然氣公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理中存在著以下幾種問(wèn)題：
1.天然氣企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理重視度不夠
筆者深入天然氣公司發(fā)現(xiàn)，盡管財(cái)務(wù)預(yù)算管理十分重要，然而很多天然氣公司對(duì)此并不是十分重視，且對(duì)其沒(méi)有一個(gè)合理的認(rèn)識(shí)。管理人員本身就不重視財(cái)務(wù)預(yù)算管理，并且，在進(jìn)行公司各部門的協(xié)商時(shí)，由于部門之間的溝通上存在著一定問(wèn)題，這就導(dǎo)致在整個(gè)信息了解上不能做到及時(shí)、有效率，這樣一來(lái)，使得財(cái)務(wù)預(yù)算管理的難度大大增強(qiáng)[3]。除此以外，公司還存在著一些本身管理素質(zhì)差的管理人，他們對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的各項(xiàng)規(guī)范不夠熟悉，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算管理的效率大打折扣。另一方面，公司沒(méi)有對(duì)管理方式進(jìn)行開(kāi)拓創(chuàng)新，過(guò)于老舊，跟不上時(shí)代的節(jié)奏。
2.財(cái)務(wù)預(yù)算編制方法簡(jiǎn)單，不具有科學(xué)性
對(duì)公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理上，由于管理人員的不重，使得其對(duì)此管理上十分疏忽，有時(shí)為了方便起見(jiàn)，就進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算編制的縮減，沒(méi)有對(duì)各項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行合理地取證，這樣一來(lái)，使得財(cái)務(wù)預(yù)算管理失去了其科學(xué)性，對(duì)公司的發(fā)展沒(méi)有任何意義，甚至有時(shí)候還會(huì)損害公司利益。另外，很多天然氣公司在財(cái)務(wù)預(yù)算管理的編制上采用的都是增量編制的方法，這使得財(cái)務(wù)預(yù)算的計(jì)算結(jié)果與實(shí)際情況有很大的誤差，這樣一來(lái)，就無(wú)法滿足新一代企業(yè)發(fā)展的要求。因此，企業(yè)要采用更具有科學(xué)性的編制方法。
3.天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理的執(zhí)行力不夠
一旦公司的財(cái)務(wù)預(yù)算確定下來(lái)，在執(zhí)行的過(guò)程中就不可以隨意地更改，然而，筆者發(fā)現(xiàn)，很多天然氣公司在目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的態(tài)度不嚴(yán)謹(jǐn)，隨意更改，造成了財(cái)務(wù)預(yù)算管理上的困難[4]。此外，由于目標(biāo)不夠明確，再加上各部門之間信息不到位，管理上的監(jiān)督不夠，這些因素都導(dǎo)致了天然氣公司在財(cái)務(wù)預(yù)算管理上存在著效率的低下。并且沒(méi)有實(shí)施一定的獎(jiǎng)懲措施，這樣一來(lái)，管理人員的積極性不夠高，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理不是十分在意，這樣對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。
4.天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理體制不夠完善
在天然氣公司的運(yùn)作上存在著很多的關(guān)于財(cái)務(wù)上的問(wèn)題，然而由于領(lǐng)導(dǎo)本身就對(duì)財(cái)務(wù)資金上的認(rèn)識(shí)存在不足，且管理體制十分落后，會(huì)計(jì)上也沒(méi)有更高素質(zhì)的人才，這些都導(dǎo)致天然氣公司在財(cái)務(wù)預(yù)算管理上存在著嚴(yán)重的問(wèn)題，不能對(duì)資金做到很好地把控。此外，由于公司沒(méi)有落實(shí)責(zé)任制度，使得員工對(duì)自身職責(zé)認(rèn)識(shí)不足，并且很容易出現(xiàn)的問(wèn)題，因此完善天然氣公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理體制十分重要，也有利于天然氣公司更好地發(fā)展。
四、天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中問(wèn)題的對(duì)策
結(jié)合筆者的工作經(jīng)驗(yàn)，以及多年來(lái)對(duì)天然氣財(cái)務(wù)預(yù)算管理問(wèn)題的思考，筆者總結(jié)出了以下幾種可以有效解決天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中問(wèn)題的對(duì)策:1.科學(xué)規(guī)范地進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算編制工作。在天然氣公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理上，通常涉及到的內(nèi)容數(shù)據(jù)較多，管理人員的工作量很大，這時(shí)如果沒(méi)有一個(gè)科學(xué)性的編制制度，就會(huì)使得管理人員在管理上更加困難。管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)劃時(shí)，首先要了解上年度的收入以及支出的預(yù)算，然后在講實(shí)際的收入支出與預(yù)算對(duì)比，重點(diǎn)勾勒出那些差別很大的地方，分析是哪些因素導(dǎo)致的，然后在新一次的預(yù)算規(guī)劃中，將這些因素考慮在內(nèi)。此外，管理人員一定要深入各部門進(jìn)行了解調(diào)查，進(jìn)行資料上的匯總，在編制上，還需要廣泛聽(tīng)取意見(jiàn)，保證編制的規(guī)范性與科學(xué)性，編制時(shí)，也要注意輕重緩急，拿清分寸[5]。2.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的考核與監(jiān)督工作。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的考核與監(jiān)督能夠很好地提高公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理效率。考核上，公司可以定期開(kāi)展一次對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員的考核，并且一定要保證考核時(shí)的透明與公正，對(duì)于那些在考核中表現(xiàn)優(yōu)秀的員工給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)，這樣一來(lái)，能夠很好地促進(jìn)員工的工作積極性，使得員工更好地完成工作。另外，在預(yù)算管理上，要加強(qiáng)監(jiān)督工作，不斷完善制度，進(jìn)行科學(xué)化的管理，并且在預(yù)算確定好后，盡可能地不再對(duì)其進(jìn)行更改，如果必須調(diào)整，需要得到高層人員的批準(zhǔn)。3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員素質(zhì)的提高。財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員的素質(zhì)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理有著很大的影響，為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員素質(zhì)的提高，一方面，企業(yè)可以時(shí)常開(kāi)展管理人員知識(shí)考核，并實(shí)施獎(jiǎng)懲措施，另一方面，要為企業(yè)注入新鮮的高素質(zhì)管理人才，這就需要企業(yè)通過(guò)多方渠道進(jìn)行招聘，認(rèn)真核查，選擇專業(yè)素質(zhì)高的人才，這樣，能很好的促進(jìn)企業(yè)發(fā)展[6]。4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理中的信息化管理。在新時(shí)代，信息技術(shù)發(fā)展，而公司也要與時(shí)俱進(jìn)，引入先進(jìn)的信息技術(shù)來(lái)幫助進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理。例如，過(guò)去各部門的資料收集上存在一定困難，如今，就可以建立一個(gè)信息化平臺(tái)，讓各部門將資料放在上面，方便了財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員的工作。
五、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，財(cái)務(wù)預(yù)算管理對(duì)天然氣公司有很重要的意義，而針對(duì)目前天然氣公司財(cái)務(wù)預(yù)算管理中的問(wèn)題，筆者已經(jīng)做出了解決方案，然而最重要的還是管理人員的重視，不斷對(duì)比自身問(wèn)題，根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)來(lái)認(rèn)真落實(shí)對(duì)策措施。我相信，有了相關(guān)人員的重視，我國(guó)的天然氣公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理一定能朝著一個(gè)更好的方向發(fā)展。更好地為天然氣公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
作者:鄧靜 單位:四川川港燃?xì)庥邢挢?zé)任公司
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一、財(cái)務(wù)管理模式相關(guān)概念
1、現(xiàn)代企業(yè)
現(xiàn)代企業(yè)指的是在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，能夠代表國(guó)內(nèi)外最先進(jìn)形式的組織以及未來(lái)企業(yè)組織的發(fā)展模式，現(xiàn)代企業(yè)包含有四個(gè)鮮明的特點(diǎn)，分別是要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)相分離；要求企業(yè)擁有現(xiàn)代最先進(jìn)的技術(shù)；企業(yè)能夠?qū)嵤┈F(xiàn)代化的管理；企業(yè)未來(lái)的擴(kuò)張化規(guī)模。
2、財(cái)務(wù)管理
財(cái)務(wù)管理指的是一個(gè)企業(yè)在既定的目標(biāo)下，為企業(yè)的發(fā)展而進(jìn)行的一系列投資、籌資、經(jīng)營(yíng)以及利潤(rùn)分配四個(gè)方面的管理。財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)不可或缺的組成部分，企業(yè)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，按照一定的原則組織企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，并且處理企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)極其重要的組成部分。
3、財(cái)務(wù)管理模式
財(cái)務(wù)管理模式指的是一個(gè)企業(yè)在集團(tuán)的組織框架內(nèi)，去實(shí)現(xiàn)總體財(cái)務(wù)目標(biāo)根據(jù)企業(yè)自身量身打造的符合企業(yè)要求的財(cái)務(wù)管理模式以及組織分工等多種要素的結(jié)合體。主要包含企業(yè)的融資決策權(quán)、資金管理權(quán)等多種權(quán)利。
二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的內(nèi)容
現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式主要包括三種方式，分別是集權(quán)式、分權(quán)式和相融式三種財(cái)務(wù)管理模式，下面主要分析下這三種財(cái)務(wù)管理模式的具體內(nèi)容。
1、集權(quán)式財(cái)務(wù)管理內(nèi)容
