發布時間：2023-07-12 16:35:47
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的互聯網金融的理解樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
目前，互聯網金融的發展趨勢已很明顯，相關創新活動層出不窮。各類機構紛紛介入，除銀行、證券、保險、基金等之外，電子商務公司、IT企業、移動運營商等也非常活躍，演化出豐富的商業模式，模糊了金融業與非金融業的界限。
理解互聯網金融的三個要點
理解互聯網金融的概念，需要抓住三個要點：
第一，互聯網金融是一個前瞻概念。理解互聯網金融，要有充分想象力。
第二，互聯網金融較傳統金融而言，同時具備了“變”與“不變”。“不變”體現在互聯網金融中，金融的核心功能不變，股權、債權、保險、信托等金融契約的內涵不變，金融風險、外部性等概念的內涵和金融監管的基礎理論也不變。“變”體現在互聯網因素對金融的浸入，主要來自互聯網技術和互聯網精神的影響。
第三，互聯網金融的三大支柱分別是支付、信息處理和資源配置。任何金融交易和組織形式，三大支柱只要其一具備了相關特征（注：不要求三大支柱都具有相關特征），就屬于互聯網金融。這也是本報告對互聯網金融的構造性定義。此定義涵蓋了目前互聯網金融的主要形態，而且我們認為所謂“互聯網金融”與“金融互聯網”的劃分（或者爭論）沒有必要。
互聯網金融還需20年才能發展成型
盡管如此，到本報告完成時，互聯網金融遠沒有發展成型，樂觀估計這至少還需20年。因此，互聯網金融既不完全是總結歷史，也不完全是概括現狀，更多是設想未來。盡管如此，互聯網金融依舊扎根于理性思維，并非烏托邦式的空想。
本報告對互聯網金融的研究正是基于以下三個“理性之錨”：
第一，互聯網金融立足于現實。現實中已經出現的互聯網金融形態，是我們推演未來發展的出發點。
第二，互聯網金融符合經濟學、金融學基本理論，就如同現實物體運動遵循物理學基本原理一樣。不管是對互聯網金融已有形態的解釋，還是對互聯網金融未來發展的預測，目前的經濟學、金融學基本理論都提供了足夠的分析工具。這是本報告根本的方法論。
第三，互聯網金融研究的基準，是瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形，這也是互聯網金融的理想情形。
三大支柱助推互聯網金融發展
本報告以“博學之、審問之、慎思之、明辨之、篤行之”為研究理念，既放眼于國際，也立足于中國實踐，對互聯網金融的國際國內發展情況、發展支柱進行了深刻剖析、大膽推演和充分舉證，致力于為中國互聯網金融的發展提供有力借鑒。
一方面，我們認為，金融互聯網化是一個必然趨勢。以網絡銀行、手機銀行、網絡證券公司、網絡保險公司、網絡金融交易平臺以及金融產品的網絡銷售等形式出現的金融互聯網化，順應了互聯網時代金融業發展的要求。
另一方面，互聯網金融的發展遠不僅是金融互聯網化。三大支柱的發展將助推互聯網金融呈現新興的發展態勢。
首先，支付領域的創新為互聯網金融的發展注入創新基因，推動了互聯網金融的迅猛發展。主要表現在，一是移動支付、第三方支付實質就是電子貨幣的流轉；二是移動支付除具備支付功能外，同時還可具有金融商品的屬性。移動支付從表面上看，是把支付終端從電腦端向手機端等轉移，實質是貨幣在不同賬號之間的轉移；三是移動支付與第三方支付的融合，放大了支付實現貨幣轉移這一優勢。
第二，大數據的應用解決了互聯網金融發展中信息處理的問題。數據是金融機構的核心資產。大數據改變了傳統數據及其分析方法，對金融領域產生了重要甚至革命性的影響。目前，大數據在征信和網絡貸款中的應用發展較為成熟，如，Kabbage和阿里小貸已發展成為基于大數據的網絡貸款的典型案例。未來，大數據將逐步應用于證券投資和保險精算中。
第三，P2P網絡貸款和眾籌融資是互聯網金融發展中的新興力量。在國外，P2P網絡貸款及眾籌融資方面已有典型案例，P2P如LendingClub等，眾籌如Kickstarter等。在國內，一方面P2P網絡貸款和眾籌融資雖已如雨后春筍般興起，但發展尚未成熟。另一方面，P2P網絡貸款在中國的實踐，還需解決風險、自律、監管等問題。眾籌融資在中國的實踐，還需解決激勵機制、風險及市場設計等問題。
以監管促發展
對于互聯網金融監管，目前各國政府都還處在探索階段。我們認為，對中國的互聯網金融，不能因其發展尚處不成熟時期，就采取自由放任的監管理念，應該以監管促發展，在一定負面清單、底線思維和監管紅線下，鼓勵互聯網金融創新。
第一，互聯網金融監管的必要性及特殊性。我們認為，須參照此輪國際金融危機后金融監管改革的理念和方法，對互聯網金融進行監管，并在監管中考慮互聯網金融的一些特殊性。
與傳統金融相比，互聯網金融的兩個突出風險特征在監管中要注意。一是信息科技風險。對信息科技風險可以采取非現場監管（使用監管指標）、現場檢查、風險評估與監管評級、前瞻性風險控制措施，也可以使用數理模型來計量信息技術風險；
二是“長尾”風險。對“長尾”風險，強制性的、以專業知識為基礎的、時間持續的金融監管不可或缺，而金融消費者保護尤為重要。
第二，互聯網金融應以監管促發展。互聯網金融的監管應綜合運用功能監管和機構監管，并通過加強監管協調促進互聯網金融健康發展。
互聯網金融的功能監管可分成審慎監管、行為監管、金融消費者保護等三種主要類型，而機構監管方面則急需對P2P網絡貸款和眾籌融資進行監管。
關鍵詞：新常態；互聯網金融；投資；風險把控
一、研究背景
十后，我經濟進入全面調整時期，開始推出并發展經濟新常態，轉型的要求越來越高。要求經濟適應發展需求，調整產業結構，適應可持續發展戰略。近年，傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、在線支付、理財投資和信息中介服務的新型金融業務模式發展迅速，互聯網金融滲透到經濟生活的每個細節，成為大眾生活的一部分，也成為經濟形勢的重要構成部分，也成為投資者參與金融生活的重要渠道，其投資方式和風險把控的研究具有現實意義。
1.現狀。中國經濟發展正處于關鍵階段，我國也將采取不同于以往三十年的發展方式，提供一個更健全更包容更有活力的金融體系。2013年是互聯網金融的元年，通過財富效應的牽引力，調動了居民投身金融業務的積極性，既增加居民收入也促進實體經濟的發展，同時加速了利率市場化的發展。短短幾年，互聯網金融規模達到十萬億級別，P2P公司數以千計。互聯網金融逐步成長為新常態下經濟發展的新動力，同時也帶來了金融行業的規則變化，金融環境的改變也需要新的投資理念和監管制度出臺。