集權(quán)式財(cái)務(wù)模式主要指企業(yè)的總公司或者說(shuō)母公司對(duì)其下屬的分公司或子公司的財(cái)權(quán)由母公司統(tǒng)一集中管理，也就意味著子公司本身沒(méi)有任何的財(cái)務(wù)決策權(quán)，全部被母公司收回。這時(shí)候需要母公司的絕對(duì)控制力，對(duì)其下屬企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格統(tǒng)一的管理。由于財(cái)務(wù)決策權(quán)被母公司控制，因此子公司的財(cái)務(wù)決策權(quán)只有很少的一部分，那就是企業(yè)的日常收支和企業(yè)的一些短期預(yù)算等。
集權(quán)式財(cái)務(wù)模式優(yōu)點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)母公司的整體戰(zhàn)略實(shí)施以及企業(yè)最終的總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)非常有利；第二，有益于母公司進(jìn)行統(tǒng)一的融資決策，并且在一定程度上降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用；第三，可以母公司進(jìn)一步進(jìn)行合理的稅收籌劃；第四，有效降低母公司的成本以及管理費(fèi)用。
同時(shí)，集權(quán)式財(cái)務(wù)模式并非沒(méi)有缺點(diǎn)，缺點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，不利于整個(gè)集團(tuán)公司進(jìn)行整體的戰(zhàn)略布局管理；第二，往往導(dǎo)致集團(tuán)公司的決策信息失靈，不利于整體發(fā)展；第三，集團(tuán)公司的整體政策制定存在諸多障礙，靈活性不夠；第四，集團(tuán)公司的集權(quán)，容易挫傷子公司對(duì)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的積極性，
2、分權(quán)式財(cái)務(wù)管理內(nèi)容
分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式和集權(quán)式相對(duì)應(yīng)，并且存在很大的不同。分權(quán)式主要是母公司把自己的決策控制權(quán)分配給下面的子公司，兩者之間的關(guān)系主要是關(guān)系，對(duì)子公司只是起到輔助作用和間接控制。子公司獲得充分的決策權(quán)，能夠自行進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)充，調(diào)配資金以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行任免和業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。這些的前提是子公司一定要在充分貫徹母公司的宏觀戰(zhàn)略思想，并且經(jīng)營(yíng)結(jié)果由母公司對(duì)子公司進(jìn)行全面的考核和評(píng)價(jià)。
分權(quán)式財(cái)務(wù)模式優(yōu)點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：第一，有利于企業(yè)戰(zhàn)略的制定，母公司不用花費(fèi)很大的成本進(jìn)行親力親為，只需要很少的成本進(jìn)行間接管理和戰(zhàn)略制定即可，從而把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到子公司身上，為母公司降低了風(fēng)險(xiǎn)成本；第二，有利于子公司根據(jù)自身情況進(jìn)行針對(duì)性的財(cái)務(wù)決策，并且決策的周期較短，在稍縱即逝的現(xiàn)代企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)，由于子公司可以自行進(jìn)行授權(quán)范圍內(nèi)的決策，從而減少了上下溝通的時(shí)間成本，大大提高了子公司的工作效率和決策效率；第三，充分調(diào)動(dòng)了子公司管理層的積極性，并且有利于對(duì)管理層的培養(yǎng)，子公司的管理層身處競(jìng)爭(zhēng)的最前沿，他們對(duì)市場(chǎng)的了解比總公司還要深刻的多，在一定條件下，他們更能夠因地制宜，幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)滿足市場(chǎng)和顧客的需求，為母公司輸送人才起到一定的積極作用，另一方面，由于部分決策權(quán)的下放，增加了子公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在自負(fù)盈虧的前提下，子公司更會(huì)進(jìn)行謹(jǐn)慎使用和分配資金，決策權(quán)的下放，調(diào)動(dòng)了整個(gè)子公司的積極性。
分權(quán)式財(cái)務(wù)模式缺點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：第一，決策權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的下放致使母公司對(duì)子公司的影響力下降，不利于整個(gè)集團(tuán)公司內(nèi)部資源的調(diào)配，同樣也不利于各個(gè)子公司之間進(jìn)行資源共享和情報(bào)共享；第二，母公司分權(quán)過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致子公司尾大不掉，不利于各個(gè)子公司之間的和諧共處，導(dǎo)致集團(tuán)公司不能形成規(guī)模效應(yīng)，對(duì)于追求更大發(fā)展的企業(yè)來(lái)說(shuō)，到了后期會(huì)成為企業(yè)進(jìn)一步壯大的障礙，從而削弱了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體競(jìng)爭(zhēng)水平；第三，分權(quán)會(huì)致使子公司產(chǎn)生本位主義，迫使子公司僅僅關(guān)心自己的自身發(fā)展，忽視了其它子公司和集團(tuán)公司的發(fā)展，從而缺乏整體意識(shí)，往往容易損害整個(gè)集團(tuán)公司的利益。
3、相融式財(cái)務(wù)管理內(nèi)容
相融式財(cái)務(wù)管理模式主要融合了集權(quán)式和分權(quán)式的優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)一步規(guī)避了兩者的缺點(diǎn)，并且根據(jù)各個(gè)集團(tuán)公司的具體情況和發(fā)展階段側(cè)重點(diǎn)有所不同。一般分為相對(duì)集中型和權(quán)力相對(duì)分散型兩種模式。
相對(duì)集權(quán)型具有集權(quán)式的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)減小了集團(tuán)公司發(fā)展高度的集權(quán)，以及子公司因?yàn)闄?quán)力過(guò)少影響其積極性的可能，這種模式主要是適用于集團(tuán)公司剛剛處于發(fā)展初期階段，當(dāng)然與之對(duì)應(yīng)的相對(duì)分散型則體現(xiàn)了分權(quán)式的優(yōu)點(diǎn)，適當(dāng)保留集團(tuán)公司的控制權(quán)，避免子公司各自為政，這種類型主要適用于相對(duì)成熟的并且規(guī)模較大的集團(tuán)公司。因此企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的選擇財(cái)務(wù)管理模式。
相融式財(cái)務(wù)管理模式也存在一定的缺點(diǎn)，那就算“度”的把握，只有把握好這個(gè)度，才能有利于企業(yè)的整體發(fā)展，這就要求企業(yè)對(duì)管理層的水平提出了更高的要求，需要有一個(gè)強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力的團(tuán)隊(duì)來(lái)進(jìn)項(xiàng)把控。
三、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理模式存在的問(wèn)題
1、傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)理論和制度加劇了利益沖突
當(dāng)今社會(huì)是知識(shí)社會(huì)，知識(shí)的重要性也無(wú)須多言，傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)理論和制度往往注重有形資產(chǎn)的投資以及投入資本多與少的配置，卻把最重要的知識(shí)資本效率比丟棄在一邊，往往看重的最后紅利的分配權(quán)，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是只注重結(jié)果，不在乎過(guò)程；只在乎眼前利益，忽視了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在這種情況下，往往會(huì)加劇不同利益者之間的矛盾，致使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)最大的財(cái)務(wù)目標(biāo)。
2、現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理理論已不能滿足當(dāng)今的投資決策需求
眾所皆知，傳統(tǒng)的工業(yè)時(shí)代，過(guò)度依賴有形資產(chǎn)。而當(dāng)今的企業(yè)發(fā)展不僅僅需要有形資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)也占了很大的比重，有的時(shí)候無(wú)形資產(chǎn)的比重比有形的還要多，這就無(wú)法用現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理理論來(lái)解釋。當(dāng)今社會(huì)無(wú)形資產(chǎn)的投資比重只有越來(lái)越多，而目前的財(cái)務(wù)管理理論無(wú)法匹配當(dāng)前的投資決策需求，傳統(tǒng)的理論和內(nèi)容已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)資決策的需求。
3、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理與財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高阻礙信息化、知識(shí)化理財(cái)
伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心是信息。財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置往往缺少相應(yīng)的信息管理人員，因此財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)該具有靈敏、高效、快速發(fā)展的特征。當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門絕大部分都是金字塔型，往往沒(méi)有把中間層次的靈活性和積極性激發(fā)出來(lái)，致使他們觀念落伍、效率低下，缺乏足夠的主動(dòng)性，沒(méi)有創(chuàng)新精神和能力。這都預(yù)示著當(dāng)前的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置和財(cái)務(wù)人員素質(zhì)與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求相去甚遠(yuǎn)，已經(jīng)重要阻礙了我國(guó)企業(yè)信息化、知識(shí)化的理財(cái)進(jìn)程。
四、構(gòu)建財(cái)務(wù)管理模式的建議
1、建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理模式
現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論要求現(xiàn)代企業(yè)建立一套統(tǒng)一的財(cái)務(wù)模式幫助企業(yè)決策層對(duì)企業(yè)進(jìn)行高度集中的支配和管理。這種方式可以有效保證企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)施，資產(chǎn)的統(tǒng)一調(diào)度有利于避免子公司因資金不足導(dǎo)致的產(chǎn)能不足，并且有效地降低了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度，可以實(shí)施統(tǒng)一的資金管理與核算，從而把控整個(gè)集團(tuán)公司的下面各個(gè)部分的費(fèi)用支出，降低部門的運(yùn)營(yíng)成本，提高部分的運(yùn)營(yíng)效率，同時(shí)可以建立更好的紅利分配方式，進(jìn)行統(tǒng)一的稅收籌劃等等。