2.意義。金融是經濟的核心，互聯網金融的本質是風險把控。我國經過三十年的改革開放，經濟基礎取得巨大進步，在發展過程中，傳統金融行業逐步固化，創新活力不足，則無法適應新常態下的經濟發展要求。互聯網金融的崛起，一方面是對市場有效配置，另一方面是對傳統金融行業的挑戰。通過這種倒逼傳統金融行業的創新，進一步促進利率市場化，為現階段經濟發展貢獻更多的動力。
一個新行業的產生必然帶來規則的變化，隨著行業發展推進，互聯網金融帶來創新的同時也伴隨著一系列系統風險，如何在規避這些風險的同時保護投資者利益具有重要的意義，同時也為金融行業發展提供可行性建議。
二、研究方式
借鑒經濟分析的手段并結合互聯網金融發展的現狀，從經濟新常態下金融行業發展前景、互聯網金融投資渠道、互聯網金融風險防范等方面入手，將經濟新常態的要求和互聯網金融發展特性聯合，動態地分析互聯網金融未來的投資價值判斷、投資方式選擇、投資風險把控和完善監管體系。
1.經濟新常態下互聯網金融發展前景。2013年以來，我國互聯網金融發展勢頭十足，兩年內規模突破十億。2015年網貸總量超過兩千億，第三方支付規模增長超過50%。互聯網金融的出現和發展就是我國金融發展和創新的寫照：一是互聯網金融和傳統銀行業的渠道對接，促進了金融行業整體改革；二是采用的營銷方式更加便捷有效，產品特制不斷提升，針對性較強；三是通過大數據統計分析，緩解了市場信息不對稱導致的效率低下，提高了風險評估的可靠性，從而能夠更好地監管和調控金融行業。未來的互聯網金融不僅僅是對我國傳統金融行業的補充，更是一種變革，帶動的不僅僅是產品變化，更是投資理念和投資方式的徹底轉變。這種轉變一旦配合好經濟發展的需要，將會為市場發展提供強大的動力。
2.互聯網金融投資渠道。互聯網金融是借助于互聯網技術、移動通信技術和大數據分析實現資金融通、支付和信息中介等業務的金融模式，既不同于商業銀行間接融資方式，也不同于資本市場直接融資的融資模式。互聯網金融包括三種基本的企業組織形式：網絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。對于投資者來說，參與互聯網金融的渠道很多，借助于各個網絡終端，能夠及時有效地參與實施。但是隨著發展的進一步推進，互聯網金融所能夠投放的渠道會越來越少，越來越集中。直到是擦痕能夠選擇了部分風險小且操作效率高的方式。
3.互聯網金融風險防范。互聯網金融整體操作包括互聯網金融支付、互聯網金融銷售、互聯網金融征信、互聯網數據分析和保護。這其中涉及到的風險包括投資風險、用戶數據保護、技術風險等。互聯網金融依托于網絡平臺，通過簡短的文字圖片等向用戶展示產品特征，存在理解差異和過度包裝等風險。網絡發展過程中也存在諸多不穩定技術因素，如對于如何保護用戶信息不被泄漏，如何合理利用投資者信息等不僅僅是法律問題，還有道德因素。整個互聯網金融風險的防范所包含的范圍很多，超越傳統金融行業業務上的制約，還包括要有成熟的互聯網技術，更安全的數據分析能力。同樣的也需要更完善的制度來約束和引導行業發展。
三、發展建議
目前，經濟發展能夠顯出不同以往的特征，進入經濟新常態以后，主要表現為經濟增長速度放緩成為關注的焦點，以互聯網為載體的高增值服務對整個經濟發展的帶動效果日益明顯。普通居民收入增加有了更好的選擇方式，中小企業融資也有了更方便更快捷的渠道，有助于整體經濟發展和穩定。與新常態能夠相適應，金融行業原有的銀行不良貸款上升、盈利能力下降、盈利以較高的利差收入為主轉變為以提供高質量的增值服務、提供便捷的操作方式為主。
1.投資價值判斷。互聯網金融的出現給傳統金融行業帶來了發展活力，一方面創造了巨大的市場潛力，另一方面帶動傳統金融行業的變革。在互聯網這個大平臺下，給用戶帶來了豐富的投資機會，同時也增加了各種不確定性因素。因此在這個行業沒有完全成熟的前提下，應該審慎投資，判斷好投資價值，避免被高收益吸引，以免風險超過自己的承受。互聯網產品的豐富性要求投資者需要有足夠的判斷能力，投資者應適時提高自身的金融知識，提升投資水平，選擇合適的產品，利用正規的渠道。
2.投資方式選擇。互聯網金融依托于互聯網平臺、第三方支付和大數據分析，將傳統的金融行業產品結合用戶特征進一步加工改造，形成有針對性的產品并定向投放。所采用的渠道雖然是網絡平臺，但是從網頁到專屬APP，從線上到線下，能操作的方式很多，需要投資者關注投資方式安全程度的高低。所以在投資者參與互聯網金融投資的過程前，應該加大對互聯網金融投放渠道的建設和監管，給予投資者更多健康的選擇，避免非法傳播誘導投資者所帶來的惡果。
3.投資風險把控。互聯網金融參與的途徑很多，產品數量也很多，自然伴隨著互聯網所原有的輿論導向、過度包裝、信息不完全對稱等弊端，對于采納的產品種類、數額大小、時間長短等因素投Y者也要結合自身實際，量力而為。投資者在參與互聯網金融投資的過程中，仍要堅持理解金融的本質，理解投資消費的規范，理解財富增值的速度。互聯網金融風險的把控不同于傳統金融行業的監管，所面臨的問題和不確定性更大，一方面依賴于政府和市場的監督管理，另一方面依在于投資者謹慎的態度，兩者互補互惠。也只有這樣，才能讓互聯網金融成為造福一方的工具。
4.完善監管體系。面對未來，為了實現互聯網金融長久穩定的發展，最大限度規避金融風險實現金融穩定，國家層面應該盡快設立監管標準，積極迎接新的模式。在這個創新的過程中，需要主動接納大數據監管的混業挑戰，促進大數據在互聯網金融發展過程中的各個方面的應用，建立信息整合平臺，完善監督審查制度，確保互聯網金融安全可靠地發展。隨著發展進一步推進，多領域協調的、統一的監管政策必將出現。行業發展過程中，規模越來越大，也需要一個規范的市場來約束行業發展，來引導行業競爭。
四、結語
隨著國家逐步將經濟新常態作為發展基調，互聯網金融發展必然會為適應新常態做出調整，這種開放的、個性化的投資價值會進一步被挖掘，這也是互聯網金融的發展契機，迎著改革的春風，必將迎來碩果滿園。同樣的隨著各類支付手段不斷拓新，市場投資理念越發深入人心，愿意參與到互聯網金融的投資者也必將越來越多。當行業越發規范，信息逐漸透明，互聯網金融也必將成為我國金融市場中最有力的渠道。
參考文獻：
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[3]蘇竟翔.互聯網金融與經濟新常態[N].北京：農村金融時報，2014：6-7.
互聯網金融是互聯網業、金融業、電子商務業深度滲透與融合所產生的一種全新的金融業態、金融模式。近年來，隨著第三方支付、P2P網貸、眾籌融資、新型電子貨幣的風生水起，互聯網金融漸成熱門話題。2013年6月以來，隨著余額寶的大紅大紫、余額寶模式的頻繁復制及“類余額寶”互聯網理財產品即“寶寶軍團”的風起云涌，互聯網金融迅即成為了金融市場的新寵。在全面深化改革背景下，加快金融改革創新步伐的呼聲日益高漲，此時互聯網金融持續發酵，有著深刻的變革意蘊，人們圍繞互聯網金融的討論更是絡繹不絕、鋪天蓋地。通過對各種觀點的梳理，不難發現，人們對互聯網金融的形形的討論并非建立在統一的基礎定義之上，即并非站在同一個維度、“頻段”上，定義模糊、概念亂象始終存在，各種界定與解釋令人眼花繚亂。互聯網金融與金融互聯網之辯，就是其中一典型。
一、互聯網金融與金融互聯網之辯的由來
一般認為，謝平教授是互聯網金融概念的最早提出者、界定者。他認為“在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達到與現在直接和間接融資一樣的自愿配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本。”[1] 謝平教授的研究無疑具有開創性意義。但也有人認為，謝平教授給出的定義過于理想化、烏托邦化，盡管近年來互聯網金融發展態勢有聲有色，嚴格意義上的符合謝平教授詮釋的互聯網金融模式卻并不存在。如此一來，概念的重新界定乃至爭論，在所難免。
有一類觀點習慣于把所有涉及到金融業務的互聯網化經營模式，都納入互聯網金融范疇；另一類觀點對互聯網金融與金融互聯網作了嚴格區分，即互聯網企業介入金融領域才是互聯網金融，而金融企業使用互聯網手段被界定為金融互聯網。2013年6月馬云提出：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯網，金融行業走向互聯網；第二個是互聯網金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的。金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。”[2] 在馬云的理解中，金融行業擁抱互聯網不算互聯網金融，只是金融互聯網，互聯網行業擁抱金融才算互聯網金融，馬云的觀點廣受推崇。由此，互聯網金融和金融互聯網兩個詞看似接近，意蘊卻大相徑庭，前者突出互聯網公司，后者突出的是金融機構；傳統金融機構期望的是金融互聯網，由自己主導金融和互聯網的融合，而互聯網公司期望的則是互聯網金融。然而，這種純粹從主體出發作出的概念劃分，有意無意間把金融機構與互聯網企業對立了起來，排斥了兩者融合的可能，引發了一系列“口水戰”，具有明顯的狹隘性。
我們注意到，監管層的態度似乎并不主張互聯網金融與金融互聯網的截然對立。《中國人民銀行年報（2013）》“互聯網金融專欄”指出：“金融機構創新型互聯網平臺也在不斷發展，以中國建設銀行‘善融商務’、交通銀行‘交博匯’等為代表的平臺日漸成熟。第一家網絡保險公司‘眾安在線’于2月經中國保監會批準籌辦，并于9月29日由中國保監會正式批復開業。”[3]央行在其年報中，旗幟鮮明地把金融機構的互聯網化與第三方支付、P2P網貸、眾籌融資、互聯網理財并行羅列，視為互聯網金融的子范疇。內中暗含的邏輯是，一切依托互聯網技術或借鑒互聯網模式所開展的消除行業痛點、優化成本、提高效率的行為模式，都應被納入互聯網金融之范疇。竊以為，這種以充實互聯網金融內涵來超越概念之爭的做法，更貼近互聯網金融種類多樣、形態各異、蓬勃發展的事實，也更經得起推敲。
二、互聯網金融與金融互聯網之辯的背后考量
1.刻意與傳統金融機構劃清界限。金融是一種門檻極高的商業形態。長期以來，中國金融業都是一個相對封閉的圈子，金融機構處于牌照管理、分業嚴格監管、利率管制的狀態，準入門檻極高，局外人很難進入，拿不到相應牌照就成立不了相應的機構，也就做不了相關的金融業務。如今一些互聯網公司扛起互聯網金融大旗，在沒有獲得相關經營牌照的情況下，以互聯網技術包裝事實上的金融行為。此時掀起一場概念之辯，不失為一種策略選擇。（1）在一定程度上把金融和非金融的界限給模糊了，便于打政策上的擦邊球；（2）有利于示好監管當局并贏得輿論支持，盡可能減少來自各方的違規爭議，回避諸多“成長的煩惱”。果不其然，監管當局也樂見其成，并給予了足夠的寬容。有些互聯網金融企業還趁機演變成了“披著互聯網金融外衣的金融機構”，從事著跟傳統金融機構一致的金融運作，并想方設法把規模做大，以圖最終形成“生米煮成熟飯”、大而不能倒、大而不能管的局面。
2.謀求監管套利。銀行業普遍抱怨，互聯網企業不用牌照，沒有注冊資本的限制，沒有這樣那樣的監管成本。此抱怨不無道理，互聯網企業從事金融業務，法律地位不明確，業務邊界模糊，是一個不爭的事實。只是由于銀行業長期享受著制度性優越，加之低成本吸儲的“制度性合謀”、久居神壇的傲慢、無暇顧及長尾市場等詬病，銀行業的抱怨淹沒在民眾的指責、唾罵中。不可否認，有些互聯網金融企業的優勢并不在于互聯網技術，更不在于互聯網給金融帶來了更好的風控能力，實質在于暫時沒有納入監管體系，或者說突破了監管，進入了監管空白地帶，實施著監管套利的行為。例如，注冊資本一億元的小貸公司，受到嚴格的監管，最高業務操作上線即最高負債額度為1.5億，而注冊資本一百萬的P2P網貸公司卻可以做到幾個億的規模，兩者強烈的反差所折射的是，典型的監管不一致所引發的P2P進行監管套利的行為。
3.爭奪話語權主導權。關于互聯網金融的本質，有人認為是去中心化，也有人認為是去中介化，兩種理解算比較接近。按此邏輯，金融互聯網之所以與互聯網金融產生概念上的分野，就在于其并非主張金融脫媒。然而事實上，余額寶模式既沒有真正實現金融脫媒，也沒有真正達到去中心化，卻依然被視為互聯網金融的典型范例。可見，互聯網精英不遺余力挑起互聯網金融和金融互聯網之辯，其“醉翁之意”并非在于是否脫媒的糾結，而在于金融話語權、主導權及行業利益的爭奪，折射的是互聯網金融企業與傳統金融機構的攻守關系。馬云說過，“如果銀行不改變，我們就改變銀行”。“改變銀行”與“銀行改變”，其側重點不同，攻守關系迥異，前者強調的是互聯網金融，突出的是互聯網行業的主導作用，后者強調的是金融互聯網，突出的是傳統金融機構的主導地位。眾所周知，在傳統經濟互聯網化的過程中，也時常發生到底應由互聯網精英主導還是由傳統行業精英主導的爭論，互聯網金融與金融互聯網之辯正是這種爭論在金融行業的具體貫徹。由于金融行業的特殊性，話語權主導權的爭奪更加重要，也更加激烈。
三、互聯網入局金融業與金融業擁抱互聯網，構成互聯網金融的兩個演進路徑
如前所述，這場非此即彼的概念之爭有著先天的狹隘性，對互聯網金融概念的真正厘清、對互聯網金融的發展與創新并無幫助，且容易在實踐中造成割裂與混亂。充實互聯網金融概念的內涵，把金融互聯網看成是互聯網金融完整業態的一部分，是有效超越這場概念之辯的最佳選擇。從這個意義上，互聯網業切入金融業與金融業擁抱互聯網，與其說是一種攻守關系，反映的是你死我活的競爭態勢，倒不如說是互聯網金融演進的兩種不同路徑，相輔相成，遙相呼應。再者，互聯網與金融的共存與融合是大勢所趨，互聯網的擴散性、滲透性，與金融產品服務獨特的嚴謹性、保守性必然需要尋求一個平衡點，這個尋求平衡點的過程，不應是單向的過程，而應該是互聯網切入金融與金融擁抱互聯網的雙向過程。這個融合過程大體上要按三個階段演進。