2、建立預(yù)算控制機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理模式的動(dòng)態(tài)性
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算要求比較嚴(yán)格，并且貫徹整個(gè)企業(yè)的始終，包含有事前、事中和事后控制三個(gè)方面，只有提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式的動(dòng)態(tài)性，并且根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況建立起一整套規(guī)范的財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)制，才能更好的幫助企業(yè)在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，贏得保障。
從整個(gè)企業(yè)的發(fā)展來(lái)看，企業(yè)的每一個(gè)項(xiàng)目所需要的人、財(cái)、物需要進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)配和有計(jì)劃的分步進(jìn)行，在事前我們可以根據(jù)項(xiàng)目的具體情況制定詳細(xì)的實(shí)施計(jì)劃，在計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中，在尊重項(xiàng)目執(zhí)行的情況下要加強(qiáng)事中控制，只有事中控制中，才能保證整個(gè)實(shí)施計(jì)劃的有效執(zhí)行，不會(huì)產(chǎn)生偏差。并且在事中還要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，重視對(duì)集團(tuán)公司員工的中期考核，只有規(guī)范的財(cái)務(wù)制度才能有效規(guī)避人為所犯下的錯(cuò)誤，才能把權(quán)力關(guān)在制度的籠子里面。
3、加強(qiáng)內(nèi)部控制、完善財(cái)務(wù)監(jiān)督體系
現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理模式對(duì)企業(yè)提出了更高的要求，不僅要求企業(yè)建立完善的監(jiān)督體系，而且還要求企業(yè)加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)部控制。企業(yè)只有通過(guò)對(duì)各個(gè)職能部門的財(cái)務(wù)進(jìn)行有效地監(jiān)督，才能執(zhí)行整個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略計(jì)劃。只有完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度，運(yùn)用當(dāng)前最先進(jìn)的財(cái)務(wù)審計(jì)方法，才能提高企業(yè)的監(jiān)督效率。完善的內(nèi)部控制可以保證企業(yè)的財(cái)務(wù)得到有效的監(jiān)督，企業(yè)的財(cái)務(wù)控制權(quán)適度逐級(jí)下放，在一定程度上能有效激發(fā)企業(yè)各個(gè)職能部分的工作積極性。
4、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)形象、做好財(cái)務(wù)公關(guān)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)提出了更高的要求，不僅僅要求企業(yè)在賺取利潤(rùn)的同時(shí)關(guān)心職工的發(fā)展，更要具有社會(huì)責(zé)任感，一個(gè)具有社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)更能受到市場(chǎng)的認(rèn)可，因此企業(yè)要充分維護(hù)好自身的財(cái)務(wù)形象，一個(gè)良好的財(cái)務(wù)狀況可以有效提高企業(yè)的整體財(cái)務(wù)形象，可以在一定程度上幫助企業(yè)募集更高的資金來(lái)贏得未來(lái)的市場(chǎng)。
企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感不僅僅是企業(yè)對(duì)外的捐助和捐贈(zèng)，還表現(xiàn)在企業(yè)要及時(shí)公布企業(yè)自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，并且還要保證企業(yè)的財(cái)務(wù)政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)公關(guān)的水平在相當(dāng)程度上可以使集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)形象更加發(fā)揚(yáng)光大，進(jìn)而更容易在資本市場(chǎng)上得到投資者的認(rèn)可，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展尤其至關(guān)重要。
財(cái)務(wù)能力即一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的財(cái)務(wù)狀況好和壞、優(yōu)和劣的程度。資本是企業(yè)運(yùn)作的源動(dòng)力，財(cái)務(wù)能力是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的首要推動(dòng)力，并且它持續(xù)推著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)企業(yè)來(lái)講，企業(yè)一開(kāi)始的建立需要積極地培養(yǎng)本公司自己的內(nèi)部財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，并且今后還要不斷地保持和發(fā)展公司本身的財(cái)務(wù)能力，不斷培育公司本身的財(cái)務(wù)能力、持續(xù)為企業(yè)注入新鮮活力是任何一家成功企業(yè)都必須要做的。因此，任何企業(yè)都不可能也沒(méi)有辦法回避發(fā)展企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的這個(gè)問(wèn)題，同時(shí)學(xué)術(shù)界也應(yīng)積極探索和研究相關(guān)的企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的問(wèn)題。
企業(yè)的財(cái)務(wù)將企業(yè)的財(cái)務(wù)學(xué)識(shí)連同企業(yè)的財(cái)務(wù)資源有機(jī)地組合在一起，這能夠綜合的反映了企業(yè)的實(shí)力，它是企業(yè)整合資源的核心。財(cái)務(wù)能力不僅能增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)并且能夠讓企業(yè)得到更多的價(jià)值和機(jī)會(huì)。從根本上來(lái)說(shuō)這是由財(cái)務(wù)能力的特殊的地位和性質(zhì)確定的，其表現(xiàn)在了企業(yè)要以相對(duì)來(lái)說(shuō)穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)確保公司的可持續(xù)性的發(fā)展。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)能否長(zhǎng)久保持、企業(yè)的規(guī)模和企業(yè)的跨國(guó)的管理戰(zhàn)略和多元化的戰(zhàn)略的范圍和深度都很大程度上取決于企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的大小。財(cái)務(wù)能力強(qiáng)大，有助于企業(yè)在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)都能維持企業(yè)當(dāng)下的競(jìng)爭(zhēng)上的優(yōu)勢(shì)，確保成功地實(shí)施企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略，加快企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的腳步。世界上很多著名的跨國(guó)公司，我們都可以從他們的公司發(fā)展史中看到財(cái)務(wù)能力的重要性。總之，公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的好壞，最重要一項(xiàng)就是能不能保證建立比較高的水平的財(cái)務(wù)能力并將其持續(xù)不斷地提高和發(fā)展。
二、財(cái)務(wù)能力的重要性及意義
對(duì)現(xiàn)在的很多公司來(lái)講，研究企業(yè)的財(cái)務(wù)能力以及提升企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，都是非常重要和必要的。并且，當(dāng)今社會(huì)，可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為主流，作為社會(huì)的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的企業(yè)，也需要持續(xù)的發(fā)展，維持其持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在這樣的背景下，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的理論得到不斷地完善和成熟；而在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，企業(yè)幾乎沒(méi)有考慮到財(cái)務(wù)能力在將來(lái)的發(fā)展中的更新和替代方面的問(wèn)題，而是只考慮了財(cái)務(wù)能力的適應(yīng)性及其穩(wěn)定性；同時(shí)企業(yè)并不關(guān)注與其利益相關(guān)的公司的整體上的利益而是只關(guān)注局部的利益，以此來(lái)提高其自身的財(cái)務(wù)能力的靈活性、適應(yīng)性。在這樣的環(huán)境下，我們應(yīng)注意相輔相成地發(fā)展財(cái)務(wù)能力和可持續(xù)性發(fā)展的能力。同時(shí)我們要想反映出企業(yè)的核心的競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)能力，可以通過(guò)對(duì)所研究的企業(yè)的財(cái)務(wù)能力進(jìn)行綜合性的分析和評(píng)價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，對(duì)上市公司總體財(cái)務(wù)能力進(jìn)行評(píng)估有利于投資者進(jìn)行企業(yè)資金投向決策。也有助于相關(guān)職能部門可以有針對(duì)性地制定宏觀調(diào)控政策，從而促進(jìn)我國(guó)上市公司和資本市場(chǎng)可以持續(xù)地健康發(fā)展。
三、相關(guān)研究的內(nèi)容及方法
在綜合分析前人研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)發(fā)展的具體情況以及在實(shí)例分析中數(shù)據(jù)搜集情況，同時(shí)考慮到評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的全面性以及指標(biāo)的不重復(fù)性和代表性，我們可以從企業(yè)能力系統(tǒng)中的四個(gè)不同的能力并且從不同的角度來(lái)映射企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。可以以企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的綜合評(píng)價(jià)作為所研究?jī)?nèi)容的切入點(diǎn)，構(gòu)建出財(cái)務(wù)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用因子分析方法建立起財(cái)務(wù)能力的評(píng)價(jià)模型，從而來(lái)完成對(duì)所研究的企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的綜合性的分析和評(píng)價(jià)，為提高企業(yè)的財(cái)務(wù)能力提供對(duì)策。
一、關(guān)聯(lián)方交易的特點(diǎn)
一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂啤⒐餐刂苹蛑卮笥绊懙模蜆?gòu)成了關(guān)聯(lián)方。而關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。我們?cè)谂袛嗍欠翊嬖陉P(guān)聯(lián)方交易的時(shí)候，應(yīng)該看其關(guān)系的實(shí)質(zhì)。
關(guān)聯(lián)方交易與非關(guān)聯(lián)方交易相比，具有一些獨(dú)特的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)在：第一，關(guān)聯(lián)方交易簡(jiǎn)單、直接，定價(jià)時(shí)在定價(jià)政策、結(jié)算方式和支付手段上均具有一定的彈性，而在非關(guān)聯(lián)方交易中則沒(méi)有這種彈性，非關(guān)聯(lián)方之間的價(jià)格是公平的市場(chǎng)價(jià)格。因此，關(guān)聯(lián)方交易在一定程度上降低了交易的成本，提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和利潤(rùn)水平，進(jìn)而提高了企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。第二，關(guān)聯(lián)方交易中的關(guān)聯(lián)方盡管在法律上地位是平等的，但在實(shí)際交易中的地位卻不平等。由于我國(guó)的上市公司大部分是由原來(lái)的國(guó)有企業(yè)改制而成的，在股權(quán)結(jié)構(gòu)中國(guó)有股和法人股占大部分，社會(huì)流通股比重很小，這樣一來(lái)就對(duì)一些不公正的關(guān)聯(lián)方交易起不到監(jiān)督和約束作用，因此，在利己因素的誘導(dǎo)下，關(guān)聯(lián)方之間不公平、不公正的交易事件時(shí)有發(fā)生，進(jìn)而損害了利益相關(guān)者的利益。第三，上市公司與其關(guān)聯(lián)的母公司、子公司、兄弟公司之間的交易日益廣泛、頻繁和復(fù)雜，金額巨大，且交易的形式也日趨多樣和隱蔽。
二、關(guān)聯(lián)方交易存在的問(wèn)題
經(jīng)筆者研究，目前關(guān)聯(lián)方交易存在的問(wèn)題，主要有：
1．粉飾公司業(yè)績(jī)。由于改制的不徹底性，導(dǎo)致上市公司和其控股企業(yè)之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。上市公司為了取得融資的資格，避免被ST，或者為了摘掉ST的帽子，避免被摘牌退市，以實(shí)現(xiàn)其盈利指標(biāo)，由于一些政治或其他經(jīng)濟(jì)原因，常常會(huì)通過(guò)同關(guān)聯(lián)企業(yè)之間產(chǎn)品的購(gòu)銷業(yè)務(wù)來(lái)提高自己的銷售收入或者降低自己的生產(chǎn)成本，提高自己的利潤(rùn)率；或者通過(guò)資產(chǎn)重組等方式，低價(jià)購(gòu)買關(guān)聯(lián)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，剝離自己的劣質(zhì)資產(chǎn)，從而達(dá)到優(yōu)化自己的資源配置，提高自己的獲利能力，增加自己在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力之目的。
2．降低公司稅賦。因?yàn)樵诓煌膮^(qū)域，不同類型公司間所得稅的稅率存在著差異，例如在特區(qū)或者沿海城市的企業(yè)，從事基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、某些剛成立的企業(yè)其稅率一般比較低，還有，虧損的企業(yè)是不用繳納所得稅的。上市公司就會(huì)利用關(guān)聯(lián)方的交易盡量把多余的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到這些企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)公司少納稅的目的。這樣一方面使得企業(yè)整體的稅賦得到了降低，使國(guó)家蒙受了應(yīng)收稅收的損失，另一方面，由于上市公司稅前利潤(rùn)的減少，同樣也侵蝕了中小投資者應(yīng)該得到的那部分利益。
3．轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。上市公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的原因主要有兩種。第一種情況是隱藏企業(yè)的利潤(rùn)，在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的時(shí)候，通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易把公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到母公司中去，這樣就可以在自己以后的年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的時(shí)候把利潤(rùn)再調(diào)回來(lái)，以防止自己由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳而喪失配股資格，或者被ST或被摘牌下市。第二種情況是把利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)方，從而達(dá)到滿足少數(shù)人利益的目的。例如企業(yè)通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易把利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)的主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其家屬控制或有重大影響的企業(yè)，這樣這些人員便可從這些企業(yè)中得到好處，但是公司的中小投資者所占有的這部分利益就被侵蝕掉了。
4．通過(guò)關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化來(lái)繞過(guò)監(jiān)管。在《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題處理規(guī)定》以及具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――《債務(wù)重組準(zhǔn)則》等會(huì)計(jì)制度頒布之后，在一定程度上限制了關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)的影響，于是上市公司就采取關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化的辦法來(lái)繞過(guò)監(jiān)管。例如，上市公司可以高價(jià)把產(chǎn)品賣給非關(guān)聯(lián)的第三方企業(yè)，隨后再由關(guān)聯(lián)方對(duì)非關(guān)聯(lián)的第三方進(jìn)行補(bǔ)償，或者由關(guān)聯(lián)方以同樣的高價(jià)從第三方中買過(guò)來(lái)，從而，使得關(guān)聯(lián)方交易被掩蓋而不容易發(fā)現(xiàn)。
5．關(guān)聯(lián)方之間提供擔(dān)保問(wèn)題嚴(yán)重。上市公司由于信用度高，取得貸款相對(duì)容易些。一些控股企業(yè)常常利用上市公司作為擔(dān)保方為其取得貸款。這些貸款擔(dān)保也是一種關(guān)聯(lián)方交易。而在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中沒(méi)有充分地披露出來(lái)，隱藏了上市公司潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些大額的貸款擔(dān)保都很有可能分?jǐn)偟缴鲜泄镜念^上，增加上市公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，損害中小投資者的利益，甚至有可能把上市公司推到退市或破產(chǎn)的邊緣。
三、規(guī)范我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的措施
1．進(jìn)一步完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)上市公司的獨(dú)立性
首先，通過(guò)優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)完善公司的治理。由于我國(guó)上市公司主要是由原來(lái)的國(guó)有企業(yè)改制而成，且由于改制的不徹底性，國(guó)內(nèi)的上市公司主要采取剝離上市的形式，上市公司與其控股公司之間依然存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，而國(guó)外的公司主要是采用整體上市或者分拆上市，這樣就割斷了上市公司和原公司的聯(lián)系。因此，在我國(guó)目前必須采取有效的形式，使國(guó)有股能夠合理地流動(dòng)，股權(quán)能夠合理地配置，真正實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化，改變目前國(guó)有股一股獨(dú)大的狀況，實(shí)現(xiàn)股東之間的相互制衡，實(shí)現(xiàn)對(duì)控股股東的監(jiān)督和約束，從而有效地遏制侵蝕公司利益的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生。只有股權(quán)結(jié)構(gòu)合理配置，才能最終實(shí)現(xiàn)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子和監(jiān)視會(huì)的制衡機(jī)制。此外，還要通過(guò)有效的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和業(yè)務(wù)重組，把上市公司的上游業(yè)務(wù)和下游業(yè)務(wù)從母公司里面置換出來(lái)，或者把上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)置換回上市公司，置換進(jìn)能夠獨(dú)立運(yùn)作的資產(chǎn)，減少上市公司對(duì)控股公司的依賴性。改變目前董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和大股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系，禁止三者之間的重疊現(xiàn)象，保持相互間的獨(dú)立性，在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員中增設(shè)代表中小股東和債券人利益的代表。
其次，建立股東權(quán)利制衡機(jī)制，制定股東表決制度、股東責(zé)任制度、股東派生訴訟制度等。
在股東表決制度中，應(yīng)該允許股東親自到股東大會(huì)投票或者委托投票，兩者產(chǎn)生的法律效應(yīng)應(yīng)該是一樣的。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，在章程中制定有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東、董事回避和表決的具體程序；在股東責(zé)任制度中，建立控股股東的誠(chéng)信制度，控股股東對(duì)其所控股的上市公司應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資義務(wù)，不得利用資產(chǎn)重組等方式損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益，不得利用其特殊地位謀得額外的利益，不得直接或間接干預(yù)公司的決策及依法開(kāi)展的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，損害公司及其他股東的權(quán)益；建立股東派生訴訟制度，它是指當(dāng)公司利益受到損害并進(jìn)而損害到公司股東和其他參與者利益，應(yīng)該代表公司行使訴訟權(quán)的公司機(jī)關(guān)拒絕或怠于行使訴訟權(quán)利時(shí)，公司股東可以代表公司向法院提訟的制度，其主要目的就是建立一種為中小股東聲張正義的機(jī)制，防止公司的董事、控股股東和管理人員濫用手中的職權(quán)，為了自己的私利而去損害公司的利益，侵犯中小股東的利益，進(jìn)而形成對(duì)這些人員的有效監(jiān)督。在上市公司關(guān)聯(lián)交易日益頻繁和復(fù)雜，交易形式日益多邊和隱蔽的情況下，股東派生訴訟制度對(duì)于遏制關(guān)聯(lián)方交易和保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益都有很積極的作用。