1.攻守階段。互聯網企業借助成本優勢、效率優勢、渠道優勢、體驗優勢，以傳統金融機構服務相對薄弱的長尾市場特別是小微客戶作為切入金融領域的最佳突破口，實現對金融業務的攪局，形成鯰魚效應，震撼傳統金融機構的經營理念、商業模式。傳統金融機構則在網上銀行、信用卡商城等基礎上積極發展電商乃至“類余額寶”產品等，建設和優化平臺，逐步培育客戶的粘性，以化解困局。監管層也在為要不要監管、由誰來監管、什么時候監管、怎么監管等問題而絞盡腦汁。
2.形成交集階段。備受沖擊的銀行業逐步意識到中小客戶的數據價值，開始著手借助互聯網技術實現客戶群體下移。互聯網企業則完成用戶的積累，具備了一定的多樣化的金融產品開發能力，服務對象逐步從微型客戶向中小型客戶拓展。銀行的“下沉”與互聯網機構金融服務的“抬升”，使得雙方的核心客戶群體形成了交集。在這個階段，互聯網金融的風險暴露較為充分，監管層在一致性監管問題上，政策逐漸明朗，但競爭程度更趨激烈，同質化競爭現象有所抬頭。
P2P行業可謂是整個互聯網金融的一個縮影。為了促進互聯網金融健康發展，我們務必見微知著，未雨綢繆，加強風險控制，防止惡性事件發生，將風險管理和危機防范工作作為互聯網金融的頭等大事來抓。
近年互聯網金融的發展，最重要的進展就是已經不再只是一種學術概念，而且形成了一個大的產業集群;它不僅只是產業現象，而且發展到社會層面，很多成立了行業性組織;地方政府不再放任不管，各個地方都要發展互聯網金融產業園做產業基地，所以也從“放任”到了“監測”。
銀、證、保、信托、基金都基于互聯網開展一些項目，傳統上是把互聯網當成一種工具，互聯網1.0時代運用得很充分，進入互聯網2.0時代，即時通訊、社交媒體、定位系統等等如何應用到金融系統，傳統的金融機構還沒跟上。互聯網金融企業則直接在這個基礎上用上了，跨越了互聯網1.0基礎設施的路徑依賴。
過去的三年互聯網金融，從跑馬圈地到精耕細作，從無序競爭到有序發展，從野蠻生長到監管介入，從跟進模仿到領先創新，從忽視風控到嚴抓風控，從單打獨斗到聯盟法，從無自律到強迫自律發展，從中國發力到全球影響。
互聯網金融到底有什么風險？
互聯網金融與傳統金融的控制風險、保守發展是兩種思路。因此，互聯網金融的風險控制有了傳統金融所未曾涉獵的內容和要求。
那么，互聯網金融到底有什么風險？其風險的本質就是不確定性。這種不確定性可以分為兩種：一種是單一風險，一個非系統性風險，主要是來自于企業;另一種是系統性風險、行業風險，這是企業無法控制的。
當前互聯網金融很多人說是因為沒有法律所以才出現那么多問題，所以要制定法律;也有人說沒有專門的機構監管，要成立專門的機構。這似乎有道理，但是我認為，中國的社會主義法制體系已經很健全，現在所出的問題不是因為沒法律，而是沒有尊重現有的法律，比如說像我們的P2P平臺“跑路”，都是可能做到資金池，做了擔保，或是直接轉場進行詐騙。
互聯網金融的發展，要研究的風險很多，我這里主要講法律風險、操作風險。因為互聯網金融風險來源于不確定的地方，互聯網金融主要的方式是做信息出口，不是做資金的出口，信息出口又是核心業務。它背后的法律關系基本上是流通平臺間的關系，本金保障涉及到擔保，很多平臺做本金保障，就是收益類的保證。而在支付方面，涉及到數據采集的業務、征信查詢業務、信用評價業務、貸后管理業務、委托催收業務、連鎖加盟業務。
而這背后，有大量個人信息數據風險、資金支付風險、經營風險、稅收法律風險等等需要防控。這么多風險的情況下，怎么樣控制風險呢？我認為要注意“三線”的建設：一是權利義務的界線，合作的和交易的雙方權利義務關系一定要界定清楚，要有一個平衡，這是權利的界限，不能在經營過程中侵犯消費者的利益、侵犯經營合作方;二是遵守政策紅線，政策的紅線放得很寬，但是不能超越底線，導致系統性風險干擾金融秩序，要找方向、找規律;三是要堅守法律的底線，法律對互聯網金融的發展起到了非常重要的機制保護作用，理解法律的本義，才能獲得長足發展。
現階段沒有必要立即立法對互聯網金融要有監管，怎么管？有的人說創新不需要監管，“讓子彈再飛一會兒”，這樣才能保護創新的持續出現。其實當前的監管非常謹慎，這也透露出一些信息：可以先發展一段時間、觀察一段時間，而不是直接介入監管。
作為法律人士，我不贊成立即立法，因為立法一般有非常長的法律手續，就算今天提出立法也得有兩到三年才能推出法律。而立法是有成本的，有的法律立了10年，起草第11稿的時候已經花了幾十億，現在的法還沒有。如果立了法沒有切中實際的要害，不能解決實際的問題，那么只能有損法律的權威。
目前階段還是讓互聯網金融這些企業自己探索規范，然后逐漸提升變成行業標準，因為互聯網是最講流程、最講標準的，每一個代碼、每一個字節都有邏輯關系，這是可以標準化的行業。而互聯網金融，也必然能夠形成自身標準。
現在的互聯網金融監管的三大基礎，一是現有法律框架，我們可以在里面找到執法的依據;二是現有職權范圍，政府的相關職能可以成為管理的“接口”;三是在現有的技術條件下進行監管，例如北京已經建成了云監測平臺，利用爬蟲技術，在網上抓取數據庫源，互聯網技術可以幫助我們更好地監測、控制風險。
同時，要把風險管理技術、IT技術、法律技術資源利用好，這也是成就互聯網金融的三大技術。很多人不把法律視為一種技術，而視為一種外在的資源，是因為他們沒有理解法律怎么用，根本來說，法律就是社會關系的調節器和平衡器。
互聯網金融規范形成的路徑
互聯網金融要形成規范，有哪些路徑？
首先從互聯網金融企業自律開始，企業應該梳理自己的業務流程、交易結構，形成企業標準，再上升到行業標準。而接受客戶的監督，就是契約規范，簽合同的時候，權利、義務是不是對等？合同是不是合規合法？同時，要形成行業公約規范，而不是只是行業倡議書，要有履約機制考核。報紙、雜志、電視等，也要繼續發揮監督作用。這些都是沒有公權介入的方式。
公權介入方面，因為互聯網金融企業需要工商注冊，所以可以在注冊和年審的過程中進行管理;工信備案可以管理。同時，互聯網時代權利的轉移導致話語權已經從經營方轉向消費者，交易的選擇權從供給方轉向購買方，消費者權利也已經成為現代金融監管新的力量。
什么是“互聯網金融”
對于一個新生事物，總會有很多人急于給出解釋。但是，對于很多解釋，我作為一個資深的金融從業人員，一個對網絡并不陌生的人，似乎很難看懂目前所見過的任何一個解釋。看不懂，也不執著于鉆牛角尖，干脆就順其自然，讓時間去解決這個問題。
國際外交上，兩國之間，例如中國和美國，中國方面提及時，就是“中美”；美國方面提及時，就是“美中”。誰在前，誰在后，看主體。
我對于“互聯網金融”的個人理解是：“互聯網”和“金融”是兩個并行的名詞，誰的勢頭更勁，誰就排在前面。鑒于余額寶實在太轟動、太震撼，現在市場上講的最多的就是“互聯網金融”了，之前曾經有人叨叨過的“金融互聯網”，現在已經沒有人提及了。因此，我對于“互聯網金融”的簡單理解，就是兩個原本不相干行業的合作、融合，互取其長。
透視阿里天弘余額寶的成功
到底有沒有1800億元的規模？有關方面先放風，后又不做表態。對于這個數字，我們其實不必細究，市場看到的，是余額寶在短時間里的巨大成功，以及現在各方神圣、各路英豪的爭相效仿，試圖再創輝煌。