最后，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。獨(dú)立董事對(duì)于遏制公司的內(nèi)部人控制，形成董事會(huì)的制衡有很積極的作用。完善獨(dú)立董事的選任和聘請(qǐng)制度，使得獨(dú)立董事能夠真正地做到獨(dú)立，建立獨(dú)立董事的自律組織和信息平臺(tái)，為獨(dú)立董事的聘任提供一個(gè)客觀公正的平臺(tái)，建立獨(dú)立董事不盡自己職責(zé)時(shí)應(yīng)受到相應(yīng)懲罰的制度，進(jìn)一步明確獨(dú)立董事的職責(zé)和權(quán)利。
2．進(jìn)一步完善相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)，規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易及其披露
首先，我國(guó)相關(guān)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)方的披露遵從重要性的原則，而具體重要性原則的運(yùn)用又依賴于相關(guān)人員的職業(yè)判斷，因此，對(duì)于一些敏感的交易往往不加披露。另外，我們國(guó)家準(zhǔn)則對(duì)于重要性的判斷，僅僅是以交易金額這樣的一個(gè)絕對(duì)數(shù)來(lái)進(jìn)行衡量，而沒(méi)有考慮相對(duì)數(shù)。相同規(guī)模的交易對(duì)于不同的規(guī)模和不同盈利水平的上市公司的影響是不一樣的，所以在披露的時(shí)候也應(yīng)該把交易的相對(duì)數(shù)考慮進(jìn)去并且披露出來(lái)，披露關(guān)聯(lián)交易的金額占總交易金額的百分比，對(duì)利潤(rùn)影響的程度等。最好能讓企業(yè)提供一個(gè)在沒(méi)有關(guān)聯(lián)交易情況下的財(cái)務(wù)狀況表和盈利潤(rùn)表。這樣可以使讀者在看報(bào)表的時(shí)候一目了然。
其次，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，我們需要充分地吸納外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格做出規(guī)范，如規(guī)定企業(yè)采用不可控可比價(jià)格法、再銷售價(jià)格法、成本加成法等方法規(guī)范關(guān)聯(lián)方價(jià)格的制定。我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定，在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，應(yīng)該予以披露。但是準(zhǔn)則的規(guī)定缺少應(yīng)有的細(xì)節(jié)規(guī)定，沒(méi)有規(guī)定定價(jià)政策的具體細(xì)節(jié)，以及所制定的價(jià)格與相應(yīng)的市價(jià)的差距，給定價(jià)政策的披露留下了一個(gè)漏洞。很多上市公司在披露定價(jià)政策時(shí)使用按照協(xié)議價(jià)格執(zhí)行等模糊語(yǔ)言，使投資者不能真正知道具體的價(jià)格是多少，以及對(duì)報(bào)表的影響有多大。
再次，建立關(guān)聯(lián)交易的事前披露制度。關(guān)聯(lián)交易一般在發(fā)生之后才在報(bào)表中進(jìn)行披露，而當(dāng)廣大的中小投資者看到披露的關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，其在上市公司中的利益已經(jīng)受到了侵犯，并且這些關(guān)聯(lián)方交易事先也并沒(méi)有經(jīng)過(guò)中小股東的同意，這與保護(hù)中小投資者利益的出發(fā)點(diǎn)嚴(yán)重相悖。故筆者認(rèn)為，管理層進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易之前，就應(yīng)該把要進(jìn)行的關(guān)聯(lián)方交易通知給所有股東，并且要分析關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，然后再由所有非利益相關(guān)的股東進(jìn)行投票表決，沒(méi)有獲準(zhǔn)通過(guò)的不得進(jìn)行交易。
最后，盡快制訂《關(guān)聯(lián)交易審計(jì)準(zhǔn)則》，增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的重視程度。很多國(guó)家都制訂了《關(guān)聯(lián)交易審計(jì)準(zhǔn)則》，與相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套實(shí)施。我國(guó)需要借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)違規(guī)交易的監(jiān)督，增加信息披露的質(zhì)量，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方交易和企業(yè)正常的交易不一樣，所以所采用的審計(jì)程序和方法就應(yīng)該不同，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)方間復(fù)雜的、隱蔽的交易，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和提高審計(jì)質(zhì)量。
3．充分發(fā)揮中介審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，保證報(bào)表的公允性
首先，加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的審計(jì)力度，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行年審，充分發(fā)揮其對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表公允性的監(jiān)督作用。會(huì)計(jì)師在審計(jì)的時(shí)候要充分認(rèn)識(shí)到關(guān)聯(lián)方交易的重要性，以及關(guān)聯(lián)方交易與正常交易相比的獨(dú)特性，采用有效的審計(jì)程序和方法，確保關(guān)聯(lián)方交易信息披露的完整性和客觀性。在對(duì)上市公司的審計(jì)報(bào)告中，很多事務(wù)所對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)方交易出具了保留意見(jiàn)書(shū)，這說(shuō)明這些上市公司的關(guān)聯(lián)方交易對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較為重要的影響，或者明顯缺少公允性，廣大中小投資者應(yīng)該充分地關(guān)注這些信息，以便對(duì)其真正的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)。
其次，要確保會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介結(jié)構(gòu)的獨(dú)立性。制定相關(guān)的審計(jì)費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，采取由中小股東投票決定事務(wù)所的制度，真正做到事務(wù)所與公司管理當(dāng)局相互獨(dú)立，事務(wù)所審計(jì)報(bào)告主要對(duì)國(guó)家和中小投資者負(fù)責(zé)，同時(shí)加大對(duì)事務(wù)所違法違規(guī)事件的懲罰力度，建立事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的信息平臺(tái)，使人民群眾對(duì)事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量有一個(gè)客觀地評(píng)價(jià)，使事務(wù)所為了自己的生存而努力提高審計(jì)質(zhì)量。而不是為了賺取審計(jì)費(fèi)，產(chǎn)生對(duì)被審計(jì)單位的依賴性，從而不得不滿足上市公司的不合理要求。
4．加大對(duì)違法違規(guī)關(guān)聯(lián)事件的懲罰力度
對(duì)于上市公司采用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)粉飾公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，或者提高大規(guī)模的擔(dān)保等關(guān)聯(lián)交易，如果上市公司在報(bào)表中沒(méi)有進(jìn)行披露，或者說(shuō)披露的力度不夠，沒(méi)有按照實(shí)際的情況進(jìn)行披露，除了對(duì)公司要進(jìn)行嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁和行政處罰之外，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易不實(shí)的管理當(dāng)局也都必須進(jìn)行嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)、行政和刑事處罰，同時(shí)，對(duì)相應(yīng)的報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師，也要承擔(dān)連帶責(zé)任。只有這樣才能保證相關(guān)會(huì)計(jì)政策的正確貫徹執(zhí)行，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性，保護(hù)好廣大中小投資者的合法權(quán)益，維護(hù)好證券市場(chǎng)的秩序，保證證券市場(chǎng)的健康、有序、持續(xù)和穩(wěn)定地發(fā)展。
5．加大宣傳力度，提高對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的認(rèn)識(shí)和重視程度
由于關(guān)聯(lián)交易本身具有復(fù)雜性和隱蔽性的特點(diǎn)，加之我國(guó)會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)不高，不少會(huì)計(jì)人員對(duì)《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露準(zhǔn)則》較為陌生，對(duì)某些概念和關(guān)系認(rèn)識(shí)不清。
關(guān)鍵詞:層次分析方法;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析;專家打分法;模糊數(shù)學(xué)法
中圖分類號(hào):D92文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)07-0097-03
中國(guó)建筑公司工程項(xiàng)目規(guī)模較大,周期較長(zhǎng),投資量巨大,公司的財(cái)務(wù)管理難度大,特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多而且種類繁雜,而且風(fēng)險(xiǎn)損失較嚴(yán)重,不但會(huì)造成財(cái)產(chǎn)損失,更會(huì)影響企業(yè)聲譽(yù)。這就要求企業(yè)具有相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力,但由于決策機(jī)制及信用體系等諸多方面的原因,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,中國(guó)建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力還相對(duì)較弱。無(wú)論是從公司承接項(xiàng)目,還是從公司發(fā)展來(lái)講,資金運(yùn)作和融資能力都是建筑業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵因素,在建筑公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)舉足輕重。本文利用AHP法對(duì)建筑公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),希望能有助于建筑行業(yè)財(cái)務(wù)管理者的決策與經(jīng)營(yíng)。
一、層次結(jié)構(gòu)模型
AHP( Analytic Hierarchy Process) 又稱層次分析法,是由美國(guó)匹茲堡大學(xué)教授薩狄( T.L.Saaty) 在20 世紀(jì)70 年代中期提出的。該方法的基本流程是:首先, 將復(fù)雜問(wèn)題分解為多個(gè)組成因素,并將這些因素按隸屬關(guān)系進(jìn)一步分解,按目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、指標(biāo)層排列起來(lái),形成一個(gè)多層次的遞階層次結(jié)構(gòu);其次,通過(guò)兩兩比較的方式確定各因素的相對(duì)重要性;最后,基于各因素的相對(duì)重要性確定層次總排序,即各因素相對(duì)于總目標(biāo)而言的權(quán)重 [1]。本文在建立遞階層次結(jié)構(gòu)時(shí),考慮到建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定的模糊性采用了模糊評(píng)價(jià)方法,并對(duì)判斷矩陣進(jìn)行了模糊綜合評(píng)價(jià)。
因此,我們把建筑公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為三層:最高層為目標(biāo)層U,即建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,然后結(jié)合評(píng)價(jià)目的,確定模糊綜合評(píng)價(jià)因素集準(zhǔn)則層Ui,Ui包括財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況四項(xiàng)指標(biāo) [2], 這四項(xiàng)指標(biāo)又包括若干個(gè)子指標(biāo),即方案層U i j (見(jiàn)表1)。這評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)成了AHP法中的層次結(jié)構(gòu)模型(指標(biāo)體系的建立引用馮麗霞的《財(cái)務(wù)分析學(xué)》的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,見(jiàn)表2的各具體文字表述)。
二、因素兩兩比較
在這四項(xiàng)指標(biāo)中,根據(jù)隸屬關(guān)系利用模糊數(shù)學(xué)法構(gòu)建模糊矩陣,專家認(rèn)為,建筑公司的償債能力與公司運(yùn)營(yíng)能力在各指標(biāo)中占的權(quán)重大一些,在構(gòu)建模糊矩陣之前對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行兩兩比較。眾所周知,由于建筑項(xiàng)目對(duì)資金要求較高的特點(diǎn),一般的建筑公司都是舉債經(jīng)營(yíng),然后經(jīng)營(yíng)過(guò)程中集成大量的應(yīng)收賬款,形成三角債。在2008年的金融風(fēng)暴中,建筑公司的舉債經(jīng)營(yíng)愈來(lái)愈烈。在一些房地產(chǎn)公司紛紛減價(jià)銷售的期間,建筑公司的壞賬越來(lái)越多。2008年這個(gè)融資難、投資更難的年頭,建筑公司幾乎不敢墊資攬項(xiàng)目,但是由于業(yè)主也存在資金緊缺的情況,如果建筑公司不墊付一部分資金,難以持續(xù)經(jīng)營(yíng),或者可能導(dǎo)致資金缺口而中途停工,從而影響工期,影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展情況。由此可見(jiàn),建筑公司各評(píng)價(jià)因素與評(píng)價(jià)等級(jí)之間是一種有聯(lián)系的模糊關(guān)系。
因此,我們根據(jù)遞階層次結(jié)構(gòu)構(gòu)建兩兩比較判斷矩陣,并進(jìn)行層次單排序和一致性檢驗(yàn)。在此,利用專家打分進(jìn)行建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的兩兩比較,構(gòu)成判斷矩陣。標(biāo)度的判斷值可以根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)資料以及專家意見(jiàn)綜合權(quán)衡后得出(此步驟關(guān)系到計(jì)算結(jié)果的可信度和有效度,是AHP 應(yīng)用過(guò)程中的重點(diǎn)和難點(diǎn)) 。這里,作者在湖南省婁底市世紀(jì)龍會(huì)計(jì)師事務(wù)所采訪了財(cái)務(wù)專家,對(duì)于表1中各指標(biāo)體系的重要性進(jìn)行兩兩半段打分,最后整理結(jié)果得出以下結(jié)果。專家打分結(jié)果表(如表1)。專家打分,最高分為10分,最低分為0分。
表1專家打分結(jié)果表
三、判斷矩陣并進(jìn)行判斷矩陣特征向量的計(jì)算
AHP法將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的每一層因素寫成矩陣形式, 并利用數(shù)值對(duì)其相對(duì)重要性作出判斷,在這
里我們利用模糊數(shù)學(xué)法建立權(quán)重集,再進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。首先每行所有元素的平均值計(jì)算如下:
1.將每行所有元素取平均值,得ω1=1.39, ω2=1.81,ω 3=3.25,
ω 4=0.35。將ωi歸一化,計(jì)算權(quán)重ωi分別為
ω1==20.44%,同樣得ω2=26.62%,ω3=47.79%,ω4=5.15%
2.利用和積法、方根法或冪法計(jì)算判斷矩陣的特征值和特征向量。例如,對(duì)于判斷矩陣U,計(jì)算滿足Uω=λmaxω的特征值和特征向量,而正規(guī)化后所得到的特征向量ω=[ω1, ω2,…,ωn]T ,即本層因素U1, U2,…,Un相對(duì)于上層因素U的權(quán)重。下面用方根法計(jì)算最大特征值λmax
λmax =
其中,Aω=1 531634 151 20.44%26.62%47.79%5.15%=70.99%130.79%241.34%23.24%
計(jì)算得出λmax = 4.066
四、判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)
由于受各種主客觀因素的影響,判斷矩陣很難出現(xiàn)嚴(yán)格一致的情況。因此,在得到λmax 后,還需要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。定義一致性指標(biāo)CI=[ (λmax - n) /( n- 1) ],當(dāng)CI=0 時(shí),判斷矩陣具有完全的一致性,CI愈大,判斷矩陣的一致性就愈差。下面計(jì)算一致性指標(biāo)CI,將其與同階平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI進(jìn)行比較,當(dāng)其比率CR=CI/RI
CI===0.022
由n=4查“同階平均隨機(jī)一致性表”,得隨機(jī)一致性檢驗(yàn)指標(biāo)
RI=0.9,==0.024
這樣,判斷矩陣一致性達(dá)到了要求,否則要重新進(jìn)行判斷。上述方法是對(duì)建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)則層進(jìn)行評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)結(jié)果我們可以看出建筑公司的償債能力風(fēng)險(xiǎn)是四個(gè)指標(biāo)中所占權(quán)重最大的,中國(guó)《破產(chǎn)法》規(guī)定,公司不能償還到期債務(wù)就要遭受破產(chǎn)清算,在建筑行業(yè),公司的償債能力是最敏感的一個(gè)指標(biāo),在財(cái)務(wù)管理中注意控制這一風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。[3] 償債能力指標(biāo)具體還有幾個(gè)方案層,具體是由那幾個(gè)方案層引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),則需要我們繼續(xù)對(duì)方案層的16個(gè)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重分析。
根據(jù)以上判斷方法與檢驗(yàn)方法,我們對(duì)建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的16個(gè)指標(biāo)進(jìn)行個(gè)層次的權(quán)重排序,由于篇幅的限制,計(jì)算過(guò)程省略,計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。
由上表我們看出,在建筑公司中,合成權(quán)重超過(guò)8%的二級(jí)指標(biāo)七個(gè),這七個(gè)指標(biāo)是建筑公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)候重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)。如果公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)候,流動(dòng)比率與速動(dòng)比率過(guò)高,必須注意應(yīng)收賬款的及時(shí)回收,以及做好存貨的妥善管理。流動(dòng)比率取決于流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債,建筑公司中,流動(dòng)資產(chǎn)里應(yīng)收賬款占的比重較大。速動(dòng)比率是流動(dòng)比率中流動(dòng)資產(chǎn)去除了存貨,與流動(dòng)負(fù)債的比率,存貨有著舉足輕重的作用。存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在風(fēng)險(xiǎn)因素權(quán)重中所占的比率也較大,均超過(guò)8%,這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)公司的流動(dòng)資金起著關(guān)鍵作用。在表中排第三第四位的是現(xiàn)金流動(dòng)比率與長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率,當(dāng)建筑公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,項(xiàng)目需要的現(xiàn)金是無(wú)處不在的,假如一個(gè)項(xiàng)目在施工過(guò)程中因?yàn)槿鄙佻F(xiàn)金,就會(huì)出現(xiàn)停工現(xiàn)象,從而影響工期,影響質(zhì)量。長(zhǎng)期資產(chǎn)如果所占比重太多也會(huì)影響流動(dòng)資金,影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng),長(zhǎng)期資產(chǎn)必須經(jīng)常更新,達(dá)到項(xiàng)目使用價(jià)值,公司才能持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
五、結(jié)語(yǔ)
建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一個(gè)多層次、多指標(biāo)的過(guò)程,應(yīng)用AHP不僅可以提高指標(biāo)權(quán)重確定的科學(xué)性,而且有利于提高指標(biāo)權(quán)重的可信度和有效性。結(jié)合模糊數(shù)學(xué)法,在計(jì)算矩陣與特征值的過(guò)程中可以利用計(jì)算器,說(shuō)明這種方法具有可操作性。但是本方法需要專家打分才能完成,具有一定的主觀性,因此,實(shí)際操作過(guò)程中財(cái)務(wù)管理者在應(yīng)用這種方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)要做到咨詢權(quán)威專家,不可主觀用事,應(yīng)該在實(shí)際操作中不斷修正與完善這種方法。
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The AHP-based Application in Financial Risk Evaluation of Construction Company
YAN Sai-yan
(Hunan Institute of Humanities, Science and Technology,Loudi417000, China)