個人認為，余額寶的巨大成功，不僅僅在于阿里已有的網絡資源和億萬級數量的客戶，更重要的是很多人忽視的兩個情況：第一，這些客戶都是在淘寶放有一個日常購物用的小錢包，并放有一定數量零錢的人。第二，這些小錢包里的錢都是購物用的零錢，都不是可以像做銀行存款那樣的儲蓄的錢，都不是可以用來買賣股票、基金等做投資的錢。這些錢包里的錢都是小錢，對流動性有很高的要求，對風險極其厭惡。
現在，那么多網絡、機構激情澎湃地投入到“互聯網金融”的熱潮中，所看到的都只是那個“1800億元”的數字，都只是樂觀地認為自己這里的客戶數量也多、流量也大，大家似乎都不約而同地忽略了這樣兩個情況：第一，在他們這里的客戶都沒有帶錢包；第二，即使帶了錢包，其中的錢又有多少？有什么樣的追求？是什么樣的性質？
余額寶的成功只是一個個案。是否能夠被復制，被推廣，有待冷靜地觀察。因為：（1）貨幣市場基金這個類別的銷售并沒有因此火爆起來；（2）天弘旗下的其他基金，包括2012年就成立的天弘現金管家貨幣市場基金，第三季度末的規模還是只有8.95億份，很小。
亂哄哄的“互聯網金融”現狀
互聯網金融真正火起來了嗎？
從金融企業來看，無論銀行、券商、基金公司，以及其他一些細分金融子行業，大家現在所標榜、宣傳的“互聯網金融”碩果，其實是在把多年之前就已經有的網上業務帶上了嶄新的“互聯網金融”的帽子，其實質還是大家N多年前就已經在努力拓展的網上業務。
從互聯網企業來看，無論是百度，還是攜程等，目前似乎都沒有復制出阿里的輝煌。大家現在所能夠做的吸引眼球的事情，就是高收益率宣傳，從8%到10%不等。這樣的收益率，是當前正規的投資行業按照循規蹈矩的方法根本無法實現的。這些互聯網企業之所以能夠給出這么高的收益率，除了控制總規模之外，更有可能是通過一些沒有公開的利益輸送方式來達到。當然，輸送利益者，為的是日后有望獲取更多的利益。
互聯網金融是互聯網借助于互聯網技術、互聯網工具和互聯網文化和金融業有機結合而形成的的一種新型的金融類型。但是互聯網金融絕不是互聯網和金融業的機械結合，而是在實現安全、移動、便捷、透明等網絡技術水平上，被廣大用戶熟悉接受后，尤其是對電子商務模式的接受，適應新的需求而產生的新型金融模式及新型業務。從互聯網金融相關知識分析入手，進而介紹當今互聯網金融實現的技術創新，并在此基礎上通過一定的方法預測互聯網金融在未來可預見的時期內可能產生的影響，最后提出進一步促進互聯網金融發展和加強互聯網金融監管的技術發展路徑和技術創新方法。
【關鍵詞】
互聯網金融；互聯網技術；技術創新；技術進步
一、引言
創新是保持企業競爭優勢的重要手段，創新是企業的生命力和競爭力源泉，不進行創新的公司必然死亡。實踐已經證明無論是傳統產業還是新興產業，無論是實體經濟還是虛擬經濟，它們只有不斷地進行技術創新與進步，才能不斷地促進企業的持久發展。互聯網金融是一種互聯網技術、互聯網工具和互聯網文化和金融業相結合的新型金融模式，所以互聯網金融絕不可以照搬傳統的金融模式來為自己服務并作為發展自己的手段，互聯網金融必須在借鑒傳統金融的一些好的方法和手段同時加強互聯網金融技術創新、互聯網金融工具創新、互聯網金融產品創新、互聯網金融服務方式創新和互聯網金融監管模式創新等方面的創新來促進自身穩定、持續和健康發展。
二、技術創新和進步相關理論
（一）技術創新的內涵和特點
技術創新是以市場為導向，提高國際競爭力為目標，從新產品或新工藝設想的產生，經過研究與開發、工程化、商業化生產，到市場推廣應用整個過程一系列活動的總和。可見技術創新理論是一種科學技術與經濟有機結合、一體化發展的理論。技術創新活動有如下特點：一是綜合性，技術創新是技術和經濟（教育、文化）相結合的綜合性活動。技術創新能力不僅是一種技術能力也是技術與經濟、教育和文化相結合的綜合能力。二是系統性。技術創新是一個系統工程，不是某一種單項活動或某一環節。三是創造性，技術創新的整個過程是一個創造性過程。四是技術的開發，生成與技術的有效應用的統一，五是與市場緊密聯結。
（二）技術創新的地位、內容和作用
技術創新是創新的核心內容，也是眾多企業關注的核心。技術創新是企業家的特殊工具，企業家可以利用這一工具來開發新的市場。技術創新的內容十分廣泛，主要包括以下幾個方面：（1）利用定向研究成果，對產品技術、工藝技術、技術系統進行創新、研究和推廣；（2）進行工業化、商品化開發的小試技術成果和中試技術成果的二次開發；（3）具有技術進步性和創新內容的技術改造項目；（4）在消化、吸收基礎上進行創造性開發的引進技術國產化；（5）治理污染，保護環境和生態研究的開發項目；（6）計算機應用技術的研究開發項目；（7）其他新的技術開發。（1）技術創新有助于經濟增長；（2）技術創新有助于提高企業經濟效益；（3）技術創新有助于提高企業競爭力。
（三）技術進步概述
廣義的技術進步指經濟增長中不能用要素投入來解釋的任何其他因素之和。技術進步有不同類型，包括資本節約型技術進步，節約的資本在比例上大于節約的勞動。勞動節約型技術進步，節約的勞動在比例上大于節約的資本。中性型技術進步，勞動和資本同比例的減少。技術進步過程遵循從研究開發到技術創新再到技術擴散的規律。技術進步具有重要意義：技術進步極大的提高生產率；技術進步可以提高市場競爭力；技術進步能夠充分利用自然資源；技術進步能夠降低勞動強度。
三、互聯網金融未來發展過程中的技術創新和進步
（一）支付方式創新
支付方式創新的一個典型代表就是第三方支付。第三方支付的優勢在于其基于互聯網的PC端有較好的Web支付客戶體驗，并擁有龐大的客戶資源與銷售渠道。“第三方支付”作為資金支付結算的環節，按發展歷程分為：“線下支付”、“線上支付”和“移動支付”。目前，第三方支付積極開展業務創新，通過條碼等技術手段模擬實現了近場支付的功能（支付寶的二維碼支付）以及類似Square模式《的移動支付產品（如快錢推出的“快刷”），第三方支付移動支付市場未來潛力巨大。
（二）投融資方式的創新
互聯網金融投融資方式的創新實際上是部分取代了商業銀行的信用中介職能，大幅降低借貸雙方的信息不對稱及交易成本，某種程度上是解決中小企業融資問題和替代民間金融的有效嘗試。網貸資金具有“短、急、小”等特點，目前多集中于銀行忽視或不重視的區域。由于準人標準過低及監管缺失，雖市場需求反應敏銳但面臨未來金融監管收緊及銀行體系擠壓及收編的可能性。
（三）服務方式創新
無論是傳統金融行業還是互聯網金融行業，它們都必須把提高服務質量、創新服務方式和完善服務措施擺在突出位置。如果在其他方面做得還不夠理想，那么在服務方面加強建設和改進將會使企業獲得比較優勢。
（四）產品創新
除了參與者更多外，互聯網理財的另一個明顯趨勢是，產品類別不再局限于貨幣基金，而是向萬能險、投連險、債券基金等擴張。2月14日，支付寶推出了一款名為“元宵理財”的產品，預期年化收益率達7%。這款產品曾被外界猜測為“余額寶2號”，但它對接的是兩款1年期萬能險理財產品，到了3月底，阿里巴巴又推出“娛樂寶”理財與增值服務平臺。
（五）金融模式創新
目前，我國互聯網金融模式大體有第三方支付模式、網絡貸款平臺模式、大數據金融模式、眾籌模式、信息化金融機構模式和互聯網金融門戶模式六大模式。隨著互聯網金融不斷地發展和互聯網金融行業在各方面的不斷創新，未來一段時間里，互聯網金融模還會出現一些更新更適應互聯網金融市場發展的模式。這不僅有利于互聯網金融模式本身創新，也有利于互聯網金融其他方面的創新和互聯網金融行業整體的發展。
四、加強互聯網金融監管的技術路徑