一、財(cái)務(wù)危機(jī)國(guó)內(nèi)判斷依據(jù)
財(cái)務(wù)危機(jī)包括無(wú)力支付到期債務(wù)、喪失支付能力以及經(jīng)營(yíng)不善、資不抵債等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它是企業(yè)由于內(nèi)外部環(huán)境的不確定性引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種極端表現(xiàn)。如果在這一階段，企業(yè)能夠識(shí)別危機(jī)信號(hào)，及時(shí)采取防范措施，就能化解危機(jī)，回到正常的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)階段，反之，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)加重，并最終導(dǎo)致破產(chǎn)。按照這一理解，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)有輕重之分，輕者可能僅僅發(fā)生了暫時(shí)的流動(dòng)性危機(jī)，只要有外部資金注入就可以渡過(guò)難關(guān)，重的則是經(jīng)營(yíng)失敗和破產(chǎn)清算，而在這兩個(gè)極端之間還存在很多屬于中間狀態(tài)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。
在國(guó)內(nèi)，學(xué)者們將上市公司是否被“特別處理”（ST）作為其是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的判斷依據(jù)，本文認(rèn)為該依據(jù)是合理的，這是因?yàn)椋旱谝唬捎谖覈?guó)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度的限制，學(xué)者們?cè)谶M(jìn)行實(shí)證研究時(shí)只能通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)年報(bào)的形式獲得微觀數(shù)據(jù)，而只有上市公司才會(huì)定期公布其財(cái)務(wù)年報(bào)，因此，能夠分析的企業(yè)一般也只能是上市公司。第二，根據(jù)滬深證券交易所的規(guī)定，上市公司在具備以下兩個(gè)條件之一時(shí)，就會(huì)被“特別處理”，一個(gè)是上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)為負(fù)值，另一個(gè)是上市公司最近一年的每股凈資產(chǎn)小于其股票面值。這兩個(gè)指標(biāo)在某種程度上均反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，可以作為界定危機(jī)的依據(jù)和標(biāo)志；第三，上市公司在我國(guó)是寶貴的“殼資源”，當(dāng)上市公司被“特別處理”（ST）后，其市場(chǎng)價(jià)值會(huì)大幅縮水，這就給那些想上市卻由于種種原因不能上市的資本提供了“借殼上市”的可能性，即外部資本以較低的價(jià)格獲得上市公司的實(shí)際控制權(quán)，這對(duì)于那些被ST的上市公司而言，已經(jīng)屬于實(shí)質(zhì)破產(chǎn)。因此，在我國(guó)，上市公司的“ST”涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的各個(gè)層面和階段，可以作為危機(jī)發(fā)生的判斷依據(jù)。
二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析一般模型
財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是指在選擇一組對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)影響較大，與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)的指標(biāo)的基礎(chǔ)之上，通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的整理與分析對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況作出判斷，并提出糾正措施的過(guò)程。它主要包括信息搜集、風(fēng)險(xiǎn)分析、程度判斷和對(duì)策制定四個(gè)階段。從國(guó)內(nèi)外的研究來(lái)看，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警主要通過(guò)以下四種模型進(jìn)行：
（一）單變量預(yù)警模型 該模型首先需要確定一個(gè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生決定性影響的一個(gè)指標(biāo)，然后依據(jù)該指標(biāo)進(jìn)行排序從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況進(jìn)行預(yù)警。根據(jù)Beaver（1996），反映企業(yè)盈利能力的凈收益與資產(chǎn)總額之比、反映企業(yè)短期償債能力的現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比以及反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的債務(wù)總額與資產(chǎn)總額之比這三個(gè)指標(biāo)與財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)系最為密切，但是其準(zhǔn)確性隨著時(shí)間的推移而下降。
（二）多元線性預(yù)警模型 該方法為了克服單變量分析的片面性，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)重要性程度的不同對(duì)多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)平均從而得到一個(gè)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的綜合性指標(biāo)。使用該模型進(jìn)行分析時(shí)，一般會(huì)以以下五個(gè)變量作為基礎(chǔ)：留存收益/總資產(chǎn)、權(quán)益市值/負(fù)債總額、（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)、息稅前收益/總資產(chǎn)以及銷售收入/總資產(chǎn)。
（三）邏輯回歸預(yù)警模型 該方法進(jìn)一步克服了線性模型對(duì)于因變量分布假設(shè)的局限性，使用對(duì)打似然估計(jì)法對(duì)經(jīng)典的Logistic回歸模型進(jìn)行回歸，并通過(guò)擬合結(jié)果直接判斷企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。如果可能性大于0.5，則意味著企業(yè)面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，反之則意味著企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性很小，可以忽略不計(jì)。
（四）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型 相對(duì)于邏輯回歸模型，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)樣本的要求更低，并能夠進(jìn)行自我學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，因此具有很強(qiáng)的自適應(yīng)能力，再加上運(yùn)算快捷，容錯(cuò)性較強(qiáng)，該模型一經(jīng)出現(xiàn)就迅速應(yīng)用到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析中，但是該模型存在黑箱，對(duì)某些處理過(guò)程不能很好地說(shuō)明，因此也具有一定的局限性。
三、旅游上市公司行業(yè)特征分析
（一）行業(yè)上市公司數(shù)量較少，不適宜大樣本分析 目前，我國(guó)的旅游類上市公司主要包括綜合類、景點(diǎn)類和酒店類等三種類型的旅游公司，涉及到旅游社服務(wù)、旅館服務(wù)、景點(diǎn)經(jīng)營(yíng)、餐飲服務(wù)、交通服務(wù)以及娛樂(lè)服務(wù)等多種產(chǎn)業(yè)，因此其界定存在一定的模糊性，也正是由于這種模糊性，各大網(wǎng)站對(duì)于旅游類上市公司的認(rèn)定存在一定差異，但有一點(diǎn)是確定的，旅游類上市公司的數(shù)目相對(duì)于制造業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)來(lái)講，其上市公司的數(shù)目較少：截止到2013年，東方財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)旅游酒店類上市公司有30個(gè)，新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)有23個(gè)，而鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)只有18個(gè)。可見(jiàn)無(wú)論是以哪一個(gè)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，旅游類上市公司的數(shù)目都較少，這就意味著無(wú)論是logistic模型，還是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，都不能用來(lái)對(duì)旅游類上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警進(jìn)行分析，因?yàn)檫@兩個(gè)模型對(duì)于樣本的數(shù)量有較高要求，大樣本可以顯著提高這些模型的估計(jì)精度，反之，像旅游類上市公司這樣的小樣本則無(wú)法滿足其對(duì)精度的要求。
（二）經(jīng)營(yíng)多元化特征明顯，經(jīng)營(yíng)波動(dòng)劇烈，線性預(yù)警模型無(wú)法提供全面準(zhǔn)確信息 旅游類上市公司的多元化經(jīng)營(yíng)特征明顯，這主要表現(xiàn)在：（1）旅游業(yè)內(nèi)部的多元化經(jīng)營(yíng)。以首旅股份為例，2013年首旅股份經(jīng)營(yíng)涉及旅游服務(wù)收入、景區(qū)收入、展覽廣告和酒店四個(gè)板塊，其中，旅游服務(wù)收入占比最高，而展覽廣告收入占比最低；（2）跨行業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)。以新都酒店為例，2013年新都酒店的收入包括：食品銷售收入、租賃收入、餐飲收入、客房收入、商品收入和其他收入。像這種多元化經(jīng)營(yíng)的狀況并不是個(gè)別旅游上市公司的個(gè)別現(xiàn)象，而是一種普遍的現(xiàn)象。在這種情況下，無(wú)法依據(jù)單個(gè)指標(biāo)或有限的幾個(gè)指標(biāo)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行科學(xué)判斷。
此外，根據(jù)旅游類上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)波動(dòng)性的分析，還發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)狀況波動(dòng)劇烈，以資產(chǎn)收益率為例，2005～2013年間，30家上市公司的資產(chǎn)收益率圍繞0上下波動(dòng)，即使在相近的年份也會(huì)由盈利變?yōu)樘潛p，經(jīng)營(yíng)狀況極不穩(wěn)定，更有上市公司的資產(chǎn)收益率在一年之間從2%跌至-40%，這種極不穩(wěn)定的波動(dòng)狀態(tài)就意味著傳統(tǒng)的線性預(yù)警模型已經(jīng)無(wú)法滿足旅游類上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的需要。
（三）公司經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重分化、兼并重組頻繁，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)頻現(xiàn) 從30家上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，一方面，黃山旅游、中青旅游、宋城股份等的每股收益率均在50%以上，全聚德每股的收益率則高達(dá)70%。而另一方面，ST張家界和ST東海仍然處于“特別處理”的狀態(tài)，每股收益率為負(fù)值。此外，從公司市值來(lái)看，中國(guó)國(guó)旅、東方明珠的市值都在200億元以上，而大連圣亞的市值還不到15億元，這充分說(shuō)明旅游類上市公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)嚴(yán)重分化，財(cái)務(wù)危機(jī)并不是危言聳聽(tīng)。