對于互聯網金融這個“新事物”，金融監管總體上應當體現開放性、包容性、適應性，同時堅持鼓勵和規范并重、培育和防險并舉，維護良好的競爭秩序、促進公平競爭，構建包括市場自律、司法干預和外部監管在內的三位一體的安全網，維護金融體系穩健運行。
一是關注和防范系統性風險。互聯網金融的發展對于系統性風險的影響具有雙重性，這應當是金融監管機構關注的焦點。一方面，通過增加金融服務供給、提高資源配置效率、推進實體經濟可持續發展等，互聯網金融的發展有助于降低系統性風險。另一方面，互聯網金融也可能會放大系統性風險。互聯網金融準入門檻低，可能會使非金融機構短時間內大量介入金融業務，降低金融機構的特許權價值，增加金融機構冒險經營的動機；二是嚴厲打擊金融違法犯罪行為。在精心呵護互聯網金融的創新精神和普惠性的同時，必須及時懲治各類金融違法犯罪行為。互聯網金融發展良莠不齊，少數互聯網企業運營中基本沒有建立數據的采集和分析體系，而是披著互聯網的外衣不持牌地做傳統金融，有些平臺甚至挑戰了法律底線；三是加強信息披露，強化市場約束。信息披露是指互聯網金融企業將其經營信息、財務信息、風險信息、管理信息等告知客戶、股東等。準確充分的信息披露框架：有助于提升互聯網金融行業整體和單家企業的運營管理透明度，從而讓市場參與者對互聯網金融業務及其內在風險進行有效評估，發揮好市場的外部監督作用，有助于增強金融消費者和投資者的信任度，奠定互聯網金融行業持續發展的基礎，有助于避免監管機構因信息缺失、無從了解行業經營和風險狀況，而出臺過嚴的監管措施，抑制互聯網金融發展；四是互聯網金融企業與金融監管機構之間應保持良好、順暢、有建設性的溝通。互聯網金融企業與金融監管機構之間良好、順暢、有建設性的溝通，是增進相互理解、消除誤會、達成共識的重要途徑；五是加強消費者教育和消費者保護、強化行業自律和加強監管協調。強化消費者保護是金融監管的一項重要目標，也是許多國家互聯網金融監管的重點。要引導消費者厘清互聯網金融業務與傳統金融業務的區別，促進公眾了解互聯網金融產品的性質，提升風險意識。
五、促進互聯網金融健康發展的技術途徑
（一）技術創新與金融創新內在聯系
我們可將金融創新理解為是金融領域的各種要素進行重新組合和創造性變革的總合。金融創新是指適應經濟發展需要，而創造新的金融市場、金融商品、金融制度、金融機構、金融工具、金融手段及金融調節方式。金融創新的興起是多種因素的匯合，這些因素包括不斷發展的電子通信技術、變化中的金融管制環境、日益增長的金融機構競爭以及動蕩不定的金融市場。金融發展與技術創新的影響是雙向的。一方面，金融的發展使金融的風險管理、信息處理、籌融資、資源配置、支付清算等功能進一步完善，為技術創新提供必要的服務和資源，有利于推動技術創新；另一方面，技術創新推動了實體經濟的發展，對金融提出新的需求，推動其發展，同時，技術創新帶來的新技術也極大地降低了金融交易成本和提高了經濟效率，支持了金融發展。
（二）技術創新對金融發展的影響
首先，計算機技術和網絡技術的普及。隨著計算機技術的不斷發展，計算機的成本逐漸降低，利用電子技術取代人工成為現實，從而形成了從前臺到后臺、從交易處理到內部管理、從檔案管理到文件傳輸等全方位的電子化體系。另外，網絡技術的發展促進了POS機、Al，M機等客戶服務系統的穩健發展，電話銀行、網上銀行等新的服務形式出現，Intornet正在給全球銀行業帶來革命性轉變。
其次，電子信息技術的發展。金融機構利用信息技術降低了有關業務的經營成本和人工成本，簡化了大量的工作，效率得到巨大的提升。現如今，對信息技術的投資形成了貫穿整個金融業的信息流通網絡。各種金融機構聯系更加緊密，各大交易清算系統一也建立了內部聯系。在這種新形勢下，只有滿足標準化、信息化、數字化的金融交易產品才能在現有的金融交易網絡上流通，比如資產證券化。
再次，大數據技術：一是流處理，伴隨著業務發展的步調，以及業務流程的復雜化，我們的注意力越來越集中在“數據流”而非“數據集”上面。二是并行化，大數據的定義有許多種，以下這種相對有用。“小數據”的情形類似于桌面環境，磁盤存儲能力在1GB到10GB之間，“中數據”的數據量在100GB到1TB之間，“大數據”分布式的存儲在多臺機器上，包含1TB到多個PB的數據。三是摘要索引，摘要索引是一個對數據創建預計算摘要，以加速查詢運行的過程。四是數據可視化，可視化工具有兩大類：探索性可視化描述工具可以幫助決策者和分析師挖掘不同數據之間的聯系，這是一種可視化的洞察力。
最后，云計算云計算是基于互聯網的相關服務的增加、使用和交付模式，通常涉及通過互聯網來提供動態易擴展且經常是虛擬化的資源。云是網絡、互聯網的一種比喻說法。過去在圖中往往用云來表示電信網，后來也用來表示互聯網和底層基礎設施的抽象。
六、結論
互聯網金融將是未來金融的發展方向，在全球化日益加劇的今天，互聯網金融的興起迎合了世界經濟發展的趨勢，互聯網金融將會是一個高增長、高附加值的新型產業。其發展所帶來的經濟效益和市場價值也將會是不可估量的。同時，通過分析我們可以看到，互聯網金融從誕生之日起得到了很快的發展，但是當前形勢下，互聯網金融發展面臨著諸多問題，這是發展過程中必然會遇到的，這些問題也是可以通過一定的技術手段、技術方法和技術措施解決的。互聯網金融作為一種全新的金融類型必須在一些關鍵領域和關鍵方面實現創新發展才能在未來激烈競爭的金融市場中占有一席之地。要實現這一目標，必然要借助于技術創新和技術進步來實現，也可以說技術創新和技術進步將在這一過程中發揮重要作用并扮演重要角色。
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關鍵詞：互聯網金融模式；傳統銀行；影響
中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-01
引言
互聯網金融的出現可以說很大一方面是為了迎合現代人對網絡的依賴，在現今社會，互聯網幾乎無處不在，生活中到處都有互聯網的影子，由于互聯網的普及，商家在電子商務上發現了商機從而生產出許多電子產品，如各種類型的手機，平板，電腦等，人們使用這些電子產品進行娛樂，交流，工作，如今，這些電子產品已經成為人們手中不可或缺的物件，由此可知，互聯網技術的出現給人們的生活帶來了很大的方便。至于在理財方面，傳統銀行技術已經跟不上人們的生活節奏，由此而誕生了互聯網金融這一新型模式，如今，互聯網金融這一詞匯對我們來說并不陌生，而在金融界中，互聯網金融的發展成為各相關人士最重視的問題，因為互聯網金融的出現給很多商家帶來了商機和便利，相對于傳統銀行，互聯網金融更加方便簡潔，從而彌補了傳統銀行的一些不足，不僅使傳統銀行因此而進行創新，并且由于融資方面快捷了許多，緩解了不少小型融資困難的企業，電子商務也由此發展。如今，雖然我國的互聯網金融已經有了一定的發展，但在國際上的競爭依然很激烈，并且，我國的互聯網金融業還存在很多問題，面臨很多挑戰。
一、互聯網金融及其現狀
從字面上理解，互聯網金融是互聯網技術和金融相結合的一種新型模式，事實上，互聯網金融是利用了互聯網技術資源豐富，互動性強且開放平等的特點，在互聯網平臺上進行金融交易的模式，也就是金融業務的服務體系，當然，包括互聯網其他功能的使用，如，市場體系，產品體系，組織體系等，尤其是在人們已經安全靈活的使用電子商務之后，互聯網金融的出現經熟悉后便能夠很好的被人們所接受并使用。然而互聯網金融早已出現在西方國家，并且現今發展較為成熟，人們已經普遍使用，且發展了一套成熟的法律監管系統，但在我國，這項技術發展比較晚，在很多體系中還存在許多問題，尤其是在監管法律方面，因此前景還不容樂觀，很多犯罪分子利用這種不成熟的形勢進行網絡詐騙，危害整個社會，因此，互聯網金融的發展被限制了，要解除這種限制，就必須建立完善的法律監管體系及各項制度，同時，清除網上各種虛假個人信息，清潔網絡環境，建立并加強個人信譽制，從這些方面掃除互聯網金融發展障礙[1]。
二、互聯網金融模式的特征
互聯網金融模式有著很明顯的互聯網特征，正是這些特征帶動了互聯網金融的發展，首先最突出的特點是方便快捷，不受時間和空間的限制，現代社會發展越來越快，做事情也越講究高效快捷，而互聯網金融可以在任何時間地點進行簡單快速的交易，如P2P，支付交易等，這種特征正好滿足社會的需要，相對于傳統的金融交易，這種方式既節省人力物力，又方便快捷，不受時空限制。再者是互聯網金融的發展速度快，作為全球最大的零售交易平臺，阿里巴巴集團通過與淘寶，天貓，聚劃算等網絡銷售公司合作，支付寶交易在10年突破3億，之后在兩年的時間里網上交易數額達38億。阿里巴巴的例子很好證明了互聯網金融的發展速度之快。最后一項優勢的特征是使用范圍廣，正是因為互聯網超越時空的限制，使得互聯網金融能夠利用這種優勢吸引更多人群使用[2]。
三、互聯網金融對傳統銀行的影響
1.拓寬業務渠道和客戶
相對于以前，銀行服務的人群大多數是工作者，年齡基本上是中年人及青年工作者，而受互聯網的影響，傳統銀行服務的對象將轉向大量使用互聯網的人群，尤其是互聯網金融出現后商家以此推出各種新型網絡交易模式，人們只需要通過互聯網就能在任何時間地點輕松進行各項交易，這種新型的模式拓寬了傳統銀行的業務渠道，并且傳統銀行的金融業務模式也由此發生變化，從而吸引更多使用人群。
2.改變金融格局，沖擊傳統銀行業務
傳統銀行是充當金融交易的中介職能，互聯網金融則大大的降低了銀行的這種職能和業務，傳統銀行要在規定時間和地點內進行交易的業務如今只需要通過互聯網和app簡單操作就能完成，從人工上看很大的節省了人力和時間。目前許多中小型企業利用這項技術開展多種形式和途徑的借貸理財等經營模式，這些企業的拓展在一定程度上沖擊了傳統銀行的業務[3]。
3.提高資源分配效率
互聯網金融所具有的云計算，大數據，微貸這三大技術使企業可以了解客戶的信用情況，進而建立起小型企業和需要借貸的個人客戶之間的信用交易平臺，有效解決個人和企業資金困難的問題，這種簡單高效的交易方式極大的降低了交易的成本，提高資源分配效率。
四、結束語
金融行業是我國的經濟的核心，銀行又是進行金融業務的重要場所，所以銀行的穩定發展對我國經濟的發展有很大的影響，互聯網金融的出現雖然在一定程度上對我國傳統銀行造成了很大的沖擊，但這種新時期由互聯網衍生出的產物在很多方面都迎合了現代人類的需要，但由于這項技術在我國發展還不成熟，尤其是在法律監管層面上還沒形成完善的體系，導致許多網絡犯罪現象出現，這些負面現象的出現也恰恰說明傳統銀行的作用無可替代，但互聯網金融的優勢也不能小覷，在未來的發展中，傳統銀行要鞏固現在的地位需要順應時代的需要，與互聯網金融有效結合，達到共同發展的雙贏局面。
參考文獻：
[1]宮曉林.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].南方金融，2013（4）：12-13.
互聯網金融是伴同著電子商務的快速發展和互聯網技術的廣泛運用而發生的,依靠于互聯網電子平臺,以第3方支付、P二P網絡貸款、網絡眾籌等為主要模式的新型金融模式。與傳統的金融模式相比較,互聯網金融作為1種新興業態在短時代內開辟出了巨大的市場空間,顯示出超強的發展潛力。互聯網金融業態包含網絡支付結算、網絡借貸、理財中介、網絡信息服務、虛擬貨泉、傳統金融機構的網絡平臺(網上銀行、網上保險以及網上證券)等。目前,在我國發展較快的互聯網金融模式是以第3方支付平臺為代表的網絡支付結算類、以P二P平臺為代表的網絡融資類和網絡投資理財中介類模式。第3方支付平臺所代表的網絡支付結算業務是互聯網金融業態中起步較早,發展比較成熟、完美的模式,是借助計算機信息技術,通過互聯網平臺以及挪動終端對于接銀行支付結算系統進行支付結算業務的第3方平臺。依據艾瑞咨詢的統計,二0一五年第1季度我國第3方互聯網支付交易范圍到達了二四三0八.八億元,比二0一四年同期增長了二九.八%。[一]P二P網絡平臺是指個人通過網絡平臺直接將閑置資金出借給資金短缺者的網絡融資模式。依據謝平的定義,P二P網絡貸款平臺需要依法注冊,其特征是通過互聯網來為投融資雙方提供包含信息溝通、信譽評價等在內的媒介服務。[二]P二P平臺最近幾年來發展異樣迅猛。依據網貸之家的統計,截至二0一五年六月底,P二P網貸正常運營平臺數量為二0二八家,比二0一四年底新增了二八.七六%。二0一五年上半年P二P網貸平臺的成交總額到達了三00六.一九億元。[三]網絡投資理財類指網絡投資中介機構應用其互聯網門戶以及挪動終端,將對于第3方支付的在途資金、支付工具吸存的資金投資于銀行理財產品、基金、股票,以到達保值增值目的。我國最有代表性的網絡投資理財產品是余額寶,截至二0一五年二季度末,余額寶范圍為六一三三.八一億元。[四]互聯網金融的特征可以歸納為:虛擬化、直接性、高效性、資源同享性、普惠性以及風險性。[五]互聯網金融主要應用網絡交易平臺作為虛擬的交易場所,通過平臺進行的交易、支付、結算,使用的是電子貨泉或者虛擬貨泉,即虛擬的運營方式。直接性表現為投融資雙方通過互聯網金融平臺直接完成交易,不需通過銀行等中介,既給投融資雙方帶來了便利,又降低了融資本錢。高效性體現為互聯網金融企業在提供服務時突破了時間以及空間的限制,大大提高了金融資源配置的效力。資源同享性反應了互聯網金融企業混業經營,同時提供多種金融產品以及金融服務的特征。普惠性則反應了互聯網金融企業所面臨的客戶以個人、小微企業為主的普惠金融的特征。傳統商業銀行出于風險管理的需要,因為信息不對于稱對于個人和小微企業存在必定的金融排擠行動,而互聯網金融平臺所面對于的客戶不受地域限制,通過互聯網金融平臺購買金融產品以及服務,實現了金融資源的全社會同享。風險性表現為互聯網金融存在著包括信譽風險、操風格險以及法律風險等在內的業務風險、技術風險和其他風險。
2、互聯網金融風險的情勢、特征及來源
(1)互聯網金融風險的情勢
互聯網金融風險既擁有與傳統金融相同的共性風險,如信譽風險、操風格險等,又擁有互聯網金融特性抉擇的特有風險,如法律風險、技術風險等。從概念上理解,互聯網金融風險是指互聯網金融機構在經營發展進程中,因為環境因素、軌制因素和其他因素致使的資金、財產、信用遭遇損失的可能性。互聯網金融風險的情勢主要可以歸納為下面幾種類型:[五]一.運營風險互聯網金融的運營風險主要包含互聯網金融機構在運營進程中發生的信譽風險、管理風險和操風格險。信譽風險主要是網絡交易主體因為還款能力以及還款意愿呈現問題未按請求履約而構成的履約風險。管理風險則是因為互聯網金融機構在風險管理、運營管理、流程管理方面存在缺點以及失誤致使的影響互聯網金融機構的信用風險、操風格險以及市場風險等。其中信用風險是因為互聯網金融機構信用不良而引起的經營風險。操風格險是因為互聯網金融機構存在管理漏洞、軌制缺點或者人員素質不高,致使的因為互聯網企業的員工操作或者是消費者失誤而引起的風險,比較常見的是由對于計算機網絡操作系統不熟練或者背反內節制度操作而致使的金融損失。市場風險則主要來源于信息不對于稱而引起的因為逆向選擇及道德風險給互聯網金融機構帶來的損失。二.技術安全風險互聯網金融是在互聯網技術以及信息技術的基礎上發生以及發展起來的,而互聯網以及信息技術的某些缺點不可防止地會給互聯網金融帶來系統性的安全風險。如網絡的安全隱患、身份認證局限、交易信息泄漏、程序設計漏洞,和軟件設計缺點、黑客侵入、計算機病毒分散等均可能致使互聯網金融虛擬交易中信息丟失,從而給交易主體帶來風險。三.法律以及監管風險互聯網金融作為新興的業態,目前尚未有明確的金融立法以及監管條例,也沒有統1的行業自律組織制訂相應的行業標準。互聯網金融行業交易主體以及交易行動呈現問題時,沒法可依、無據可循,這致使互聯網金融行業處于無序發展狀況。目前,除了了第3方支付平臺以外,其他互聯網金融領域準入門坎較低,大量的互聯網企業介入到金融領域中來,機構數量大幅增添,給互聯網金融帶來巨大風險。以P二P網絡借貸平臺為例,依據網貸之家的講演顯示:二0一五年上半年新增添的問題平臺到達四一九家,是二0一四年同期的七.五倍。