也正是由于嚴(yán)重分化的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，我國(guó)旅游類上市公司的兼并重組十分頻繁，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，其資產(chǎn)重組率達(dá)到了80%。這一方面是由于這些公司的資產(chǎn)規(guī)模較小，容易成為外部資本借殼上市選擇的對(duì)象，另一方面則是由于旅游業(yè)自身的行業(yè)特征使得外部因素特別是自然災(zāi)害和傳染性疾病等對(duì)旅游業(yè)的打擊較大，因此其財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警分析也顯得格外重要。
四、旅游類上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建
（一）預(yù)警指標(biāo)選取 由于旅游類上市公司多元化經(jīng)營(yíng)的特征較為明顯，在選取預(yù)警指標(biāo)時(shí)，本著全面性、有效性、可比性和可獲取性四個(gè)基本原則，從償債能力、資本結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力、盈利能力以及投資收益等六個(gè)方面來(lái)描述其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，下面分別予以詳細(xì)分析。
（1）償債能力指標(biāo)。包括：反映企業(yè)短期償債能力的企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的核心部分，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款等，它集中體現(xiàn)了企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱，如果企業(yè)的流動(dòng)比率較高，但是速動(dòng)比率較低，那么企業(yè)的短期償債能力一般也不高，因此，速動(dòng)比率相對(duì)于流動(dòng)比率來(lái)講是對(duì)企業(yè)償債能力的更好度量。資產(chǎn)負(fù)債率，指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。其主要描述了企業(yè)債務(wù)性資產(chǎn)的比例，該指標(biāo)越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，反之則越弱，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)性資產(chǎn)比例越高，企業(yè)在破產(chǎn)清算時(shí)需要承擔(dān)的清償責(zé)任就越大。反映企業(yè)利息支付能力的企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用之比，該指標(biāo)一般大于1，而且其值越大，說(shuō)明企業(yè)償還負(fù)債（利息）的能力越強(qiáng)。
（2）資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)。包括：長(zhǎng)期負(fù)債與長(zhǎng)期資金之比，其中長(zhǎng)期資金為長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益之和；負(fù)債總額與所有者權(quán)益之比，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理性的常用指標(biāo)，可以依此判斷企業(yè)財(cái)務(wù)政策是否穩(wěn)健，該比率無(wú)論是過(guò)高還是過(guò)低，都反映了企業(yè)沒(méi)有很好的利用財(cái)務(wù)杠桿；反映企業(yè)負(fù)債合理性的股東權(quán)益與資產(chǎn)總額之比，如果其比值過(guò)小，表明企業(yè)負(fù)債超過(guò)了合理界限，降低了企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而增加了財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性，反之則意味著企業(yè)沒(méi)有很好地利用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的最大化。
（3）運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)。包括：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率，即每一元固定資產(chǎn)所支持的銷售收入，其衡量了企業(yè)固定資產(chǎn)的利用程度；存貨周轉(zhuǎn)率，反映企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回的過(guò)程，能反映企業(yè)的現(xiàn)金流情況和供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指業(yè)務(wù)收入凈額與平均資產(chǎn)總額的比率，能反映企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率和管理水平。
（4）增長(zhǎng)能力指標(biāo)。包括：反映單位公司股權(quán)的利潤(rùn)增長(zhǎng)程度的單股收益率指標(biāo)，該指標(biāo)主要用于橫縱向的比較，以反映公司的投資價(jià)值；反映企業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張能力的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)，計(jì)算公式為本期凈資產(chǎn)總額/上期凈資產(chǎn)總額，該指標(biāo)也是衡量企業(yè)成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，是從企業(yè)產(chǎn)品生命周期的視角來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果該比率超過(guò)10%，則認(rèn)為企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r很好，基本沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果該比率小于5%，則認(rèn)為該企業(yè)發(fā)展前景不容樂(lè)觀，存在著爆發(fā)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，如果該比率在5%到10%之間，則認(rèn)為該企業(yè)存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
（5）盈利能力指標(biāo)。包括：反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲利能力的企業(yè)息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比，即通常所說(shuō)的資產(chǎn)回報(bào)率，其中，息稅前利潤(rùn)等于凈利潤(rùn)、利息費(fèi)用與所得稅費(fèi)用的加總，與凈資產(chǎn)報(bào)酬率相比，總資產(chǎn)報(bào)酬率從債權(quán)人和所有者共同的角度來(lái)考察企業(yè)的盈利能力；銷售凈利潤(rùn)率，指每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)，它與凈利潤(rùn)成正比，與銷售收入成反比，反映了銷售收入的盈利能力；股本回報(bào)率，指稅前盈利與年均股本的比值，也適用于行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的比較以反映其盈利能力的指標(biāo)。
（6）投資收益指標(biāo)。包括：股息發(fā)放率，指每股股利與每股凈收益的比值，主要是針對(duì)普通股股東而言，即其能夠從每股凈收益中分得的利潤(rùn)；市盈率，指股票價(jià)格與每股收益的比率，投資者依據(jù)該指標(biāo)判斷股票的投資價(jià)值；市凈率，與市盈率類似，其值等于股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之比，該指標(biāo)也是投資者選擇資產(chǎn)組合形式的主要依據(jù)，一般來(lái)講，市凈率越低，則股票的投資價(jià)值越高。
（二）預(yù)警模型選取 根據(jù)上文的分析，在第二部分中提出的四種預(yù)警模型均不適合分析中國(guó)的旅游上市公司，本文基于第三部分提出的旅游行業(yè)特征提出使用新近發(fā)展起來(lái)的灰色預(yù)測(cè)模型作為分析和預(yù)測(cè)中國(guó)旅游上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的工具。該模型主要是基于灰色系統(tǒng)理論提出，其對(duì)樣本數(shù)量和信息質(zhì)量的要求較低，對(duì)于那樣小樣本，信息較少的對(duì)象尤其適合，而這正符合中國(guó)旅游上市公司的行業(yè)特征，此外，灰色預(yù)測(cè)模型不需要對(duì)總體的結(jié)構(gòu)方程進(jìn)行預(yù)設(shè)，而只需要通過(guò)一階方程來(lái)對(duì)變量的動(dòng)態(tài)特征進(jìn)行描述，因此比較適合中國(guó)旅游上市公司收益率變動(dòng)劇烈的個(gè)體特征。更重要的是，灰色系統(tǒng)理論認(rèn)為模型預(yù)測(cè)所基于的原始數(shù)據(jù)也是現(xiàn)實(shí)世界中多種因素共同作用的結(jié)果，因此，可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析來(lái)得出系統(tǒng)運(yùn)行的一般規(guī)律，從而為科學(xué)預(yù)測(cè)提供基礎(chǔ)和依據(jù)。同時(shí)還可以使用級(jí)比檢驗(yàn)、殘差檢驗(yàn)、灰色關(guān)聯(lián)度檢驗(yàn)和后驗(yàn)差檢驗(yàn)等方法對(duì)灰色預(yù)測(cè)模型的結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)。
在使用灰色預(yù)測(cè)模型獲得預(yù)測(cè)結(jié)果后，再通過(guò)AHP―模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)旅游上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。該方法將層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法有機(jī)結(jié)合，在實(shí)際生活中應(yīng)用較為廣泛。其中，層析分析法的主要優(yōu)點(diǎn)是在設(shè)計(jì)權(quán)重時(shí)較為科學(xué)，通過(guò)將總目標(biāo)分解為不同層次的子目標(biāo)，再對(duì)不同子目標(biāo)的相對(duì)重要性進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)于那些較為重要的子目標(biāo)，設(shè)計(jì)較高的權(quán)重，而對(duì)于那些較不重要的子目標(biāo)設(shè)計(jì)較低的權(quán)重，這樣就可以為選擇總體的最佳方案提供依據(jù)。在確定好權(quán)重之后，再使用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在評(píng)價(jià)的過(guò)程中，關(guān)鍵是指標(biāo)權(quán)重和隸屬度矩陣的確定，這需要專家根據(jù)具體情況進(jìn)行打分并形成判斷矩陣，因此要求專家組成員在充分調(diào)研、認(rèn)真分析、深入討論、客觀公正的基礎(chǔ)上確定權(quán)重，盡量降低由主觀打分帶來(lái)的模型誤差。
參考文獻(xiàn)：
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[2]王靜：《中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建與實(shí)證研究》，湖南師范大學(xué)2008年碩士論文。