(2)互聯網金融風險的特征
互聯網金融風險的特征可以概括為擁有強傳染性、虛擬性、時效性以及繁雜性。[六]互聯網金融機構是以開放的互聯網作為運營平臺,同時利用大數據技術與信譽網絡聯動,1旦某個提供互聯網金融服務的網絡節點產生風險都會傳染到整個互聯網金融系統。這類傳染性因為互聯網金融的特性,能夠突破業態的限制、突破時空的界線,可能帶來極大的損失,乃至致使金融危機的產生。互聯網金融的虛擬性特征抉擇了互聯網金融風險的產生以及分散也是在網長進行的,擁有虛擬以及隱秘性,增添了防范以及治理的難題。同時,虛擬化的互聯網金融交易突破了時空的限制,交易對于象、交易進程隱約,增添了交易雙方的信息不對于稱。互聯網金融業務對于信息系統的安全性請求高,系統的任何漏洞、安全隱患以及人為的操作不當均可能帶來互聯網金融業務的風險,而這些風險因素一般為不容易覺察的,擁有超繁雜性的特征。
(3)互聯網金融風險的來源
互聯網金融行業在短期內迅速發展,幾近滲入到經濟的每一個角落,介入的消費者范圍也迅速膨脹。1旦互聯網金融的某個領域呈現問題,就可能致使整個經濟領域的系統性風險。因而,對于互聯網金融風險的來源進行深刻探究,有益于咱們提出互聯網金融風險的治理對于策。第1,互聯網金融行業法律法規不健全是制約互聯網金融發展的瓶頸,滋長了互聯網金融風險發生的環境。目前,互聯網金融的立法工作在我國還處于早期階段,已經有的辦法、文件只是局限于激勵或者扶持互聯網金融的發展,而明確、具體的互聯網金融監管的法律法規尚未樹立。比如,因為沒有明確的法律
來規定互聯網金融企業的準入以及退出機制,致使互聯網金融企業進入門坎低,企業魚龍混雜,行業無序發展,對于于破產或者跑路的企業也沒有適合的市場退出機制,影響了整個互聯網金融行業的不亂健康發展;因為沒有樹立互聯網金融企業的信息表露軌制及相干法規,導致互聯網金融主體之間存在著極大的信息不對于稱,致使了互聯網金融領域信譽風險時有產生,大大侵害了消費者的利益。第2,互聯網金融行業的監管機構及監管法規的缺失誘發了金融風險的發生。我國目前存在的金融分業監管的情勢不合用于互聯網金融行業提供的1站式服務方式,因此,除了了第3方支付企業由中國人民銀行發放經營牌照外,其他的互聯網金融機構1直處于監管空白的狀況,沒有外部束縛的互聯網金融機構在風險以及收益的選擇方面,更重視收益,而忽視風險,表現在互聯網金融企業忽視風險內控體系的建設,將經營的重點集中在拓展市場份額、增添企業盈利方面,從而誘發了金融風險。第3,互聯網金融企業核心競爭力的癥結在于其對于于大數據的信息處理以及利用能力,而在利用大數據信息技術展開業務的同時,也給互聯網金融行業帶來包含信息安全風險、操風格險等在內的安全隱患。另外,跟著互聯網金融行業的競爭越來越劇烈,互聯網金融企業自身的資本實力、技術實力、人員素質、經營戰略以及管理能力都將影響企業進行風險管理以及駕馭風險的能力。第4,我國的信譽體系不健全也是互聯網金融風險發生的緣由之1。傳統金融機構節制信譽風險主要依賴的是典質、質押以及保證等擔保措施,而互聯網金融企業良多融資行動是樹立在小額、信譽、擴散基礎上的,在我國信譽體系不健全的情況下,沒法準確地了解融資者的信譽情況,從而終究致使金融風險的發生。 3、互聯網金融風險的治理對于策
為防范互聯網金融風險,使互聯網金融行業能夠健康、有序的發展,應針對于上述互聯網金融風險的情勢、特色以及來源對于互聯網金融風險采用下列的治理對于策:[七]
(1)完美法律法規,構建行業監管體系
首先,要制訂互聯網金融行業相干的法律法規,包含明確規范互聯網金融業務交易主體行動的立法、互聯網金融安全性方面的立法、網絡交易標準以及規則的立法、制約互聯網金融企業信息表露的立法。同時,要明確互聯網金融的監管機構,樹立起行業自律組織,樹立起監管機構、行業自律組織互相配合的監管體系。監管機構要加強對于互聯網金融市場的準入管理,提高互聯網金融企業的準入門坎,同時行業自律組織要制訂統1的行業自律準則,增強行業的自律意識,使行業自律的內部束縛與監管的外部束縛相互配合,到達防范以及治理風險的目的。二0一五年七月一八日,中國人民銀行、銀監會等10部委聯合出臺了《關于增進互聯網金融健康發展的意見》,明確了互聯網監管的5大原則,即“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、立異監管”,同時明確了監管主體,即人民銀行監管互聯網支付結算業務;證監會監管股權眾籌融資、互聯網基金銷售業務;銀監會監管網絡借貸、互聯網信托以及互聯網消費金融業務;保監會監管互聯網保險業務。但互聯網金融行業監管體系相干法律法規的制訂,和互聯網金融行業終究實現規范發展仍是1個長時間的進程。此外,值患上注意的是,《發展意見》中明確規定,互聯網金融監管采取的依然是分業監管的方式,而互聯網金融自身擁有多元化的發展特征,分業監管是不是能夠有效地對于互聯網金融進行監管還擁有必定的不肯定性。
(2)加強互聯網金融安全部系建設
互聯網金融安全部系的建設是互聯網金融風險防范的條件以及基礎。首先,我國當前互聯網金融的運行環境亟須改善,要加大對于硬件的建設以及保護、對于安全設施的投入,強化對于信息系統的維護,也包含提高軟件的設計能力,如互聯網金融門戶網站的安全走訪、身份認證和分級授權登陸等技術,要通過完美密鑰管理來防范信息技術系統。第2,我國要努力開發出擁有自主知識產權的技術,以防范因為技術引進帶來的陰礙國家金融安全的風險。第3,在宏觀層面上要樹立起立異的金融安全評估機制,制訂高規格的信息安全標準。
(3)加強對于互聯網金融風險的監督管理
要對于互聯網金融機構的金融業務運營以及管理進行監控,督促互聯網金融機構樹立完美的組織機構以及嚴密的風險管理體系,制訂詳細的風險防范措施和互聯網信息技術安全管理辦法。對于互聯網金融風險的監督管理應從下列幾方面著手:1是監管機構應答互聯網金融樹立動態監控機制以及大數據監控模式,監管機構應針對于互聯網金融機構業務動態數據樹立風險分析模型以及程序,主動分析被監管機構的運行狀況,評估其可能存在的風險。2是樹立消費者監督管理機制,以施展互聯網金融介入者的主觀能動性。由于互聯網金融的安全性是消費者最關切以及注重的問題,通過樹立互聯網金融消費者服務中心可以維護消費者的權益。互聯網金融企業應通過消費者服務中心按期向用戶表露相干業務與產品動態。消費者中心應設立投訴中心,來匡助消費者維權。3是要施展輿論監督的作用。
